8. Виды финансирования инноваций

Выделяют следующие виды финансирования:

1. Самофинансирование (собственные средства предприятия). Состоит из нераспределенной прибыли, амортизации (вместе – денежный поток №1), резервных фондов (вместе – денежный поток №2), отстроченных платежей (вместе – денежный поток №3). Отсроченные платежи в свою очередь складываются из средств, полученных от продажи лицензий, ноу-хау, продаж непрофильных активов и продаж акций.

2. Заемное финансирование (Ценные бумаги – облигации, банковские кредиты, кредиты поставщиков)

3. Особые формы финансирования:

   1. Лизинг – аренда с правом выкупа

   2. Факторинг – перепродажа долгов

   3. Форфейтинг – тоже что и факторинг, но при покупке/продаже за рубежом)

   4. Венчурное финансирование

   5. Государственные программы

На стадии зарождения используется самофинансирование, так называемые бизнес-ангелы, государственную помощь. То же относится и к стадии создания.

Стадия начального роста – венчурное финансирование (когда будущее менее определено), прямое инвестирование (инвестор ищет предприятие с готовым бизнес-паном, с меньшими рисками, на более поздних стадиях), банковские кредиты (чаще всего берется в конце начального роста при переходе к расширению).

9. Особенности венчурного инвестирования (функционирование венчурного фонда; проблемы венчурного инвестирования высокотехнологичных предприятий.

Венчурное финансирование – особая форма экономических отношений, в которых главную роль играет инвестор, участвующие в управлении предприятием.

С

Упр. компания

хема формирования венчурного фонда:

Инновац. Предприятия (10-20 шт)

Венчурный фонд

Инвесторы

Ср-ва от продажи доли инвестора в компании

инвестиции

Ср-ва на нужды упр-я

дивиденды

прибыль

Ср-ва для осущ-я ин. деят-ти

Формы венчурного финансирования:

1. Венчурный фонд

2. Венчурное инвестирование компаний

3. Венчурного финансирование в технопарках

Особенности инфраструктуры:

• Наличие помещений, оборудования, средств связи,

• связи с ВУЗами и научными организациями

• связь с промышленными компаниями

• налоговые льготы для компаний, работающих в технопарках

• наличие команды специалистов по инновационному менеджменту

• предоставление консалтинговых, аудиторских, бухгалтерских и др. услуг

Этапы прохождения фирмы через технопарк:

1. отбор (в течение нескольких месяцев, оценивается реальность проекта, будущая прибыль)

2. вселение и первый год работы (максимальная помощь клиенту-фирме за минимальную плату)

3. рост фирмы (2-3 года)

4. выход из технопарка

10. Виды эффектов инноваций

Эффект - результат

• Технические

  • Прямые

    • Осуществляются и изменяются в определенных характерных единицах измерения для данного изделия: сокращение трудоёмкости, снижение длительности выполнения одного заказа, документооборота, более точный расчёт затрат.

  • Непрямые

    • Обучающий эффект, подтверждение разработки (патент, лицензия), улучшения качества работы персонала.

• Экономические

  • Прямые

    • Возникают внутри предприятия вследствие инновации, увеличение прибыли, увеличение доли рынка за счет продажи нового изделия.

  • Непрямые

    • Характеризуют положение конкурентов за счёт нашей инновации, снижается время обработки заказов.

• Прочие

  • Индивидуальное признание в научной сфере

  • Экологический эффект

  • Управленческий

  • Социальный