48. Рейтинговая оценка фин-го состояния пред-тия,этапы ее проведения

Рейтинг пред-тия-это отнесения пред-тия к какому-либо классу, разряду, категории.

В основе рейтинга пред-я лежит набор фин-х коэф-в кт получают оценку в баллах высоты.

Цель рейтинга-опред-е близости или удален-ти от угрозы банкрот-ва.

Для установ-я рейтинга испол-ся пок-ли

1. пок-ль фин. устой-ти

2. пок-ли платеж-ти или ликвид-ти

3. Пок-ли эффек-ти испол-я ср-в

4. велечина капитала пред-я

5. репутация пред-я

Пок-ли принимаются в зачет баллов по рейтингу с учетом долговременности их воздействия с поправочным коэф-м 0,8.

Рейтинг предпр подразделяется на 5 классов

Высший класс 100б – абсолютно устойчивая платежесп-ть, выс-я кредитоспос-ть, предполагающая применение кред-х и %х льгот, возм продажа ц.б с коэф не менее 1,5 номинала.

Первый класс от 90 до 100б – высокая платежесп-ть и кредитосп-ть с небольшими отклонениями от нормы по отд-м показ-ям и периодам. Предпр-ю могут быть предоставлены кредитные и %еые льготы, возможная продажа ц.б с коэф-ом превышающим номинал.

Второй класс от 80 до 90б - имеются признаки фин-ой напряж-ти, факты несвоевременных платежей. Предпр кредитоспособно. но в ряде случаев необходимо надежное обеспечение. Возможна прод ц.б по номиналу

Третий класс от 70 до 80б – предпр повыш-го риска, кредитоспос-ть огранич-ая, возможна продажа ц.б ниже номинала

Четвертый класс ниже 70б – предпр не платежеспособное, срок зад-ти превышает 3 мес, сост на грани банкротства. Могут выданы только целевые кредиты под надежной гар-ей. Ц.б не котир-ся или прод-ся значит-но ниже номинала. Возможен вар-т санация предпр (фин оздоровл)

49. Банкротство предприятия причины и последствия.

Банкротство предприятия-это неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товара,работ и услуг, обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудвл структурой баланса должника.

Основным признаком банкротства яв невыполнение требований кредиторов в течение трёх месяцев со дня наступления сроков платежей.

По истечению этого срока кредиторы получают право на обращ в арбитражный суд по признанию предприятия должника банкротом.

Виды банкротства

1.несчастный-не по собственной вине а по непредвиденным обстоятельствам

2.ложный-в результате сокрытия (умышленного) собственного имущества с целью избежать уплаты долгов кредиторам.

3.неосторожный- в следствии неэффективной работы по осуществлению рискованных операций.

Факторы влияющие на банкротство

Внешние

- Экономические-кризисное состояние эк страны, инфляция, нестабильность финн системы, рост цен на ресурсы, неплатежеспособность партнёров а так же не правильная фискальная политика государств

- Политические- полит нестабильность общества, внешняя эк политика государства, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хоз права.

- Усиление международной конкуренции в связи с развитием и внедрением НТП.

- Демографические- численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа.

Внутренние

- Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной коммерческой деятельности.

- низкий уровень техники, технологии, организации производства.

- снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, производственные мощности как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, проедание собственного капитала.

- наличие сверхнормативных остатков незавершённого строительства, незавершённого производства, производственных запасов, готовой продукции как следствие замедляется оборачиваемость, предприятие залезает в долги.

- плохая клиентура предприятия, вовремя не платит, исходя из этого цепное банкротство.

- отсутствие сбыта из за низкого уровня маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формирование портфеля заказа, повышения качества и конкурентоспособности продукции.

- привлечение заёмных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, которое увеличивает финансовые расходы, снижает рентабельность хоз деятельности.

Признаки банкротства можно разделить на 2 группы

1. Показатели. Свидетельствующие о финн затруднениях и вероятности банкротства

- наличие хранически просроченной Д и К задолжности, низкие значения коэф ликвидности, тенденции к их снижению, увелич доли заёмного капитала до опасных пределов.

- дефицит оборотного капитала, падение рыночной стоимости акций предприятия, снижение производственного потенциала

2. потеря ключевых контрагентов – зависимость предприятия от кокого либо одного конкретного проекта типа оборудование вида актива рынка сбыта сырья, вынужденные простои.

Огранич. Группы показателей- эти показатели являются основание для признания структуры баланса неудовл., а предприятие не платёжеспособным.

Коэф текучей леквидности – норматив

Коэф обеспеченности собственными оборотными средствами =(Атех-Птех)Атех

Если коэф текущей леквидности ниже нормативного а доля собстенного оборотного капитала ниже нормативного то определяется коэф восстановления платежеспособности за период равный 6 месяцев.

Квп=(Кл1+6Т(Кл1-Кл0))Клн

Кл- коэф ликвидности

Клн- коэф ликвидности нормативный

6-период востан платежеспособности

Т- отчёт период

Если коэф восстан платёжеспособности больше 1 то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность, а если меньше 1, то у предприятия нет реальтной возможности восстановить платёжеспособность в ближайшее время.

Если фактический уровень коэф ликвидности и собственными средствами= или выше нормативных хзначений на конец периода, но наметилась тенденция их снижения, то рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности равный 3 месяцам.

Куп=(Кл1+3Т(Кл1-Кл0))Клн

При условии, когда Куп1, предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платёжеспособность в течение трёх месяцев и наоборот.

Интегральные показатели-сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финн устойчивости и рейтинга каждого показателя в баллах.

При оценки рейтинга субъектов хозяйствования и вероятности их банкротства, поставщиками финн и других ресурсов может быть использован многомерный, сравнительный анализ различных предприятий по комплексу эк показателей.