Структура денежной массы.

Для того чтобы регулировать денежную массу Центральный Банк должен иметь представление о существующих видах денежных средств и их массе. Вся денежная масса представляет 4 денежных агрегата, которые отличаются друг от друга степенью ликвидности. Ликвидность - это способность денег выполнить функции денег без утраты части стоимости и потерь времени.

М1 (самый ликвидный) - наличные деньги и безналичный оборот, т.е. трансакционные счета (расчетные текущие счета предприятий) по которым можно перевести деньги со счета одного предприятия на счет другого. К этому агрегату относятся вклады до востребования.

М2=М1+срочные вклады небольших размеров.

М3=М2+срочные вклады крупных размеров

L = M3+высокликвидные ценные бумаги (государственные долговые обязательства).

Зная денежные агрегаты Центральный Банк способен регулировать переходы с уровня на уровень, чтобы не допустить инфляции и обеспечить стабильность валюты, проводить денежно-кредитную политику.

Характеристика достаточности денежной массы в обращении отражается в коэффициенте монетизации (это отношение М2 к ВВП).

В середине 90-ых годов коэффициент монетизации России составлял около 16%, это было следствие жесткой денежно-кредитной политики и борьбы с инфляцией. Зато рыночные сделки на 60-70% обеспечились бартером.

26. Роль банковской системы в рыночной экономике. Современная банковская система, ее структура.

1. Роль банковской системы в рыночной экономике.

Рыночная экономика приводит к формированию банковской системы, в связи с несинхронностью оборотов предприятий разных отраслей и постоянным товаро-обменнам. В процессе кругооборота у одних предприятий возникают временно-свободные денежные средства, а у других дополнительная потребность в деньгах. Банки, аккумулируя, свободные денежные средства на счетах предприятий направляют их на кредитование тех, у которых возникла дополнительная потребность в них. Товарный обмен предполагает платежные расчеты, которые также исполняют банки, перечисляя со счета одного предприятия на счет другого. Роль банковской системы это организация и эффективное управление стоимостных оборотов в экономике (торговля организует торговый оборот)

2. Современная банковская система имеет двухуровневый характер. Первый уровень - ЦБ, который регулирует денежное обращение в стране и проводит кредитно-денежную политику в соответствии с экономической ситуацией.

Функции ЦБ:

• монополия на эмиссию денежных средств (только имея монополию можно обеспечивать контроль за денежной массой)

• ЦБ регулирует денежное обращение, т.е. может увеличивать или уменьшать денежную массу. Инструменты ЦБ по регулированию:

1. операции на открытом рынке, т.е. продажа или покупка государственных долговых обязательств, если ЦБ продает государственные долговые обязательства, то денежная масса в обращении сокращается, если выкупает то денежная масса увеличивается.

2. изменение учетной ставки процента или ставки рефинансирование центральным банком коммерческих. Если ЦБ повышает учетную ставку, он обозначает удорожание кредитов, т.е. кредитные ресурсы банков дорожают, они повышают свои ставки и экономические субъекты берут меньше кредитов, кредитная эмиссиия уменьшается.

3. изменение обязательной нормы резервов, т.е. процента от вкладов, который все коммерческие банки должны резервировать на своем счете в ЦБ. Если ЦБ увеличивает обязательную норму резерва, это уменьшает денежную массу в обращении. Последняя мера считается наиболее жесткой, т.к. резко изменяет финансовое положение банков, и должна использоваться крайне редко.

• ЦБ является банком банков, т.е. он выдает лицензии и отзывает лицензии, постоянно контролирует баланс банков, разрабатывает банковское законодательство.

• ЦБ является банком правительства, т.е. он кредитует правительство, выпускает долговые обязательства, ЦБ управляет государственным долгом страны, т.е. определяет структуру эмиссии долговых бумаг, доходность по ним, рынки, на которых их размещают

• ЦБ хранит золотовалютные резервы страны и исполняет международные обязательства государства, регулирует курс национальной валюты. Методы: покупка и продажа валюты - самый распространенный.

Второй уровень: сеть специализированных финансово-кредитных институтов.

Важнейшие из них: коммерческие банки, которые кредитуют экономических субъектов, осуществляют платежный оборот в стране.

Еще есть: инвестиционные фонды - они устроены по принципу акционерных обществ и средства вырученные от эмиссии своих акций, они направляют на покупку ценных бумаг предприятий (институциональные инвесторы). К инвестиционным банкам примыкают страховые общества и пенсионные фонды, которые имеют в своем распоряжении "длинные деньги".

Ипотечные банки - кредитуют строительство и сельское хозяйство под залог недвижимости и земли.

Ссудосберегательные учреждения потребительского кредитования.

27. Центральный банк, функции центрального банка.

ЦБ, который регулирует денежное обращение в стране и проводит кредитно-денежную политику в соответствии с экономической ситуацией.

Функции ЦБ:

• монополия на эмиссию денежных средств (только имея монополию можно обеспечивать контроль за денежной массой)

• ЦБ регулирует денежное обращение, т.е. может увеличивать или уменьшать денежную массу. Инструменты ЦБ по регулированию:

1. операции на открытом рынке, т.е. продажа или покупка государственных долговых обязательств, если ЦБ продает государственные долговые обязательства, то денежная масса в обращении сокращается, если выкупает то денежная масса увеличивается.

2. изменение учетной ставки процента или ставки рефинансирование центральным банком коммерческих. Если ЦБ повышает учетную ставку, он обозначает удорожание кредитов, т.е. кредитные ресурсы банков дорожают, они повышают свои ставки и экономические субъекты берут меньше кредитов, кредитная эмиссиия уменьшается.

3. изменение обязательной нормы резервов, т.е. процента от вкладов, который все коммерческие банки должны резервировать на своем счете в ЦБ. Если ЦБ увеличивает обязательную норму резерва, это уменьшает денежную массу в обращении. Последняя мера считается наиболее жесткой, т.к. резко изменяет финансовое положение банков, и должна использоваться крайне редко.

• ЦБ является банком банков, т.е. он выдает лицензии и отзывает лицензии, постоянно контролирует баланс банков, разрабатывает банковское законодательство.

• ЦБ является банком правительства, т.е. он кредитует правительство, выпускает долговые обязательства, ЦБ управляет государственным долгом страны, т.е. определяет структуру эмиссии долговых бумаг, доходность по ним, рынки, на которых их размещают