Цб хранит золотовалютные резервы страны и исполняет международные обязательства государства, регулирует курс национальной валюты. Методы: покупка и продажа валюты - самый распространенный.

28. Коммерческие банки, основные операции коммерческих банков.

Коммерческий банк — это предприятие, организующее движение ссудного капитала с целью получения прибыли.

 По российскому законодательству к основным банковским операциям относят следующие:

•          привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок;

•          предоставление кредитов от своего имени за счет собственных и привлеченных средств;

•          открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;

•          осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;

•          инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов;

•          управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств;

•          покупка у юридических и физических лиц и продажа им иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

•          осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством;

•          выдача банковских гарантий.

Современные коммерческие банки существуют в форме акционерных обществ. Капитал, собранный от эмиссии ценных бумаг, представляет собственный капитал банка. Вся деятельность коммерческого банка проходит через баланс (пассивы и активы) банка. Пассивы - источники финансовых ресурсов\обязательства банка перед 3ими лицами. Активы - размещения денежных ресурсов\обязательство третих лиц перед банком.

Структура пассива:

• займы на межбанковском кредитном рынке

• депозиты или вклады

• собственный капитал

• кредиты ЦБ

Активы: ссуды юридическим лицам, подзалоговое и незалоговое кредитование, покупка ценных бумаг, покупка валюты, покупка недвижимости;

Баланс банка всегда имеет нулевое сальдо (актив=пассиву).

Основные операции коммерческих банков:

1. кредитные операции

2. расчетные операции, т.е. опосредование платежного оборота предприятия.

Кредитные и расчетные связаны, т.к. свободные остатки средств на счетах предприятий, банк может использовать их как кредитные ресурсы. Эти 2 вида операций проходят через балансовые операции.

3. Забалансовые операции (комиссиионные операции) - банки оказывают услуги клиентам, за которые получают вознаграждения. Операции: Размещения ценных бумаг клиентов, управление портфелем ценных бумаг, консалтинговые операции, услуги по факторингу (введение платежного аппарата в предприятие), отслеживание должников, лизинговые операции банка.

29. Денежный рынок, направления денежно-кредитной политики. Денежный мультипликатор.

Современные банки играют большую роль в переводе сбережений в инвестиции, в осуществление инвестиционного процесса, поэтому представление о деньгах, как средстве обращения

Стороны:

1. спрос на деньги. Имеет две составляющие:

спрос на деньги со стороны сделок(D1) - должны обеспечить оборот ВВП. R - реальная ставка ссудного процента, М - денежная масса. D1 не зависит от R, а зависит только от ВВП.

спрос на деньги со стороны активов - обратное отношение от ставки ссудного процента. D2 который можно определить как изокванту реальных кассовых остатков, линия показывает в какой пропорции денежные средства населения распределяются между банковскими вкладами и другими видами финансовых активов (наличными деньгами). если ставка процента высокая, то большая часть денег превращается в банковские вклады. Если ставка падает, то возникает предпочтение в ликвидности.

2. Предложение денег. Re - денежные средства переходят в банковскую систему и обеспечивают инвестиционный процесс страны. Ставка привлекательная для вкладчиков, сравнительно невысока чтобы фирмы могли использовать вклады для инвестиций.

Модели денежно-кредитной политики в неоклассической и кейнсианской теории.

Современная неоклассическая теория это монетаризм; центральная фигура Милтон Фридмэн.

Суть: государство должно минимально присутствовать в экономике, в том числе на денежном рынке. Прежде всего не влиять, не вмешиваться в определение ставки процента (ставка процента=цена кредита). Деяйствия гос-ва на денежном рынке сводятся к определению предложения денег, если целью гос-венной политики является эк.рост, то необходимо увеличивать предложения денег ритмично, небольшими порциями, в таком случае с временным лагом произойдет примерно анологичное увеличение ВВП. Исходной теоритической основой является уравнение Фишера: MV=PQ. Позиция монетаризма: скорость обращения денег - величина постоянная, Vconst. Тогда: M=1\V*PQ. M=K*PQ. M=K*ВВП.

Кейнсианская теория.

Денежный рынок - многофакторный процесс, поэтому последствия увеличения денег или их сокращения может обернуться непредсказуемыми последствиями, т.к. цепочка связей между приростом денежной массы и ставкой ссудного процента велика, и может возникнуть ситуация ликвидной ловушки. Ставка ссудного процента может резко упасть, при низкой ставке вклады в банки становятся непривлекательными и поэтому сбережения не переходят в инвестиции (население предпочитает ликвидность). Рекомендации Кейнса: воздействовать на равновесную ставку процента.

Направления денежно-кредитной политики:

1. Сдерживающая (жесткая) политика, которая сводится к ограничению денежной массы в экономике. Это продажа гос-венных ценных долговых бумаг, увеличение учетной ставки процента, увеличение обязательной нормы резервов.

2. Мягкая (стимулирующая) - обеспечивает эк.рост. Инструменты работают в обратном направлении. При любом воздействии на денежный рынок, действует эффект мультипликатора.

Денежный мультипликатор показывает во сколько раз величина денежной массы в экономике превысит первоначальную сумму, эмитированную ЦБ.

M(мультиплик.)=1\R(обязательная норма резерва)

30. Финансы, государственный бюджет, управление государственным долгом.

Финансы - это система отношений между различными эк.субъектами по поводу перераспределения денежных средств, посредством образования специальных денежных фондов.

Звенья финансовой системы - гос.бюджет, внебюджетные фонды.

Различные страны имеют различные принципы устройства финансовой системы: 1. федеративная финансовая система 2. унитарная финансовая система. Это зависит от политического устройства страны, но влияют и другие факторы: размер страны, национальные состав страны, исторические особенности.

Федеративная (США, Канада) финансовая система предполагает наличие бюджетов трех уровней:

1. гос.бюджет

2. бюджеты регионов\территорий

3. местные бюджеты

Такое устройство говорит о самостоятельности территорий в эк.политике

Унитарная система (Франция, Италия, Швеция) имеет бюджеты 2 уровней:

1. гос.бюджет

2. местные бюджеты

Внебюджетные фонды - это фонды целевого назначения, имеющие самостоятельные источники доходов.

Гос.бюджет - это централизуемая часть финансовых потоков. Доля гос.бюджета в экономике за 20 век резко увеличилась с 7-15% в начале 20 века до более 50% в современный период. Это связано с усилением роли гос.ва в экономике. Служит материальной основой эк.политики гос-ва. Как любой баланс состоит из двух частей: 1. источники (доходы) бюджета 2. расходы бюджета.

Гос.бюджет может иметь 0 сальдо (доходы=расходам), может иметь дефицит бюджета (расходы>доходов) и профицит (доходы>расходов у Голландии).

Источники покрытия дефицитного бюджета:

1. Денежная эмиссия (неоклассики считают это неэффективным, т.к. провоцируется рост инфляции)

2. Выпуск государством обязательств гос.долга, которые делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Самые тяжелые: краткосрочные, среднесрочные. Однако эти источники могут привести к росту гос.долга страны. Гос.долг - накопленый за все годы дефицит бюджета, оформленный в долговых обязательствах.

Структура доходов бюджета:

1. Налоги (до 90%)

2. Доходы от гос.собственности

3. Аренда зданий

4. Доходы от продажи гос.собственности (приватизация)

Структура расходов бюджета:

1. Социальные расходы и обязательства

2. Расходы на оборону

3. Расходы на гос.управление

4. Инвестиционные расходы

Концепция сбалансированности гос.бюджета.

1 концепция - традиционная: гос.бюджет должен быть сбалансированным ежегодно

2 концепция - автоматическая: гос.бюджет должен быть сбалансирован по ходу эк.цикла. Во время подъема гос.бюджет становится профицитным, т.к. растут доходы населения, растет товарооборот, поэтому доходы бюджета автоматически растут. Этому способствуют "встроенные стабилизаторы" - это прогрессивные ставки налогообложения, нормативы соц.выплат. Во время спада - обратная картина, доходы уменьшаются, а расходы растут, бюджет будет дефицитный, а в итоге за весь цикл - он сбаланасированный.

3 концепция - кейнсианская: сбалансированность бюджета не является самоцелью, а является средстов эк.политики и эк.развития, и поэтому можно прибегать к дефицитному бюджету, чтобы обеспечить динамику развития страны.

В настоящее время больше стронников появляется у 1 концепции-традиционной. Их аргументы: развивая экономику за счет дефицита мы перемещаем эк.рост из будущего в настоящее, а выплату долгов отдаем будущим поколениям.

31. Налоговая система. Функции налоговой системы, классификация налогов. Кривая Лоренца. Эволюция налоговой системы. Кривая Лаффера.

Налоги - законодательные обязательные выплатежи и сборы, на территории страны.

Элементы налога: 1. субъект налогообложения 2. объект налогообложения (имущество) 3. единица налогообложения (рубль, гектар) 4. налоговая ставка на единицу объекта, она может определятся в твердой величине или в %. 5. налоговые льготы (поводы по которым данный объект исключается из налогообложения). 6. налоговый доход с данного объекта (какую сумму мы платим).

Классификация налога:

экономическая:

• прямые (объект и субъект очевидны; налог на прибыль, землю, имущество, промысловый)

• косвенные налоги (структурная часть цены товара и поступают в гос.бюджет; НДС в процентах,акцизы, таможенные пошлины: экспортные, импортные, транзитные, налог с оборота(с опта), налог с продаж(с розницы), налоги целевого назначения, поступающие в целевые фонды: дорожный налог).

по ставкам налогообложения:

• пропорциональная ставка

• прогрессивная ставка (ставка растет по мере роста дохода)

• регрессивная ставка (ставка уменьшается по мере роста налога)

по способу взимания налога:

• у источника

• налог по налоговой декларации (после получения дохода)

• кадастровый способ налогообложения (кадастр - перечень характеристик объекта в соответствии с которым определяются налоговые ставки).

Функции налоговой системы:

1. фискальная, т.е. собрать доходы бюджета.

2. экономическая или регулирующая, регулирование воспроизводства отраслей и регионов, т.е. изменение налоговых ставок, установление каких-то льгот, для тех отраслей, которых необходимо поддерживать.

3. стимулирующая функция

4. социальная функция - имеет целью снизить дифференциацию населения по уровню доходов. Иллюстрацией является кривая Лоренса:

Налоговая система рыночной экономики в целом имеет регрессивный характер, т.е. бедные группы населения выплачивают в виде налогов большую долю своих доходов, чем богатые. Почему? Во-первых, с каждой единицей дохода бедные выплачивают и прямые и косвенные налоги, т.к. весь доход потребляют населения с высокими доходами. Высокооплачиваемые группы населения потребляют незначительную часть своих доходов, поэтому с основной массой выплачивают только прямые налоги. Во-вторых, обычно с невысоких доходов (зар.плата) берутся налоги у источника, где уклонение от налога невозможно. У богатых налоги перечисляют по налоговой декларации, где уклонений возможна масса.

Конец 19 века имеет преемственность с предыдущей налоговой системой, и преобладали косвенные налоги. Начало 20 века связано с появлением подоходного налога, однако доля этого налога была незначительна, т.к. существовал высокий необлагаемый минимум. На протяжении первой половины 20 века рост борьбы раб.класса привел к увеличению ставок подоходного налога, его дифференциации и росту доли в совокупных доходах бюджета. Такая тенденция (преобладание прямых налогов) существовала до 60-70 годов 20 века. Потом стали преобладать либеральные идеи. Обоснование этого: прямые налоги и их высокая прогрессивность ограничивают трудовую и предпринимательскую мотивацию, поэтому снижается рост ВВП, снижается рост экономики.

Кривая Лаффера:

Современная ситуация с налоговыми системами характеризуется снижением контроля гос-ва над доходами, т.к. в условиях глобализации базирование корпоративного сектора определяется интересами этого крупного бизнеса, который перемещается в те страны, где ниже налоговая ставка, даже отсутствие налогов.

32. Фискальная политика государства, направления фискальной политики. Кейнсианская и неоклассическая модели фискальной политики. Налоговый мультипликатор.