Анализ процесса возмещения инвестированного капитала.

241. Кредит в 15 000 рублей выдан на 5 лет по номинальной ставке 10%. Определите:

1. Какими должны быть периодические платежи по кредиту.

2. Какими должны быть периодические платежи, чтобы за 5 лет погасить основную сумму долга.

3. Какая часть долга будет погашена к концу 4 года и сколько еще останется погасить.

4. Структуру каждого платежа, т.е. какая часть каждого платежа идет на погашение основной суммы долга, а какая часть платежа представляет интерес банка.

5. Сколько будет выплачено банку в виде процентов за пользование кредитом.

242. Кредит в $ 10 000 выдан на 4 года под 12% годовых. Определите:

1. какие периодические платежи позволят рассчитаться по кредиту;

2. чистую норму возврата кредита;

3. структуру каждого платежа;

4. какая часть долга будет погашена по окончанию каждого года.

243. Выдан кредит в размере 50 000 руб. на срок 6 лет под 15% годовых. Определите:

1. какие периодические платежи позволят рассчитаться по кредиту;

2. чистую норму возврата кредита;

3. структуру платежа второго и четвертого года;

4. какая часть долга будет погашена в конце 3 года.

244. Молодожены решили купить автоматическую стиральную машину «LG» за 12 800 руб. Так как у них не было в наличии необходимой суммы, они оплатили 25% стоимости машины сразу, а на остальную сумму денег оформили кредит в банке «Русский Стандарт». После совершения покупки молодоженам пришел график платежей по кредитному договору, который выглядел следующим образом:

График платежей

по кредитному договору № 25638974 от 08.07.2002 г.

Дата покупки 28.06.2002г.

Дата предоставления кредита 8.07.2002г.

Кредитная ставка, % годовых 49%

Сумма кредита, руб. 9600 руб.

Срок кредита 6 мес.

№№	Дата очередного платежа	Размер очередного платежа	В том числе проценты	В том числе часть основного долга	Остаток основного долга
1 2 3 4 5 6	8.08.2002 9.09.2002 8.10.2002 8.11.2002. 9.12.2002. 8.01.2003 Итого

1. Заполните график платежей до конца и определите, какую общую сумму денег должны будут выплатить молодожены банку к концу 6-го месяца?

2. Молодожены исправно платили банку в течение 2-х месяцев. В октябре у них появился дополнительный доход и они решили закрыть данную кредитную линию. Определите, какую сумму они заплатят банку 8.10.2002г.?

3. Какую, в итоге, общую сумму денег выплатили молодожены банку?

245. Денис Соломин, учитель математики в университете, недавно получил возврат налога в сумме 1100 руб. Поскольку в данный момент Денис не нуждается в деньгах, он решил осуществить долгосрочное инвестирование. После того, как он проанализировал большое число вариантов инвестирования, стоимостью не более 1100 руб., Денис выбрал два, по его мнению, самых подходящих.

Каждый вид инвестиций (1050 руб.) предположительно должен был приносить доход в течение 10 лет. Инвестирование вида А обеспечивало относительно известный поток дохода, в то время, как в доходе от инвестирования вида В Денис был менее уверен. Выбирая приемлемый вариант, Денис обнаружил, что соответствующая ставка дисконтирования для инвестиций относительно предсказуемой динамика составляет 12%. Поскольку он немного сомневается в инвестициях вида В, он оценил, что такие инвестиции должны обеспечивать доходность по крайней мере на 4% выше, чем инвестиции виды А.

Хотя Денис планировал реинвестировать средства полученные от инвестиций в другие инструменты, обеспечивающие аналогичные доходы, он пожелал положить оставшиеся 50 руб. (1100 руб. - 1050 руб.) на сберегательный счет на полные 10 лет под 8% при ежемесячной капитализации процентов. Чтобы принять инвестиционное решение, Денису следует ответить на вопросы, которые последуют за показателями ожидаемых доходов:

Годы	А	В
1991	150	100
1992	150	150
1993	150	200
1994	150	250
1995	150	300
1996	150	350
1997	150	300
1998	150	250
1999	150	200
2000	1150	150

Вопросы:

1. Предполагая, что инвестиции вариантов А и В одинаково рискованные, а также используя 12% ставку дисконтирования, примите метод приведенной стоимости для оценки приемлемости каждого инструмента инвестиций и для выбора более предпочтительного из них. Объясните полученные результаты.

2. Учитывая тот фактор, что инвестиции вида В более рискованные, чем инвестиции вида А, переоцените альтернативы, используя ставку дисконтирования для инвестиций вида В - 16%. Сравните Ваши результаты с решением о приемлемости и предпочтительности инвестиций, найденным в вопросе 1.

3. По результатам, полученным в ответах на вопросы 1 и 2, определите, выше или ниже 12% будет полная доходность инвестиций (IRR) вида А, а для инвестиций вида В - выше или равна 16%. Какова приблизительно полная доходность инвестиций вида В? Объясните полученные результаты.

4. Из информации предоставленной выше, определите, какие из этих двух видов инвестиций можно порекомендовать Денису, если вообще что-то можно порекомендовать. Объясните Ваш ответ.

5. Покажите, до какой суммы возрастут оставшиеся 50 руб. Дениса к концу 2000 года при условии, что он не будет изымать деньги со сберегательного счета.

Ответы

1. 1409,8736

2. 7 лет

3. 1110,036

4. 146410

5. 22050

6. 3138,428; 3225,099; 3271,48

8. 81208,5; 88578,05; 112593,77; 200000

9. 11025

10. 1368,56

11. 8 лет

12. а)28256; б)23824

13. достаточно (721049,68)

15. 16014,3

16. 48720,376

17. 14051,84

18. 5223,39

19. 32171,772

20. 65970,69

21. 9257,5

22. 5,5 лет

23. 4,8 года

24. 8422,98

25. 90408,36

26. 1597210,423

27. Да (6484,35>6289,68)

28. 30%

29. 1862,76

30. 711,85

31. 8%

32. 2 года

33. 136054,42

35. 133,1; 75,13

36. $1000 сейчас (1000>933,01)

37. 17 лет

38. 35 лет; 6 лет; 2,6 года

39. а)8%; б)8%

40. 7,17%

42. 113485,4

44. 680,583

46. не выгодно (600000<620921,32)

49. 45020,31

50. 831377,529

51. 48 лет

54. 1137,236

56. 1228,91; 1351,805

57. 56838,14

59. 10 лет

60. 13,5 лет

61. 4 года

62. 25 лет

63. 3 года

64. а)3680,04; б)7438,737; в)22477,52

65. 8582,7

66. 1-ый – 16618,96; 2-ой – 16826,71

67. а)66339,15; б)74963,25

68. 130985,88

69. 254897,26

76. 563,71; ав.-597,53

77. а)331 млн.; б)168720 тыс.

78. 9%-не стоит

79. хватит (115181>113482)

80. 144374

81. 11180

82. 488087

83. 42038

84. 28795

85. 4042086

92. a)25907; b)15548; c)8619513

93. 257172,5

94. 8042; 10552

95. 2800726

96. 4229

97. 10%

103. 12%

104. 21247-покрыть кредит; 23790-покрыть кредит и получить 5% на вложенные средства; 30516-годовой доход

105. 880,54; ав.862,57

106. 93,75

107. 62745395

108. 1549

109. а)3355; б)3018; в)3203; г)2898

Ответ: 3432

Конец года	Сумма платежа	Основная сумма долга на конец года	Сумма процентов	Взнос по основной сумме долга
1 2 3 4	3432 3432 3432 3432	7968 5652 3011 0	1400 1116 791 421	3032 2316 2641 3011

103. 73,47

104. 71,58

105. 15659

106. 59,6

122. не хватит (133822,56>122504,5)

124. 129

125. 1106427,823

126. 717,2

127. 2 вариант (1184<1239)

128. 671<1193, при 2 варианте выше на 522

129. 254259,07

132. 2 вариант

141. 260000

244)

№№	Дата очередного платежа	Размер очередного платежа	В том числе проценты	В том числе часть основного долга	Остаток основного долга
1 2 3 4 5 6	8.08.2002 9.09.2002 8.10.2002 8.11.2002. 9.12.2002. 8.01.2003 Итого	1840 1840 1840 1840 1840 1840 11040	399,52 350,52 259,67 211,82 144,06 71,11 1436,7	1440,48 1489,48 1580,33 1628,18 1695,94 1765,59 9600	8159,52 6670,04 5089,71 3461,53 1765,59 00

1. 11040

2. 6929,71

3. 10609,71

Содержание стр.

Функция 1. Накопление денежной единицы 4

Функция 2. Текущая стоимость единицы 7

Функция 3. Текущая стоимость аннуитета 11

Функция 4. Накопление единицы за период 16

Функция 5. Взнос на амортизацию единицы 20

Функция 6. Чистая норма возврата 22

Методы определения ставки дисконта

и коэффициента капитализации 29 Применение методов дисконтирования в

инвестиционном проектировании 49

Анализ процесса возмещения инвестированного

капитала 53

Ответы 59