Приклад розв’язання задачі

Агрегований баланс підприємства наведений у табл. 2.16.

Таблиця 2.16

Агрегований баланс на кінець звітного періоду

Показники	Сума, тис. грн
Актив
Необоротні активи	120 000
Оборотні активи	80 000
Баланс	200 000
Пасив
Статутний капітал	140 000
Нерозподілений прибуток	5 000
Довгострокові зобов’язання	5 000
Поточні зобов’язання	50 000
Баланс	200 000

Фактичний виторг підприємства складає 300 000 грн. Планується збільшення виторгу на 20%. Для забезпечення запланованого обсягу реалізації необхідні додаткові інвестиції в основні засоби. Планується, що вартість основних засобів повинна зрости на 10%. Чиста рентабельність продажів складає 5%, норма розподілення чистого прибутку на дивіденди – 50%.

Складемо прогнозний баланс із використанням методу відсотку від продажів (табл. 2.17)

Таблиця 2.17

Прогнозний баланс

Показники	Сума, тис. грн
Актив	Звітний баланс	Прогнозний баланс
Необоротні активи	120 000	120 000 1,1=132 000
Оборотні активи	80 000 (26,7% виторгу)	80 000 1,2=96 000 або 360 000 0,267=96 000
Баланс	200 000	228 000
Пасив
Статутний капітал	140 000	140 000
Нерозподілений прибуток	5 000	5 000+360 000 0,05 (1-0,5)=14 000
Довгострокові зобов’язання	5 000	5 000
Поточні зобов’язання	50 000 (16,67% виторгу)	50 000 1,2=60 000 або 360 000 0,167=60 000
Баланс	200 000	219 000

З прогнозного балансу бачимо, що вартість активів перевищує суму пасивів. Тобто існує потреба у додатковому зовнішньому фінансуванні. Її розмір складатиме: 228 000-219 000=9 000 грн.

Визначимо необхідну суму зовнішнього фінансування методом формули:

Ф_Д=80000 0,2+120000 0,1-50000 0,2-360000 0,05 (1-0,5)=9000 грн.

Таким чином, для забезпечення запланованого обсягу реалізації вимагаються додаткові капіталовкладення в сумі 132 000-120 000=12 000 грн. Також необхідний приріст оборотних активів у сумі 16 000 грн.

Приріст поточних пасивів (10 000 грн) і нерозподіленого прибутку (9000 грн) не в змозі покрити зростаючі довго- і короткострокові фінансові потреби на 12 000 + 16 000 = 28 000 грн. У результаті утворюється дефіцит джерел фінансування в сумі 28 000 – 10 000 – 9 000 = 9 000 грн.

Складемо план покриття дефіциту джерел фінансування за рахунок залучення кредитних ресурсів. Відповідно до принципу конгруентності необхідно, щоб фінансування необоротних активів здійснювалося винятково з довгострокових джерел. Сума додаткових інвестицій в основні засоби складає 12 000 тис. грн. За рахунок нерозподіленого прибутку очікується збільшення власного капіталу на 9000 тис. грн. Таким чином, щоб не допустити погіршення фінансової стійкості, підприємство повинне залучити довгострокові кредити в сумі не менш ніж 3000 грн. Відповідно сума короткострокових кредитів, що будуть використовуватися для формування оборотних активів, складатиме 6000 грн.

Задача 2.3. На підставі структури активів п’яти підприємств, що наведена в табл. 2.18, зробити висновок про їхню галузеву приналежність. Варіанти відповіді – машинобудівний завод із крупносерійним типом виробництва, що виготовляє товари широкого використання; теплоелектростанція; підприємство роздрібної торгівлі; машинобудівний завод із дрібносерійним типом виробництва, що виготовляє товари виробничо-технічного призначення; підприємство оптової торгівлі. Відповідь обгрунтувати.

Таблиця 2.18

Структура активів підприємств

Показник, %	Підприємства
	А	Б	В	Г	Д
1. Необоротні активи	65	65	30	65	30
у т. ч. основні засоби	63	63	28	63	28
2. Оборотні активи	35	35	70	35	70
2.1. Запаси, у т. ч.
виробничі запаси	12	21	0	12	0
незавершене виробництво	8	0	0	3	0
готова продукція	2	0	0	7	0
товари	0	0	45	0	65
2.2. Дебіторська заборгованість	9	10	20	9	0
2.3. Грошові активи	4	4	5	4	5
Баланс	100	100	100	100	100

Задача 2.4. На підставі агрегованого балансу (табл. 2.19) вказати можливі причини змін, що відбулися в активах і пасивах підприємства. Відповідь обгрунтувати.

Таблиця 2.19

Агрегований баланс підприємства

Показники	Сума, тис. грн
	На початок року	На кінець року
Актив
Необоротні активи	120	135
Оборотні активи	70	95
у тому числі:
Запаси, у т. ч.	41	52
виробничі запаси	20	28
незавершене виробництво	15	20
готова продукція	6	4
Дебіторська заборгованість	20	30
Грошові активи	7	10
Інші оборотні активи	2	3
Баланс	190	230
Пасив
Власний капітал	150	177
Довгострокові позикові кошти	3	7
Поточні зобов’язання	37	46
у тому числі:
Короткострокові кредити банку	6	8
Кредиторська заборгованість за розрахунками:
за товари, роботи, послуги	16	19
з оплати праці	7	8
зі страхування	3	5
з бюджетом	5	6
Баланс	190	230

Задача 2.5. Відомості з балансів трьох підприємств наведені у таблицях 2.20 (актив) і 2.21 (пасив).

Вибрати баланс, що підходить для кожної з наступних ситуацій (відповідь обгрунтувати):

Характеристика ситуації № 1: Обсяг виробництва і реалізації продукції зростає. Підприємство у звітному році має прибуток. Умови придбання сировини і матеріалів, порядок розрахунків з покупцями і тривалість виробничого циклу залишаються незмінними.

Характеристика ситуації № 2: Через погіршення попиту на продукцію обсяг реалізації в звітному періоді знижується, що призводить до збитків. З метою стимулювання збуту підприємство йде на пом’якшення умов розрахунків з покупцями, збільшуючи терміни надання товарного кредиту.

Характеристика ситуації № 3: Підприємство нарощує обсяги виробництва і реалізації продукції і веде діяльність прибутково. Умови комерційного кредитування покупців у звітному періоді більш жорсткі порівняно з попереднім періодом (зменшена тривалість кредитного періоду і збільшена частка авансових платежів). Крім того, за рахунок поліпшення організації виробництва і впровадження нових технологій підприємству вдається домогтися скорочення тривалості виробничого циклу.

Таблиця 2.20