Практичне заняття № 2, 3. Аналіз динаміки валюти балансу підприємства і оцінка його структурних змін

Мета: вивчення методичних підходів щодо оцінки балансу підприємства та його структурних змін.

Знати: методи оцінки фінансового стану підприємства, знати методику аналізу балансу та складання прогнозного балансу.

Вміти: проводити горизонтальний і вертикальний аналіз балансу, складати агрегований баланс та прогнозний баланс.

Література: [15, c. 89-93], [13, c. 23-31].

І. Практичні завдання:

Задача 2.1. За даними додатка А виконати експрес-оцінку фінансового стану підприємства на підставі аналізу динаміки і структури балансу.

Методичні вказівки

Експрес-оцінка фінансового стану підприємства проводиться на підставі горизонтального (динамічного) і вертикального (структурного) аналізу балансу. В процесі аналізу балансу підприємства необхідно відобразити абсолютні зміни в майні підприємства і джерелах його формування, зробити висновки про поліпшення або погіршення структури активів і пасивів. Для проведення аналізу необхідно скласти порівняльний аналітичний баланс шляхом агрегування деяких однорідних за складом елементів балансових статей. Можливі форми аналітичного групування активів і пасивів наведені у таблицях 2.10 і 2.11. Необхідно відзначити, що спосіб групування балансових статей в аналітичному балансі обирається індивідуально, у залежності від важливості конкретної статті для підприємства.

При аналізі активів підприємства необхідно звернути увагу на такі моменти:

• як змінилася вартість сукупних активів підприємства? При цьому зменшення вартості майна може свідчити про скорочення господарського обігу, що може викликати неплатоспроможність підприємства. Зростання майна підприємства може бути розцінене як позитивне явище, однак необхідно проаналізувати стан і ефективність використання окремих складових активів;

• яке співвідношення необоротних і оборотних активів? Перевищення питомої ваги оборотних активів говорить про досить мобільну структуру активів, що сприяє прискоренню оборотності коштів підприємства;

• які зміни відбулися у вартості окремих складових необоротних активів? Так, зростання основних засобів може свідчити про підвищення виробничого потенціалу; збільшення незавершеного будівництва може негативно позначитися на результатах фінансово-господарської діяльності підприємства (необхідно додатково проаналізувати доцільність і ефективність вкладень); збільшення довгострокових фінансових інвестицій вказує на відволікання коштів з основної виробничої діяльності, а зниження сприяє залученню фінансових ресурсів в основну діяльність підприємства і поліпшенню його фінансового стану;

• яка частка основних засобів у сукупних активах? Якщо частка основних засобів висока (перевищує 40 %), підприємство має «важку» структуру активів, що свідчить про значні накладні витрати і високу чутливість прибутку до зміни виторгу;

• які зміни відбулися в структурі оборотних активів? Структура з високою часткою заборгованості і низьким рівнем грошових коштів може свідчити про проблеми, що пов’язані з оплатою продукції підприємства, а також про переважно не грошовий характер розрахунків, і навпаки, структура з відносно низькою часткою заборгованості і високим рівнем грошових коштів може свідчити про благополучний стан розрахунків підприємства зі споживачами;

• яка динаміка окремих статей оборотних активів? Якщо вартість запасів збільшилася, а тривалість їхнього обігу зросла, це є негативним чинником і може бути пов’язане із зайвим нагромадженням виробничих запасів, збільшенням тривалості виробничого циклу, погіршенням попиту на готову продукцію. Збільшення суми дебіторської заборгованості за умови уповільнення її оборотності є негативним явищем і може бути викликано проблемами, що пов’язані з оплатою продукції (робіт, послуг) підприємства або активним наданням споживчого кредиту покупцям, тобто відволіканням частини поточних активів й іммобілізації частини оборотних коштів з виробничого процесу.

В ході аналізу джерел формування майна підприємства, тобто пасивів, потрібно визначити наступне:

• які кошти (власні чи позикові) є основним джерелом формування сукупних активів підприємства? Як зміцнюється частка власного капіталу за звітний період? При цьому збільшення частки власного капіталу розглядається як позитивне явище, що сприяє зміцненню фінансової стійкості підприємства;

• яким чином за звітний період змінилася структура власного капіталу, на які складові доводилася найбільша питома вага?

• які зобов’язання переважають у структурі позикового капіталу? Як змінилися довгострокові зобов’язання за звітний період? Аналіз структури фінансових зобов'язань дозволяє оцінити ризик утрати фінансової стійкості підприємства. Перевага короткострокових джерел у структурі позикових коштів – негативний факт, що характеризує погіршення структури балансу і підвищення ризику утрати фінансової стійкості. Перевага довгострокових джерел у структурі позикових засобів є позитивним фактом, що характеризує формування більш стабільної структури пасивів і зменшення ризику втрати фінансової стійкості;

• як змінилася сума кредиторської заборгованості? Зростання суми кредиторської заборгованості при збільшенні терміну її погашення може свідчити про погіршення платоспроможності підприємства або про розширення комерційного кредиту з боку постачальників. Щоб зробити остаточний висновок, необхідно з’ясувати наявність несвоєчасно сплаченої кредиторської заборгованості.