Тема 7. Фінансовий аналіз і моделювання проекту

Суть фінансового аналізу проекту. Етапи проведення фінансового аналізу.

Класифікація витрат проекту. Розподіл витрат. Доходи проекту.

Виявлення грошових потоків, викликаних проектом.

Інвестиційні потреби проекту. Види інвестиційних ресурсів.

Визначення інвестиційних потреб. Визначення потреби в оборотних активах.

Методи прогнозування майбутніх доходів і витрат. Прогнозування грошових потоків.

Суть і значення моделювання проекту. Структура моделі.

Визначення необхідної для моделювання інформації. Збір і аналіз інформації. Структурування проекту.

Структура прогнозної фінансової звітності.

Прогнозний звіт про фінансові результати. Розрахунок прибутку проекту.

Прогнозний звіт про рух грошових коштів.

Прогнозний баланс проекту.

Використання програмного забезпечення (MS Excel).

Програмування у Visual Basic.

Спеціалізоване програмне забезпечення з аналізу проектів (Prime Expert, Project Expert, MS Project).

Тема 8. Аналіз економічної ефективності й відбір проектів

Основні положення і припущення оцінки економічної ефективності проекту.

Метод періоду окупності.

Метод дисконтованого періоду окупності.

Метод чистої поточної вартості.

Метод внутрішньої норми окупності.

Врахування інфляції при оцінці економічної ефективності проекту.

Метод найменшої вартості проекту.

Порівняння методів оцінки ефективності проекту. Основні суперечності методів оцінки проектів.

Процес прийняття проектних рішень.

Обмеження проведення проектного аналізу і відбору проектів.

Нелінійність процесу оцінки і відбору проектів.

Неформальні критерії відбору проектів.

Тема 9. Аналіз ризиків і беззбитковості проекту

Поняття ризику і невизначеності. Систематичний і несистематичний ризики проекту.

Основні чинники ризику.

Класифікація ризиків.

Методи ідентифікації ризиків.

Взаємозв’язок ризику і дохідності.

Якісний і кількісний аналіз ризиків.

Метод аналізу чутливості проекту.

Оцінка факторної еластичності показників ефективності проекту.

Переваги і недоліки методу аналізу чутливості проекту.

Аналіз сценаріїв. Обґрунтування оптимістичного і песимістичного сценаріїв.

Визначення критерію ефективності проекту з урахуванням ймовірності настання сценарію.

Статистичні методи оцінки ризику. Імітаційне моделювання методом Монте-Карло.

Порядок проведення аналізу ризику методом Монте-Карло.

Поняття точки беззбитковості.

Система “витрати-обсяг-прибуток”.

Визначення беззбиткового рівня виробництва/продажу.

Запас фінансової міцності проекту.

Поняття і визначення операційного лівериджу. Вплив операційного лівериджу на рівень ризику проекту.

Тема 10. Планування реалізації проекту і залучення фінансування

Поняття і види бізнес-планів.

Структура бізнес-плану. Ключові аспекти бізнес-плану для стороннього користувача.

Види дольового (акціонерного) фінансування проекту.

Порядок залучення дольового фінансування для реалізації проекту.

Види позичкового фінансування.

Порядок випуску корпоративних облігацій.

Процедура залучення кредиту для реалізації проекту.

Лізинг і лізингове фінансування проекту.

Вибір виду фінансування.

Структура і процедура підготовки інвестиційної пропозиції.

Структура і процедура підготовки проспекту емісії цінних паперів.