Питання для самоконтролю

1. Дайте визначення фінансової стійкості.

2. Яка сутність і значення фінансової стійкості?

3. Які чинники впливають на фінансову стійкість підприємства?

4. Як за балансом визначається величина власного оборотного капіталу?

5. Як розраховуються показники наявності джерел засобів, що є у підприємства, для формування його запасів і витрат?

6. Як розраховуються показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їхнього формування?

7. В яких фінансових ситуаціях може опиниться підприємство?

8. Які фінансові коефіцієнти використовуються при аналізі фінансової стійкості підприємства?

9. Які показники характеризують ринкову стійкість підприємства?

10. Назвіть абсолютні і відносні показники фінансової стійкості, порядок їх визначення та оцінки. Охарактеризуйте чотири типи фінансової стійкості підприємства.

11. Чи правильне таке твердження? Коефіцієнт фінансової незалежності обчислюють як відношення загальної суми капіталу підприємства до власного капіталу.

12. Чи правильне таке твердження? Для визначення наявності власного оборотного капіталу слід від суми необоротних активів (І розділ активу балансу) відняти загальну суму власного капіталу (І розділ пасиву балансу) та довгострокові зобов’язання (ІІІ розділ пасиву балансу).

13. Коефіцієнт мобільності (маневрування власного капіталу) – це відношення власного оборотного капіталу до загальної суми власного капіталу. Чи правильне таке твердження?

14. Чи правильне таке твердження? Ефект фінансового важеля показує, на скільки відсотків збільшується рентабельність власного капіталу за рахунок залучення в оборот позикових коштів.

15. Фінансовий леверидж – це взаємозв’язок між прибутком і власним капіталом. Чи правильне таке твердження?

16. Чи правильне таке твердження? Розрізняють такі показники фінансової стійкості: коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт проміжної (критичної) ліквідності, загальний показник покриття.

Бібліографічний список до теми [1, 2, 4, 7, 12, 13, 14, 15]

Тема 7 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Мета: засвоєння, поглиблення та систематизація знань про сутність, значення, завдання та стан фінансової безпеки підприємства через оцінку ліквідності та платоспроможності.

План вивчення теми

1. Платоспроможність як умова стійкого фінансового стану підприємства.

2. Методика аналізу ліквідності балансу.

3. Методика оцінки платоспроможності підприємства.

Методичні рекомендації до самостійної роботи

Самостійна робота студентів передбачає:

• вивчення теоретичних положень, понять, категорій, алгоритмів, розрахунків;

• відповіді на питання для самоконтролю;

• розв’язання ситуаційних вправ;

• виконання підсумкових завдань індивідуальної роботи;

• складання та оформлення аналітичних висновків за результатами аналізу.

В результаті роботи з літературою, наведеною для даної теми, студент повинен:

• отримати, засвоїти, систематизувати та закріпити знання із програмних питань;

• зрозуміти і запам’ятати основні поняття, терміни;

• відповісти на контрольні питання для закріплення отриманих теоретичних знань;

• розв’язати ситуаційні вправи;

• виконати підсумкові завдання індивідуальної роботи відповідно до методичних рекомендацій;

• скласти висновки за результатами аналізу фінансової стійкості підприємства.

Одна з найважливіших умов стійкого фінансового стану підприємства – платоспроможність. Під платоспроможністю підприємства розуміють його здатність своєчасно виконувати свої зобов’язання, що випливають з торговельних, кредитних та інших операцій.

Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але друге ширше. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність. Ліквідність означає здатність цінностей легко перетворюватися в гроші, тобто в абсолютно ліквідні активи.

Ліквідність підприємства – це здатність підприємства перетворювати свої активи в гроші для своєчасного покриття всіх необхідних платежів.

Ліквідність балансу – це ступінь покриття зобов’язань підприємства його активами, термін перетворення яких у гроші має відповідати терміну погашення зобов’язань.

Від ліквідності балансу варто відрізняти ліквідність активів. Рівень ліквідності активів пов'язаний із часом, який необхідний для перетворення їх у гроші. Чим менше часу необхідно для перетворення даного виду активу у гроші, тим вища його ліквідність. Ліквідність балансу залежить від співвідношення різних за ліквідністю активів.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівняння засобів з активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності, із зобов’язаннями за пасивом, що згруповані за термінами їх погашення.

Активи балансу за ступенем ліквідності поділяються на такі чотири групи.

1. Найбільш ліквідні активи (А₁).

А₁ = ряд.220 + ряд.230 + ряд.240 ф.1.

2. Швидко реалізовані (ліквідні) активи (А₂).

А₂ = ряд.150 + ряд.160 + ряд.170 + ряд.180 + ряд. 190 + ряд.200 + ряд.210 + ряд.250 + ряд.270 ф.1.

3. Активи, що реалізуються повільно (А₃).

А₃ = ряд.100 + ряд.110 + ряд.120 + ряд.140 ф.1.

4. Активи, що реалізуються складно (А₄).

А₄ = ряд.080 ф.1.

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їх оплати.

1. Негайні пасиви (П₁).

П₁ = ряд.530 – ряд.540 + ряд.550 +ряд.560 + ряд.570 + ряд.580 + ряд.590 + ряд.600 ф.1.

2. Короткострокові пасиви (П₂).

П₂ = ряд.500 + ряд.510 + ряд.520 + ряд.610 ф.1)

3. Довгострокові пасиви (П₃).

П₃ =ряд.430 + ряд.480 + ряд.630 ф. 1.

4. Постійні пасиви (П₄).

П₄ = ряд.380 ф.1.

Для визначення ліквідності балансу треба порівняти підсумки по кожній групі активів і пасивів.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо має місце така ситуація:

А ₁ ≥ П₁;

А₂ ≥ П₂;

А₃ ≥ П₃;

А₄ ≤ П₄;

Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки по кожній групі активу і пасиву балансу.

Узагальнюючий показник ліквідності на початок і кінець звітного періоду можна визначити за такою формулою:

(2.1)

де А₁, А₂, А₃ – активи по групах ліквідності; - частки цих груп активів у валюті балансу;

П₁, П₂, П₃ - пасиви за ступенями терміновості оплати; - частки цих груп активів у валюті балансу.

Як уже було сказано, ліквідність - це здатність будь-яких активів трансформуватися в гроші, а рівень ліквідності визначається тривалістю періоду, протягом якого таку трансформацію можна здійснити. Чим коротший цей період, тим вища ліквідність.

З цією метою визначається індекс ліквідності, що показує кількість днів, необхідних для перетворення поточних активів у готівку і розраховується за наступним алгоритмом:

(2.2)

де Р – вартість поточних активів;

q – термін перетворення у готівку.

Другим етапом аналізу ліквідності є розрахунок основних показників ліквідності.

Оцінюючи ліквідність, розраховують такі коефіцієнти:

- коефіцієнт абсолютної ліквідності;

- - коефіцієнт швидкої ліквідності;

- коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності;

- частку запасів і витрат у сумі поточних зобов’язань.

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_ал) є найбільш твердим критерієм ліквідності підприємства і показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена негайно.

(2.3)

Орієнтовне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності має бути не менше 0,2 – 0,25. У вітчизняній практиці ці значення значно нижчі – 0,09 – 0,2.