- •Министерство образования Республики Беларусь
- •К.А. Шиманский
- •Cодержание
- •Введение
- •Основы оценочной деятельности.
- •1.1. Развитие оценочной деятельности в Республике
- •Беларусь.
- •1.3. Виды стоимостей и их назначение в оценке.
- •2.1. Цели оценки и классификация собственности.
- •2. Цели и процедуры оценки.
- •2.2 Процесс и процедуры оценки.
- •2.3 Основные принципы оценки.
- •3. Характеристика рыночных методов оценки
- •3.1 Затратный метод.
- •3.2.2. Метод (расчет) прямой капитализации доходов.
- •3.3 Сравнительный метод.
- •4. Практические советы оценки бизнеса
- •4.1. Цели и особенности оценки бизнеса.
- •4.2 Рыночные методы оценки бизнеса.
- •А. Метод накопления активов используется когда:
- •Б. Сравнительный метод – метод компании-аналога:
- •1) Выбор компании-аналога.
- •2) Финансовый анализ и сопоставление.
- •3) Выбор и вычисление оценочных мультипликаторов (коэффициентов).
- •4) Применение мультипликаторов к оцениваемой компании.
- •5) Внесение итоговых поправок.
- •6) Расчет стоимости бизнеса.
- •В. Доходный метод – метод дисконтирования будущих денежных потоков
- •1) Определение денежного потока.
- •2) Трансформация и нормализация бухгалтерской отчетности.
- •3) Прогноз валовых доходов и расходов компании.
- •4) Расчет будущих денежных потоков и остаточной стоимости.
- •5) Расчет ставки дисконта и коэффициента капитализации.
- •5А) Метод определения средневзвешенной стоимости капитала (wacc):
- •5Б) Метод кумулятивного построения :
- •6) Внесение итоговых поправок
- •7) Расчет стоимости бизнеса
- •4.3 Практические советы.
- •5. Методы оценки отдельных объектов собственности
- •5.1 Оценка нематериальных активов.
- •5.1.1 Общие положения оценки
- •5.1.2 Особенности оценки стоимости бренда
- •5.2 Особенности оценки стоимости земельных участков.
- •5.3 Международные стандарты оценки.
- •5.3.1 Международные стандарты оценки (мсо) как свод единообразных правил.
- •5.3.2 Международные стандарты оценки как кодекс поведения.
- •5.3.3 Ведущие международные организации оценщиков и стандарты.
- •Часть 2 «Оценка посадок многолетних растений, регулярно приносящих урожай» указывает на особенности оценки посадок многолетних растений, приводит возможные подходы к такой оценке.
- •5.4 Бухгалтерские аспекты продажи предприятия (бизнеса).
- •6. Практические ситуации оценки
- •6.1 Оценка ликвидационной стоимости предприятия.
- •6.2 Оценка рыночной стоимости имущества
- •6. 3 Переоценка основных средств методом сравнения
- •6. 4 Оценка стоимости объекта недвижимости.
- •6. 5 Подходы к оценке продаваемого бизнеса.
- •6.5.1 Анализ сферы деятельности оцениваемой компании
- •6.5.2 Анализ условий аренды имущества
- •6.5.3 Анализ конкурентных преимуществ компании
- •6.5.4 Оценка деятельности компании
- •6. 6 Оценка стоимости предприятия (бизнеса) методом
- •6.7 Оценка рыночной стоимости транспортных средств.
- •А. Оценка затратными методами
- •6. 8 Пример оценки имущества.
- •7. Тестовые задания.
- •Литература
6. 8 Пример оценки имущества.
А. Объект оценки представляет собой трактор Т151К08. Имущество принадлежит на праве собственности ОАО «Б».
Перечень и основные характеристики оцениваемых основных средств.
№ |
Инв. номер |
Наименование |
Дата ввода в эксплуа- тацию |
Технические характеристики объекта оценки |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
611 |
трактор Т151К08, Россия |
10.2005 |
Класс тяги 30,0 кН; масса 9060 кг; грузоподъемность задней навесной системы 4250 кг; не оборудован передней навесной системой и передним валом отбора мощности; наименьший радиус поворота 6,6 м; количество передач вперед 12; количество передач назад 4; удельный расход топлива 234 г/кВт*ч; запас крутящего момента 25%; мощность двигателя 121,3 кВт (л.с.); энергонасыщенность 0,0134 кВт/кг; коэф-т технического уровня0,73. |
Характеристика областей использования и рынка оцениваемого имущества
трактор Т151К08 |
Модель трактора Т151К08 класс тяги К предназначена для эксплуатации на полевых работах в период вспашки зяби, обработки пропашных культур и уборке зерновых культур, а также при заготовке кормов. Используется во всех почвенно-климатических зонах страны. Производителем является российское ОАО «ХТЗ». Производство аналогичных по классам тяги моделей осуществляет немецкая компания «John Deere». Цены российского аналога значительно ниже чем у немецкого производителя. |
Расчёт среднерыночной (восстановительной) стоимости основных фондов
№ |
Инв. номер |
Наименование |
Цена аналога |
Восстановительная стоимость объекта оценки, руб. BYR |
|
руб. BYR |
Долл. USD |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
611 |
трактор Т151К08 |
38749516 |
18356 |
38749520 |
|
|
Всего |
|
|
38749520 |
Расчёт рыночной стоимости части основных средств с учётом износа 12%
№ п/п |
Инв. номер |
Наимено-вание |
Среднерыночная (восстановит.) стоимость |
Накопленный износ |
Рыночная (остаточная) стоимость |
||||
руб. BYR |
Долл. USD |
% |
руб. BYR |
Долл. USD |
руб. BYR |
Долл. USD |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
1 |
611 |
трактор Т151К08 |
38749500 |
18356 |
12 |
4649940 |
2203 |
34099560 |
16153 |
|
|
Всего |
38749500 |
18356 |
|
4649940 |
2203 |
34099560 |
16153 |
Вывод:
Рыночная стоимость трактор Т151К08 ОАО «Б» по состоянию на дату оценки – 01.05.2007г. – составляет: 34099560 рублей (Тридцать четыре миллиона девяносто девять тысяч пятьсот шестьдесят белорусских рублей).
Б. Объект оценки представляет собой монитор SVGA 17'' NEC P750(a). Имущество принадлежит на праве собственности ОАО.
№ |
Инв. номер |
Наименование |
Дата ввода в эксплуа- тацию |
Технические характеристики объекта оценки |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
6020 |
Монитор SVGA 17'' NEC P750(a) |
10.2004 |
Монитор с частотой обновления экрана 100 Гц, размер экрана по диагонали – 17 дюймов |
Характеристика областей использования и рынка оцениваемого имущества
Монитор SVGA 17'' NEC P750(a)
|
Предназначены для вывода информации на экран. На белорусском рынке мониторы представлены моделями импортного производства Samsung, LG, Sony, NEC, Compag. Цены колеблются в зависимости от частоты обновления экрана, размера экрана, фирмы-изготовителя. |
Расчёт среднерыночной (восстановительной) стоимости основных фондов
№ |
Инв. номер |
Наименование |
Цена аналога |
Восстановительная стоимость объекта оценки, руб. BYR |
|
руб. BYR |
Долл. USD |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
6020 |
Монитор SVGA 17'' NEC P750(a) |
396 000 |
180 |
396 000 |
|
|
Всего |
|
|
396 000 |
Расчёт рыночной стоимости части основных средств ОАО
№ п/п |
Инв. номер |
Наимено-вание |
Среднерыночная (восстановит.) стоимость |
Накопленный износ |
Рыночная (остаточная) стоимость |
||||
руб. BYR |
Долл. USD |
% |
руб. BYR |
Долл. USD |
руб. BYR |
Долл. USD |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
1 |
6020 |
Монитор SVGA 17'' NEC P750(a) |
396 000 |
180 |
55 |
217 800 |
99 |
178 200 |
81 |
|
|
Всего |
396 000 |
180 |
|
217 800 |
99 |
178 200 |
81 |
Вывод: Рыночная стоимость монитора SVGA 17'' NEC P750(a) по состоянию на дату оценки составляет 178 200 рублей (сто семьдесят восемь тысяч двести рублей) или 81 доллар США (восемьдесят один доллар США)