Тема 10. Анализ эффективности использования основного и оборотного капитала

Вопросы к обсуждению:

1. Понятие и содержание процесса управления основным и оборотным капиталом.

2. Источники финансирования вложений в основной и оборотный капитал.

3. Методы оценки эффективности инвестиций.

4. Дивидендная политика.

Типовые задания:

1. По приведенным данным:

1. проанализировать влияние на изменение оборачиваемости (в днях) величины запасов и однодневной реализации;

2. исчислить размер высвобожденных (дополнительно привлеченных) оборотных средств в результате изменения их оборачиваемости.

тыс.руб.

Показатели	1-ое полугодие	2-ое полугодие
Реализация продукции	900	1 170
Средняя величина материальных оборотных средств	250	340

2. По данным баланса изучить и сделать выводы о:

1. том, каким источникам предприятие отдает предпочтение в увеличении имущества, и о степени зависимости предприятия от привлеченного капитала;

2. роли собственных оборотных средств в укреплении финансовой устойчивости предприятия.

3. По приведенным данным:

тыс.руб.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
Выручка от реализации	7 200	12 000
Средняя стоимость запасов	1 200	1 600

Дать оценку влияния на изменение выручки:

1. изменения величины запасов;

2. изменения оборачиваемости – числа оборотов.

4. По приведенным данным:

1. проанализировать влияние на изменение оборачиваемости (в днях) величины запасов и однодневной реализации;

2. исчислить размер высвобожденных (дополнительно привлеченных) оборотных средств в результате изменения их оборачиваемости.

тыс.руб.

Показатели	1-ое полугодие	2-ое полугодие
Реализация продукции	900	1 170
Средняя величина материальных оборотных средств	250	340

5. По данным баланса: найти признаки улучшения (ухудшения) состава и структуры оборотных средств предприятия.

Вопросы для самоподготовки:

1. Перечислите составные элементы основного и оборотного капитала организации.

2. Назовите основные источники финансирования вложений в основной и оборотный капитал.

3. В чем суть метода дисконтирования?

4. Каков экономический смысл такого показателя эффективности инвестиций как «внутренняя норма доходности»?

5. Как рассчитывается собственный оборотный капитал организации?

6. Какие факторы влияют на оборачиваемость капитала организации?

7. Поясните методику расчета показателей, характеризующих эффективность использования основного капитала организации.

8. Что такое «дивидендная политика»? Как оценить эффективность использования акционерного капитала?

Тестовые задания:

1. Оборачиваемость активов характеризует показатель:

1. отражающий соотношение выручки от реализации и среднегодовой стоимости активов;

2. величина оборотных активов в общей стоимости активов;

3. стоимость средств предприятия, которые полностью переносят свою стоимость на издержки в течение одного оборота капитала.

2. Для определения стоимости собственного оборотного капитала по данным баланса используют расчет (по номерам разделов баланса):

1. (p.IV + p.V)П-p.IA;

2. p.IVП - p.IA;

3. (p.IV + p.V + p.VI)П-p.IIA.

3. Эффективность использования средств предприятия характеризуют показатели:

1. финансовой устойчивости;

2. рентабельности и деловой активности;

3. платежеспособности.

4. Укажите наиболее точный перечень оборотных активов:

1. дебиторская задолженность, запасы сырья и материалов, готовая продукция, денежные средства;

2. финансовые вложения, незавершенное строительство, задолженность дебиторов и кредиторов;

3. долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, задолженность покупателей и заказчиков, поставщикам и подрядчикам, авансы полученные.

5. Составными элементами производственных активов являются:

1. запасы сырья, материалов, топлива, НЗП;

2. основные средства, нематериальные активы, запасы;

3. основные средства, запасы сырья, материалов, топлива, готовой продукции.

6. Структура оборотных активов в наибольшей степени отражается на:

1. объеме реализации продукции;

2. величине прибыли, полученной предприятием;

3. платежеспособности.

7. Оптимальный размер производственных запасов зависит от:

1. равномерности их поставки на предприятие;

2. потребности производства в определенном периоде;

3. платежеспособности предприятия.

8. Управление оборотными активами предполагает решение задач, связанных с:

1. увеличением доли оборотных активов и величины собственного оборотного капитала;

2. повышением уровня доходности предприятия и оборачиваемости вложений;

3. обеспечением оптимального размера, структуры и уровня рентабельности активов.

9. Оборачиваемость активов исчисляется как:

1. отношение стоимости имущества к стоимости оборотных активов;

2. отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости активов;

3. отношение выручки от реализации продукции к прибыли.

10. Величина собственных оборотных средств определяется:

1. как разность между суммой оборотных активов и собственного капитала;

2. как разность между суммой собственного капитала и внеоборотных активов;

3. как разность между суммой оборотных активов и внеоборотных активов.

11. Если предприятие имеет недвижимости на сумму 150 тыс. ден. ед., долгосрочных обязательств на 50 тыс. ден. ед., оборотных активов на 100 тыс. ден. ед., краткосрочных обязательств - 70 тыс. ден. ед., то собственный оборотный капитал составляет:

1. 130 тыс. ден. ед.;

2. 30 тыс. ден. ед.;

3. 170 тыс. ден. ед.

12. Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов определяется как отношение:

1. объема запасов сырья и материалов за период к сумме сырья и материалов в объеме продаж за период

2. себестоимости израсходованных материалов к средней величине запасов сырья и материалов

13. Уровень и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств характеризует:

1. платежеспособность предприятия

2. деловую активность предприятия

3. финансовую устойчивость предприятия

14. Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) предприятия это:

1. разность между балансовой прибылью и платежами в бюджет

2. разность между внеоборотными активами и краткосрочными обязательствами

3. сумма стоимости товарных запасов и денежных средств предприятия

4. разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами

15. Как изменилась эффективность использования капитала организации, если прибыль в отчет. году составила 15 млн.руб., в предыдущем – 12 млн.руб., основной капитал – 50 млн.руб. и 45 млн.руб. соответственно, оборотный капитал – 40 млн.руб. и 25 млн.руб. соответственно:

1. не изменилась

2. снизилась

3. возросла.

16. По приведенным данным оцените ситуацию: реализация за отчетный период – 2000, за предшествующий – 1500, валюта баланса за отчетный период – 5000, за предшествующий – 6000.

1. оборачиваемость капитала снизилась

2. оборачиваемость капитала возросла

3. оборачиваемость капитала не изменилась.

17. Рассчитать рентабельность капитала организации, если его оборачиваемость составила 1,2 оборота, а рентабельность продаж – 15%:

1. 20%

2. 25%

3. 18%.

18. Показатели оборачиваемости характеризуют:

1. платежеспособность

2. деловую активность

3. рыночную устойчивость.

19. Общая рентабельность капитала определяется:

1. чистая прибыль/стоимость капитала на конец года

2. чистая прибыль/среднегодовая стоимость капитала

3. прибыль до налогообложения/среднегодовая стоимость капитала.

20. Какие показатели являются показателями оценки деловой активности предприятия?

1. оборачиваемости оборотных средств

2. коэффициент автономии

3. обеспеченность собственными оборотными средствами

4. коэффициент покрытия.

21. Рассчитать оборачиваемость капитала организации, если рентабельность продаж равна 20%, прибыль от продаж – 12 млн.руб., среднегодовая стоимость капитала – 50 млн.руб.

1. 1,7 оборота

2. 2,1 оборота

3. 1,2 оборота.

Рекомендуемая литература:

1. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2007. – 420 с.

2. Лясковская, Е.А. Анализ и диагностика экономической и финансовой устойчивости фирмы: монография / Е.А. Лясковская. – Челябинск, Издательство ЮУрГУ, 2008. – 266 с.

3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 511 с.

4. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 295 с.

5. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2009. – 415 с.