Тема 8. Финансовые результаты коммерческой организации и методы их анализа

Вопросы к обсуждению:

1. Финансовый план и методы внутрихозяйственного финансового анализа.

2. Анализ уровня и динамики финансовых результатов.

3. Анализ влияния инфляции на финансовые результаты.

4. Анализ движения денежных потоков.

5. Показатели рентабельности.

Типовые задания:

1. На основе следующих данных:

ден.ед.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
Прибыль от продажи	58 960	88 470
Объем продаж	245 860	342 150
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	861 180	1 058 600
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств	392 000	510 500

Исчислить необходимые показатели и проанализировать влияние на изменение рентабельности производственных активов предприятия: рентабельности основной деятельности, фондоемкости и материалоемкости продукции.

2. Проанализировать влияние на изменение рентабельности имущества предприятия: рентабельности основной деятельности, оборачиваемости производственных активов, структуры имущества.

тыс.руб.

Показатели	Базисный период	Отчетный период
Прибыль от продаж	15 500	20 600
Выручка-нетто от продаж	58 000	81 000
Среднегодовая стоимость имущества,	95 600	134 800
- в том числе – производственных активов	59 500	78 800

3. Проанализировать влияние факторов на изменение прибыли от продаж:

Вид продукции	Объем продаж, тыс.шт.		Цена реализации, руб.		Себестоимость единицы, руб.
	Баз.период	Отч.период	Баз.период	Отч.период		Баз.период	Отч.период
А	220	350	45	48		38	40
Б	660	690	20	25		10	12
В	415	560	32	36		24	28

4. Проанализировать влияние на рентабельность производственного потенциала предприятия следующих факторов: рентабельность реализованной продукции, фондоемкости и материалоемкости этой продукции и сделать необходимые выводы.

Показатели	Прошлый год, тыс.д.ед.	Отчетный год, тыс.д.ед.
Прибыль от реализации продукции Выручка от реализации продукции Среднегодовая стоимость: Основных производственных фондов Материальных оборотных средств	242800 1265000 679900 184500	405600 1842430 1085400 346800

5. По приведенным данным исчислить необходимые показатели и проанализировать влияние на изменение рентабельности имущества предприятия: рентабельности основной деятельности, оборачиваемости производственных активов и структуры имущества.

Показатели	Прошлый год, тыс.д.ед.	Отчетный год, тыс.д.ед.
Прибыль от реализации Выручка от реализации Среднегодовая стоимость имущества В том числе производственных активов	242800 1265000 1246600 722500	405600 1842430 1635400 1108320

Вопросы для самоподготовки:

1. Что такое «финансовый план»?

2. Какие методы внутрифирменного финансового анализа Вы знаете?

3. Перечислите основные источники информации для анализа финансовых результатов деятельности организации.

4. Поясните механизм формирования конечного финансового результата деятельности организации – чистой прибыли.

5. Перечислите факторы первого порядка, влияющие на прибыль от продаж.

6. Поясните методику расчета влияния факторов второго порядка на прибыль от продаж в условиях диверсифицированной деятельности.

7. Поясните методику расчета влияния факторов второго порядка на прибыль от продаж в условиях монопродуктового (или узкономенклатурного) производства.

8. Каким образом при анализе учитывается влияние на финансовые результаты инфляционного фактора?

9. В чем заключается суть прямого и косвенного методов анализа денежных потоков?

10. Перечислите факторы, влияющие на изменение рентабельности продукции и продаж.

11. Приведите аналитическую модель, отражающую взаимосвязь обобщающего показателя рентабельности продукции (продаж) со структурой продукции.

12. Поясните методику расчета рентабельности производственных фондов. Какие факторы определяют величину данного показателя?

13. Приведите примеры факторных моделей, используемых при проведении анализа рентабельности вложений.

14.  Как связаны между собой экономическая рентабельность и рентабельность собственного капитала? Что такое «положительный эффект финансового рычага»?

Тестовые задания:

1. Прибыль организации представляет собой:

1. сумму доходов от обычных видов деятельности;

2. разность между доходами и расходами от продаж, операционных и внереализационных операций;

3. разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции.

2. Поступления от участия в уставных капиталах других организаций относят к:

1. операционным доходам;

2. доходам по обычным видам деятельности;

3. внереализационным доходам.

3. Возмещение стоимости амортизируемого имущества в виде амортизационных отчислений относят к:

1. операционным расходам;

2. внереализационным расходам;

3. расходам по обычным видам деятельности.

4. Суммы дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности относят к:

1. внереализационным расходам;

2. операционным расходам;

3. расходам по обычным видам деятельности.

5. Штрафы, пени, неустойки, полученные предприятием за нарушение условий договоров, относят к:

1. доходам по обычным видам деятельности;

2. операционным доходам;

3. внереализационным доходам.

6. Финансовая и инвестиционная активность влияют на:

1. прибыль от продаж;

2. операционные доходы;

3. внереализационные доходы.

7. Цены и тарифы на ресурсы влияют на:

1. операционные доходы и расходы;

2. доходы по обычным видам деятельности;

3. расходы по обычным видам деятельности.

8. Опережающие темпы роста затрат по сравнению с увеличением выручки от продаж приводят:

1. снижению темпов увеличения прибыли от продаж;

2. к убыткам по обычным видам деятельности;

3. к убыткам от продаж.

9. Инвестиционная политика предприятия, прежде всего, влияет на:

1. доходы и расходы по обычным видам деятельности;

2. операционные доходы и расходы;

3. внереализационные доходы и расходы.

10. Прибыль от реализации продукции определяется:

1. как разность между выручкой от реализации - брутто и себестоимостью товарной продукции;

2. как разность между выручкой от реализации - нетто и себестоимостью производства реализованной продукции;

3. как разность между выручкой от реализации - нетто и полной себестоимостью реализованной продукции.

11. В наибольшей степени уменьшает прибыль в период инфляции способ оценки сырья и материалов при их списании на себестоимость:

1. по средним ценам закупки;

2. по методу ЛИФО;

3. по методу ФИФО.

12. Политика оптимизации динамики прибыли от продаж продукции предполагает:

1. опережающие темпы роста выручки от продаж над темпами увеличения затрат на реализованную продукцию;

2. увеличение суммы прибыли за счет снижения себестоимости реализованной продукции;

3. увеличение прибыли за счет роста цен на продукцию в связи с улучшением ее качества.

13.Влияние на прибыль от продаж изменения объема продукции определяется:

1. путем умножения прибыли в базисном периоде на коэффициент (темп) прироста объема продукции;

2. как разность между выручкой отчетного периода и выручкой этого же периода, пересчитанной в базовые цены.

3. Как разность между выручкой отчетного и базисного периода.

14. Согласно следующим данным

тыс.руб.

	Базисный период	Отчетный период
Выручка - нетто Прибыль от продаж	2800 420	3460 580

Справка: объем продукции в отчетном периоде увеличился по сравнению с базисным на 8%.

Изменение объема реализованной продукции привело к:

1. увеличению прибыли на 420 * 0,08 = 33, 6 тыс.руб.;

2. увеличению прибыли на 580 - 420 = 160 тыс.руб.;

3. увеличению прибыли на (3460 - 2800)* 0,08 = 52, 8 тыс.руб.

15. Согласно следующих данных

тыс.руб.

	Базисный период	Отчетный период
Выручка - нетто Себестоимость реализованной продукции	2800 2380	3460 2880

Справка: цены и тарифы по элементам затрат в отчетном периоде возросли на 15%.

Изменение себестоимости реализованной продукции привело к:

1. уменьшению прибыли на (2380-2880) = - 500 тыс.руб.;

2. уменьшению прибыли на (2880 : 1,15-2880) = - 375,7 тыс.руб.;

3. уменьшению прибыли на (2800-2380) - (3460 - 2880) = - 180 тыс.руб.

16. При выручке от реализации - 12 млн.руб. себестоимости реализованной продукции - 8.4 млн.руб. рентабельность продукции составляет:

1. 61%;

2. 42.8%;

3. 30%.

17. При выручке от реализации - 24 млн.руб. себестоимости реализованной продукции - 18 млн.руб. рентабельность продаж составляет:

1. 75%;

2. 33,3%;

3. 25%.

18. При выручке от реализации 48 млн.руб. и рентабельности продаж - 25%, себестоимость реализованной продукции составила:

1. 36 млн.руб.;

2. 12 млн.руб.;

3. 27 млн.руб.

19. При выручке от реализации - 96 млн.руб. и рентабельности продаж- 12.5%, рентабельность продукции составила:

1. 25%;

2. 87,5%;

3. 14,3%.

20. Изменение процентных ставок за кредит влияет на прибыль через:

1. производственную себестоимость реализованной продукции;

2. управленческие расходы;

3. внереализационные расходы.

21. Прибыль от совместной деятельности относят к:

1. внереализационным доходам;

2. операционным доходам;

3. доходам от обычных видов деятельности.

22. Списание стоимости материальных ресурсов на затраты по методу ЛИФО:

1. вызывает увеличение прибыли;

2. вызывает уменьшение прибыли;

3. не влияет на прибыль.

23. Отношение прибыли к выручке от реализации отражает:

1. рентабельность производства;

2. рентабельность продукции;

3. рентабельность продаж.

24. Доходы от сдачи имущества в аренду относят:

1. к результатам от обычных видов деятельности;

2. к операционным результатам;

3. к внереализационным результатам.

25. Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, включается в состав:

1. внереализационным доходов;

2. операционных доходов;

3. доходов от обычных видов деятельности.

26. К факторам первого порядка, влияющим на прибыль от продаж относят:

1. объем и структуру продукции;

2. выручку и себестоимость реализованной продукции;

3. цены на продукцию, ресурсы и услуги.

27. Анализ рентабельности заключается в :

1. оценке способности предприятия осуществлять рентные платежи государству;

2. исследовании возможностей получать рентные доходы с элементов имущества предприятия;

3. исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям результатов деятельности, имущества и источников их формирования.

28. Величина чистой (нераспределенной) прибыли определяется как разница:

1. между выручкой–нетто от продаж и себестоимостью продукции

2. между прибылью от обычной деятельности и чрезвычайными доходами и расходами между прибылью до налогообложения и суммой налогов.

29. Рассчитайте ожидаемую сумму прибыли от продаж при планируемом росте выручки от продаж при планируемом росте выручки от продаж на 10%. Имеются следующие данные: выручка от продаж – 150 тыс.руб., сумма переменных затрат – 80 тыс.руб.

1. 25 тыс.руб.

2. 17 тыс.руб.

3. 11 тыс.руб.

30. Что представляет собой чистая прибыль предприятия:

1. прибыль (убыток) от обычной деятельности плюс чрезвычайные доходы минус чрезвычайные расходы

2. прибыль (убыток) до налогообложения минус налог на прибыль и другие аналогичные платежи

3. прибыль (убыток) от порчи минус налог на прибыль и другие аналогичные платежи.

31. Рентабельность активов характеризует:

1. ликвидность активов

2. структуру активов

3. доходность вложения капитала в имущество предприятия.

32. Рентабельность основной деятельности предприятия выражается отношением:

1. чистая прибыль/стоимость внеоборотных активов

2. прибыль от реализации продукции (работ, услуг)/стоимость реализации продукции (работ, услуг)

3. чистая прибыль / средняя за период величина собственного капитала и резервов.

33. Рассчитать рентабельность продаж, если объем продаж – 6 млн.руб., переменные затраты – 3,5 млн.руб., постоянные затраты – 1,3 млн.руб.

1. 18%

2. 23%

3. 20%.

34. Ускорение оборачиваемости активов способствует:

1. росту рентабельности активов

2. росту рентабельности продукции

3. уменьшению рентабельности активов.

35. Организация обладает капиталом в 100 млн.руб., рентабельность активов 20%. Каким должен быть объем продаж для того, чтобы обеспечить рентабельность продаж 10%?

1. 200

2. 300

3. 100.

36. За счет эффекта финансового рычага может быть обеспечен рост рентабельности собственного капитала в случае, если:

1. цена земных средств ниже рентабельности вложений капитала

2. цена земных средств выше рентабельности вложений капитала

3. рентабельность продаж выше процентной ставки за кредит.

37. Эффект финансового рычага определяет:

1. рациональность привлечения заемного капитала

2. структуру финансового результата

3. отношение оборотных активов к краткосрочным пассивам.

Рекомендуемая литература:

1. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2007. – 420 с.

2. Лясковская, Е.А. Анализ и диагностика экономической и финансовой устойчивости фирмы: монография / Е.А. Лясковская. – Челябинск, Издательство ЮУрГУ, 2008. – 266 с.

3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 511 с.

4. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 295 с.

5. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2009. – 415 с.