Тема 11. Финансовое состояние коммерческой организации и методы его анализа

Вопросы к обсуждению:

1. Цели, задачи и основные объекты анализа финансового состояния.

2. Анализ и оценка состава, структуры и динамики имущества коммерческой организации и источников его формирования.

3. Методы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

4. Анализ потенциальной несостоятельности (банкротства) организации.

5. Особенности финансового анализа неплатежеспособных организаций.

Типовые задания:

1. По данным баланса установить тип финансовой устойчивости предприятия, сопоставив размеры запасов с соответствующими источниками их формирования.

2. По данным баланса исчислить показатели платежеспособности предприятия, дать оценку их динамики и указать возможные причины их изменения.

3. По данным баланса исчислить ряд показателей (не менее пяти), позволяющих оценить финансовую устойчивость предприятия. Дать им оценку.

4. По данным об уровне показателей ликвидности: абсолютной – 0,3; промежуточной – 0,9; общей – 1,6 определить вариант структуры оборотных активов, соответствующий приведенным коэффициентам.

5. Для оценки ликвидности:

1. сгруппировать активы предприятия по степени их ликвидности и пассивы по степени срочности их оплаты;

2. установить соотношения между соответствующими группами активов и пассивов;

3. сравнить их с нормативными соотношениями.

6. По данным баланса: установить как изменилась стоимость имущества находящегося в распоряжении предприятия, а также подлежащего налогообложению: дать оценку соотношения оборотных и внеоборотных активов: проанализировать качественные изменения в структуре активов предприятия.

7. По данным баланса проанализировать динамику, состав и структуру источников средств предприятия.

8. По данным отчетности проанализировать финансовую устойчивость предприятия, используя два метода:

а) укрупненный (на основе группировки и сопоставления активов и источников средств):

б) детализированный (на основе расчета и оценки совокупности коэффициентов).

9. По данным баланса охарактеризовать изменение платежеспособности предприятия, исчислив для этого необходимые показатели.

10. Проанализировать показатели рентабельности вложений и дать оценку эффективности текущей финансовой и инвестиционной деятельности.

Бухгалтерский баланс для анализа

Наименование показателя	Код	на 31 декабря 2011 г.	на 31 декабря 2010 г.	на 31 декабря 2009 г.
1	2	3	4	5
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	283076	233237	157672
Результаты исследований и разработок	1120	55977	18224	28687
Основные средства	1130	6845845	6099613	4867539
в том числе: незавершенное строительство	1131	3200425	2434867	1883463
Доходные вложения в материальные ценности	1140	15	86	1207
Долгосрочные финансовые вложения	1150	470960407	482729971	693032289
Отложенные налоговые активы	1160	354707	534654	709355
Прочие внеоборотные активы	1170	2927165	1271605	852893
ИТОГО по разделу I	1100	481427192	490887390	699649642
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	37894	35371	49972
в том числе: сырье, материалы и др. аналогичные ценности	1211	7940	12968	17540
затраты в незавершенном производстве	1212	–	839	–
готовая продукция и товары для перепродажи	1213	268	595	1878
товары отгруженные	1214	–	–	–
прочие запасы и затраты	1215	29686	20969	30554
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	31359	62230	2526142
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1231	1428066	1096853	872057
в том числе покупатели и заказчики	12311	–	–	–
векселя к получению	12312	–	–	–
авансы выданные	12313	78	27289	62090
прочие дебиторы	12314	1427988	1069564	809967
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1232	141752123	124350817	138826340
в том числе покупатели и заказчики	12321	4175308	5240001	53673044
векселя к получению	12322	–	–	–
авансы выданные	12323	754083	352946	330447
прочие дебиторы	12324	136822732	118757870	84822859
Краткосрочные финансовые вложения	1240	518610702	358759278	45783318
Денежные средства	1250	39084641	14104958	15346267
Прочие оборотные активы	1260	–	–	–
ИТОГО по разделу II	1200	700944785	498409507	203404096
БАЛАНС	1600	1182371977	989296897	903053738
ПАССИВ III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1310	21264	21264	21264
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	–	–	–
Переоценка внеоборотных активов	1340	189	194	199
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	12624929	12624929	12624929
Резервный капитал	1360	3191	3191	3191
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	606555016	413959860	318151634
ИТОГО по разделу III	1300	619204589	426609438	330801217
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1410	10053259	47043980	86172162
Отложенные налоговые обязательства	1420	127308	101060	114442
Прочие долгосрочные обязательства	1450	6654	6663	205781
ИТОГО по разделу IV	1400	10187221	47151703	86492385
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	420040782	404047105	389319298
Кредиторская задолженность	1520	131662709	109408765	94419485
в том числе: поставщики и подрядчики	1521	2165337	2297931	36621299
задолженность перед персоналом организации	1522	136909	130779	124117
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1523	2006	1191	6049
задолженность по налогам и сборам	1524	831431	31952	300089
прочие кредиторы	1525	128166882	106497630	56886563
авансы полученные	1526	24199	35649	87789
векселя к уплате	1527	2448	3787	1777
задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	1528	333497	409846	391802
Оценочные обязательства	1540	1276676	2079886	2021353
Прочие краткосрочные обязательства	1550	–	–	–
ИТОГО по разделу V	1500	552980167	515535756	485760136
БАЛАНС	1700	1182371977	989296897	903053738

Вопросы для самоподготовки:

1. Назовите методы финансового анализа, используемые в процессе анализа финансового состояния предприятия.

2. Поясните механизм формирования укрупненного аналитического баланса.

3. На какие основные моменты обращают внимание при анализе активов предприятия?

4. Какие факторы влияют на скорость обращения активов предприятия?

5. Что относят к абсолютно ликвидным активам и неликвидам?

6. Что такое «собственный оборотный капитал», «чистые оборотные активы», «чистые активы»?

7. Какие факторы влияют на структуру имущества предприятия?

8. Назовите составные элементы собственного и привлеченного (заемного) капитала.

9. В чем заключаются достоинства и недостатки использования собственного и заемного капитала для финансирования деятельности предприятия?

10. Какие типы финансово состояния выделяют в зависимости от степени обеспеченности запасов соответствующими источниками их финансирования?

11. С помощью каких коэффициентов характеризуют при анализе финансовую устойчивость?

12. Дайте определение понятий: «платежеспособность», «ликвидность активов», «ликвидность баланса». Как они взаимосвязаны?

13. Какие соотношения между отдельными группами активов и пассивов должны выполняться, чтобы баланс считался абсолютно ликвидным?

14. Поясните методику расчета коэффициентов абсолютной, промежуточной (критической) и текущей ликвидности. Каковы нормативные значения показателей? В чем заключаются недостатки коэффициентов ликвидности?

15. Дайте определение понятия «банкротство (несостоятельность) предприятия».

16. Что согласно Закона «О несостоятельности (банкротстве)» является основанием для признания предприятия финансово несостоятельным (банкротом)?

17. Назовите внешние и внутренние причины возникновения состояния банкротства предприятий.

18. Какие показатели используются в отечественной практике в качестве критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий?

19. Какие методические подходы применяются в зарубежной аналитической практике для прогнозирования банкротства предприятий?

Тестовые задания:

1. Понятие "ликвидность активов" означает:

1. период, в течение которого имущество предприятия полностью изнашивается и подлежит ликвидации;

2. способность активов превращаться в денежную форму;

3. период, требуемый для осуществления процедур ликвидации предприятия при его несостоятельности.

2. Ликвидность баланса отражает:

1. состояние имущества предприятия, подлежащего ликвидации;

2. период уплаты задолженности предприятия перед кредиторами;

3. степень покрытия обязательств предприятия его активами.

3. В агрегированном балансе статьи актива группируются по:

1. степени ликвидности;

2. принадлежности капитала;

3. продолжительности использования капитала.

4. Статьи пассива агрегированного баланса группируются по:

1. степени ликвидности;

2. срочности их оплаты;

3. принадлежности капитала.

5. Понятие "финансовая устойчивость" означает:

1. способность предприятия работать без привлечения заемных средств;

2. определенный уровень способности предприятия осуществлять финансовые вложения;

3. определенное соотношение статей и счетов актива и пассива баланса, отражающее степень платежеспособности.

6. Для оценки структуры баланса предприятия используются:

1. коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности;

2. коэффициенты утраты и восстановления платежеспособности;

3. коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

7. Структура баланса оценивается на основе:

1. коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами;

2. коэффициентов рентабельности имущества и капитала;

3. коэффициентов оборачиваемости активов и капитала.

8. Агрегирование (уплотнение) баланса осуществляется:

1. вычислением средних значений по группам статей баланса;

2. объединением в группы однородных статей;

3. путем определения "чистого сальдо" по активно-пассивным счетам и исключения регулирующих статей.

9. Для анализа финансовой устойчивости используют показатели:

1. рентабельности продаж и отдачи капитала;

2. коэффициенты автономии и инвестирования;

3. коэффициенты текущей ликвидности и деловой активности.

10. Возможность погашать краткосрочную задолженность легкореализуемыми средствами отражают показатели:

1. деловой активности;

2. финансовой устойчивости;

3. ликвидности.

11. Коэффициент, показывающий какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, называется коэффициентом:

1. покрытия;

2. абсолютной ликвидности;

3. быстрой ликвидности.

12. Если в составе источников средств предприятия 60% занимает собственный капитал, то это говорит:

1. о его достаточно высокой степени автономии;

2. о значительной доле отвлечения средств предприятия из непосредственного оборота;

3. об укреплении материально-технической базы предприятия.

13. Если предприятие имеет соотношение собственного и привлеченного капитала 1 : 2, то из средств предприятия финансируется:

1. 1\3 активов;

2. 1\2 активов;

3. 2\3 активов.

14. По данным баланса коэффициент текущей ликвидности определяется:

1. оборотные активы / краткосрочные обязательства;

2. активы / обязательства;

3. оборотные активы / обязательства.

15. Увеличение в динамике в составе источников средств доли нераспределенной прибыли свидетельствует:

1. о неумении предприятия распоряжаться своими доходами;

2. о повышении рентабельности деятельности;

3. о приращении капитала предприятия.

16. Увеличение в динамике сумм кредиторской задолженности:

1. нормальное явление для предприятия;

2. явление, свидетельствующее об ухудшении расчетной дисциплины;

3. нельзя оценить без привлечения дополнительной информации.

17. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется :

1. соотношением собственного и привлеченного капитала;

2. величиной оборотного капитала, его соотношением с основным капиталом;

3. уровнем оборачиваемости активов;

18. Степень маневренности собственного капитала оценивается:

1. соотношением величины собственного и оборотного капитала;

2. соотношением собственного оборотного капитала и общей величины собственного капитала;

3. соотношением оборотного капитала и привлеченных средств;

19. Способность активов превращаться в наличные деньги характеризует :

1. оборачиваемость активов;

2. платежеспособность предприятия;

3. ликвидность активов;

20. Если сумма наличных денег в кассе составляет 10 млн. ден. ед., на расчетном счете - 200 млн. ден. ед. , не просроченная дебиторская задолженность - 300 млн. ден. ед., задолженность рабочим и служащим по оплате труда - 150 млн. ден. ед. , задолженность бюджету и внебюджетным фондам - 120 млн. ден. ед. , поставщикам - 280 млн. ден. ед. , то эти данные свидетельствуют о наличии у предприятия:

1. платежного дефицита;

2. платежного излишка.

21. Текущую ликвидность характеризует:

1. соотношение активов и обязательств предприятия;

2. соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств;

3. соотношение собственного оборотного капитала с общей суммой оборотного капитала;

22. Основания для признания структуры баланса неудовлетворительной:

1. коэффициенты текущей ликвидности = 2 и обеспеченности собственными средствами < 0,1;

2. коэффициенты текущей ликвидности < 2 либо обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом < 0,1;

3. коэффициенты независимости < 0,5 общей ликвидности  2;

23. В отчетном году текущая ликвидность составила : на начало года - 2,2 , на конец года - 2,1 . Сможет ли в ближайшее время предприятие не утратить свою платежеспособность?

1. сможет;

2. не сможет;

3. невозможно определить.

24. В отчетном году текущая ликвидность составила: на начало года - 2,2 , на конец года - 1,6 . Сможет ли в ближайшее время предприятие восстановить свою платежеспособность?

1. сможет;

2. не сможет;

3. невозможно установить.

25. На снижение степени риска потери ликвидности существенно влияют:

1. увеличение объемов реализации продукции и цен на нее;

2. минимизация текущих обязательств по сравнению с платежными средствами;

3. сокращение дебиторской задолженности.

26. Приведенные ниже данные, позволяющие оценить оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности,

	На начало периода	На конец периода
Выручка	x	880
Дебиторская задолженность	90	130
Кредиторская задолженность	60	100

свидетельствуют о том, что соотношение показателей оборачиваемости:

1. отрицательно отражается на финансовой устойчивости предприятия;

2. способствует укреплению финансовой устойчивости;

3. не влияет на финансовую устойчивость.

27. Что относится к медленно реализуемым активам:

1. запасы + НДС + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы

2. запасы

3. внеоборотные активы

28. С ростом величины чистого оборотного капитала риск потери ликвидности

1. сначала снижается, затем начинает возрастать

2. возрастает

3. сначала возрастает, затем начинает снижаться

4. снижается

29. Определите коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, если по данным бухгалтерской отчетности запасы – 7800 тыс. руб., собственный капитал – 10800 тыс. руб., внеоборотные активы – 9200 тыс. руб., оборотный капитал – 14800 тыс. руб.:

1. 0,53

2. 1,38

3. 0,21

30. Определите коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, если по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал – 10800 тыс. руб., внеоборотные активы – 9200 тыс. руб., оборотный капитал – 14800 тыс. руб., итого активы – 26000 тыс. руб.:

1. 0,11

2. 0,73

3. 0,06

31.  К наиболее ликвидным активам предприятия относят:

1. дебиторская задолженность

2. краткосрочные финансовые вложения + денежные средства

3. уставной капитал

32. Для оценки платежеспособности предприятия используется:

1. коэффициент абсолютной ликвидности

2. коэффициент рентабельности собственного капитала

3. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

33. Текущие активы организации на конец отчетного года – 4394,5 млн.руб. Краткосрочные обязательства – 3141,6 млн.руб. При этом условии коэффициент текущей ликвидности:

1. меньше норматива

2. больше норматива

3. соответствует нормативу.

34. Определите коэффициент платежеспособности, если по данным бухгалтерской отчетности остаток денежных средств на начало года – 80 тыс.руб., поступило денежных средств – 4100 тыс.руб., направлено денежных средств – 4000 тыс.руб.:

1. 1,05

2. 1,03

3. 0,05.

35. Возможность погашать краткосрочную задолженность легкореализуемыми активами отражают показатели:

1. деловой активности

2. платежеспособности

3. финансовой устойчивости.

36. Анализ ликвидности позволяет:

1. проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам

2. оценить состав источников финансирования

3. оценить эффективное вложение средств в данное предприятие.

37. Коэффициент критической ликвидности показывает:

1. какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстро реализуемые активы

2. какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав все оборотные активы

3. какую часть долгосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав абсолютно ликвидные и быстро реализуемые активы.

38. Определите сумму абсолютно ликвидных активов, если по данным бухгалтерской отчетности денежные средства – 120 тыс.руб., краткосрочные финансовые вложения – 40 тыс.руб., долгосрочные финансовые вложения – 100 тыс.руб.:

1. 160 тыс.руб.

2. 120 тыс.руб.

3. 260 тыс.руб.

39. С ростом величины чистого оборотного капитала риск потери ликвидности

1. возрастает

2. снижается

3. сначала снижается, затем начинает возрастать

4. сначала возрастает, затем начинает снижаться.

40. Коэффициент текущей ликвидности показывает:

1. какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав оборотные активы

2. какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить, мобилизовав быстро реализуемые активы и абсолютно ликвидные активы

3. какую часть всех обязательств организация может погасить, мобилизовав оборотные активы.

41. Определите коэффициент маневренности собственного капитала, если по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал – 10800 тыс.руб., внеоборотные активы – 9200 тыс.руб., итого активы – 26000 тыс.руб.:

1. 0,06

2. 0,15

3. 0,42.

42. Укажите, какое из приведенных ниже условий не соответствует типу финансовой ситуации – нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

1. недостаток долгосрочных источников формирования запасов

2. излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов.

43. Коэффициент маневренности собственного капитала определяется по формуле:

1. наличие собственных оборотных средств/ источники собственных средств

2. наличие собственных оборотных средств/итог пассива баланса

3. оборотные средства / источники собственных средств.

44. Основными источниками собственного капитала являются средства:

1. полученные от эмиссии акций

2. полученные в результате выпуска облигаций.

45. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как отношение:

1. заемного капитала к собственному капиталу

2. собственного капитала к валюте баланса

3. заемного капитала к валюте баланса.

46. При расчете чистых активов в состав активов не включается статья:

1. задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал

2. прочие оборотные активы

3. дебиторская задолженность, срок погашения которой превышает 12 месяцев

47. Реальный собственный капитал:

1. не отражается в балансе, а определяется расчетным путем

2. представляет сумму итога раздела баланса "Капитал и резервы"

3. отражается в уставе предприятия

48. Определите коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии), если по данным бухгалтерской отчетности собственный капитал – 10800 тыс.руб., итого активы 26000 тыс.руб., долгосрочные обязательства – 1000 тыс.руб.:

1. 0,42

2. 0,04

3. 0,45

49. Чистые активы акционерных обществ, определяются как:

1. разница между суммой активов АО, принимаемых к расчету и суммой обязательств, принимаемых к расчету

2. разница между общей величиной активов и общей величиной пассивов.

50. Какие из перечисленных статей пассивов относятся к постоянным:

1. расчеты с кредиторами

2. собственный капитал и приравненные к нему средства

3. расчеты с кредиторами.

51. В величину срочных обязательств, принимаемых в расчет коэффициентов ликвидности, не включается статья:

1. прочие краткосрочные пассивы

2. резервы предстоящих расходов

3. расчеты по дивидендам.

52. Общая величина активов предприятия 800млн. рублей, в том числе: оборотные активы - 450 млн. руб. Краткосрочные обязательства составляют 300 млн руб. Краткосрочные обязательства предполагается увеличить на 100млн.руб. Как должны измениться оборотные активы и источники собственных средств, чтобы обеспечить нормативный уровень текущей ликвидности ?

1. оборотные активы увеличатся на 150 млн. руб., а собственные источники на 50 млн. руб.

2. оборотные активы возрастут на 350 млн. руб., а собственные источники на 250 млн. руб.

3. оборотные активы и собственные источники увеличатся на 350 млн. руб.

Рекомендуемая литература:

1. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2007. – 420 с.

2. Лясковская, Е.А. Анализ и диагностика экономической и финансовой устойчивости фирмы: монография / Е.А. Лясковская. – Челябинск, Издательство ЮУрГУ, 2008. – 266 с.

3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 511 с.

4. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 295 с.

5. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2009. – 415 с.