7.2. Вопросы для дискуссии

1. Каковы преимущества, стандартизации?

2. Какие типы процессов используются для каждого из следу­ющих товаров:

а) пиво;

б) автомобили;

в) телефоны;

г) гамбургеры;

д) кредитные карты.

3. В изобильном обществе как добиваются производства широкого числа товаров при низких затратах?

4. Для каких товаров вы рассчитываете использовать повто­ряющиеся процессы?

5. Где менеджер должен получать данные для анализа крити­ческой точки?

6. Как наносятся переменные и постоянные затраты для ана­лиза критической точки?

7. Как показывается доход при таком анализе?

8. Как проводится анализ критической точки?

9. Можем ли мы изолировать процесс производства/операций от покупателя?

10. Что предполагает техника анализа текущей стоимости?

7.3. Задачи и ответы

Задача 7.1

Инвестиции будут произведены в размере $1000 через два года после текущего. Какова их стоимость сегодня, если процентная ставка равна 9?

Ответ 7.1: NPV = $842.00.

Задача 7.2

Какова текущая стоимость $5600 при ставке 8 %, если они будут возвращены через 12 лет?

Ответ 7.2: NPV = $2223.20.

Задача 7.3

Клиника приобретает новый рентгеновский аппарат, который стоит $7000. Этот аппарат будет давать доход $8600 в год. Его жизненный цикл равен четырем годам. Какова текущая стоимость инвестиций? Используйте для расчета процентную ставку, рав­ную 11.

Ответ 7.3: NPV = $19698.70.

Задача 7.4

Вице-президент предприятия принимает решение об инвести­ровании одного из двух проектов. Инвестиции А имеют началь­ные затраты $61000, а инвестиции В – $74000. Жизненный цикл инвестиций А составляет шесть лет, а для инвестиций В он равен семи годам. Процентная ставка равна 9, и текущие денежные потоки для каждого варианта следующие:

Год	Инвестиции А, $	Инвестиции В, $
1-й	19000	19000
2-й	19000	20000
3-й	19000	21 000
4-й	19000	22000
5-й	19000	21 000
6-й	19000	20000
7-й		11000

Определите наилучший желательный вариант согласно крите­рию чистой текущей стоимости.

Ответ 7.4: NPV для инвестиций А = $24234;

NPV для инвестиций В = $23638.

Задача 7.5

Электронная фирма имеет переменные затраты $.50 на изделие и продажную цену $1.00. Постоянные затраты составляют $14000. Текущий объем выпуска 30000 изделий. Фирма может существен­но увеличить качество товара, добавляя новую часть оборудования с постоянными затратами $6000. Переменные затраты будут расти до $.60, но объем резко подскочит до 50000 изделий более высокого качества. Должна ли фирма приобретать новое оборудо­вание?

Ответ 7.5: настоящее оборудование – $1000; новое обо­рудование – 0.

Задача 7.6

Электронная фирма из задачи 7.5 полагает, что с новым обо­рудованием цена изделия вырастет до $1.10 за штуку. Новый объем выпуска изделий более высокого качества возрастет и составит 45000 штук. В этих обстоятельствах должна ли фирма покупать новое оборудование и увеличивать продажную цену?

Ответ 7.6: настоящее оборудование – $1000; новое оборудование – $2500.

Задача 7.7

Для следующих данных рассчитайте ВЕР(х), ВЕР($) и прибыль от 100000 изделий:

Р = $8 / издел.; V = $4 / издел.; F = $50000.

Ответ 7.7: а) $100000;

б) 12500 шт.;

в) $350000.

Задача 7.8

Женщина – менеджер должна оценить две машины. Она опре­делила, что машины требуют следующих затрат, проведя такое исследование:

а) жизненный цикл каждой машины три года;

б) фирма считает, что инвестиции равны 12 %;

Затраты, доход	Машина А	Машина В
Первоначальные затраты, $	10000	20000
Зарплата в год, $	2000	4000
Ремонт оборудования в год, $	4000	1000
Доход, $	2000	7000

Определите методом текущей стоимости, какую машину реко­мендовала менеджер.

Ответ 7.8: NPV для машины А = –$22988;

NPV для ма­шины В = –$27027. Таким образом, машина А лучше.

Задача 7.9

Ваш начальник дал Вам задание оценить две духовые печи для изготовления сэндвичей. После ряда вопросов Вы знаете следую­щие затраты и предполагаете, что жизненный цикл каждой маши­ны пять лет; инвестиции равны 14 %;

Затраты, доход	Три малые духовые печи(каждая по S1250)	Две большие духовые печи(каждая по $2500)
Первоначальные затраты, $	3750	5000
Зарплата в год, $	750 (всего)	750 (всего)
Обслуживание и ремонт, $	750 (250 на каждую)	400 (200 на каждую)
Доход, $	750 (250 на каждую)	1000 (500 на каждую)

а) Определите методом текущей стоимости, какую машину Вам покупать.

б) Какие предположения Вы должны сделать о машинах?

в) На каких предположениях Вы основываете методологию расчета?

Ответ 7.9: а) купить две большие печи;

б) равное качество, равная мощность;

в) взносы делать в конце каждого периода.

Задача 7.10

Два компаньона открывают копировальный центр. Они оце­нивают свои постоянные затраты в $12000, и их переменные затраты равны $.01 на каждую копию. Их цена копирования в среднем $.05.

а) Какова точка безубыточности в долларах?

б) В штуках?

Ответ 7.10: а) ВЕР = $15000; б) ВЕР = 300000 шт.

Задача 7.11

Женщина – популярный автор собирается открыть свое соб­ственное издательство. Затраты этого издательства следующие:

постоянные $250000;

переменные затраты на книгу $20.00;

продажная цена книги $30.00.

Сколько книг должно продать издательство согласно анализу критической точки?

Ответ 7.11: ВЕР = 25000 шт.

Задача 7.12

Вдобавок к затратам из задачи 7.11 автор хочет получать зарплату $50000 в год.

а) Какова ее точка безубыточности в штуках?

б) В долларах?

Ответ 7.12: а) ВЕР = 30000 шт.; б) ВЕР = $90000.

Задача 7.13

В частном клубе, известном под названием «Красная роза», вы должны определить объем продаж в долларах, дающий прибыль по критерию ВЕР. Вам известны прошлые продажи клуба по четырем категориям. Первая категория – пиво. Вы оцениваете продажи пива в среднем $1.50 при затратах $.75. Второй важной категорией является еда, которую Вы оцениваете в объеме 10000 со средней ценой $10.00 и затратами $5.00. Третья категория – десерт и вино, которая также имеет объем 10000, но цена в среднем $2.50 за единицу и с затратами $1.00. Последняя катего­рия – сэндвичи, которые, в общем, имеют объем продаж 20000 с ценой $6.25 и с затратами $3.25. Ваши постоянные затраты (такие, как аренда помещения и другие) равны $1800 в месяц плюс $2000 в месяц дополнительно.

а) Какова Ваша ВЕР в долларах США?

б) Каково количество проданной еды каждый день, если Ваш клуб открыт 300 дней в году?

Ответ 7.13: а) ВЕР = $7854.83;

б) ежедневно – 9.

Задача 7.14

Используя данные из задачи 7.13, сделаем ее более реальной, добавляя зарплату в размере одной трети затрат на еду и сэндвичи. Также увеличим переменные затраты (на скатерти, салфетки и т. д.) на 10 % затрат для всех категорий.

а) Какова будет ваша ВЕР?

б) Если Вы хотите иметь прибыль $35000 при 12-часовом рабочем дне, какова должна быть ВЕР в долларах США?

Ответ 7.14: а) ВЕР = $11801.24;

б) ВЕР = $20860.25.

Задача 7.15

Как операционный менеджер фирмы, производящей детскую мебель, Вы должны сделать решение относительно линии по производству мебели (такой, как детские кроватки, стеллажи для игрушек, шкафчики для одежды и т. д.). При обсуждении с Вашим менеджером по продажам Вы установили, каков будет рынок и с чем должна ваша фирма выйти на рынок. Вы считаете, что необходима новая производственная линия. Не сомневаясь в разумности своего решения, Вы все-таки хотите быть полностью в нем уверены. Большая производственная линия требует затрат $300000, а малая линия будет стоить $200000. Следующий вопрос связан со спросом на детскую мебель. После дискуссии с менед­жером по продажам и менеджером из центра исследования рынка Вы определили, что лучшая оценка дает шанс в 2/3 большого спроса и продаж в объеме $600000 и шанс, равный 1/3, для малого спроса и продаж $300000.

С большой производственной линией Вы сможете обеспечить объем продаж $600000. А с малой линией это невозможно, и Вы будете вынуждены ее модернизировать (с затратами $150000), после чего ваш объем производства будет $500000, а не $600000 вследствие потерянного времени на модернизацию. Если не модернизировать малую линию, то объем производства будет $400000. Если Вы имеете малую линию и малый спрос, то сможе­те удовлетворить его полностью.

Каково Ваше решение относительно большой или малой про­изводственной линии?

Задача 7.16.ПК

Вы являетесь новым менеджером, управляющим торговлей на территории университета. Вам точно не известен тот объем про­даж, который Вы должны поддерживать. Следующая таблица содержит информацию, позволяющую Вам решить эту проблему правильно.

Товары	Продажная цена, $	Переменные затраты, $	Продажи, $
Напитки:
большой объем	1.10	.65	10
средний	.75	.45	10
малый	.60	.40	20
Хот – дог	.75	.45	10
Кофе	.50	.25	20
Закуска	.40	.30	30

Прошлогодний менеджер советует Вам добавить 10 % перемен­ных затрат для товаров каждой категории. Вы оцениваете зарплату (пять киосков по три человека в каждом) в $250.00. Даже если ничего не продано, ваши постоянные затраты будут каждый раз $250.00. Аренда киосков, которая по контракту составляет $50 каждый раз, также относится к постоянным затратам.

а) Каков ВЕР в долларах для всех киосков каждый раз?

б) Сколько хот – догов вы рассчитываете продать согласно кри­тической точке?

Ответ 7.16: а) $933.13;

б) 124 хот – дога.

Задача 7.17

Классифицируйте следующие инвестиции согласно критерию NPV. Каждому проекту требуются первоначальные инвестиции $20000. Инвестиционный процент равен 10.

Год	Денежные потоки проекта 1,$	Денежные потоки проекта 2,$	Денежные потоки проекта 3,$
1-й	1000	7000	10000
2-й	1000	6000	5000
3-й	3000	5000	3000
4-й	15000	4000	2000
5-й	3000	4000	1000
6-й	1000	4000	1000
7-й	—	4000	1000
8-й	1000	2000	—
9-й	—	—	1000

Ответ 7.77: NPV для проекта 1 – $17127;

NPV для проекта 2 – $25532;

NPV для проекта 3 – $18962.

Задача 7.18

Каков NPV от инвестиций $123545, имеющих доход $44560. Ежегодная прибыль от инвестиций в течение пяти лет равна $14667. Инвестиционный процент равен 12.

Ответ 7.18: NPV = –$45331.

Задача 7.19

Начальные затраты по инвестиционному проекту $65000 с процентом на инвестиции 10. Отдача равна $16000 в год в течение восьми лет. Каков NPV?

Ответ 7.19: NPV= $19800.