- •1. Важность учета субъектов в системном анализе
- •2. Платежно-расчетное обслуживание клиента на основе использования ценных бумаг клиента, банка, третьих лиц
- •3. Процессы и операции под высоким и низким давлением
- •1. Функция системы
- •2. Залоговые операции с ценными бумагами. Кредитование под залог ценных бумаг
- •3. Плазменно-химические процессы и операции
- •Понятие проблемы
- •2. Кредитование под залог векселей
- •1. Решение проблемы
- •3. Металлы и сплавы
- •2. Оплата за товар
- •Оплата товара против получения документов
- •3. Механическая обработка
- •Принятие решений
- •2. Предварительная оплата
- •3. Система управления операциями
- •Информация и неопределенность
- •Авансовые платежи
- •Выбор эффективных технологических процессов и операций
- •1. Цели и критерии
- •2. Чековая форма расчетов
- •3. Единичное производство
- •1. Правила формирования цели
- •2. Гарантийные обязательства погашения задолженности третьей стороны
- •3. Мелкосерийное производство
- •1. Системный анализ как процесс принятия решений
- •Принятие решения
- •2. Страхование от непоступления или несвоевременного поступления платежей
- •3. Среднесерийное производство
- •2. Вексельная форма расчетов
- •3. Крупносерийное производство
- •1. Технологический процесс и операции
- •2. Продажа долгов с дисконтом
- •3. Массовое производство
- •1. Технологическое производство
- •2. Коммерческий кредит
- •3. Сборка изделий
- •1. Технологический процесс
- •2. Залоговая сделка
- •3. Вспомогательные цеха
- •1. Технологические операции
- •2. Лизинговая сделка
- •3. Организация ремонта
- •1. Управление операциями с ценными бумагами
- •2. Факторинг
- •3. Организация транспортного хозяйства
- •1. Эмиссия акций
- •2. Форфейтинг
- •3. Организация складского хозяйства
- •1. Эмиссия облигаций
- •2. Погашение долгов высоколиквидными ценностями
- •3. Организация энергетического хозяйства
- •1. Эмиссия краткосрочных фондовых документов
- •2. Объявление должника банкротом
- •3. Оплата долгов поставками товаров и услуг
2. Форфейтинг
Форфейтинг - это покупка кредитором долговых обязательств (простые и переводные векселя, тратты, отзывный и безотзывный аккредитивы, гарантии и авали) заемщика.
При форфейтинге продавец переуступает свои требования к покупателю конкретному кредитному учреждению. Продавец покупает сразу всю сумму за вычетом процентов. При этом покупатель товаров ликвидирует свои долговые обязательства уплатой периодических обязательств. От обычного учета векселей банками форфейтинг отличается тем, что предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю - форфейтору. Форфейтинг позволяет сократить дебиторскую задолженность продавца, улучшить структуру баланса, ускорить оборот капитала. Хотя форфейтинг дороже банковского кредита, он стабилизирует ставки кредитования, упрощает оформление переуступки векселей и других долговых требований.
Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5 лет, а в некоторых случаях - до 7 лет.
Механизм форфейтинговых операций используется при совершении 2 видов сделок:
при финансовых сделках - для более быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;
при экспортных сделках - в качестве содействия поступлению наличности экспортеру, предоставившему заем иностранному заказчику.
Преимущества форфейтинговых сделок:
Форфейтер берет все риски на себя
Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется 2-ой, 3-й и т.д.
Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с ее величиной продать не весь долг, а только его часть.
Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.
Форфейтинг может предусматривать кредитование до 100 % контрактной стоимости (обратите внимание - без таможни).
Низкие ставки - LIBOR+% (в среднем 7-12,5 % годовых в валюте контракта).
Длительный срок рассрочки для многих видов оборудования (до 7 лет и более).
Гибкий механизм обеспечения сделки.
Форфейтинг предполагает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.
Возможность работы с государственными и муниципальными структурами, а так же финансирование под их гарантии.
Форфейтинговыми инструментами обычно являются векселя. Но объектом форфейтинга также могут быть и другие виды ценных бумаг, главное - чтобы эти бумаги содержали только абстрактное обязательство.
Форфейтинг обладает рядом ограничений.
необходимость на получение согласия продавца в погашении долгового обязательства частями.
если покупатель не имеет статуса международной компании или не является официальным представителем государства, то возврат задолженности должен в обязательном порядке гарантироваться банком или иной государственной структурой в зависимости от пожеланий кредитора.
сделки по таким договорам являются строго секретными и не разглашаются
покупатель - заемщик персонально отвечает за действительность долговых инструментов.
банк – кредитор получает более высокий процент, чем при обычном кредитовании.
кредитор может продать векселя и прочие кредитные документы на рынке ценных бумаг и другие.