6.2 Классификация валютных рынков

Валютные рынки можно классифицировать по ряду признаков:

1. По сфере распространения выделяют международный и внутренний валютные рынки. Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира. Внутренний валютный рынок – это рынок одного государства. На нем могут существовать несколько региональных с центрами на межбанковских валютных биржах.

2. По отношению к валютным ограничениям выделяют свободный и несвободный валютные рынки.

3. По видам применяемых валютных курсов выделяют:

а) валютный рынок с одним режимом (свободным валютным курсом);

б) валютный рынок с двойным режимом, т.е. с одновременным применением фиксированного и плавающего валютных курсов.

4. По степени организованности валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой. Биржевой валютный рынок – это организованный рынок, который представлен валютной биржей. Валютная биржа – это предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте, основной функцией которого является мобилизация временно свободных денежных средств и установление курса валюты, т.е. её рыночной стоимости.

Достоинства биржевого валютного рынка:

• является самым дешёвым источником валюты и валютных средств;

• заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью. Ликвидность валюты означает её способность быстро и без потерь обращаться в национальную валюту.

Достоинства внебиржевого рынка:

• невысокие затраты на операции по обмену валют, в то время, как на бирже с участников торгов взимаются комиссионные;

• высокая скорость расчётов, т.к. внебиржевой рынок позволяет проводить сделки в течение всего операционного дня, а не только в строго определённое время биржевой сессии.

6.3 Основы организации рынка forex и его участники

Рынок FOREX – это межбанковский валютный рынок, который сформировался в начале 70-х годов в связи с переходом к системе плавающих валютных курсов и высоким уровнем развития телекоммуникаций. В настоящее время это самый большой рынок в мире с дневным оборотом 3-4 триллиона долларов в сутки. По территориальному признаку он образует систему постоянно взаимодействующих между собой валютных рынков, наиболее значительными из которых являются азиатский (Токио, Сингапур), европейский (Лондон, Франкфурт-на-Майне, Цюрих), американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) и австралийский (Сидней) рынки.

Обменные операции осуществляются в течение всей рабочей недели 24 часа в сутки, причём не менее 80% всех сделок составляют спекулятивные операции с целью извлечения прибыли на разнице валютных курсов. Основными участниками рынка FOREX являются центральные банки, инвестиционные фонды, экспортёры и импортёры, брокерские компании, частные лица. Наибольший объём операций проводят коммерческие банки. С ними связаны и через них работают около 20 тысяч дилеров. Дилером называют физическое или юридическое лицо, осуществляющее сделки от своего имени и за свой счет. Он получает прибыль за счет разницы цены покупки и цены продажи валюты. В отличие от него брокер – это посредник, совершающий сделку от имени, за счет и по поручению уполномочившего его клиента. Он получает вознаграждение в форме комиссионных по определенной таксе.

Характерные особенности и достоинства рынка FOREX:

• ликвидность: рынок оперирует огромными денежными массами и предоставляет полную свободу при открытии или закрытии позиции любого объема по существующей на данный момент рыночной котировке;

• доступность: возможность торговать 24 часа в сутки;

• стоимость: рынок FOREX традиционно не имеет никаких комиссионных расходов кроме естественной рыночной разницы, то есть разницы между ценой покупки и ценой продажи валюты;

• отсутствие внешнего регулирующего органа. Цены определяются только на основании спроса и предложения;

• возможность открытия позиции на любой период времени.