2.10 Прогнозирование возможного банкротства

Для прогнозирования вероятности банкротства рекомендуется четырехфакторная модель Таффлера, расчеты по которой целесообразно представить в виде таблицы 36. Для реального предприятия при наличии необходимых данных могут быть использованы другие известные модели, включающие большее число факторов. Однако, следует иметь ввиду, что все эти модели не вполне соответствуют условиям экономики России, поэтому в большей степени по результатам расчета индекса кредитоспособности можно судить о динамике финансовой устойчивости организации к концу периода, чем о реальной угрозе банкротства.

Таблица 36 – Расчет индекса кредитоспособности

Показатели	Коэффициенты при показателях	Значение показателей
		на начало года	на конец года
1. Прибыль от продаж/краткосрочные обязательства	0,53
2. Оборотные активы / сумма обязательств	0,13
3. Краткосрочные обязательства /сумма активов	0,18
4. Выручка от продаж /сумма активов	0,16
5. Индекс кредитоспособности
6. Вероятность банкротства

Если значение индекса кредитоспособности больше 0,3, то вероятность банкротства мала, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

3 Методические указания по анализу финансовых результатов организации

3.1 Анализ состава динамики и структуры элементов формирования прибыли

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономическая прибыль, прибыль от обычной деятельности, нераспределенная прибыль (убыток) и все исходные составляющие для их формирования, в частности, такие, как выручка (нетто) от продаж товаров, продукции (работ, услуг); себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг); расходы по продажам и управленческие расходы, операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы, а также подтвердить достоверность данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ, таблица 37).

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, таблицы 38).

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

На основе достоверных данных формы № 2 (условные данные в приложении В) следует оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности коммерческой организации, которая стала объектом экономического анализа (таблице 37).

Таблица 37 – Исходные данные формы № 2 «Отчета о прибылях и .......................убытках» для анализа и оценки финансовых результатов .......................деятельности предприятия, тыс. руб.

№ п/п

Показатель

Отчетный год

Предыдущий год

Изменение (+, –) гр. 1 – гр. 2

Темп роста гр.1 : гр.2 • 100

Данные таблицы 37 (приложение В) позволяют раскрыть структуру всех основных элементов, формирующих конечные финансовые результаты – чистую (нераспределенную) прибыль (анализ показан на примере в таблице 38).

Таблица 38 – Структурно-динамический анализ основных элементов .......................формирования конечных финансовых результатов .......................деятельности (пример)

Показатель	Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, %		Изменение структуры, в пунктах гр. 1 – гр. 2
	отчетный год	предыдущий год
1.Выручка от продаж 2.Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг 3. Валовая прибыль 4. Коммерческие расходы 5. Управленческие расходы 6. Прибыль от продаж 7. Операционные доходы 8. Операционные расходы 9. Внерелизационные доходы 10. Внерелизационные расходы 11. Прибыль до налогообложения 12. Налог на прибыль и иные аналогичные обстоятельства 13. Прибыль от обычной деятельности 14. Чистая прибыль (убыток), нераспределенная прибыль (убыток)	100,0 66,0 34,0 29,3 0,72 3,9 0,16 1,6 0,57 0,69 2,37 0,675 1,69 1,71	100,0 61,1 38,9 22,4 2,2 14,3 0,16 4,7 2,74 3,99 8,51 2,55 5,96 5,95	- +4,9 -4,9 +6,9 -1,48 -10,4 - -3,1 -2,17 -3,3 -6,14 -1,87 -4,27 -4,24

Анализ формирования и использования прибыли проводится в несколько этапов:

– анализируется прибыль по составу и динамике;

– проводится факторный анализ прибыли от реализации;

– анализируются причины отклонения по таким составляющим прибыли, как проценты к получению и уплате, прочие операционные доходы, внерелизационные доходы и расходы;

– анализируется формирование чистой прибыли и влияние налогов на прибыль;

– дается оценка эффективности распределения прибыли на накопление и потребление;

– анализируется использование прибыли на накопление и потребление;

– разрабатываются предложения к составлению финансового плана.

При этом следует учитывать, что методика факторного анализа применима как при анализе показателей прибыли за отчетный период, так и при обосновании плана.

Формирование прибыли от всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия (механизм образования прибыли) отражает форма № 2 бухгалтерской отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ состава прибыли в динамике показан на примере в таблице 39, отражающей данные формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Таблица 39 – Состав прибыли до налогообложения в динамике за два ........................года (условный пример)

Показатель	Базисный период		Отчетный период		Абсолютное отклонение, ±		Темп изме- нения, %
	млн. руб.	удель-ный вес, %	млн. руб.	удель-ный вес, %	млн. руб.	удель-ный вес, %
Прибыль от реализации	16117	168,1	18658	166,2	+2541	-1,9	115,8
Проценты к получению	67	0,7	250	2,2	+183	+1,5	373,1
Сальдо операционных доходов над расходами	-5190	-54,1	-7102	-63,3	-1912	-9,2	137
Сальдо внерелизационных доходов и расходов	-1406	-14,7	-580	-5,2	+826	-9,5	41,3
Балансовая прибыль (до налогообложения)	9588	100	11226	100	+1638	-	117,1

Основными источниками анализа прибыли являются данные аналитического бухгалтерского учета по счетам: 46, 47, 48, 80, 81, 88; финансовая отчетность ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение:

±ΔР = Р₁ – Р₀,

где Р₁ – прибыль отчетного периода;

Р₀ – прибыль базисного периода;;

ΔР – изменение прибыли.

2. Темп роста прибыли:

Темп роста =

3. Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %):

Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.

4. Изменение структуры:

±ΔУ = УР₁ – УР₀;

(уровень отчетного периода – уровень базисного периода).