1.Анализ выполнения финансового плана

Финансовый план представляет собой баланс доходов и расходов в ходе анализа сравниваются плановые показатели с фактическими.

Таблица 37 – Выполнение финансового плана

Показатели	План	Факт	Отклонение (+, –)
Доходы – всего,
в т.ч. прибыль
амортизация
…
Расходы – всего,
в т.ч. долевое участие
…

В ходе анализа важно установить не столько соответствие показателей в цифрах (они могут изменяться под влиянием инфляции), сколько выяснить: дали ли возможность полученные доходы обеспечить запланированные расходы. Необходимо выяснить причины отклонений по каждой из статей с тем, чтобы в дальнейшем наметить меры по устранению негативных моментов.

2.Состав и структура бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс показывает финансовое и экономическое состояние предприятия в денежном измерении на определенную дату в двух экономических разрезах (актив и пассив).

Актив баланса отражает наличие средств, их размещение и использование. Пассив баланса характеризует источники средств, их происхождение и назначение.

Годовой бухгалтерский баланс позволяет определить изменение финансового и экономического состояния предприятия за отчетный период путем сравнения данных на начало и конец года.

Между статьями баланса существует взаимосвязь, которая представлена на схеме:

АКТИВ БАЛАНСА

Пассив баланса

Внеоборотные активы

Заемные источники средств:

а) долгосрочные займы,

б) краткосрочные ссуды и займы

Оборотные средства

Рисунок – Взаимосвязь статей баланса

В целом сумма средств, находящихся у предприятия, должна быть равна сумме источников средств, т.е. актив баланса должен быть равен пассиву баланса.

3.Оценка имущества предприятия, источников его приобретения.

Оценка имущества предприятия осуществляется по активу баланса. Итог его отражает наличие имущества у предприятия.

В ходе анализа выявляют изменения, которые произошли в общем объеме имущества и его составе (т.е. проводится горизонтальный анализ: где выясняется какие изменения произошли в стоимости имущества предприятия на конец периода по сравнению с его началом, и вертикальный: где выявляют какие изменения происходят в структуре имущества предприятия).

Таблица 38 – Аналитическая характеристика имущества предприятия

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, –)
1. Всего имущества, тыс. руб.
в т.ч. 2. Основные средства и внеоборотные активы, тыс. руб.
основные средства и внеоборотные активы в % к имуществу
3. Оборотные средства, тыс. руб.
оборотные средства в % к имуществу
из них а) материальные оборотные средства
материальные оборотные средства в % к оборотным средствам
б) денежные средства, тыс. руб.
денежные средства в % к оборотным средствам
4. Реальные активы (основные средства по остаточной стоимости + незавершенное производство + животные на откорме + производственные запасы), тыс. руб.
реальные активы в % к имуществу

Изучая изменение в имуществе предприятия необходимо учитывать инфляционные процессы.

Поступление и приобретение имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает его финансовое положение.

Таблица 39 – Оценка источников средств, вложенных в имущество

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+, –)
1. Всего источников, тыс. руб.
в т.ч. 2.Собственные источники средств, тыс. руб.
собственные источники средств в % к имуществу
из них: а) собственные оборотные средства, тыс. руб.
собственные оборотные средства в % к собственным средствам
3.Заемные и привлеченные средства, тыс. руб.
заемные и привлеченные средства в % ко всем источникам
из них: а) долгосрочные займы, тыс. руб.
долгосрочные займы в % к заемным средствам

В ходе анализа имущества предприятия оценивается эффективность его использования, для чего рассчитываются следующие показатели:

• произведено валовой продукции на единицу (100 или 1000 руб.) имущества;

• произведено товарной продукции на единицу имущества;

• получено прибыли на единицу имущества.

Для выявления уровня и тенденций эффективности использования имущества, приведенные показатели рассматриваются в динамике и в сравнении с другими хозяйствами.

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников покрывает большую часть средств, вложенных в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости предприятия являются рациональная организация производства и эффективное использование имущества предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются следующие показатели:

1. Коэффициент автономии, равный отношению суммы собственных источников к общей сумме источников. Чем выше этот показатель, тем более независимо предприятие. Существуют разные мнения относительно критического значения этого показателя. Чаще всего критическим остается величина 0,5, хотя нередко можно встретить 0,6.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, представляющих собой частное от деления заемных средств на сумму собственных средств. Критической чаще всего считается величина, равная 1.

Приведенные два коэффициента взаимосвязаны между собой. Они заимствованы из опыта деятельности предприятий в экономически развитых стран, в частности, США. Существующая ситуация в России не позволяет использовать указанные коэффициенты формально. Например, если в сельскохозяйственном предприятии в последние годы наблюдается рост коэффициента независимости, то признать эту тенденцию положительной сложно, т.к. предприятие не может иметь достаточного количества собственных средств для развития производства и не может воспользоваться заемными средствами для этих целей. Следовательно, складывающаяся ситуация чревата очень негативными последствиями.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения средств, определяется путем деления суммы долгосрочных займов на сумму собственных средств и долгосрочных займов. Если предприятие не нуждается в развитии, модернизации производства, то ничего страшного, в снижении показателя нет. В противном случае это свидетельствует о том, что предприятие не сможет развивать производство.

4. Коэффициент маневренности определяется как частное от деления собственных оборотных средств на сумму собственных средств.

Профессор Вейцман Н. Р. писал: «Наличие высокого коэффициента маневренности в определенной степени ослабляет опасность, с которой связано владение быстро устаревающими оборудованием и машинами, особенно в условиях недогрузки и быстрого морального износа основного капитала». (Вейцман Н. Р. «Балансы капиталистических предприятий и их анализ». – М., 1962, с. 86–87). Чем больше приходится собственных оборотных средств в расчете на единицу собственных средств, тем легче предприятию изменить направление своей деятельности в случае необходимости.

При изучении динамики этого показателя надо помнить, что цены на оборотные средства и на основные могут изменяться неравномерно, поэтому увеличение коэффициента маневренности может быть следствием более высокого роста цен на оборотные средства по сравнению с ценами на основные средства.

5. Коэффициент накопления амортизации. Он представляет собой отношение суммы накопленной амортизации к полной стоимости амортизируемого имущества. Этот показатель свидетельствует об интенсивности высвобождения средств, вложенных в основной капитал.

6. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия. Исчисляется путем деления суммы остаточной стоимости основных средств и материальных оборотных средств на стоимость имущества предприятия. Чем выше этот коэффициент, тем ваше производственный потенциал предприятия.

В капиталистических странах для предприятий каждом отрасли существуют свои оптимальные значения коэффициентов, которые публикуются в печати. В нашей стране пока не существует каких-то единых нормативных критериев для указанных показателей. Анализ их заключается в сравнении с показателями прошлых лет, данных других хозяйств. Можно сделать сравнительную рейтинговую оценку финансового состояния предприятий. Для этого составляется таблица, где по строкам записываются наименования показателей (i), по столбцам – наименование предприятий (j). Затем по каждому показателю находится оптимальное значение, которое заносится в столбец условного эталонного предприятия (m). Путем сравнения имеющихся показателей по каждому предприятию (A_ij) с эталонным значением коэффициентов (A_im) исчисляют стандартизованные показатели (x_ij = A_ij/A_im), на основе которых определяется рейтинговая оценка:

,

где R_j – рейтинговая оценка для j-го предприятия;

x_ij – стандартизованные показатели i-му коэффициенту.

Предприятий ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Чем ниже будет эта оценка, тем лучше финансовое положение предприятия.

5.Состояние расчетов и оценка платежеспособности предприятия

В ходе анализа состояния расчетов рассматривают динамику дебиторской и кредиторской задолженности, соотношение между ними, сроки возникновения каждого долга, намечают мероприятия по взысканию или погашению задолженности.

Причинами неплатежей могут быть:

-недостаток собственных оборотных средств;

-сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей;

-товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями,

-товары на хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

-иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, и расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и пр.;

-умышленная задержка платежей.

При анализе платежеспособности предприятия рассчитываются:

1) коэффициент текущей платежеспособности,

2) показатели ликвидности оборотных средств:

а) коэффициент абсолютной ликвидности,

б) коэффициент промежуточного покрытия;

в) коэффициент общего покрытия.

Коэффициент текущей платежеспособности равен частному от деления суммы имеющихся платежных средств на сумму обязательств, срок оплаты которых наступил.

Платёжные средства – это наличные денежные средства в кассе, средства на расчетном счете, ценные бумаги, отгруженные товары и др.

К первоочередным обязательствам относятся: задолженность по оплате труда, кредиторам срок расчетов с которыми наступил, расходы на восстановление использованных в обороте средств и т. д.

Если коэффициент текущей платежеспособности больше единицы – предприятие платежеспособно, и наоборот.

На неплатежеспособность предприятия указывает наличие в отчетности статей «Убытки», «Кредиты и займы, не погашение в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные». Однако иногда предприятия сознательно нарушают сроки контрактов с поставщиками и подрядчиками, если это им выгодно. Например, бывают ситуации, когда выгоднее уплатить штраф за нарушение договорных обязательств, нежели вернуть вовремя долг.

Под ликвидностью понимают меру того, насколько быстро активы могут быть обращены в наличные деньги.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс) равен отношению суммы денежных средств (Д) и краткосрочных финансовых вложений (Ц) к краткосрочным обязательствам предприятия (З_кр.):

Теоретически достаточным считается, если его величина равна 0,2 (иногда 0,1). Промежуточный коэффициент покрытия (К_пр) равен частному от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и суммы расчетов с дебиторами (Р_д) на размер краткосрочных обязательств предприятия:

Считается нормальным, если его величина равна 0,7. Общий коэффициент покрытия ранен отношению всей суммы оборотных средств, включая материальные (МОС), к краткосрочным обязательствам:

Достаточной его величиной считается 2.

Для выявления уровня платежеспособности, тенденций её изменения приведенные показатели рассматриваются в динамике и в сравнении с другими хозяйствами.

6. Эффективность использования оборотных средств.

Для характеристики использования оборотных средств рассчитываются показатели:

1) коэффициент оборачиваемости (К_о) – указывает число оборотов за определенный период времени:

,

где О – сумма оборота, включающая выручку от реализации продукции и услуг плюс стоимость молодняка, переведенного в основное стадо, минус стоимость выбракованного из основного стада скота,

С – средний остаток оборотных средств;

2) время оборота (В) – показывает продолжительность, одного оборота в днях:

или

где Д – число календарных дней в анализируемом периоде;

3) коэффициент закрепления средств в обороте (К_з):

.

Средний остаток оборотных средств исчисляется как средняя хронологическая по квартальным или месячным балансам:

где ОС – остаток оборотных средств на соответствующую отчетную дату.

Для оценки использования оборотных средств применяются показатели:

• производство валовой продукции на 1 рубль оборотных средств;

• выход товарной продукции на 1 рубль оборотных средств;

• прибыль на 1 рубль оборотных средств.

В ходе анализа сравниваются приведенные показатели за отчетный период с данными прошлых лет, аналогичных хозяйств.

Резервами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

• сокращение времени производства,

• уменьшение периода обращения.

Сокращение времени производства происходит в случае использования скороспелых сортов растений, пород скота, соблюдения норм расходования оборотных средств, ликвидации ненужных ценностей, улучшения материально-технического снабжения.

В сфере обращения требуется немедленная продажа продукции, незамедлительное получение платежей за проданную продукцию и услуги, на основе быстрого оформления всех расчетно-платежных документов.

Для того, чтобы определить возможный объем высвобождения средств из оборота, умножают количество дней, на которое сокращается время оборота, на величину оборота за 1 день, определяемую путем деления суммы оборота на время оборота в днях.