Приклад

Річний плановий обсяг реалізації на умовах відсрочки платежу – 5600 тис.грн.

Питома вага собівартості в обсязі реалізації – 80%.

Середній період надання відсрочки платежу – 30 днів.

Середній період прострочки платежів – 10 днів.

Визначити загальний обсяг інвестицій у дебіторську заборгованість та доцільність надання комерційного кредиту, якщо можливі прямі фінансові втрати від неповернення боргів оцінюються на рівні 20%. Короткострокові кредити для компенсації дебіторської заборгованості можна взяти в банку під 25% річних, рентабельність активів підприємства становить 22%.

Таблиця 6.5

Обгрунтування доцільності інвестицій у дебіторську заборгованість

Показники	Методика розрахунку	Значення показника, тис.грн.
Необхіднний обсяг інвестицій у дебіторську заборгованість Додатковий реалізаційний дохід Додаткові реалізаційні витрати Фінансові витрати по залученню кредиту Можливі(альтернативні) витрати із-за інвестування коштів у дебіторську заборгованість і вилучення їх з обороту Фінансові втрати інвестиційних коштів від безнадійної дебіторської заборгованості Загальний ефект від пом’якшення умов розрахунків	-- 5600  0,80 497,8  0,22 497,8  0,20 5600 - 4480 – 124,4 - 109,5 - - 99,6	497,8 5600 4480 124,4 109,5 99,6 786,5

Таким чином, розрахунки показують, що підприємству вигідно пом’якшити умови розрахунків. Але загальний результат операції може суттєво змінитися, якщо зросте розмір безнадійних боргів.

Для отримання більш достовірних результатів рішення про надання комерційного кредиту повинно базуватися на оцінці імовірності повернення боргів кожним конкретним дебітором. Якщо імовірність того, що покупець разрахується, становить Р, то імовірність неповернення боргів визначається як (1-Р).

Виконання зобов’язань дебітором означає, що в результаті цього підприємство-продавець отримає додаткову виручку (реалізаційний дохід) і за рахунок нього компенсує додаткові поточні витрати, пов’язані з проведенням кредитної політики. Чистий дохід в данному випадку дорівнює приведеній (теперішній) вартості від величини перевищення доходів над витратами.

У випадку, якщо дебітор не разрахується по боргах, підприємство-продавець буде мати збиток в розмірі понесених витрат, який також приводиться до теперішньої вартості. Для визначення загального ефекту рішення про надання відстрочки платежу сумуються результати по двох альтернативах з урахуваням імовірності їх настання.