3.5. Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельнос­ти компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чис­той прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственного капитала, производст­венных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентного капитала.

Коэффициенты рентабельности всего капитала показывают, сколько ба­лансовой или чистой прибыли получено с 1 руб. стоимости имущества:

К5.1 =	балансовая прибыль	·	100 (%)=
	стоимость имущества

К5.2 =	чистая прибыль	·	100 (%)=
	стоимость имущества

Коэффициенты эффективности использования собственных средств пока­зывают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах пред­приятия:

К5.3 =	балансовая прибыль	·	100 (%)=
	собственный капитал

К5.4 =	чистая прибыль	·	100 (%)=
	собственный капитал

Рентабельность собственного капитала отражает, сколько прибыли получе­но с каждого рубля, вложенного собственниками компании. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки котировки акций на фондовой бирже. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных компаний.

Коэффициент рентабельности всех активов сравнивается с коэффициен­том рентабельности собственного капитала. Разность этих показателей харак­теризует привлечение внешних источников финансирования.

Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением сум­мы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств:

К5.5 =	балансовая прибыль			·	100 (%)=
	основные средства	+	материальные оборотные средства

К5.6 =	чистая прибыль			·	100 (%)=
	основные средства	+	материальные оборотные средства

Рентабельность финансовых вложений исчисляется отношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия в уставных капиталах других предприятий, к стоимости финансовых вложений:

К5.7 =	доходы по ценным бумагам и от долевого участия	·	100(%)=
	стоимость финансовых вложений

При расчете рентабельности продаж в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции:

К5.8 =	балансовая прибыль	·	100(%)=
	выручка от реализации

К5.9 =	чистая прибыль	·	100(%)=
	выручка от реализации

Рентабельность собственного и долгосрочного заемного капитала (иначе – перманентного или инвестированного капитала) служит для оценки эффективности использования всего долгосроч­ного капитала предприятия:

К5.10 =	балансовая прибыль			·	100(%)=
	собственные средства	+	долгосрочные заемные средства

К5.11 =	чистая прибыль			·	100(%)=
	собственные средства	+	долгосрочные заемные средства

Нормативные значения коэффициентов рентабельности дифференциро­ваны по отраслям, видам производства, технологии изготовления продукции. При отсутствии норм следует проследить динамику показателей за ряд пе­риодов: рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности, укреплении финансового благополучия.

В табл. 3.9, 3.10 приведены формы для расчета показателей. Стоимость активов и источников средств определяется как среднее за период.

Таблица 3.5

Показатели рентабельности

№ п/п	Наименование показателей	Предыдущий период	Отчетный период	Откл.
1	2	3	4	5
1	Коэффициенты рентабельности всего капитала, %:
	К5.1	29,35	46,36	+17,01
	К5.2	23,32	34,93	+11,61
2	Коэффициенты рентабельности собственного капитала, %:
	К5.3	34,29	63,24	+28,95
	К5.4	27,25	47,65	+20,4
3	Коэффициенты рентабельности производст­венных фондов, %:
	К5.5	58,08	75,38	+17,3
	К5.6	46,16	56,8	+10,64

4	Коэффициенты рентабельности финансовых вложений, %: К5.7	3,74	9,53	+5,79
5	Коэффициенты рентабельности продаж, %:
	К5.8	26,31	29,4	+3,09
	К5.9	20,91	22,15	+1,24
6	Коэффициенты рентабельности инвестированного капитала, %:
	К5.10	34,26	62,6	+28,34
	К5.11	27,23	47,17	+19,94