3.3. Показатели платежеспособности (ликвидности)

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) отражают возмож­ность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореа­лизуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

К3.1 =	денежные средства	+	краткосрочные фи­нансовые вложения	=
	краткосрочные обязательства

Нормативное значение для данного показателя составляет  0,2-0,25. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Этот индикатор имеет особенное значение для поставщиков материаль­ных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.

Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (быстрая ликвидность) рас­счи­тывает­ся следующим образом:

К3.2 =	денежные средства	+	краткосрочные фи­нансовые вложения	+	краткосрочная дебиторская задолженность	=
	краткосрочные обязательства

Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 1,0. Коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Формула общего коэффициента покрытия (текущая ликвидность) имеет вид

К3.3 =	денежные средства	+	краткосрочные фи­нансовые вложения	+	дебиторская задолженность	+	запасы и затраты	=
	краткосрочные обязательства

=

Ликвидных средств предприятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т. е. значение показателя не должно опускаться ниже единицы. В развитых странах «безопасное значение» этого показателя принимается равным 2.

Отметим, что разброс значений коэффициента покрытия связан с особенностями отрасли, формой расчетов за товары и услуги, длительностью произ­водственного цикла, структурой запасов товарно-материальных ценностей.

Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает пред­приятие у кредиторов. Если К_3.3 < 1, то сумма имеющихся ликвидных средств меньше задолженности, срочной к погашению. Такое предприятие неплатеже­способно.

При исчислении К_3.3 и в целом показателей платежеспособности иногда из стоимости запасов и затрат исключают сумму расходов будущих периодов (стр.216), а величину краткосрочных обязательств определяют без учета доходов будущих периодов (стр.640) и резервов предстоящих расходов (стр.650). Такой расчет обычно называют уточненным.

К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей):

К3.4 =	запасы и затраты	=
	краткосрочные обязательства

К_3.4 показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие мо­жет погасить, реализовав материальные и товарные ценности.

В табл. 3.5, 3.6 представлены исходные данные и форма для расчета показателей платежеспособнос­ти.

Таблица 3.3

Показатели платежеспособности

№ п/п	Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Откл.	Норматив
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	2,28	0,68	-1,6	 0,2
2	Коэффициент быстрой ликвидности	2,91	1,18	-1,73	 1,0
3	Коэффициент текущей ликвидности	4,09	2,12	-1,97	 1,0-2,0
4	Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей	1,18	0,94	-0,24	 0,5

Расчет коэффициентов ликвидности целесообразно дополнять подробным анализом структуры оборотных активов предприятия по их ликвидности (возможности быстрой реализации), выявляя самые крупные стоимостные статьи, а также показывая залежалые и труднореализуемые материальные ценности, просроченную дебиторскую задолженность.