Инвестиции в уставные капиталы действующих или вновь создаваемых юр лиц могут осуществляться как в отношении госпредприятий, так и в отношении юр лиц, не явл. ГУПами, МУПами.
При финансировании госпредприятий – расходы осуществляются, если они включены в фед. или региональную целевую программу, либо в соответствии с решением фед. органа исполнительной власти, органа исп. власти субъекта РФ или органа местного самоупр.
При финансировании юр лиц, не явл. ГУПами, МУПами – расходы только при условии возникновения права гос или муниципал собственности на эквивалентную часть уставных капиталов и имущества.
Бюджетные ссуды, дотации, субвенции, субсидии бюджетам др. уровней, гос внебюджетным фондам. Используются для выравнивания уровней бюджетной обеспеченности.
Кредиты иностранным гос-вам – это ден ср-ва РФ для иностранных гос-в, их юр лиц и международных организаций в виде займов. Госкредиты формируют гос внешние активы РФ.
Ср-ва на обслуживание и погашение долговых обязательств – как в виде денежных ср-в, так и в виде гос ценных бумаг, выпускаемых от имени РФ.
Дефицит государственного бюджета и оценка его уровня.
В процессе принятия и исполнения бюджета большое значение приобретает сбалансированность доходов и расходов. Если доходы > расходы, то возникает профицит. Но чаще всего расходы > доходы. В таком случае возникает дефицит.
Дефицит бюджета может быть обусловлен разными причинами.
Структурный дефицит. Гос-во сознательно идет на увеличение дефицита бюджета (в целях стимулирования экономической активности и совокупного спроса в период спада производства – Правительство принимает решения, направленные на увеличение занятости или снижают налоги ═> увеличиваются расходы или снижаются доходы бюджета, возникает дефицит.
Циклический дефицит в меньшей степени зависит от сознательной бюджетно-налоговой политики гос-ва. Он обусловлен общим спадом производства, является результатом циклического развития экономики. Снижаются налоги, доходы гос-ва, возникает дефицит.
Активный дефицит. Возникает в результате превышения расходов над доходами.
Пассивный дефицит. В результате снижения налоговых ставок и прочих поступлений, что является следствием замедления темпов экономического роста, недоплат и т.п.
Номинальный (официальный) дефицит
Реальный дефицит, который представляет собой разницу между номинальным дефицитом и величиной % по гос долгу, умноженной на темп инфляции.
Операционный дефицит. Общий дефицит бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей.
Краткосрочная несбалансированность. Если превышение расходов над доходами ограничивается рамками одного финансового года и является отражением изменений макроэкономической ситуации по сравнению с той, в которой составлялся бюджет.
Долгосрочная несбалансированность бюджета может быть связана с увеличением разрыва между госрасходами и доходами на протяжении ряда лет и обусловлена причинами, которые носят более устойчивый характер. Это обусловлено сл. факторами:
увеличение числа соц. выплат
неблагоприятная демографическая ситуация – увеличение расходов на выплату пенсий
либерализация налогового законодательства
возрастание объема внешней задолженности
В целом состояние госбюджета опр. 3 основными факторами:
долгосрочной тенденцией в динамике налоговых поступлений и госрасходов
стадией экономического цикла
текущей политикой гос-ва в области бюджетных расходов и доходов
Источниками финансирования дефицита бюджета субъекта РФ и местного бюджета могут быть только внутренние источники. До 2001 г. для покрытия дефицита бюджетов субъекты РФ и муниципалитеты имели право привлекать внешние займы.
Внутренние источники с сл. формах:
госзаймы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени субъекта РФ или муниципального образования
бюджетные ссуды, полученные от бюджетов др. уровней
кредиты, полученные от кредитных организаций
поступления от продажи имущества, находящегося в соб-ти субъектов РФ и муниципал образований
поступления от приватизации организаций, находящихся в соб-ти субъектов РФ и муниципал образований.
Бюджетным кодексом РФ установлены предельные размеры дефицита бюджетов разных уровней.
Размер дефицита фед. бюджета на очередной финансовый год не должен превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание гос долга РФ.
Размер дефицита бюджета субъекта РФ не может превышать 15% объема доходов его бюджета без учета финансовой помощи из фед. бюджета.
Размер дефицита местного бюджета не может превышать 10% объема доходов местного бюджета без учета финансовой помощи из фед. и регионального бюджетов.
Монетизация бюджетного дефицита и ее роль в процессе макроэкономического регулирования.
В большинстве стран, в том числе и в России, используются сл. основные способы финансирования бюджетного дефицита:
кредитно-денежная эмиссия (монетизация)
долговое финансирование (внутреннее и внешнее)
увеличение налоговых поступлений в госбюджет, а также доходов от приватизации, продажи госимущества.
Монетизация как способ сокращения дефицита бюджета представляет собой увеличение кол-ва денег в обращении – чисто инфляционный способ.
При монетизации увеличивается кол-во денег в обращении, темпы роста денежной массы существенно превосходят темпы роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня цен. У гос-ва образуется при этом доп. доход - сеньораж, т.е. новый доход от печатания денег. Монетизация может не сопровождаться непосредственно эмиссией наличных денег, а быть в виде расширения кредитов Центрального банка госпредприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных платежей.
Монетизация оказывается достаточно рискованным способом финансирования дефицита бюджета, поскольку может оказывать отрицательное воздействие на состояние платежного баланса (из-за роста цен). Также отрицательно влияет на курс национальной валюты – происходит ее частичная девальвация – приходиться продавать на валютном рынке части официальных резервов ЦБ. В наибольшей степени инфляция возрастает в условиях абсолютно свободных колебаний валютного курса, за счет которого восстанавливается равновесие денежного рынка.
Негативные инфляционные последствия монетизации бюджетного дефицита могут быть смягчены мерами жесткой кредитно-денежной политики. Если ЦБ сокращает кредитные возможности КБ одновременно с расширением кредитов госсектору на финансирование бюджетного дефицита, то внутренние рыночные ставки возрастают, сдерживая экономическую активность. В результате частные инвестиции и чистый экспорт сокращаются, и инфляция уже не оказывает такого негативного воздействия.
Денежная эмиссия может быть неинфляционной только при значительных темпах экономического роста.
Обычно монетизация используется в исключительных случаях, когда:
имеется значительный внешний долг, что исключает льготное финансирование дефицита бюджета из внешних источников
возможности внутреннего долгового финансирования практически исчерпаны
валютные резервы ЦБ истощены, в силу чего регулирование платежного баланса остается первостепенной задачей
экономика способна выдержать высокую инфляцию, а граждане уже привыкли к постоянному росту цен.
Содержание и формы государственного кредита.
Является вторым после налогов методом финансирования расходов бюджета.
Гос кредит – совокупность экономических отношений, возникающих между гос-вом, с одной стороны, юр и физ. лицами – с другой, при которых гос-во выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.
Когда принимается бюджет, обязательно принимается программа гос внутренних и внешних заимствований. Бюджетом предельные размеры очень строго регулируются. Как правило, они не должны превышать размер текущего долга, к-ый включает в себя проценты + часть основного долга, обязательного к выплате в текущем году.
Гос кредит существенно отличается от банковского кредита:
Предоставляется гл. образом на покрытие дефицита бюджета
Привлекая ср-ва хоз. субъектов и граждан, выступает как вторичное перераспределение нац. дохода
Обеспечивается всем имуществом, находящимся в соб-ти гос-ва
не имеет строго целевого характера использования
сокращает кол-во денег в обращении (банк. кредит, наоборот)
погашение гос кредита осуществляется за счет налогов или новых займов
находит свое непосредственное выражение в формировании внутреннего и внешнего долга
Гос кредит – 2 функции:
фискальную
регулирующую.
Фискальная - аккумулируется (изымается) часть денег у населения.
Регулирующая - кредит влияет на кол-во денег в обращении. Если размещение Госценных бумаг приводит к уменьшению денежной массы, выплата процентов - к увеличению.
Большое значение имеет способ размещения госкредита: если оно происходит среди населения, совокупный спрос снижается. Если же кредиторами гос-ва выступает банковский сектор, это существенно влияет на степень активности банковского сектора. Любая активность по покупке гос ценных бумаг приводит к увеличению процентной ставки из-за снижения кол-ва денег у кредитного учреждения.
Выделяют две основные формы гос кредита:
Безоблигационные формы (несекьюритизированная форма) - кредиты + займы. Считается, что более распространённой формой является облигационная форма. Безоблигационные формы - это кредиты, к-ые предоставляются правительствами других гос-в, наднациональными орг., займы, предоставляющиеся кредитными учреждениями, центральным банком и т.д.
Заёмщик всегда чётко определён и чётко определены условия погашения. Проблема в том, что такие долги плохо поддаются переоформлению.
Несекьюритизированные кредиты и займы делятся на 3 основные группы:
а) Синдицированные кредиты и займы (наибольшая доля) - это кредитование, к-ое осуществляется сразу несколькими финансовыми институтами. В соответствии с этим распределяются и риски. Способов предоставления синдицированных кредитов много. 60% синдицированных кредитов составляют автоматически возобновляемые синдицированные кредиты (легко пролонгировать). Существуют также кредиты с амортизацией долга - в процессе погашения кредита постоянно выплачивается часть долга, а соответствующие проценты на следующий отчётный период начисляются уже на меньшую сумму.
Синдицированные кредиты в основном предоставляются на 6-10 лет (средний срок кредитования, очень приемлемый для заёмщика, несколько рискованный для кредиторов, но риски распределены).
б) Двухсторонние кредиты и займы - используются крайне редко. В основном это кредиты правительства одного гос-ва правительству другого.
в) Целевые кредиты и займы - кредиты, к-ые предоставляются на вполне определённые цели. Если это цель - погашение дефицита бюджета, то отклоняться от неё нельзя. Сегодня доля таких кредитов - примерно 1/3.
Связанные и несвязанные кредиты - это по сути то же самое, что и целевые и нецелевые.
Облигационные формы (секьюритизированные формы) - гос ценные бумаги. Секьюритизация - это выпуск новых долговых обязательств.
Существует очень много разных видов гос ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг включает в себя 3 основных сегмента:
а) Корпоративные ценные бумаги;
б) Долговые ценные бумаги;
в) Производные ценные бумаги.
Здесь речь идёт именно о долговом сегменте, к-ый, правда, тесно связан с остальными сегментами. По структуре долговой рынок делится на первичный и вторичный (иметь в виду).
Валовый объём эмиссии характерен для первичного сегмента рынка -- это объём долговых обязательств, выпущенных гос-вом в номинальном выражении.
Если же из объёма валовой эмиссии вычесть средства, использующиеся на выплату процентов, получится чистый объём эмиссии.
Есть разные виды гос облигационных займов. Все гос ценные бумаги различаются по срокам (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные). Предельный срок - 30 лет, больше нельзя.
Есть закладные и беззакладные ценные бумаги. Суть госкредита состоит в том, что он обеспечивается всем имуществом. Закладные обеспечиваются некоторым вполне конкретным имуществом, а беззакладные - вообще любым.
Характер погашения этих обязательств может быть разным. Наиболее типичным являются купонные ценные бумаги - выплата определённой части дохода (купонных доход).
Классификация источников финансирования дефицита бюджетов.Статья 23 бк.
1. Код классификации источников финансирования дефицитов бюджетов состоит из:
1) кода главного администратора источников финансирования дефицитов бюджетов;
2) кода группы, подгруппы, статьи и вида источника финансирования дефицитов бюджетов;
3) кода классификации операций сектора государственного управления, относящихся к источникам финансирования дефицитов бюджетов.
2. Перечень главных администраторов источников финансирования дефицитов бюджетов утверждается законом (решением) о соответствующем бюджете.
В случаях изменения состава и (или) функций главных администраторов источников финансирования дефицитов бюджетов в перечень главных администраторов источников финансирования дефицитов бюджетов, а также в состав закрепленных за ними кодов классификации источников финансирования дефицитов бюджетов вносятся на основании нормативного правового акта (муниципального правового акта) финансового органа без внесения изменений в закон о бюджете.
3. Едиными для бюджетов бюджетной системы Российской Федерации группами и подгруппами источников финансирования дефицитов бюджетов являются:
1) Источники внутреннего финансирования дефицитов бюджетов:
государственные (муниципальные) ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации;
кредиты кредитных организаций в валюте Российской Федерации;
бюджетные кредиты от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;
кредиты международных финансовых организаций в валюте Российской Федерации;
изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета;
иные источники внутреннего финансирования дефицитов бюджетов;
2) источники внешнего финансирования дефицитов бюджетов:
государственные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте;
кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте;
кредиты кредитных организаций в иностранной валюте;
иные источники внешнего финансирования дефицитов бюджетов.
4. Перечень статей и видов источников финансирования дефицитов бюджетов утверждается законом о соответствующем бюджете при утверждении источников финансирования дефицита бюджета.
Государственный внутренний долг рф, его структура и пути сокращения.
Внутренний и внешний долг.
Форма государственного долга:
Безоблигационная госзадолженность, не предполагает выписку ценных бумаг. Особенность: кредитор одно и то же лицо на всё время кредитных отношений. Невозможность перехода долга к третьим лицам. Ограниченная реструктуризация долга.
Облигационная госзадолженность (секьюритизированная). Результат выпуска долговых бумаг. Преимущества: больше привлекаем ресурсов, облегчение реструктуризации, оптимизация структуры за счет ценных бумаг.
Государственные долговые обязательства – совокупность государственных заимствований и государственных гарантий.
Государственный внутренний долг – долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками перед резидентами или нерезидентами и выраженными в валюте РФ.
Структура:
Добровольный рыночный кредит. Рыночные долговые обязательства. 80% в структуре внутреннего долга РФ.
Государственные краткосрочные обязательства (ГКО)
Облигации федеральных займов с переменным доходом
Облигации федеральных займов с постоянным доходом
Облигации федеральных займов с фиксированным купонным доходом
Государственный сберегательный заем
Облигации государственного нерыночного займа
Векселя Минфина
Вынужденный кредит, нерыночные долговые обязательства. Переоформление. С помощью рыночных инструментов оформляется госдолг.
Облигации внутреннего валютного займа.
Казначейские обязательства.
Переоформление векселей Минфина.
Государственные гарантии и поручительства. Гарант, последняя инстанция для субъектов РФ, для МО.
Особенности государственного внутреннего долга РФ:
Процесс замещения государственного внешнего долга внутренним долгом. Внешний и внутренний долг соответственно:
2002: 85,1% и 14,9%
2007: 46,2% и 53,8%
2010: 27,2% и 72,8%
Удлиняются сроки заимствования.
Расширяется круг активных инвесторов на внутреннем рынке (ПФР).
В заключение: нет в науке критических показателей. Но оценивается внутренний долг с точки зрения возможности государственного обслуживания долга.
Государственный внешний долг рф, его структура и пути сокращения.
Внешний долг - обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований);
Два разных подхода к определению:
Совокупный долг нерезидентам.
Задолженность, выраженная в иностранной валюте.
Из БК: долговые обязательства РФ, как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками перед физическими или юридическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, выраженными в иностранной валюте.
Выше 10 млрд долларов – детально расписывается. Меньше – идёт в строчку «иное».
Динамика государственного внешнего долга.
1991. Распад СССР. РФ берет на себя долги. Размер: 60-80 млрд $.
Рост до 2001 года.
Пик – 2000 год – 133,3 млрд $.
С 2001 – снижение.
До 2009 года.
2006 – почти погасили Парижскому клубу. Досрочное списание.
2009 – 29,5 млрд $.
2013 – по плану 65,2, 75,6 в 2014.
Структура на 2010:
Долг бывшего СССР, который взяла на себя РФ:
Задолженность Парижскому клубу. 0,3%. Мы должны Германии, Франции, Японии, Италии. 38 млрд $. Нам должны Алжир, Эфиопия, Вьетнам, Йемен, Мозамбик и ещё некто 50 млрд.
Осталось от СССР – задолженность Лондонскому клубу. 56,8%. Переоформлена в ходе реструктуризации в 2000 в суверенные еврооблигации.
3 первых выпуска ОГВВЗ (облигации государственного внутреннего валютного займа). 1 млн $. 0,2%. Внешэкономбанк – вклады иностранных резидентов. После распада – вклады заморозились. Как отдавать – трансформация в ОГВВЗ.
Задолженность перед соцстранами. 39%. Югославия (что там сейчас есть), Чехия, Румыния, Китай. Неурегулированные по межправительственным товарным контрактам.
Прочие задолженности. 4,3%. Задолженность членам Токийского клуба кредиторов (Египет, Кювейт, ОАЭ, Турция и др.).
Новый долг РФ. После 1992 года. 29,36 млрд $
Еврооблигации, выпущенные для реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом. 58%.
Еврооблигации 2015, 2018, 2020, 2028 года. Конца света не будет – дел много, отдавать надо! 21,5%.
Кредиты международным финансовым организациям. 11,1%.
Кредиты иностранным государствам. 2,7%.
Прочая задолженность 5,2%.
Показатели, главные. Способы анализа государственного внешнего долга.
Соотнесение внешнего долга к ВВП * 100%. Предельное значение – 80%. Выше – плохо дело. Европейские требования – 50%.
Внешний долг к экспорту товаров и услуг (нетто экспорт – чистый, разница между экспортом и импортом). Если 10-20% - всё хорошо, берем дальше, справляемся. У Греции – почти 500%. В РФ – 150-200%%. На уровне США. Но у нас хорошая динамика.
Стоимость обслуживания внешнего долга – выплаты основного долга (тело долга), проценты, комиссии. К экспорту товаров и услуг. Норма – 15-20%.
Последствия государственного долга
По абсолютной величине ничего сказать нельзя. Всё познается в сравнении. С ВВП. А вообще надо сравнивать динамику.
Динамика изменения долга к ВВП. По долговой нагрузке лидирует Япония – 230%. Греция – 161%. Оман, лучше всех – 5%, Мадагаскар и Эстония – 6%. РФ – 161 место из 168 стран. Позитивная оценка. Ура! Но не всё так хорошо.
Запас прочности. Если очистить ВВП от нефти и газа – показатели кошмар!
Дефолт – не банкротство.
Долг – это начало рабства. Гюго
Наш долг – право, которое другие имеют на нас. Ницше.
Дефолт – отказ государства в исполнении своих обязательств.
Погашение внешнего долга. Как? Возвращение при невозможности построения финансовой пирамиды. % и основная сумма выплачиваем – часть ВВП переводим за рубеж.
Последствия «плохого» долга
Выплата % и тела, ВВП за рубеж и снижение производственных возможностей национальной экономики.
Время выплаты перекладывается на будущее поколение.
Угроза истощения золотовалютных резервов страны (особенно очевидно при режиме фиксированных валютных курсов).
Угроза долгового кризиса.
Сокращение долговой зависимости. Результат 1970-80 – познание кризиса задолженности и выработка мер.
Списание долга. Не все могут – только беднейшие. 2 требования: среднегодовой ВВП на душу населения меньше 500$ и отношение внешний долг к экспорту – около 350%. Если докажете МВФ, то тогда разрешат списать 67% внешнего долга, не больше.
Реструктуризация долга.
«Выкуп» долговых обязательств. За счет средств Международной ассоциации развития. Хорошо для стран с большими ЗВР (золотовалютными резервами). Как? Безвозмездный транш в сумме 10 млн $, 1 раз в стране даётся, целесообразна, если 10 млн погасят 85% задолженности. Условия: политически присягнуть, земли отдать под хранение отходов, например. Аргентина. Куча проблем потом.
Секьюритизация. Замена кредитных соглашений облигационными займами. Договор с МВФ, совместная программа структурной перестройки экономики. Новые кредитные ресурсы – новая долговая ловушка. Должны другим на новых условиях. Означает – переориентация на экспорт и всего полезного для национальной экономики.
Политика 2013-15
Сбалансированность
Модернизация рынка капитала
Рынок капитала – источник средств
Сокращение стоимости заимствования
Кредитный рейтинг в перспективе «А»
Расширение круга инвесторов
Госгарантии – активнее используем
Заключение договоров: Роснана, Заполярье, ОПК Оборонпром
Гарантия на инновации, экспорта, международные финансовые организации. Госгарантии 2013-15: 560 млрд рублей - 1 (14 млрд $ США). Международный банк развития. Участие РФ как акционера в нем. На 1 января 2014 – госдолг будет (прогноз) 9 млрд рублей, 2015 – 10 млрд, 2016 – 11 млрд. Совокупный объем госдолга РФ – к концу 15 года 14,4% ВВП, доля внутреннего долга на уровне 80% при снижении внешнего до 20.
Государственные займы и их виды.
Госзаймы можно классифицировать по нескольким признакам:
В зависимости от срока привлечения ср-в: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет) долговые об-ва не могут превышать 30 лет.
В зависимости от эмитента – займы, размещенные центральным правительством, правительством членов федерации и местными органами власти
В зависимости от места размещения – внутренние и внешние
По методам размещения – принудительные и добровольные (чаще).
В зависимости от обращения на рынке – рыночные и нерыночные. Рыночные – которые свободно вращаются на рынке (В РФ – это ГКО, Казнач об-ва (КО), облигации внутр валютного займа и др.)
В зависимости от обеспеченности – закладные, беззакладные. Закладные, как правило, обеспечиваются конкретным госимуществом или частью доходов бюджета (налоговыми доходами или имуществом крупного гос предприятия), беззакладные не обеспечиваются чем-то конкретным, но это не значит, что они ничем не обеспечены. Напротив, они обеспечены всем имуществом, которым располагает гос-во.
По форме выплаты дохода – выигрышные, процентные, с нулевым купоном. По выигрышным выплачивается только на основании лотереи и только тем, кто выиграл; процентные займы – регулярно выплачивается опр. доход в виде % (купона) 1, 2 или 4 раза в год; нулевой купон – краткосрочные займы могут не иметь купона, но продаются со скидкой с номинала, а выкупаются по номиналу, образуя доход.
По условиям погашения – займы с правом досрочного погашения и без права досрочного погашения.
По способам погашения – погашаемые единовременно и по частям. Единовременно – краткосрочные займы. Долгосрочные – равными долями (1, 2 или 4 раза в год).
Выделяют две основные формы госкредита:
Безоблигационные формы (несекьюритизированная форма) - кредиты + займы. Считается, что более распространённой формой является облигационная форма. Безоблигационные формы - это кредиты, к-ые предоставляются правительствами других гос-в, наднациональными гос-вами, займы, предоставляющиеся кредитными учреждениями, центральным банком и т.д.
Заёмщик всегда чётко определён и чётко определены условия погашения. Проблема в том, что такие долги плохо поддаются переоформлению.
Секьюритизация - это выпуск новых долговых обязательств.
Несекьюритизированные кредиты и займы делятся на 3 основные группы:
а) Синдицированные кредиты и займы (наибольшая доля) - это кредитование, к-ое осуществляется сразу несколькими финансовыми институтами. В соответствии с этим распределяются и риски. 60% синдицированных кредитов составляют автоматически возобновляемые синдицированные кредиты (легко пролонгировать).
Синдицированные кредиты в основном предоставляются на 6-10 лет (средний срок кредитования, очень приемлемый для заёмщика, несколько рискованный для кредиторов, но риски распределены).
б) Двухсторонние кредиты и займы - используются крайне редко. В основном это кредиты правительства одного гос-ва правительству другого.
в) Целевые кредиты и займы - кредиты, к-ые предоставляются на вполне определённые цели. Если это цель - погашение дефицита бюджета, то отклоняться от неё нельзя. Сегодня доля таких кредитов -- примерно 1/3.
Облигационные формы (секьюритизированные формы) - госценные бумаги.
Рынок ценных бумаг включает в себя 3 основных сегмента:
а) Корпоративные ценные бумаги;
б) Долговые ценные бумаги;
в) Производные ценные бумаги.
Здесь речь идёт именно о долговом сегменте, который тесно связан с остальными сегментами. По структуре долговой рынок делится на первичный и вторичный (иметь в виду).
Валовый объём эмиссии характерен для первичного сегмента рынка - это объём долговых обязательств, выпущенных гос-вом в номинальном выражении.
Если же из объёма валовой эмиссии вычесть средства, использующиеся на выплату процентов, получится чистый объём эмиссии.
Есть разные виды гос облигационных займов. Все гос ценные бумаги различаются по срокам (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные). Предельный срок - 30 лет, больше нельзя.
Есть закладные и беззакладные ценные бумаги. Суть госкредита состоит в том, что он обеспечивается всем имуществом. Закладные обеспечиваются некоторым вполне конкретным имуществом, а беззакладные - вообще любым.
Управление государственным долгом в рф.
Общая политика внутреннего и внешнего долга и проблема урегулирования долга.
В узком смысле - это размещение гос ценных бумаг и их обслуживание.
Если за счёт долга финансировать только текущие затраты, то обслуживать внешний долг и тем более его гасить очень сложно.
В соответствии с налаживанием работы по управлению гос. долгом РФ занимает у МБРР, но не более 1 млрд. дол. Предполагается, что эти деньги пойдут на финансирование целевых программ из федерального бюджета. На 90% эти программы осуществляются из федерального бюджета, и только на 10% из заёмных средств.
Сам процесс управления долгом предполагает урегулирование долговой зависимости, т.е. недопущение крайней ситуации дефолта. Чаще всего дефолт ведёт к ухудшению взаимоотношений с международным сообществом.
Виды дефолтов:
1. Полный -- гос-во отказывается от выполнения всех своих об-в;
2. Частичный -- части об-в;
3. Кросс-дефолт -- если возникает ситуация, когда отказ от части исполнения об-в гос-ва ведёт к невозможности исполнения других об-в гос-в. Чаще всего такие дефолты возникают при невозможности выплатить об-ва по еврооблигациям;
4. Технический дефолт -- задержка исполнения об-в гос-ва до 10 дней. Если неисполнение об-в превышает 10 дней, то технический дефолт перерастает в обыкновенный. В этом случае возникает ситуация урегулирования задолженности.
Чаще всего дефолты возникают по кредитным (нерыночным, несекьюритизированным) обязательствам. Чаще дефолты возникают в иностранной, реже в национальной валюте. По статистике 1975 г. по настоящий день 76 стран объявляли дефолт в иностранной валюте, и только 12 стран объявили дефолт в национальной валюте. Это связано с тем, что национальную валюту гос-во может печатать.
То, что произошло в России в 1998 г., - это скорее исключение, т.к. отказ от исполнений произошёл на внутреннем рынке.
Инструменты урегулирования долга:
1. Реструктуризация;
2. Конверсия;
3. Списание.
Реструктуризация может происходить в 2 формах:
1. Схема "облигации-облигации" (план Бреди).
До плана Бреди (до 1989 г.) этот способ тоже существовал, но план Бреди усовершенствовал эту схему. Новые об-ва, выпущенные взамен старых, должны быть обеспеченными правительством. В противном случае облигации продавались за 20-30% от номинала. Таким образом, происходило частичное списание долга. Этот способ должен использоваться вместе с определёнными условиями. Предполагается, что когда какая-то страна предлагает метод погашения, она преследует свои интересы. Всем странам предлагалось максимально открыть свои рынки для иностранного капитала. С одной стороны, задолженность урегулируется, а с другой - усиливается зависимость от внешнего капитала. Это очень негативно оценивается сейчас.
2. Секьюритизация (один из способов реструктуризации) - обмен кредитных обязательств на долговые ценные бумаги. С одной стороны, это довольно сложная операция. Кредитные соглашения как вид заимствования чётко определяют субъект, к-ому кредитор должен. А ценные бумаги субъект очень размывают. Уступка прав может нарушить права кредитора.
Этот способ резко повышает ликвидность кредитных обязательств. Посредством секьюритизации можно больше использовать долговые возможности обязательств.
Конверсия - это любой обмен долга на собственность. Чаще всего это обмен долга на акции национальных компаний. Но не сводится к этому.
Надо иметь в виду, что этот способ связан со множеством проблем, возникающих как у национальных гос-в, так и у кредиторов. С точки зрения национальной экономики это утеря имущества.
Кредитор также не всегда готов урегулировать, таким образом, собственную задолженность. Если кредитор приобретает контрольные пакеты акций, у него складывается определённая заинтересованность. Он может начать вкладывать деньги в предприятие, оптимизирует менеджмент, может начать получать больший доход. Но речь далеко не всегда идёт о контрольном пакете акций.
Надо учитывать возможности фондового рынка.
Для национального гос-ва это риск снижения курса национальной валюты и нарушение функционирования фондового рынка. Кредиторы, к-ые являются владельцами портфельных инвестиций, могут быстро скинуть свои доли акций и вообще уйти с рынка. Соответственно рубли внешнему инвестору не нужны, он будет стремиться купить валюту, соответственно спрос на валюту возрастает, национальная валюта дешевеет.
Для того, чтобы ослабить риск обвала национальной валюты и фондового рынка, необходимо очень тщательно отслеживать объём портфельных инвестиций. Владение контрольным пакетом заставит задуматься инвестора.
Списание долга предполагает отказ от исполнения части обязательств в обмен на проведение экономических преобразований и усилий по возврату хотя бы какой-то части долга.
Списание может происходить как в прямой форме, так и в форме выкупа.
Списание чётко определяется условиями, по к-ым этот способ может быть применён. Страна должна иметь слишком плохие показатели долговой зависимости и низкий уровень ВВП на душу населения.
Социально-экономическая сущность и виды внебюджетных фондов.
Внебюджетные фонды – те денежные средства, которые находятся за пределами бюджета и которые используются для финансирования конституционных прав граждан.
Широкое распространение в большинстве стран специальные внебюджетные фонды государства получили после Второй мировой войны. Сегодня они являются полноправным элементом финансовой системы и одним из способов перераспределения финансовых ресурсов.
Выделение наряду с бюджетом специальных внебюджетных фондов обусловлено несколькими причинами:
1) необходимостью выделения специальных денежных ресурсов с целью их более эффективного и строго целевого использования;
2) необходимостью определения особых и одновременно устойчивых финансовых источников для удовлетворения специальных потребностей государства;
3) необходимостью изыскания дополнительных средств для удовлетворения общественных потребностей, которые не могут быть в полном объеме профинансированы из бюджета, но которые являются основой расширения сферы деятельности правительства в области военных расходов, научных исследований, социальных выплат населению и т.п.
Внебюджетные фонды позволяют:
преодолеть остаточный принцип финансирования социальных и других расходов.
разгрузить бюджет, беря на себя часть его расходов, разрешая тем самым проблему финансирования бюджета.
имея строго целевое направление использования средств, внебюджетные фонды дают возможность увеличить ресурсы, мобилизуемые государством.
Черты:
Имеет свой самостоятельный источник финансирования, закрепленный только за этими фондами. Носит устойчивый характер и не подвержен конъюнктурным колебаниям.
Строго целевое направление использования. Определяются положениями о фондах или ФЗ.
Свободные средства фондов можно использовать в качестве средств для инвестирования и повышения доходности этих фондов.
Могут формироваться из разных источников – многоканальная система источников финансирования.
Главное – принцип целевого использования – не действует принцип совокупного покрытия доходов расходами (за конкретным видом расхода не может быть закреплен конкретный доход, во внебюджетных наоборот).
Существуют отдельно от бюджета. Хитрость, путающая всё: по разделу социальная политика в бюджете учитываются и фонд (пенсионный, социального страхования) есть. Почему? Чтоб не думали, что мы на социальную политику мало тратим.
Фонды Специального характера. Выделение средств для подержания стабильности валюты, например. Стабилизационный, резервный, будущих поколений.
В настоящее время в России существуют:
1) социальные внебюджетные фонды, имеющие общегосударственное значение;
2) экономические внебюджетные фонды (внебюджетные фонды межотраслевого и отраслевого назначения);
3) территориальные внебюджетные фонды.
Государственные социальные внебюджетные фонды: сущность, источники формирования.
В большинстве развитых стран к числу социальных внебюджетных фондов относятся пенсионные фонды, фонды социального страхования, фонды медицинского страхования и др.
В нашей стране впервые социальные внебюджетные фонды стали создаваться после принятия Закона РСФСР «Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РСФСР» от 10 октября 1991 г.
Так, в начале 90-х гг. были созданы Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхования РФ, Государственный фонд занятости населения РФ. Начиная с 2001 г. один из социальных внебюджетных фондов — Государственный фонд занятости населения РФ был соединен с бюджетом и перестал существовать в качестве самостоятельного. В настоящее время ставится задача объединения ряда социальных фондов и дальнейшая их консолидация с бюджетом.
Каждый из социальных внебюджетных фондов имеет свои особенности, как при формировании, так и при использовании средств, сосредоточенных в них. Однако всем этим фондам присущи следующие общие черты:
государственное регулирование системы обязательного социального страхования;
государственная гарантия соблюдения прав застрахованных лиц на защиту от социальных рисков;
государственные социальные внебюджетные фонды являются общедоступными и охватывают всех граждан, независимо от пола, национальности, вероисповедания, места проживания;
для всех фондов характерен единый механизм их формирования, который предусматривает получение доходов от относительно надежной облагаемой базы — фонда оплаты труда. Это не только обеспечивает привлечение необходимых финансовых ресурсов, но и создает надежный механизм самоиндексации доходов фондов. Такой механизм особенно эффективен в условиях нестабильной экономики и высокой инфляции;
отчисления осуществляют работодатели от всех сумм оплаты труда, выплаченной работникам. Работодатели, начисляя за своих работников страховые взносы, тем самым страхуют их;
Все эти фонды по своей экономической природе являются страховыми, т.е. внесенные суммы страховых взносов являются возвратными.
Социальные ВФ. Относятся к системе обязательного государственного социального страхования.
Обязательное государственное социальное страхование |
||
Страхователь |
Застрахованное лицо |
|
Государство (для неработающего населения) |
Работодатель (для работающего населения) |
Все граждане |
Нагрузка по формированию фондов. Да на потребителях же всё. От фонда оплаты труда.
Пенсионный фонд. Риск утраты трудоспособности с возрастом. Но люди стали жить дольше. Распределительно-накопительная система.
Накопительная и страховая части. Третья часть пенсии – раньше 1967 года рождения.
Выгоднее тому, кто сегодня имеет эти деньги.
Усугубление в РФ: зачем пенсия? Старение и экономически активное население. Мужчины – 59 лет, женщины – 72 года. Вот средний возраст. Вот и зачем пенсионная реформа?! А нам до сих пор нечем платить пенсионерам СССР.
Пенсионный фонд рф.
ПФ является самостоятельным финансово-кредитным учреждением, подотчетным Правительству РФ и осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством РФ.
Пенсионный фонд Российской Федерации (ПФ РФ) был образован Постановлением Верховного Совета РСФСР от 22 декабря 1990 г.
Закон «О государственных пенсиях в РСФСР» заложил основы страховой системы пенсионного обеспечения, функционирующей обособленно от госбюджета, со своей финансовой основой — Пенсионным фондом.
Новая пенсионная система основывалась на следующих страховых идеях:
1) каждый гражданин, работающий по найму, подлежит обязательному (принудительному) пенсионному страхованию независимо от его воли и воли работодателя;
2) все условия и нормы уплаты страховых взносов, условия и нормы пенсионного обеспечения определяются законом и не могут меняться по соглашению сторон трудового договора, по воле Президента РФ или решениями Правительства РФ;
3) реальный уровень пенсий находится в неразрывной связи со страховым стажем и размером заработка, из расчета которого уплачиваются страховые взносы;
4) средства обязательного пенсионного страхования неприкосновенны, не могут изыматься даже временно и расходоваться на иные цели, кроме пенсионного обеспечения застрахованных их семей.
Главная цель фонда — аккумуляция средств, предназначенных на выплату трудовых пенсий и управление финансами пенсионного обеспечения.
Как государственный внебюджетный фонд Российской Федерации, ПФР создан для государственного управления средствами пенсионной системы и обеспечения прав граждан РФ на пенсионное обеспечение. Бюджет ПФР утверждается Государственной Думой Федерального Собрания РФ отдельным законом вместе с принятием Федерального бюджета РФ. Доля бюджета ПФР в ВВП России составляет 10,8 % — по доходам, и 10,2 % — по расходам. ПФР выплачивает пенсии свыше 39,2 млн пенсионеров и социальные выплаты для 20 млн льготников, ведет персонифицированный учет пенсионных прав застрахованных лиц — для свыше 128 млн граждан России.
Социально значимые функции пфр
Среди социально значимых функций Пенсионного фонда России:
назначение и выплата пенсий (для 39,2 млн пенсионеров);
учет страховых средств, поступающих по обязательному пенсионному страхованию;
назначение и реализация социальных выплат отдельным категориям граждан: ветеранам, инвалидам, инвалидам вследствие военной травмы, Героям Советского Союза, Героям Российской Федерации и т. д.
персонифицированный учет участников системы обязательного пенсионного страхования;
взаимодействие со страхователями (работодателями — плательщиками страховых пенсионных взносов), взыскание недоимки;
выдача сертификатов на получение материнского (семейного) капитала;
управление средствами пенсионной системы;
с 2010 года — администрирование страховых средств, поступающих по обязательному пенсионному страхованию и обязательному медицинскому страхованию;
с 2010 года — установление федеральной социальной доплаты к социальным пенсиям, в целях доведения совокупного дохода пенсионера до величины прожиточного минимума пенсионера.
Взносы
Типичная ставка взносов в Пенсионный фонд составляет 20 % от заработной платы. Эти отчисления разделяются на страховую часть и накопительную часть пенсии.
До 2010 года взносы в ПФ учитывались как составная часть единого социального налога.
С 1 января 2010 года — ЕСН отменен, вместо него установлены прямые страховые взносы работодателей (страхователей) в три внебюджетных фонда — ПФР, ФОМС и ФСС. В 2010 году совокупный объем страховых взносов сохранится на уровне ставки ЕСН — 26 %, из которых 20 % будут направляться в Пенсионный фонд РФ (на обязательное пенсионное страхование). При этом взносы будут уплачиваться с годового заработка до 415 тысяч рублей. В случае, если годовой заработок превышает 415 тысяч рублей, взносы сверх 415 тысяч рублей не взимаются, но и пенсионные права сверх этой суммы не формируются. С 2011 года размер совокупных взносов возрастет до 34 %, из которых 26 % составят отчисления по обязательному пенсионному страхованию. Эта система позволяет существенно увеличить уровень пенсий в стране.
Также с 2009 года у граждан появилась возможность делать добровольные взносы на накопительную часть пенсии. Законом (56-ФЗ от 30.04.2008 г.) предусмотрены две стороны софинансирования взносов гражданина — государство (которое удваивает сумму не менее 2 тыс., но не выше 12 тыс. рублей) и работодатель (который на софинансирование взносов работника до 12 тысяч рублей получает налоговый вычет). Любой гражданин может вступить в эту программу, подав через бухгалтерию своего предприятия два документа — заявление в ПФР о вступлении в программу и заявление работодателю с просьбой установить ежемесячное перечисление из зарплаты на накопительную часть индивидуального лицевого счета гражданина (рекомендуемый размер — 1 тысяча рублей в месяц). Также в программу могут вступать и несовершеннолетние граждане.
Фонд социального страхования рф.
С 1 января 1991 года на основании Постановления Совета Министров РСФСР и Федерации независимых профсоюзов от 25 декабря 1990 года 600/9-3 «О совершенствовании управления и порядка финансирования расходов на социальное страхование трудящихся РСФСР» был образован внебюджетный Фонд социального страхования РФ. С 1993 года Фонд становится финансово-кредитным учреждением при Правительстве РФ.
Управление системой обязательного социального страхования осуществляется Правительством РФ в соответствии с Конституцией РФ.
Ныне Фонд представляет собой специализированную структуру, обеспечивающую функционирование всей многоуровневой системы государственного социального страхования. Фонд финансирует выплату пособий по временной нетрудоспособности, по беременности и родам, при рождении ребенка и ежемесячного пособия до достижения ребенком возраста полутора лет, а также пособия на погребение умерших.
Кроме того, Фонд финансирует санаторно-курортное обслуживание работающих и членов их семей, детскую летнюю оздоровительную кампанию.
В 2000 году Фонд социального страхования начал выплаты по возмещению вреда пострадавшим на производстве в рамках обеспечения нового вида страхования, введенного Федеральным законом РФ от 24 июля 1998 года 125-ФЗ «Об обязательном социальном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний»
С 1 января 2005 года на Фонд возложена задача по реализации федерального закона от 22.08.2004 122-ФЗ в части обеспечения граждан получателей социальных услуг путевками на санаторно-курортное лечение, а также их бесплатного проезда к месту лечения и обратно за счет средств федерального бюджета.
В этом же году в соответствии с постановлением Правительства РФ от 12.12. 2004 года 771 "Об утверждении Правил обеспечения в 2005 году инвалидов техническими средствами реабилитации, отдельных категорий граждан из числа ветеранов протезами (кроме зубных протезов), протезно-ортопедическими изделиями за счет средств федерального бюджета" на Фонд также возложена задача по обеспечению инвалидов, отдельных категорий граждан из числа ветеранов техническими средствами реабилитации, протезами (кроме зубных) и протезно-ортопедическими изделиями за счет средств федерального бюджета.
Отделения Фонда созданы на территориях всех субъектов Российской Федерации.
Фонд социального страхования Российской Федерации (ФСС) является самостоятельным государственным финансово-кредитным учреждением Российской Федерации и управляет средствами государственного социального страхования России.
Денежные средства и иное имущество, находящееся в оперативном управлении ФСС, а также имущество, закрепленное за подведомственными Фонду санаторно-курортными учреждениями, являются федеральной собственностью.
Денежные средства ФСС не входят в состав бюджетов соответствующих уровней, других фондов и изъятию не подлежат.
В Фонд социального страхования РФ входят следующие исполнительные органы:
региональные отделения, управляющие средствами государственного социального страхования на территории субъектов Российской Федерации;
центральные отраслевые отделения, управляющие средствами государственного социального страхования в отдельных отраслях хозяйства;
филиалы отделений, создаваемые региональными и центральными отраслевыми отделениями Фонда по согласованию с председателем Фонда.
ФСС, его региональные и центральные отраслевые отделения являются юридическими лицами, имеют гербовую печать со своим наименованием, текущие валютные и иные счета в банках.
Средства Фонда образуются за счет:
страховых взносов;
доходов от инвестирования части временно свободных средств Фонда;
ассигнований из федерального бюджета на покрытие расходов и др. поступлений
За счет средств социального страхования Фондом осуществляется выплата пособий работающим гражданам:
по временной нетрудоспособности (больничные);
по беременности и родам;
женщинам, вставшим на учет в медицинских учреждениях в ранние сроки беременности (единовременное пособие);
при рождении ребенка (единовременное пособие);
на период отпуска по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет (ежемесячное пособие);
на погребение умерших работавших граждан и несовершеннолетних членов семьи работающих граждан;
Функции
выплата пособий по обязательному социальному страхованию, в том числе оплата пособий по временной нетрудоспособности («больничных»)
обеспечение льготных категорий граждан путёвками на санаторно-курортное лечение
обеспечение инвалидов техническими средствами реабилитации и протезами
оплата пособий по беременности и родам, пособий при рождении ребёнка, пособий по уходу за ребёнком до достижения им возраста полутора лет
оплата родовых сертификатов
доплата (25 %) за первичную медико-санитарную помощь работающим гражданам
доплата за диспансеризацию работающих граждан
оплата дополнительных медицинских осмотров работающих граждан, занятых на работах с вредными и опасными факторами
оплата (полная или частичная) для детей застрахованных граждан стоимости путевок в расположенные на территории Российской Федерации санаторно-курортные и оздоровительные организации, открытые в установленном порядке (в том числе в учреждения отдыха и оздоровления детей)
Однако оформление т. н. «Материнского капитала» производится в отделении Пенсионного Фонда РФ.
Фонд обязательного медицинского страхования рф.
Важное место в системе государственного социального страхования занимает медицинское страхование.
28 июня 1991 г. был принят Закон РСФСР «О медицинском страховании граждан в РСФСР». Именно с этого момента в России начался переход к системе обязательного медицинского страхования (ОМС), призванной укрепить финансы здравоохранения, повысить роль экономических регуляторов деятельности медицинских учреждений.
Верховным Советом РФ было принято постановление «О порядке финансирования обязательного медицинского страхования граждан на 1993 г.» В соответствии с этим постановлением в 1993 г. для реализации государственной политики в области обязательного медицинского страхования были созданы Федеральный и территориальный фонды обязательного медицинского страхования РФ как самостоятельные некоммерческие финансово-кредитные учреждения.
Законодательные, акты позволили начать введение обязательного медицинского страхования как составной части реформирования здравоохранения в России. Система обязательного медицинского страхования основана на принципе «общественной солидарности», когда богатый платит за бедного, а здоровый — за больного. Страховые взносы и платежи на ОМС перечисляются на всех граждан, но востребование финансовых ресурсов происходит только при обращении за медицинской помощью. Граждане с различным уровнем дохода и, соответственно, с различным уровнем отчислений имеют равные права на медицинскую помощь.
Система ОМС основана на стабильном источнике финансирования здравоохранения посредством целевого взноса.
Если 1993—1994 гг. были в основном периодом создания новой для здравоохранения РФ страховой инфраструктуры, то вторую половина 1994 г. и особенно 1995 г. можно считать периодом активного включения большинства субъектов РФ в практическую реализацию Закона «О медицинском страховании граждан».
В настоящее время медицинское страхование осуществляется в России в двух формах: обязательном (ОМС) и добровольном (ДМС). ОМС является всеобщим и реализуется по единым правилам и программам ОМС. Программы включают «гарантируемый» объем и условия оказания медицинской и лекарственной помощи гражданам. ДМС обеспечивает гражданам получение дополнительных медицинских услуг сверх установленных программами ОМС. ДМС может быть коллективным и индивидуальным.
В качестве участников медицинского страхования выступают:
1) застрахованные — все граждане РФ как потребители медицинских услуг;
2) страхователи — юридические и физические лица; для работающих — предприятия, учреждения, организации, для неработающих — органы исполнительной власти;
3) страховая медицинская организация (СМО), которая обязана заключать договоры с медицинскими учреждениями на оказание медицинской;
4) медицинское учреждение, которое лечит застрахованного и получает денежные средства от СМО;
5) Федеральный и территориальный фонды ОМС.
Страхователями при ОМС являются: для неработающего населения (пенсионеры, дети, студенты, инвалиды, безработные) — органы государственной власти всех уровней; для работающего населения — работодатели (предприятия, учреждения, организации, лица, занимающиеся индивидуальной трудовой деятельностью).
Страхователями при ДМС выступают сами граждане (индивидуальное страхование) или работодатели, представляющие интересы своих работников. При этом работодатели могут финансировать ДМС только при наличии прибыли, так как лишь она может быть источником средств на ДМС. ДМС осуществляется разнообразными страховыми организациями, имеющими на это лицензию.
Документом, гарантирующим человеку предоставление медицинской помощи в рамках ОМС или ДМС, является страховой полис.
Финансовые средства Федерального и территориального фонда ОМС образуются за счет:
1) страховых взносов предприятий и иных хозяйствующих субъектов на ОМС, устанавливаемых законодательством РФ;
2) взносов территориальных фондов на реализацию совместных программ, выполняемых на договорных началах;
3) ассигнований из федерального бюджета на выполнение программ ОМС;
4) добровольных взносов;
5) доходов от использования временно свободных финансовых средств;
6) средств, предусматриваемых органами исполнительной власти в соответствующих бюджетах на ОМС неработающего населения.
Основным источником средств системы ОМС являются страховые взносы — примерно 66%. Страховые платежи за неработающее население составляют немногим более 20%.
Содержание, формы и органы бюджетного контроля.
От общего к частному.
Финансовый контроль — это регламентированная деятельность специально созданных контролирующих органов за соблюдением финансового законодательства и финансовой дисциплины всех экономических субъектов.
Финансовый контроль можно разделить на две взаимосвязанные сферы: государственный и негосударственный контроль.
Государственный финансовый контроль представляет собой - регламентированную деятельность государственных органов власти и управления по проверке финансовых операций, связанных с образованием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных денежных фондов.
Государственный финансовый контроль включает контроль за:
1) исполнением федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;
2) организацией денежного обращения;
3) использованием кредитных ресурсов;
4) состоянием государственного внутреннего и внешнего долга, государственных резервов;
5) предоставлением финансовых, налоговых льгот и преимуществ.
Бюджетный контроль — это составная часть государственного финансового контроля, представляющая собой деятельность уполномоченных государственных органов по проверке законности, целесообразности и эффективности действий при образовании, распределении и использовании централизованных денежных средств государства и местных органов власти.
Основными задачами бюджетного контроля являются:
1) контроль за соблюдением действующего бюджетного и налогового законодательства;
2) обеспечение правильности составления и исполнения бюджета;
3) обеспечение своевременности и полноты выполнения обязательств гражданами и хозяйствующими субъектами перед государственным бюджетом;
4) проверка эффективности и целевого использования бюджетных средств и средств внебюджетных фондов;
5) проверка обращения средств бюджета и внебюджетных фондов в банках и других кредитных учреждениях;
6) контроль за реализацией механизма межбюджетных отношений;
7) выявление резервов роста доходов бюджетов разных уровней;
8) обеспечение сохранности государственной собственности.
Формы финансового контроля:
1) предварительный контроль — осуществляется на стадии составления, рассмотрения и утверждения бюджетов разных уровней. Он используется для повышения реалистичности планов, обоснованности финансовых программ, смет расходов.
2) текущий контроль — проводится в ходе исполнения бюджета. Это основной вид бюджетного контроля, в ходе которого проверяется правильность исполнения смет расходов бюджетными учреждениями, своевременность уплаты налогов и осуществления платежей. Он проводится с целью предотвращения нарушений финансовой дисциплины, возможных потерь и злоупотреблений.
3) последующий контроль происходит в ходе рассмотрения и утверждения отчетов об исполнении бюджетов. Его смысл состоит в том, чтобы проанализировать, насколько реалистичным явилось исполнение бюджета, выявить причины отклонения отчетных данных от запланированных с тем, чтобы учесть это при составлении бюджета на следующий год.
Бюджетный контроль осуществляется уполномоченными на то органами. К их числу в России относятся: контрольно-ревизионные службы федеральных органов исполнительной власти, органов субъектов РФ, представительных органов местного самоуправления; Счетная палата РФ; Центральный банк; Министерство финансов РФ (Главное управление федерального казначейства и контрольно-ревизионное управление); Министерство РФ по налогам и сборам; Федеральная служба налоговой полиции; Государственный таможенный комитет РФ; Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю.
Законодательные (представительные) органы власти осуществляют предварительный, текущий и последующий контроль. Особенно велика их роль на стадии рассмотрения бюджета и утверждения отчета об его исполнении.
Федеральное казначейство осуществляет предварительный и текущий контроль за ведением операций с бюджетными средствами главных распорядителей, распорядителей и получателей бюджетных средств, кредитных организаций, других участников бюджетного процесса по исполняемым бюджетам и бюджетам государственных внебюджетных фондов.
Министерство финансов РФ осуществляет внутренний контроль за использованием бюджетных средств главными распорядителями, распорядителями и получателями бюджетных средств. Министерство финансов РФ организует также финансовый контроль, проверки, ревизии юридических лиц — получателей гарантий Правительства РФ, бюджетных кредитов, бюджетных ссуд и бюджетных инвестиций.
Налоговые и таможенные органы, а также Федеральная служба налоговой полиции осуществляют, главным образом, текущий контроль. Они контролируют своевременность уплаты налогов; правильность их расчета; осуществляют возврат излишне уплаченных в бюджет налогов; ведут учет налогоплательщиков; выявляют и пресекают нарушение законодательства о налогах и сборах.
Счетная палата РФ является постоянно действующим органом государственного финансового контроля, образуемого Федеральным Собранием РФ, и подотчетна ему.
Основными задачами Счетной палаты являются:
1) организация и осуществление контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов по объемам, структуре и целевому назначению;
2) определение эффективности и целесообразности расходов государственных средств и использования федеральной собственности;
3) оценка обоснованности доходных и расходных статей проектов федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;
4) финансовая экспертиза проектов федеральных законов, а также нормативных правовых актов федеральных органов государственной власти, предусматривающих расходы, покрываемые за счет средств федерального бюджета, или влияющих на формирование и исполнение федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов;
5) анализ выявленных отклонений от установленных показателей федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов и подготовка предложений, направленных на их устранение, а также на совершенствование бюджетного процесса в целом;
6) контроль за законностью и своевременностью движения . средств федерального бюджета и средств федеральных внебюджетных фондов в Центральном банке РФ, уполномоченных банках и иных финансово-кредитных учреждениях РФ;
7) регулярное представление Совету Федерации и Государственной Думе информации о ходе исполнения федерального бюджета и результатах проводимых контрольных мероприятий.
Счетная палата осуществляет контрольно-ревизионную, экспертно-аналитическую, информационную и иные виды деятельности, обеспечивает единую систему контроля за исполнением федерального бюджета и бюджетов федеральных внебюджетных фондов, что предусматривает:
— организацию и проведение оперативного контроля за исполнением федерального бюджета в отчетном году;
— проведение комплексных ревизий и тематических проверок по отдельным разделам и статьям федерального бюджета, бюджетов внебюджетных фондов;
— экспертизу проектов федерального бюджета, законов и иных нормативных правовых актов международных договоров РФ, федеральных программ и иных документов, затрагивающих вопросы федерального бюджета и финансов РФ;
— анализ и исследование нарушений и отклонений в бюджетном процессе, подготовку и внесение в Совет Федерации и Государственную Думу по их устранению, а также по совершенствованию бюджетного законодательства в целом;
— подготовку и представление заключений в Совет Федерации и Государственную Думу по исполнению федерального бюджета и бюджетов внебюджетных фондов в отчетном году;
Счетная палата осуществляет контроль за деятельностью Центрального банка РФ, его структурных подразделений, других банков и кредитно-финансовых учреждений в части обслуживания ими федерального бюджета или обслуживания государственного долга РФ.
Методы бюджетного контроля.
Основными методами бюджетного контроля являются:
1. Документальная проверка. Проводится непосредственно на предприятии, в организации и учреждении в присутствии должностных лиц. Источниками информации служат первичные документы, регистры бухгалтерского учета, бухгалтерская, статистическая и оперативно – техническая отчетность, схемы расходов и расчеты к ним и друга документация. Изъятие документов для проверки вне предприятия запрещено законом. В тоже время контрольным органам предоставлено право изымать у юридических лиц документы, свидетельствующие о сокрытии (занижении) прибыли (дохода) или сокрытии иных объектов налогообложения, если имеются достаточные основания полагать, что они могут быть уничтожены, заменены.
2. Камеральная проверка. Проводится по месту нахождения контрольного органа на основе перечисленных выше документов. Основными задачами такой проверки являются:
получение, проверка и обеспечение сохранности отчетов, смет расходов бюджетных учреждений, а также расчетов по налогам налогоплательщиков;
прием налогоплательщиков и распределителей бюджетных средств по вопросам, связанным с правильностью исчисления и уплаты в бюджет и во внебюджетные фонды налогов и других обязательных платежей, оставление индивидуальных и общих смет расходов бюджетных учреждений;
осуществление контроля за правильностью начисления финансовых санкций к нарушителям бюджетно – налоговой дисциплины.
3. Обследование. Заключается в личном ознакомлении контролирующего лица на месте с отдельными сторонами финансово – хозяйственной деятельности предприятий, учреждений и организаций. При этом не обязательно проверять первичные бухгалтерские документы, могут проводится контрольные замеры работ, расходов топлива, электроэнергии, проверка скрытых объектов финансирования и налогообложения путем опроса, анкетирования, инспекции на месте, наблюдения и т. д.
4. Анализ исполнения доходной и расходной частей бюджета всех уровней. Его роль в управлении государственными финансами и финансами субъектов хозяйствования, а также в регулировании социально – экономических процессов в обществе значительно возрастает. Научно обоснованный комплексный анализ служит основой для выработки долгосрочной бюджетной политики в Российской Федерации, позволяет использовать бюджет как активный инструмент государственного регулирования производственных процессов.
Ревизия – наиболее распространенная и ведущая форма бюджетного контроля, представляет собой комплекс взаимосвязанных проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятий, учреждений, организаций, а также работы финансовых органов по составлению и исполнению бюджета, осуществляемых с помощью приемов документального и фактического контроля, направленных на установление обоснованности, целесообразности и экономической эффективности совершения хозяйственных операций и выделения бюджетных средств, соблюдения финансовой дисциплины, сохранения государственной собственности, достоверности ведения учета и отчетности в целях выявления недостатков и нарушений в деятельности ревизуемого объекта.
Основными задачами ревизии являются:
1) соблюдение финансовой дисциплины;
2) экономическое и целевое использование бюджетных средств;
3) выявление резервов роста доходной базы бюджета и собираемости налогов;
4) сохранность материальных и финансовых ресурсов, их эффективное использование;
5) своевременное и правильное прохождение всех этапов бюджетного процесса и сметного финансирования;
6) правильность ведения бухгалтерского учета, составление отчетности;
7) пресечение фактов бесхозяйственности, расточительности и других видов нарушений.
Объектами ревизии выступают:
государственные и территориальные органы власти и управления, их структурные подразделения;
производственно-коммерческие и акционерные предприятия и организации с государственным участием;
предприятия, учреждения и организации всех форм собственности, финансируемые за счет бюджетных средств или получающие государственную помощь в виде дотаций, субсидий, субвенций, трансфертов, ссуды;
общественные неправительственные организации и учреждения;
внебюджетные социальные фонды;
предпринимательские структуры и физические лица в части получения адресной финансовой помощи от государства, уплаты налогов и осуществления деятельности, регулируемой государством.