Глава 13

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ

13.1. Открытая экономика: понятие, разновидности

Вплоть до этой главы все модели были моделями закрытой экономи­ки, т. е. экономики, которая не экспортирует и не импортирует товары и услуги. Закрытая экономика представляет собой такую экономиче­скую систему, в которой все деловые операции и сделки осуществля­ются внутри данной страны и расчеты совершаются национальной ва­лютой.

Однако ни одна страна мира не является изолированной от внешне­экономических связей и отношений. Поэтому полная макроэкономи­ческая модель должна включать совершающиеся операции и на внут­реннем, и на внешнем рынках. Полная макроэкономическая модель — это модель открытой экономики.

Открытая экономика — это экономика, означающая:

• что страны экспортируют и импортируют значительную долю вы­пускаемых товаров и услуг;

• что страны получают и предоставляют кредиты на мировых фи­нансовых рынках.

Если в закрытой экономике все произведенные товары и услуги про­даются внутри данной страны и все расходы делятся на три составные части: потребление, инвестиции и государственные расходы, то в откры­той экономике значительная часть выпущенной продукции экспортиру­ется за границу.

В открытой экономике расходы на произведенную продукцию мож­но разложить на четыре составляющие:

• потребление отечественных товаров и услуг — C^d;

• инвестиционные расходы на отечественные товары и услуги — I^d;

• государственные закупки отечественных товаров и услуг — G^d;

• экспорт товаров и услуг, произведенных внутри страны, — EX.

Разделение расходов на указанные составляющие представлено в следующей формуле:

Y = C^d + I^d + G^d + EX.

Сумма первых трех слагаемых C^d + I^d + G^d представляет собой ве­личину внутренних расходов на отечественные товары и услуги. Чет­вертое слагаемое EX выражает величину расходов иностранцев на то­вары и услуги, произведенные внутри данной страны.

Различают малую открытую экономику и большую открытую эко­номику.

Малая открытая экономика — это экономика небольшой страны. Модель малой открытой экономики включает счет движения капитала и счет текущих операций. Она представлена на мировом рынке неболь­шой долей и практически не оказывает влияния на мировую ставку про­цента, принимая последнюю как данную, поскольку ее сбережения и инвестиции — лишь незначительная часть мировых сбережений и ин­вестиций, поэтому мировая ставка процента задается условиями миро­вого финансового рынка.

Большая открытая экономика — это экономика, в которой, исходя из ее масштабов, ставка процента формируется под существенным влиянием экономических процессов, совершающихся внутри самой страны. Большая открытая экономика — это экономика большой стра­ны (США, Япония, Китай, Германия и др.),обладающая значительной долей мировых сбережений и инвестиций, поэтому она оказывает воз­действие на мировую ставку процента.

Основными показателями открытой экономики являются:

• внешнеторговая квота в ББП;

• доля экспорта в объеме производства;

• доля импорта в потреблении;

• доля иностранных инвестиций по отношению к внутренним ин­вестициям.

Степень открытости экономики обычно зависит от объемов внеш­ней торговли страны или от политической линии ее правительства. Например, экономика Великобритании является относительно от­крытой, поскольку она в большей мере зависит от внешней торговли. Экономика США является относительно закрытой, так как внешняя торговля не столь значима для ее развития.

Открытая экономика предполагает в международных расчетах ис­пользование иностранных валют. Она находит свое отражение в пла-

тежном балансе, в частности в балансе текущих операций и в балансе движения капитала.

Экономика Российской Федерации обладает условиями (интеллек­туальными, индустриальными, ресурсными) для формирования боль­шой открытой экономики.

13.2. Макроэкономическое равновесие: понятие, формы, условия

Макроэкономическое равновесие — сбалансированное состояние эко­номической системы, равновесие экономической системы в целом. Оно выражается в пропорциональности экономических процессов, в основе которой находится взаимная согласованность системы общих, частных и единичных пропорций.

Общие пропорции — это пропорции между основными компонен­тами экономической системы:

• между совокупным спросом и совокупным предложением;

• между сбережениями и инвестициями:

• между общим уровнем цен и безработицей;

• между уровнем инфляции, безработицы и реальным валовым внут­ренним продуктом.

Частные пропорции — это пропорции между основными компонен­тами функциональных, территориальных и организационных форм экономической системы:

• между спросом и предложением на конкурентном рынке;

• между спросом и предложением при несовершенной конкуренции;

• между спросом и предложением на факторы производства.

Единичные пропорции — это пропорции между отдельными ком­понентами экономической системы:

• между средним, совокупным и предельным продуктом;

• между средними, совокупными и предельными издержками;

• между потребительскими расходами и реальным личным доходом.

Выделяют два основных вида макроэкономического равновесия: идеальное и реальное равновесие.

Идеальное равновесие — это сбалансированное состояние эконо­мической системы при совершенной конкуренции и при отсутствии побочных эффектов.

Реальное равновесие представляет собой сбалансированное состо­яние экономической системы при несовершенной конкуренции и при внешних факторах воздействия.

Цель всякой экономической системы заключается во взаимной со­гласованности частичного и общего макроэкономического равнове­сия, несмотря на то что эта цель в реальной действительности никогда не реализуется.

Макроэкономическое равновесие выступает в двух основных формах:

• в форме частичного макроэкономического равновесия:

• в форме общего экономического равновесия.

Частичное макроэкономическое равновесие — это равновесие на отдельно взятом компоненте экономической системы.

Общее экономическое равновесие — это равновесие экономиче­ской системы в целом. Оно представляет собой своего рода структур­ный оптимум экономической системы, означающий взаимную согла­сованность системы общих, частных и единичных пропорций. Однако данный оптимум никогда не осуществляется вследствие изменения самого идеала пропорциональности.

Макроэкономический анализ равновесия реализуется посредством агрегированных показателей, основными из которых являются:

• объединенные равновесные объемы товаров и услуг;

• объединенные цены всей совокупности товаров и услуг.

Основные агрегаты макроэкономического анализа равновесия вы­ступают в двух формах:

• в форме реального объема валового внутреннего продукта, опре­деляемого годовыми темпами прироста валового внутреннего про­дукта или национального дохода;

• в форме уровня цен, определяемого годовыми темпами прироста цен или дефлятора валового внутреннего продукта.

Основным условием макроэкономического равновесия является ра­венство объема совокупного спроса и совокупного предложения, кото­рое выступает в двух основных формах:

• в форме совокупного спроса;

• в форме совокупного предложения.

13.3. Внутреннее и внешнее равновесие

Внутреннее равновесие — это сбалансированность спроса и предло­жения в условиях полной занятости и при отсутствии инфляционных процессов.

Проблема внутреннего равновесия в краткосрочном периоде реша­ется в первую очередь регулированием совокупного спроса посред­ством бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.

Внешнее равновесие предполагает поддержание нулевого сальдо платежного баланса в фиксированном или плавающем режиме валют­ного курса. В отдельных случаях данная проблема делится на две не­зависимые:

• осуществление конкретного положения счета текущих операций;

• удержание точно определенного уровня валютных резервов.

Способы государственного регулирования внутреннего и внешнего равновесия одни и те же: кредитно-денежная и бюджетно-налоговая политика. Иной раз в качестве самостоятельной выделяют политику обменного курса.

Обеспечение внешней сбалансированности может осложниться мо­бильностью движения капитала, т. е. напряженностью процесса пере­лива капитала между странами как реакции внутренней процентной ставки на изменения по сравнению с ее мировым уровнем.

Проблема обеспечения внутреннего и внешнего равновесия относит­ся к функционированию товарного, денежного и валютного рынков. Достижение внутреннего и внешнего равновесия выступает важной проблемой макроэкономического регулирования, ибо вызывает необ­ходимость принимать во внимание взаимное влияние внутренних и внешних переменных, а также их обратного воздействия друг на друга.

Модель внутреннего и внешнего равновесия в условиях фиксированного обменного курса

В открытой экономике анализ экономической политики осуществляет­ся исходя из модели Манделла-Флеминга, которая характеризует фи­нансирование экономики в коротком периоде и выступает модифици­рованной формой модели IS-LM для малой открытой экономики. Обе модели допускают неизменность уровня цен и разъясняют причины изменений объема совокупного дохода. Главное отличие между ними состоит в том, что модель IS-LM — это модель закрытой экономики, а модель Манделла-Флеминга — модель малой открытой экономики.

Проблема внутреннего и внешнего равновесия нередко анализиру­ется с применением модифицированной модели IS-LM посредством добавления к ней третьей кривой BB, иллюстрирующей равновесное состояние платежного баланса. Модель строится как для фиксирован­ного и плавающего режимов валютных курсов, так и для разной степе­ни мобильности капитала.

Проблему одновременного достижения внутреннего и внешнего рав­новесия можно рассмотреть посредством следующего подхода (рис. 13.1).

На рис. 13.1 на осях координат заданы два инструмента политики, предусматривающие реализацию внутреннего и внешнего равновесия:

• уровень государственных расходов (G);

• процентная ставка (R).

Кривая BB означает набор сочетаний объемов государственных рас­ходов (G) и значений процентной ставки (R), обеспечивающих внеш­ний баланс (BP = 0). Кривая BB имеет положительный наклон, кото­рый мотивируется следующим.

Предположим, что в точке Е достигнуто внутреннее и внешнее рав­новесие. Рост государственных расходов (G) отражается движением вправо от точки Е до точки А, что вызовет увеличение дохода и импор­та, в результате чего возникнет дефицит торгового баланса (BP < 0).

Чтобы ликвидировать дефицит платежного баланса (BP = 0), госу­дарству необходимо применить меры по достижению положительно­го сальдо счета движения капитала посредством ограничительной де­нежной политики. Например, повышение процентной ставки будет стимулировать приток зарубежного капитала в страну в таком объеме, чтобы сальдо счета движения капитала стало положительным, покры­вающим дефицит по счету текущих операций, и сальдо платежного баланса стало нулевым (в точке С на кривой BB).

Именно такое сочетание изменений G и R с целью обеспечения внеш­него баланса отражает то положение, что кривая BB имеет положитель­ный наклон.

Точки, расположенные ниже и правее кривой BB, показывают дефи­цит платежного баланса (BP < 0). Любая точка, расположенная левее и выше кривой BB, характеризует положительное сальдо платежного ба­ланса (BP > 0), обеспечивающееся жесткой фискальной и денежной политикой.

Внутреннее равновесие, характеризующееся полной занятостью, потенциальным объемом производства и отсутствием инфляционных процессов, проиллюстрировано на рис. 13.2.

Предположим, что в точке Е обеспечивается и внутреннее, и внешнее равновесие. Если увеличиваются государственные расходы G, то доход будет увеличиваться с мультипликативным эффектом. Этот рост изоб­ражен движением из точки Е в точку А, т. е. движением из точки равно­весия в положение избыточного спроса, когда возросший доход вызыва­ет инфляционное давление. Чтобы восстановить внутреннее равновесие, требуется сократить объем денежной массы путем повышения процент­ной ставки R с целью уменьшения спроса. На рис. 13.2 это изображено движением из точки А в точку D, где доход соответствует полной заня­тости ресурсов, а внутреннее равновесие восстанавливается. Следова­тельно, набор сочетаний G и R, обеспечивающих состояние внутреннего равновесия, дает кривую YY, которая имеет положительный наклон. Точ­ки, расположенные справа и ниже кривой YY, характеризуют избыточ­ный спрос. Точки, расположенные слева и выше кривой YY, отражают избыточное предложение, ибо уменьшается спрос и растет ставка про­цента.

Из рис. 13.2 видно, что крутизна кривой BB более полога в сравнении с кривой YY. Крутизна BB обусловлена мерой мобильности капитала. Зависимость выглядит следующим образом: чем подвижнее капитал, тем меньше увеличивается процентная ставка R, стимулирующая при­ток капитала, который необходим для финансирования дефицита счета текущих операций. В этом случае кривая BB более пологая. При мень­шей подвижности капитала кривая BB будет более крутой. Однако даже при сравнительно низкой мобильности капитала кривая BB не может быть более крутой, чем YY. Крутизна кривой BB может быть одинако-

вой с крутизной кривой YY лишь при нулевой мобильности капитала, поскольку монетарная и фискальная политика не выступают незави­симыми инструментами. Во всех других случаях кривая YY круче кри­вой BB.

Таким образом, сочетание фискальной и монетарной политики даст возможность обеспечивать внутреннее и внешнее равновесие. Следую­щая важная проблема — определить меру влияния фискальной и мо­нетарной политики на внутреннее и внешнее равновесие. Попытка решить эту теоретическую задачу принадлежит Роберту Манделлу и Маркусу Флемингу.

13.4. Модель открытой экономики Манделла-Флеминга

Модель Манделла-Флеминга — это модель малой открытой экономи­ки, которая используется с целью оценки результатов проведения раз­личных видов экономической политики при фиксированных и плаваю­щих обменных курсах.

Модель Манделла-Флеминга исходит из того, что вклад нацио­нальной экономики в мировой рынок невелик, в связи с этим основ­ные параметры ее развития заданы мировым рынком, т. е. извне.

Модель Манделла-Флеминга впервые для открытой экономики была разработана в 60-х гг. XX в. и представляет собой модифицирован­ную модель IS-LM для открытой экономики. Эти модели исходят из ста­бильных цен и объясняют причины колебаний величины совокупного дохода. В моделях иллюстрируется взаимодействие между товарным и денежным рынками. Их отличие состоит в том,что если модель IS-LM выражает закрытую экономику, то модель Манделла-Флеминга — малую открытую экономику. Функционирование экономики, согласно этой мо­дели, обусловлено системой обменного курса валюты.

Модель Манделла-Флеминга включает в себя три уравнения:

Y + C (Y - T) +1 (r) + G + NX (e), IS; M / P = L(r ,Y), LM; r = r *.

Первое уравнение характеризует товарный рынок, второе — денеж­ный рынок, третье показывает, что внутренняя процентная ставка (r) определяется уровнем мировой процентной ставки (r*).

Модель содержит три эндогенные переменные: Y, r и е. Предлагает­ся построить два графика. В каждом графике одна из переменных ве­личин принимается за константу, а анализ проводится во взаимосвязи

двух переменных. Модель Манделла-Флеминга Y-r представлена на графике (рис. 13.3).

Ставка Д процента

На рис. 13.3 показано, что кривая IS направлена вниз, LM — вверх. Горизонтальная линия изображает мировую процентную ставку. График имеет две особенности:

124. положение кривой IS обусловлено уровнем обменного курса. По­вышение обменного курса сдвигает кривую влево;

125. все три кривые пересекаются в одной точке. Но можно предполо­жить, что эти три кривые не пересекаются в одной точке (рис. 13.4).

а)

б)

lm