Раздел 4. Организация отдельных видов кредитования

Тема 4.1. Долгосрочное кредитование

4.1.1. Кредиты для финансирования расходов инвестиционного характера. Долгосрочное кредитование

Долгосрочное кредитование предполагает предоставление банком ссуд на срок более 3 лет.

Цель долгосрочного кредитования – финансирование основного капитала (капиталовложения).

Вложение денежных средств в основной капитал обеспечивает развитие предприятий. В централизованной экономике советского типа основным источником развития реального сектора (промышленность, сельское хозяйство, строительство, социальный сектор и т.д.) было государственное финансирование капитальных вложений.

К источникам долгосрочного кредитования относятся:

•         акционерный капитал (УК, фонды банка) и нераспределенная прибыль;

•         долгосрочные займы (кредиты банков и эмиссия облигаций);

•    депозиты на срок выше одного года. Различают два типа инвестирования:

•         финансовое (портфельное) – вложение денежных средств в ценные бумаги других эмитентов;

•         реальное инвестирование (capital investment) – вложение денежных средств в средства производства (капиталовложения); чем выше их уровень, тем быстрее развивается экономика страны.

Главной особенностью долгосрочного кредитования является кредитование инвестиционного проекта.

Предоставление кредита в этом случае не столько связано с текущим финансовым положением заемщика, сколько с характером и качеством финансируемого проекта, наличием бизнес-плана .

Инвестиционный проект – это комплексная программа вложения денежных средств в производственный объект с целью получения доходов в будущем.

Основанием для предоставления долгосрочного кредита служит

инвестиционный (проектный) анализ.

Задачей проектного анализа является определение его социально – экономической эффективности, ценности. В международной практике специализированные банки (в США – банки развития) при осуществлении проектного анализа выделяют следующие направления:

•         технический анализ – предусматривает техническую (инженерную) оценку проекта, составление сметы расходов и графика работ;

•         маркетинговый анализ – предусматривает оценку текущего и перспективного рыночного спроса на продукцию проекта;

•         финансовый анализ определяет рентабельность проекта по методу дисконтированного потока денежных средств, т.е. учета временной стоимости денег. Принципиальное значение для кредитора имеет максимально точное установление периода окупаемости затрат;

•         экологический анализ устанавливает влияние проектируемого объекта на окружающую среду;

•         институциональный анализ выявляет способность заемщика реализовать проект;

•         социальный анализ выявляет приемлемость проекта для общества в  целом (с точки зрения обеспечения рабочих мест, сохранения или восстановления исторических памятников и т.д.);

•    экономический анализ – это обобщенная оценка проекта по принципу издержки / выгоды, которая предполагает выявление и определение степени проектных рисков и вынесение окончательного решения о том, перевешивают ли положительные результаты затраты и риски по его осуществлению и эксплуатации .

Условия принятия решения о кредитовании проекта:

•         инвестиции сравнительно быстро окупятся и принесут прибыль;

•         риск приемлем, страхование надежно;

•         кредит хорошо обеспечен;

•         инвестиция в данный проект превосходит альтернативные вложения.

Практика проектного кредитования в условиях рынка в банках России незначительна.

Долгосрочное кредитование в силу неблагоприятной макроэкономической ситуации и высоких рисков осуществляет небольшое число наиболее крупных банков. Как правило, они ограничиваются техническим и финансовым анализом на базе представляемого заемщиком, так называемого технико-экономического обоснования или более современного, несколько расширенного варианта – бизнес-плана .

К целям долгосрочного кредитования относятся:

§ приобретение оборудования, необходимого для технического перевооружения, модернизации, расширения существующего и создания нового производства;

§ выполнение строительно-монтажных работ, связанных с возведением, реконструкцией или техническим перевооружением промышленных объектов;

§ строительство жилья всех типов, торговых, офисных, многофункциональных комплексов, объектов сферы здравоохранения, образования, искусства;

§ проекты в области дорожного строительства;

§ разработка месторождений полезных ископаемых с целью их коммерческой эксплуатации;

§ приобретение объектов недвижимости формирование оборотного капитала в рамках реализации инвестиционных проектов;

§ возмещение ранее понесенных заемщиком затрат.