3.2. Прогноз основных финансовых показателей Киевского ювелирного завода на 2012 год.

Финансовое планирование и прогнозирование являются одним из основных элементов финансового механизма.

Финансовые планы – это планы формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. Все хозяйствующие субъекты финансовой системы, составляют финансовые планы, причем форма финансового плана, состав его показателей отображают специфику деятельности предприятия.

Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия решений: 1. Максимизация продаж; 2. Максимизация прибыли; 3. Максимизация собственности владельцев компании.

Принципы финансового планирования:

• Научная обоснованность – проведение расчетов финансовых показателей на основе определенных методик с учетом предварительного опыта, экономико-математических методов, которые предусматривают многовариантность расчетов и выбор самого оптимального из них.

• Единство финансовых планов – проявляется в единстве финансовой политики, едином разделении ВВП, единой методологии финансовых расчетов.

• Беспрерывность – взаимосвязь перспективных, текущих и оперативных финансовых планов.

• Стабильность – неизменность показателей финансовых планов.

Финансовое планирование классифицируют по срокам действия:

• Оперативное (на месяц, квартал) – разработка платежных календарей и

других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности.

• Текущее (на один год) – разработка бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности предприятия.

• Стратегическое (от 3-х лет и более) – разработка долгосрочного плана работы предприятия, общей финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности.

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

• Аналитические (метод процентных изменений, балансовый, нормативный метод пропорциональных зависимостей и др.).

• Эконометрические (корреляционный и регрессионный анализ, прогнозирование временных рядов и др.).

• Математические (различные модели и методы оптимизации).

Модели друг от друга отличаются по сложности расчетов, но почти все из них включают следующие элементы: • прогноз объема продаж; • прогнозные отчеты; • планирование активов; • планирование источников финансирования; • регулирующий элемент (переменная) — «пробка»; • предположения об экономической среде.

Для составления финансовых планов наибольшее распространение получили аналитические методы планирования, основанные на процентных зависимостях. Сущность этих моделей заключена в анализе взаимосвязей между ожидаемым объемом продаж, а так же активами и финансированием, которое необходимое для его реализации. Из-за нестабильной конъюнктуры рынка, получить точные данные будущих объемов продаж невозможно, поэтому на практике часто задают не точную цифру будущего объема продаж, а предполагаемый коэффициент их роста. В итоге разрабатывается прогнозный баланс, план прибылей и убытков (прогнозный отчет о финансовых результатах) и план движения денежных средств. Важная составляющая данного метода – использование регулирующей переменной («пробки»). Под ней понимаются определенные источники финансирования, которые можно применить при недостатке финансовых ресурсов, либо направления использования средств при их избытке. Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях – прибыльность (рентабельность) его работы и финансовое положение.

Неотъемлемой частью финансовой деятельности предприятия есть финансовое прогнозирование, которое является научно-аналитической стадией планирования. Это важный инструмент управления финансами предприятия. Прогнозирование заключается в том, что бы проанализировав финансовые отчеты предприятия, обработав имеющуюся на данный момент информацию о финансах, закономерностях и изменениях, получить представление о финансовом состоянии предприятия направлениях их развития и состояния в будущем.

Обеспечение предприятия собственными финансовыми ресурсами и возможность своевременно и в достаточном количестве привлечь их из внешних источников, в рыночных условиях рассматривается как один из очень важных факторов конкурентоспособности. Поэтому прогнозирование и планирование потребностей оборотных средств – это важный процесс в перспективе развития предприятия.

План-прогноз по оборотным активам на 2012 г.[Приложение 4], для ПАО «КЮЗ», был разработан при помощи аналитического метода процентных изменений. Принцип метода – переменные затраты, поточные активы и поточные обязательства при наращивании объемов продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Рост продаж увеличивает общие активы (как оборотные активы так и необоротные), а для поддержания более высокого уровня продаж предприятие должно инвестировать в активы. Исходные данные для разработки баланса оборотных активов приведены в таблице [Приложение 4].

Размер отдельных видов оборотных активов на 2012 г., от базового периода 2010 г., рассчитывали при помощи формулы:

БПпрог = (УрБПдох х Дпрог):100

где, БП прогн. – размер отдельных видов оборотных активов на плановый период;

УрБП дох. – уровень балансового показателя (отдельного вида оборотных активов) в предплановом периоде, в % к доходу;

Д прогн. – прогнозированный размер (продаж) дохода предприятия.

Расчеты будем выполнять исходя из предположения, что доход предприятия, по сравнению с 2010 г., увеличился на 5% и на 10 % в 2012 году.

На следующем этапе планирования необходимо определить плановую потребность в отвлечении средств в формирование дебиторской задолженности ПАО «КЮЗ». При планировании общего объема дебиторской задолженности можно использовать факторно-аналитический метод, который предусматривает использование в плановых расчетах информацию о длине периода погашения дебиторской задолженности, которая фактически сложилась на предприятии. При расчетах используется следующая формула:

ОАдз = (Дпл х ППдз): Дн;

где, ППдз – период погашения дебиторской задолженности, что фактически сложилось в предыдущем периоде или планируется, в днях погашения ;

Дпл – планируемый объем продаж;

Дн - количество дней (в данном случае берем за основу год, 365 дней).

Любое предприятие нуждается в формировании текущего запаса денежных средств, минимальный запас которых должен постоянно находиться на поточном счете предприятия, для обслуживания его текущих платежных потребностей. Для определения формирования запасов денежных средств используем следующую формулу: ДСтек =(ПОп х ФЦ): Дн;

где, ПОп – плановый объем платежного оборота предприятия;

ФЦ – финансовый цикл в днях оборота.

Плановый объем платежного оборота рассчитаем непрямым методом, что предполагает корректировку планового объема (продаж) дохода на коэффициент денежных затрат, что возникают. Коэффициент рассчитывается как соотношение объемов использованных средств (отчет о Движении денежных средств за 2010 г.) к объему (продаж) дохода, что имело место в предплановом периоде.

Формирование оборотных активов предприятия проводится за счет различных источников финансирования, которые есть в распоряжении предприятия. При изменении объемов продаж (в нашем случае – увеличение), меняются не только оборотные активы, происходят изменения и в пассиве. Вместе с увеличением дохода, будет меняться и кредиторская задолженность, поскольку с ростом продаж вырастут закупки необходимых для производства сырья и материалов. Таким образом, расчет поточных обязательств произвели так же при помощи аналитического метода процентных изменений. Все расчетные данные занесли в таблицы [Приложение 4]. На основе прогнозного баланса на 2012 г. произвели расчет основных показателей, данные занесли в таблицу 5.

Таблица 5 Оценка разработанного плана-прогноза показателей оборотных активов ПАО «Киевский ювелирный завод (методом процентной зависимости от объема продаж)

Показатели	2010	2012 5%		2012 10%		Отклонения от базового периода
Период оборота, дней
Оборотного капитала	60,42	135,08	135,08		74,66		74,66
Производственных запасов	75,5	75,4	75,4		-0,1		-0,1
Незавершенного производства	163,9	163,9	163,9		0		0
Готовой продукции	357,1	357,1	357,1		0		0
Товаров	2,32	2,34	2,34		0,02		0,02
Дебиторской задолженности	57,31	57,31	57,31		0		0
Денежных средств	7,52	82,10	82,11		74,58		74,59
Кредиторской задолженности	609,89	609,82	609,82		-0,07		-0,07
Длительность операционного цикла	656,13	656,05	656,05		-0,08		-0,08
Длительность финансового цикла	46,24	46,23	46,23		-0,01		-0,08
Количество оборота, раз
Оборотного капитала	6,04	2,71	2,71		-3,33		-3,33
Производственных запасов	4,83	4,84	4,84		0,01		0,01
Незавершенного производства	2,23	2,23	2,23		0		0
Готовой продукции	1,02	1,02	1,02		0		0
Товаров	157,33	155,98	155,98		-1,35		-1,35
Дебиторской задолженности	6,39	6,39	6,39		0		0
Денежных средств	48,54	4,44	4,45		-44,1		-44,1
Кредиторской задолженности	0,6	0,6	0,6		0		0
Показатели платежеспособности предприятия
Общий коэффициент покрытия	1,19	1,42	1,42		0,23		0,23
Промежуточный коэффициент покрытия	0,203	0,44	0,44		0,237		0,237
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,024	0,26	0,26		0,236		0,236