приоритета международных норм

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ

1. всеобщности

2. экономической обоснованности

3. недопущения дискриминации

4. равного налогового бремени

По объекту налогообложения: имущественные (налог на имущ.), ресурсные (земельный), на доход (налог на приб.), на действие (на игорн. бизн)

По способу переложения: прямые (взимаются непосредственно с доходов или имущества налогоплательщика) и косвенные (вкл. в цену товара или услугу: НДС, Акцизы)

По виду ставки: пропорциональные (налог на приб), прогрессивные (трансп. налог), регрессивные (уменьш. ставка с ростом налоговой базы)

По источнику уплаты: относимые на себестоимость (трансп., земел. налог, страх. взн), включаемые выручку (косвен. налоги), относимые на уменьшение дохода ( зарплаты., выручки, прибыли: налог на имущ-во, на прибыль)

По виду дохода бюджета:

закрепленные (целиком поступающие в тот или иной бюджет: НДС в ферал., земельный – в местный )

регулирующие (поступающие одновременно в различные бюджеты в пропорции, принятой согласно бюджетному законодательству (налог на прибыль организаций : 2% - в фед. бюджет, 18%- в бюдж. субъекта)

По способу налогообложения : по декларации (основной подход ), «у источника» (НДФЛ - часть з/п платит работник, а отчисляет работодатель, кадастровый (земелн. налог)

Основные категории налогоплательщиков:

Налогоплательщиками признаются организации и физ. лица, на кот. в соответствии с НК возложена обязанность уплачивать налоги. организации подразделяются на два вида: российские организации и иностранные организации

Налогоплательщиками - физическими лицами могут быть граждане РФ, иностранные граждане и лица без гражданства. На правовой статус налогоплательщика не влияет его возраст, поскольку обязанность по уплате налога возникает в момент приобретения объекта налогообложения.

К числу налогоплательщиков-организаций относятся филиалы и иные обособленные подразделения иностранных организаций, расположенные на территории Российской Федерации, при условии, что налоговым законодательством на них возложена обязанность уплачивать конкретные налоги.

3. Характеристика налога на добавленную стоимость: экономическое содержание и основные условия установления налога.

НДС 18% – это разновидность косвенного налога на товары и услуги. Он является формой изъятия части добавленной стоимости, создаваемой на всех этапах производства и реализации товара до перехода его к конечному потребителю.

Доля налога в федеральном бюджете более 40 %

ПЛАТЕЛЬЩИКИ :

• Организации,

• Индивидуальные предприниматели (упращенка не платит)

• Лица, осуществляющие перемещение товаров через таможенную границу рф

Не являются налогоплательщиками организации, перешедшие на упрощенную систему налогообложения, а также организации, перешедшие на уплату единого налога на вмененный доход для определенных видов деятельности.

Организации и ИП имеют право на освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика, связанных с исчислением и уплатой налога, если за 3 предшествующих последовательных календарных месяца сумма выручки от реализации товаров не превысила в совокупности 2 миллиона рублей. Не распространяется на организации и ИП, реализующих подакцизные товары. Освобождение организаций и ИП производится на срок, равный 12 календарным месяцам.

Если в течение периода, в котором организация и ИП были освобождены от обязанностей налогоплательщика, выручка от реализации товаров (работ, услуг) превысила 2 миллиона рублей без учета налога за каждые последовательных 3 календарных месяца, либо если налогоплательщик осуществлял реализацию подакцизных товаров, то он, начиная с 1-ого числа месяца, в котором имело место такое превышение либо реализация подакцизных товаров, и до окончания периода утрачивают право на освобождение.

Объектом налогообложения признаются следующие операции:

1. реализация товаров (работ, услуг) на территории РФ;

2. передача на территории РФ товаров (выполнение работ, оказание услуг) для собственных нужд, расходы на которые не принимаются к вычету (в т.ч. через амортизационные отчисления) при исчислении налога на прибыль организаций ( собств. цех шьёт шторы для своего препр.) ;

3. выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления;

4. ввоз товаров на таможенную территорию РФ.

Не признаются объектом налогообложения:

1. операции, связанные с обращением российской и иностранной валютой;

2. передача основных средств, нематериальных активов при реорганизации предприятия;

3. передача имущества некоммерческим организациям на осуществление уставной деятельности

4. передача имущества, если она носит инвестиционный характер;

5. передача имущества в пределах первоначального взноса участнику при выходе из хозяйственного общества, а также в случае его ликвидации;

6. передача жилых помещений физическим лицам при проведении приватизации;

7. изъятие имущества путем конфискации, наследование имущества;

8. передача на безвозмездной основе объектов социально-культурного и жилищно-коммунального назначения, дорог, электрических и газовых сетей, водозаборных сооружений органам государственной власти и местного самоуправления;

9. передача имущества государственных и муниципальных предприятий;

10. выполнение работ органами, входящими в систему органов государственной власти;

11. передача имущества органам государственной власти, бюджетным организациям, гуп, муп

При определении объекта налогообложения крайне важно определить место реализации товаров – это территория РФ, при наличии одного или нескольких из следующих обстоятельств:

• товар находится на территории РФ и не отгружается и не транспортируется;

• товар в момент начала отгрузки или транспортировки находится на территории РФ.

Реализация, не подлежащая налогообложению

1. медицинские товары

2. медицинские услуги

3. услуги по уходу за больными и престарелыми

4. продукты питания, произведенных столовыми, уч. и мед. организаций

5. услуги по сохранению архивов

6. услуги по перевозке пас-сажиров городским транспортом

7. ритуальные услуги

8. почтовые марки, монеты

9. доля в уставном капитале

10. услуги в сфере образования

11. ремонтно-реставрационных работы

12. товары магазина беспошлинной торговли

13. услуги учреждений культуры, искусства, кино

14. услуги по содержанию детей в дошкольных учреждениях

15. услуги по предоставлению в пользование жилых помещений

16. услуги аптечных организаций

17. услуги по обслуживанию морских и воздушных судов

18. работы, выполняемые в период реализации целевых программ реализации жилищного строительства для военнослужащих и прочее.

Операции, не подлежащие налогообложению

1. реализация предметов религиозного назначения

2. реализация товаров , работ, услуг организациями инвалидов

3. банковские операции

4. реализация изделий народных промыслов

5. оказание услуг по страхованию

6. проведение лотерей

7. реализация руды, содержащей драгоценные металлы и необработанные алмазы

8. передача товаров в рамках благотворительности

9. реализация входных билетов организациями спорта

10. услуги по предоставлению займов

11. выполнение научно-исследовательских работ

12. услуги санаторно -курортных организаций

13. услуги адвокатов

14. услуги по социальному обслуживанию детей и граждан пожилового возраста;

15. физкультурно-оздоровительные услуги, оказываемые населению и пр.

Ввоз товаров, не подлежащих налогообложению:

1. товары, ввозимые в качестве безвозмездной помощи рф

2. жизненно необходимая медицинская техника, протезно-ортопедические изделия, технические средства для инвалидов;

3. материалы для диагностики, профилактики и лечения инфекционных заболеваний;

4. культурные ценности, приобретенные за счет средств бюджета, передаваемые в качестве дара и отнесенные к объектам национального наследия;

5. печатные издания и произведения кинематографии, получаемые по международному обмену;

6. продукция, полученная российскими предприятиями на территории иностранных государств;

7. оборудование, аналоги которого не производятся на территории рф;

8. необработанные алмазы;

9. товары для пользования иностранными представительствами;

10. валюта рф , иностранная валюта, ценные бумаги;

11. продукция морского промысла

12. товары для проведения исследований космоса;

13. товары для проведения олимпийских игр

Налоговая база НДС.

Налоговая база формир. исходя из всех доходов налогоплательщика, связанных с расчетами по оплате товаров (работ, услуг) имуществ. Прав, получен. В денеж. или натуральной формах, включая оплату ЦБ.

Налоговая база при реализации товаров (работ, услуг) определяется как стоимость этих товаров, исчисленная исходя из цен, с учетом акцизов и без учета в них НДС.

При ввозе товаров (за исключением необлагаемых товаров) на таможенную территорию РФ налоговая база определяется как сумма:

1. таможенной стоимости этих товаров;

2. подлежащей уплате таможенной пошлины;

3. подлежащих уплате акцизов.

Налоговый период и налоговые ставки.

Налоговый период - квартал.

1. налогообложение производится по ставке 0 % при реализации:

   0. - товаров, вывезенных в таможенном режиме экспорта, а также товаров, помещенных под таможенный режим свободной экономической зоны;

   1. - работ (услуг) непосредственно связанных с перевозкой или транспортировкой товаров, помещенных под таможенный режим международного таможенного транзита;

   2. - услуг по перевозке пассажиров и багажа при условии, что пункт отправления или пункт назначения расположены за пределами РФ;

   3. - работ, услуг оказываемых непосредственно в космическом пространстве;

   4. - драгоценных металлов налогоплательщиками, осуществляющими их добычу или производство Государственному фонду драгоценных металлов, ЦБ РФ, банкам;

   5. - товаров (работ, услуг) для официального пользования иностранными дипломатами и приравненными к ним представительствами;

2. налогообложение производится по ставке 10 % при реализации:

   0. ряда продовольствен. товаров (из списка: мясо, молоко, масло, яйца, крупы, зерно, рыба, хлеб и пр.;

   1. ряда товаров для детей(обувь, каляски, игрушки, одежд, школ. принадлежн.

   2. периодических печатных изданий (кроме рекламн. и эротич. хар-ра);

   3. ряда медицинских товаров отечественного и зарубежного производства

3. налогообложение производится по ставке 18% во всех остальных случаях.

Порядок исчисления НДС.

Сумма НДС = Налоговая база * ставка налога

Порядок и сроки уплаты налога в бюджет.

Уплата налога производится по итогам каждого налогового периода, исходя из фактической реализации (передачи) товаров за истекший налоговый период, не позднее 20-ого числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом.

Сумма налога в бюджет = сумма налога в цене реализации прод. – НДС в цене приобретаемых тов. и услуг

( НДСбюдж. = НДС реал – НДС приобр.)

Если сумма налогового вычета Больше НДС в цене реализации, то происходит возмещение НДС.

3. Характеристика налога на прибыль организаций: экономическое содержание и основные условия установления налога.

Налог на прибыль является составным элементом налоговой системы РФ и служит элементом перераспределения НД. Он является прямым налогом и полностью зависит от конечного финансового результата предприятия. (20 %)

Плательщики налога на прибыль:

1. российские организации;

2. иностранные организации, осуществляющие свою деятельность на территории РФ через постоянные представительства или получающие доходы от источников РФ.

Плательщиками указанного налога являются также коммерческие банки различных видов, включая банки с участием иностранного капи­тала, получившие лицензию Банка России, Банка внешней торговли РФ, а также кредитные учреждения, получившие лицензию Банка России на осуществление отдельных банковских операций.

Не являются плательщиками налога на прибыль организаций, уплачивающие:

• Единый налог на вмененный доход;

• Единый налог при упрощенной системе налогообложения;

• Налог на игорный бизнес;

• Единый сельскохозяйственный налог.

Объект налогообложения - прибыль, полученная налогоплательщиком. Прибылью признается:

1. для российских организаций – полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов;

2. для иностранных организаций, осуществляющих свою деятельность через постоянные представительства, - полученные доходы, уменьшенные на величину расходов;

3. для иных иностранных организаций – доходы, полученные от источников в РФ (в т. ч. дивиденды, % доход по долговым обязат-вам)

Доходы организации:

1. от реализации (выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущественных прав

2. внереализационные доходы (от долевого участия в других организациях; в виде положительной (отрицательной) курсовой разницы; от сдачи имущества в аренду; в виде дохода прошлых лет)

Доходы, не учитываемые для целей налогообложения:

• Имущество, права, работы, услуги, полученные от других лиц в порядке предварительной оплаты;

• Имущество, права, работы, услуги, полученные в форме залога или задатка;

• Имущество, полученное в виде взносов в УК;

• ОС и НМА, полученные безвозмездно в соответствии с различными международными договорами.

Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

I. Расходы, связанные с производством и реализацией (прямые)

1. расходы, связанные с изготовлением, производством, хранением и доставкой товаров, выполнением работ, оказанием услуг, реализацией товаров, услуг и имущественных прав: материальные расходы; расходы на оплату труда; суммы начисленной амортизации; прочие расходы.

2. расходы на содержание и эксплуатацию, ремонт и техническое обслуживание ОС и иного имущества, а также на поддержание их в исправном состоянии;

3. расходы на освоение природных ресурсов;

4. расходы на НИОКР;

5. расходы на обязательное и добровольное страхование;

6. прочие расходы.

II. Внереализационные расходы: (косвенные)

1. расходы по содержанию переданного по договору аренды (лизинга) имущества;

2. расходы в виде процентов по долговым обязательствам;

3. расходы на организацию выпуска ценных бумаг и обслуживание ценных бумаг;

4. расходы в виде отрицательной курсовой разницы и отрицательной разницы, полученной при переоценке имущества;

5. уплаченные штрафы

Расходы, не учитываемые для налогообложения прибыли:

• сверхнормативные расходы, суммы выплачиваемых дивидендов;

• пени, штрафы и иные санкции, перечисляемые в бюджет;

• расходы по приобретению и созданию амортизируемого имущества;

• стоимость имущества, безвозмездно переданного в виде добровольных членских взносов;

• материальная помощь;

• различные надбавки к пенсиям, отпускам и пр.

Группировка доходов организации

от реализации

1. выручка от реализации товаров (работ, услуг) собственного производства, имущества и имущественных прав.

2. выручка от реализации покупных товаров.

3. выручка от реализации основных средств.

4. выручка от реализации финансовых инструментов срочных сделок.

5. выручка от реализации ценных бумаг.

6. выручка от реализации товаров (работ, услуг) обслуживающих производств.

Внереализационные

1. доходы от операций с финансовыми инструментами срочных сделок.

2. проценты по договорам займа, кредита, долговым обязательствам.

3. доходы от долевого участия в деятельности других организаций.

4. доходы от операций купли-продажи иностранной валюты.

5. доходы от сдачи имущества в аренду.

6. доходы в виде безвозмездно полученного имущества.

7. доходы прошлых лет.

8. полученные штрафы, пени.

Виды нормируемых расходов:

Матер. расх. – потери от недостачи, порчи при хранении, транспортировке

Расх. на оплату труда – сумма платежей по договорам добровол. личного и пенс. страх.

Прочие расх. – расх. на суточные, расх. на рекламу, представительские, ниокр

Доходы и расходы, не учитываемые при определении налоговой базы

Доходы

1. в виде имущества, имущественных прав, работ, услуг, полученных в порядке предварительной оплаты или залога

2. в виде имущества, имущественных прав, полученных в виде взносов в уставный капитал

3. средства, полученные в виде безвозмездной помощи

4. имущество, полученное бюджетными организациями

5. средства, полученные по договорам кредита или займа

6. имущество, полученное в рамках целевого финансирования

7. стоимость дополнительно полученных организацией-акционером акций

8. положительная разница, полученная при переоценке ценных бумаг

9. суммы кредиторской задолженности перед бюджетом, списанных в соответствии с законодательством и прочие.

Расходы

1. суммы начисленных дивидендов

2. штрафы, перечисляемые в бюджет

3.взносы в уставный капитал

4. взносы на добровольное страхование

5. ограниченные расходы в пределах норматива

6.имущество, переданное по договору комиссии комиссионером

7. отчисления в резерв под обесценение вложений в ценные бумаги

8. гарантийные взносы, перечисляемые в специальные фонды

9. средства, переданные по договорам кредита или займа

10. убытки обслуживающих производств

11. добровольные взносы в общественные организации

12. средства, перечисляемые профсоюзным организациям

13. премии за счет средств специального назначения

14 выплаты работникам по коллективным договорам

15. социальные выплаты в пользу работников и прочие.

Методы определения доходов и расходов.

Метод начисления:

1.доходы признаются в том отчетном (налоговом) периоде, в котором они имели место, независимо от фактического поступления денежных средств, иного имущества и имущественных прав;

2. доходы, относящиеся к нескольким отчетным (налоговым) периодам, если связь между ними и расходами не может быть четко определена, распределяются налогоплательщиком самостоятельно с учетом принципа равномерности признания доходов и расходов;

3. доходы, относящиеся к производствам с длительным технологическим циклом, распределяются налогоплательщиком самостоятельно в соответствии с принципом формирования расходов по данным видам работ;

4. расходы признаются в том отчетном (налоговом) периоде, к которому они относятся, независимо от фактической выплаты денежных средств

Кассовый метод:

1.Датой получения дохода признается день поступления средств на счета в банках или кассу, поступления имущества или имущественных прав, погашение задолженности перед налогоплательщиком;

2. Расходы признаются после их фактической оплаты;

3. материальные расходы, расходы на оплату труда, оплата процентов за пользование заемными средствами, оплата услуг третьих лиц учитывается в момент погашения задолженности, выплаты из кассы, или иным способом;

4. амортизация, расходы на освоение природных ресурсов, на научные исследования и разработки учитываются в суммах, начисленных за отчетный (налоговый) период;

5. расходы на уплату налогов и сборов учитываются в размере их фактической уплаты.

Налоговая база – это денежное выражение прибыли. При определении налоговой базы прибыль, подлежащая налогообложению, определяется нарастающим итогом с начала налогового периода. Если в отчетном периоде получен убыток, то налоговая база признается равной нулю. Налогоплательщик, понесший убыток в предыдущем налогом периоде, вправе уменьшить налоговую базу текущего налогового периода на всю сумму полученного им убытка или на часть этой суммы (перенести убыток на будущее).

Налоговая ставка – 20% (2%- в федерал. бюдж., 18% - бюдж. субъектов)

Налоговая ставка может быть понижена субъектами РФ для отдельных категорий налогоплательщиков, но не ниже 13,5%.

Налоговые ставки на доходы иностранных организаций:

20% - со всех доходов;

10% - от использования, содержания или сдачи в аренду судов, самолетов и пр.

К налоговой базе, определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов:

9% - от доходов, полученных от российских организаций российскими организациями и физическими лицами;

15% - от доходов, полученных от российских организаций иностранными организациями

0% - дивиденды, получен. рос. орг., при условии, что на день принятия решения о выплате дивид. получающая их орг. в теч. не менее 365 дней непрерывно владеет на праве собственности не менее чем 50% вкладом в УК выплачивающей дивиденды организации или же депозитными расписками, дающими право на получении дивид. в размере не менее 5% общей суммы выплач. дивид.

Налоговый период – календарный год

Отчетный период - первый квартал, полугодие, девять месяцев, календарный год.

По итогам отчетного периода налогоплательщики исчисляют сумму ежеквартального авансового платежа, исходя из ставки налога и фактически полученной прибыли. В течение отчетного периода (месяца) налогоплательщики уплачивают ежемесячные авансовые платежи равными долями в размере 1/3 фактически уплаченного квартального платежа за предшествующий квартал.

Срок уплаты авансовых платежей - не позднее 28 числа каждого месяца данного отчетного периода

Расчёт Налога определяется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы

СУММА ДОХОДОВ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ

СУММА РАСХОДОВ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ОТ РЕАЛИЗАЦИИ

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

*

НАЛОГ

3. Страховые взносы во внебюджетные фонды: ставки, порядок начисления и уплаты.

Предназначен для формирования средств Пенсионного фонда, Фонда социального страхования (на случай времен нетрудоспособн., материнства) и Фонда обязательного медицинского страхования.

Налогоплательщики. Налогоплательщиками признаются:

1. лица, производящие выплаты физическим лицам: организации (работодатели) , ИП, физические лица, не признаваемые ИП;

2. ИП, адвокаты, нотариусы. заним. частной практикой

Если налогоплательщик одновременно относится к нескольким категориям, он исчисляет и уплачивает налог по каждому из них.

Объект налогообложения

Выплаты физическим лицам по договорам:

• трудовым и гражданско-правовым;

• авторского заказа;

• об отчуждении права на произведения науки, литературы, искусства;

• издательским лицензионным и права пользования

Не относятся к объекту обложения выплаты: по договорам, предметом которых является переход права собственности или прав на имущество, передачей прав на имущество.

30%

Пенсионный фонд РФ - 22%

Фонд социального страхования ФСС РФ - 2,9%

Федеральный Фонд Обязательного Медицинского Страхования ФФОМС - 5,1%

Организации и ИП, применяющие УСН - 20%

С 1 января 2014 г. фиксированный платеж в ПФР у ИП, адвокатов и нотариусов снижен  (ФЗ от 23.07.2013 г. № 237 - ФЗ вступает в силу с 1 января 2014 г.).

Величина страхового взноса составит 20 727,53 руб.:

• - 17 328,48 руб. - страховые взносы в ПФР с учетом  МРОТ  на 2014 год (5 554 x 26% x12мес.);

• -  3 399,05 руб. - страховые взносы в ФФОМС (5 554 x 5,1% x12мес.). 

Если  доход в 2014 году превысит 300 000 руб., то помимо 17 328,48 руб. нужно будет дополнительно перечислить платеж в размере 1% от дохода сверх лимита, но не более 138 627,84 руб.: (восьмикратный МРОТ × 26% × 12 мес.).

Срок уплаты фиксированных взносов за 2014 год остался прежним - не позднее 31 декабря 2014 года. 

Срок уплаты страховых взносов за 2014 год, исчисленных с суммы дохода, превышающего 300 тыс.рублей - не позднее 1 апреля 2015 года.

Налоговая база

доходы в денежной форме - сумма выплат и вознаграждений, начисленных за расчетный период

доходы в натуральной форме - стоимость товаров на день их выплаты, исчисленная исходя из цен, указанных в договоре, с ндс и акцизами

база для индивидуальных предпринимателей - мрот на начало финансового года * тариф  страховых взносов * 12 

база для начисления определяется отдельно по каждому физическому лицу по истечении каждого календарного месяца нарастающим итогом;

база для начисления устанавливается в сумме не превышающей 463 000 руб. нарастающим итогом с начала года.

Не подлежат обложению: 

1. Государственные пособия, в том числе по временной нетрудоспособности

2. Все виды компенсационных выплат

3. Суммы единовременной материальной помощи

4. Суммы страховых платежей

5. Страховые взносы на накопительную часть пенсии

6. Стоимость проезда работников и членов их семей к месту проведения отпуска и обратно, оплачиваемая лицам, работающим в районах крайнего севера

7. Суммы, выплачиваемые физическим лицам избирательными комиссиями из средств избирательных фондов

8. Стоимость форменной одежды и обмундирования

9. Стоимость льгот по проезду, предоставляемых отдельным категориям работников

10. Суммы платы за профессиональную подготовку и переподготовку работников 

11. Суммы на возмещение процентов по кредитам на приобретение или строительство жилья

12. Суммы выплат военнослужащим

13. Суммы выплат в пользу иностранных граждан и лиц без гражданства

Не подлежат обложению суммы, не превышающие 4000 рублей: суммы материальной помощи, выплачиваемые работодателем на одного работника за расчетный период. расчетный период – календарный год отчетный период – первый квартал, месяц, полугодие, год порядок начисления и сроки уплаты страховых взносов

1. Взносы исчисляются и уплачиваются в каждый фонд отдельно 

2. Сумма взноса, подлежащая уплате в фонд социального страхования, уменьшается на сумму по временной нетрудоспособности

3. По итогам каждого календарного месяца плательщики взносов исчисляют ежемесячные обязательные платежи

4. В течение расчетного периода страхователь уплачивает взносы до 15 числа следующего календарного месяца

5. До 1-го числа второго календарного месяца, следующего за отчетным периодом, предоставляется отчетность в территориальный орган пфр и фонды омс

6. До 15-го числа календарного месяца, следующего за отчетным периодом, предоставляется отчетность в территориальный орган фсс 

7. Плательщики взносов, у которых среднесписочная численность работающих превышает 100 чел (с 2011 г. 50 человек) представляют расчеты по страховым взносам в электронном виде

3. Характеристика налога на имущество предприятий и организаций: экономическое содержание и основные условия установления налога. Расчет среднегодовой стоимости имущества.

Экономическая сущность налога: налог на имущество является важнейшим налогом в системе имущественного налогообложения в РФ, однако он не имеет большого значения в формировании доходной базы бюджетов субъектов федерации и местных бюджетов и, его доля в налоговых доходах занимает порядка 3%.

Налогоплательщики:

1. Российские организации

2. Иностранные организации, осуществляющие деятельность в РФ через постоянные представительства и (или) имеющие в собственности недвижимое имущество на территории РФ.

Объект налогообложения:

1. Движимое и недвижимое имущество, относящееся к объектам основных средств 01, 02, 58, 79

2. Недвижимое имущество, принадлежащее на праве собственности или полученное по концессионному соглашению иностранным организациям, не осуществляющим деятельность в рф через представительства

Налоговая база:

1. Среднегодовая стоимость имущества (российский организации)

2. Инвентаризационная стоимость объектов по данным органов технической инвентаризации (иностранные организации)

Налоговые льготы

Не признаются объектами налогообложения:

1. Земельные участки и объекты природопользования

2. Имущество, принадлежащее на праве хозяйственного ведения или оперативного управления федеральным органам исполнительной власти и используемое для нужд обороны, гражданской обороны, обеспечения безопасности и охраны правопорядка в РФ.

Освобождаются от налогообложения:

1.организации уголовно-исполнительной системы;

2.религиозные организации;

3.общественные организации инвалидов;

4.организации

• в отношении имущества, используемого для производства ветеринарных иммунобиологических препаратов;

• в отношении объектов, признаваемых памятниками истории и культуры;

• в отношении ядерных установок, используемых в научных целях;

• в отношении ледоколов, железнодорожных путей, автомобильных дорог, линий электропередач, космических объектов;

5. имущество специализированных протезно-ортопедических предприятий

6. имущество коллегий адвокатов и юридических консультаций;

7. имущество государственных научных центров

8.имущество резидентов особых экономических зон

Ставка налогообложения: не более 2,2%

Налоговый период: календарный год

Отчетный период: квартал, полугодие, 9 месяцев

Сроки уплаты: установлены органами субъектов РФ

Расчет налога:

Срок подачи декларации: по авансовым платежам не позднее 30 дней

с даты окончания отчетного периода ( 30.04, 30.07, 30..10)

по итогам налогового периода - до 30.03

3. Акцизы и таможенные сборы: экономическое содержание, плательщики, объекты налогообложения, ставки, порядок исчисления и сроки уплаты, налоговые льготы.

Акцизы

• Регулируется 22 главой налогового кодекса РФ

• Доля налога в Федеральном Бюджете 10%

Плательщики:

• организации

• индивидуальные предприниматели

• лица, осуществляющие перемещение товаров через таможенную границу РФ

Подакцизные товары:

• спирт этиловый;

• спиртосодержащая продукция, кроме парфюмерно-косметической продукции и продукции бытовой химии в металлической аэрозольной упаковке;

• алкогольная продукция;

• пиво

• табачная продукция;

• автомобили легковые и мотоциклы;

• автомобильный бензин;

• дизельное топливо;

• моторные масла;

• прямогонный бензин

Объект налогообложения:

• реализация на территории РФ лицами произведённых ими подакцизных товаров

• продажа конфискованных подакцизных товаров

• передача нефтепродуктов и прочей продукции, произведённой из давальческого сырья подакцизных товаров, собственнику сырья

• ввоз подакцизных товаров на таможенную территорию РФ

• получение денатурированного этилового спирта организацией, имеющей свидетельство на производство неспиртосодержащей продукции

• получение прямогонного бензина организацией, имеющей свидетельство на переработку

• передача в структуре организации произведённых подакцизных товаров для дальнейшего производства неподакцизных

• передача произведённых подакцизных товаров в уставный капитал организаций

• передача произведённых подакцизных товаров для собственных нужд

• передача произведённых подакцизных товаров участнику при его выходе из организации

• передача произведённых подакцизных товаров на переработку на давальческой основе

Операции, не подлежащие налогообложению:

1. Передача подакцизных товаров одним структурным подразделением организации другому для производства других подакцизных товаров.

2. Реализация подакцизных товаров, помещенных под таможенный режим экспорта, за пределы РФ с учетом потерь в пределах норм естественной убыли.

3. Первичная реализация конфискованных подакцизных товаров, от которых произошел отказ в пользу государства.

4. Ввоз на таможенную территорию РФ конфискованных подакцизных товаров, от которых произошел отказ в пользу государства, и подлежат обращению в государственную собственность.

Особенности налогообложения подакцизных товаров при перемещении через таможенную границу РФ:

• при выпуске подакцизных товаров для свободного обращения – акциз уплачивается в полном объеме;

• при помещении подакцизных товаров под таможенные режимы транзита, таможенного склада, реэкспорта, беспошлинной торговли, свободной таможенной зоны – акциз не уплачивается;

• при помещении подакцизных товаров под таможенный режим переработки – акциз не уплачивается, при условии, что продукты будут вывезены в срок

• при помещении подакцизных товаров под таможенный режим временного ввоза – применяется полное или частичное освобождение от уплаты акциза

• при вывозе товаров в режиме экспорта акциз не уплачивается

• при вывозе товаров в режиме реэкспорта уплаченные при ввозе суммы акциза возвращаются

Порядок исчисления акциза

Твёрдые ставки - произведение соответствующей налоговой ставки и налоговой базы

Адвалорные ставки - соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой ставки

Комбинированные ставки - сумма, полученная в результате сложения сумм акциза, исчисленных как произведение твердой налоговой ставки и объема реализованных подакцизных товаров в натуральном выражении и как соответствующая адвалорной ставке процентная доля максимальной розничной цены таких товаров

• Сумма акциза при реализации товаров представляет собой сумму, полученную в результате сложения сумм акцизов, рассчитанных по твердым и адвалорным ставкам

• Сумма акциза по подакцизным товарам исчисляется по итогам каждого налогового периода применительно ко всем операциям по реализации товаров

• Сумма акциза при ввозе на территорию РФ нескольких видов подакцизных товаров, облагаемых по разным ставкам, представляет собой сумму акциза, исчисленных для каждого вида товаров

Налоговая база

Твёрдые ставки - объём реализованных товаров в натуральном выражении

Адвалорные ставки - стоимость реализованных товаров без учёта акциза, НДС и налога с продаж

На безвозмездной основе - средние цены реализации предыдущего налогового периода или средние рыночные цены

Комбинированные ставки - объем реализованных подакцизных товаров в натуральном выражении и расчетная стоимость реализованных подакцизных товаров

Налоговый период - календарный месяц

Таможенные пошлины

Таможенные пошлины составляют около 40% всех доходов бюджета.

К таможенным сборам относятся:

1. таможенные сборы за таможенное оформление;

2. таможенные сборы за таможенное сопровождение;

3. таможенные сборы за хранение.

Порядок исчисления - исчисляются лицами, ответственными за уплату таможенных сборов самостоятельно, а также таможенными органами при выставлении требований об уплате таможенных платежей. Исчисление сумм производится в рублях.

Применение ставок таможенных сборов: для исчисления сумм таможенных сборов за таможенное оформление применяются ставки, действующие на день принятия таможенной декларации. Для исчисления сумм таможенных сборов за таможенное сопровождение – ставки, действующие на день принятия транзитной декларации. Для исчисления сумм таможенных сборов за хранение – ставки, действующие в период хранения товаров на СВХ или на таможенном складе.

Плательщики таможенных сборов: декларанты и иные лица, на которых возложена обязанность уплачивать данные сборы в соответствии с ТК РФ.

Сроки уплаты: таможенные сборы за таможенное оформление должны быть уплачены до подачи таможенной декларации или одновременно с ее подачей. Таможенные сборы за таможенное сопровождение – до начала фактического осуществления таможенного сопровождения. Таможенные сборы за хранение – до фактической выдачи товаров со СВХ.

Порядок и формы уплаты:

1. за таможенное оформление – при декларировании товаров;

2. за таможенное сопровождение – до начала фактического осуществления таможенного сопровождения.

3. за хранение – при хранении на СВХ.

Таможенные сборы за таможенное оформление товаров, в том числе транспортных средств, перемещаемых через таможенную границу РФ в качестве товаров, а также легковых автомобилей, классифицируемых в товарных позициях 8702 и 8703 ТН ВЭД России, перемещаемых через таможенную границу РФ физическими лицами для личных, семейных, домашних и иных не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности нужд, уплачиваются по следующим ставкам:

• 500 рублей - за таможенное оформление товаров, таможенная стоимость которых не превышает 200 тыс. рублей включительно;

• 1 тыс. рублей - за таможенное оформление товаров, таможенная стоимость которых составляет 200 тыс. рублей - 450 тыс. рублей;

• 2 тыс. рублей - за таможенное оформление товаров, таможенная стоимость которых составляет 450 тыс. рублей - 1200 тыс. рублей;

• 5,5 тыс. рублей - за таможенное оформление товаров, таможенная стоимость которых составляет 1200 тыс. рублей - 2500 тыс.руб.;

• 100 тыс. рублей (максимальная сумма) - за таможенное оформление товаров, таможенная стоимость которых составляет 30000 тыс. рублей 1 копейку и более

Таможенные сборы за осуществление таможенного сопровождения каждого автотранспортного средства и каждой единицы железнодорожного подвижного состава на расстояние::

• до 50 км. – 2 000 руб.;

• 51-100 км. – 3 000руб.;

• 101-200 км. – 4 000 руб.;

• От 200 км. – 1 000 руб. за каждые 100 км. пути.

За осуществление таможенного сопровождения каждого морского, речного или воздушного судна - 20 000 рублей независимо от расстояния перемещения.

Таможенные сборы за хранение подлежат уплате при хранении товаров на складе временного хранения или на таможенном складе таможенного органа.

• за хранение – 1 руб. со 100 кг. в день.

Неполные 100 килограммов веса товаров приравниваются к полным 100 килограммам, а неполный день - к полному.

3. Система налогообложения субъектов малого предпринимательства

Упрощенная система налогообложения (УСН)

Один из налоговых режимов, который подразумевает особый порядок уплаты налогов и ориентирован на представителей малого и среднего бизнеса.

Обязательные условия-ограничения

Для налогоплательщиков, желающих применять упрощенную систему налогообложения, установлены некоторые ограничения. Необходимо соблюдать следующие условия:

• Средняя численность работников за налоговый (отчетный) период - не более 100 человек.

• Доходы по итогам девяти месяцев того года, в котором организация подает уведомление о переходе на УСН, не должны превышать 45 млн. рублей. 

• Предельный размер указанных доходов подлежит индексации не позднее 31 декабря на коэффициент-дефлятор, установленный на следующий календарный год. Коэффициент-дефлятор на 2014 год установлен в размере, равном 1,067.

• Исключением являются налогоплательщики, которые до перехода на УСН применяли исключительно режим ЕНВД. У них нет доходов, которые нужно учитывать при смене налогового режима.

• Остаточная стоимость основных средств, подлежащих амортизации, - не выше 100 млн руб.

• Доля непосредственного участия других организаций - не более 25%. Данное ограничение (п.4) не распространяется на:

• организации, где уставный капитал состоит полностью из вкладов общественных организаций инвалидов, если среднесписочная численность инвалидов составляет не менее 50%, а их доля в фонде оплаты труда - не менее 25%;

• некоммерческие организации, в т.ч. потребкооперации, которые действуют в соответствии с Законом РФ от 19.06.1992 N 3085-1;

• хозяйственные общества, единственными учредителями которых являются потребительские общества и их союзы, действующие в соответствии с вышеуказанным Законом;

• созданные научными и образовательными учреждениями хозяйственные общества, работа которых заключается в практическом применении (внедрении) результатов интеллектуальной деятельности.

Налогоплательщики

Налогоплательщиками признаются организации и индивидуальные предприниматели, перешедшие на УСН и соблюдающие вышеперечисленные обязательные условия.

Не вправе применять упрощенную систему налогообложения:

1. организации, имеющие филиалы и (или) представительства;

2. банки;

3. страховщики;

4. негосударственные пенсионные фонды;

5. инвестиционные фонды;

6. профессиональные участники рынка ценных бумаг;

7. ломбарды;

8. организации и индивидуальные предприниматели, занимающиеся:

• производством подакцизных товаров;

• добычей и реализацией полезных ископаемых (за исключением общераспространенных полезных ископаемых);

1. организации, занимающиеся игорным бизнесом;

2. организации и индивидуальные предприниматели, перешедшие на единый сельскохозяйственный налог;

3. нотариусы, занимающиеся частной практикой, адвокаты, учредившие адвокатские кабинеты, а также иные формы адвокатских образований;

4. организации, являющиеся участниками соглашений о разделе продукции;

5. казенные и бюджетные учреждения;

6. иностранные организации;

7. организации и индивидуальные предприниматели, не уведомившие о переходе на упрощенную систему налогообложения в установленные сроки.

• С января 2014 года не вправе применять УСН микрофинансовые организации.

Порядок перехода на УСН

По общему правилу организации и предприниматели переходят на УСН с начала календарного года. Особое условие установлено для вновь созданных организаций (вновь зарегистрированных предпринимателей) - они вправе применять УСН с даты постановки на учет в налоговом органе.

О переходе на УСН организации уведомляют налоговый орган по месту нахождения, а индивидуальные предприниматели - по месту жительства, не позднее 31 декабря года, предшествующего тому, в котором планируется переход. В уведомлении указывается выбранный объект налогообложения, а также остаточная стоимость основных средств и размер доходов по состоянию на 1 октября года текущего года.

Вновь созданная организация и вновь зарегистрированный индивидуальный предприниматель вправе уведомить о переходе на УСН не позднее 30 календарных дней с даты постановки на учет в налоговом органе, указанной в выданном им свидетельстве.

• При непредставлении уведомления о переходе на УСН в указанные сроки налогоплательщики не вправе применять данный налоговый режим.

Организации и индивидуальные предприниматели, которые до окончания текущего календарного года перестали быть налогоплательщиками ЕНВД, вправе на основании уведомления перейти на УСН с начала того месяца, в котором была прекращена их обязанность по уплате единого налога.

Если по итогам отчетного (налогового) периода доходы налогоплательщика, превысили 64,02 млн. рублей (с учетом коэффициента-дефлятора, установленным на 2014 год) или допущено иное несоответствие установленным требованиям, то он считается утратившим право на применение УСН с начала того квартала, в котором допущены указанное превышение (или несоответствие иным требованиям). Он информирует об этом налоговый орган в течение 15 календарных дней по окончании отчетного (налогового) периода.

• С 1 января 2013 г., если налогоплательщик применяет одновременно УСН и патентную систему налогообложения, то при определении данной предельной величины учитываются доходы по обоим указанным специальным налоговым режимам.

Налогоплательщик, применяющий УСН, вправе перейти на иной режим налогообложения с начала календарного года, уведомив об этом налоговый орган не позднее 15 января года, в котором он предполагает это сделать.

Формы заявления о переходе на УСН и сообщения об утрате права на ее применение утверждены Приказом ФНС России от 02.11.2012 N ММВ-7-3/829@.

Налогоплательщик вправе вновь перейти на УСН не ранее чем через один год после того, как он утратил право на ее применение.

В случае прекращения предпринимательской деятельности, в отношении которой применялась УСН, налогоплательщик обязан уведомить об этом налоговый орган не позднее 15 дней со дня прекращения такой деятельности.

Объекты налогообложения и налоговые ставки

Объектом налогообложения признаются:

• доходы;

• доходы, уменьшенные на величину расходов.

Налогоплательщик вправе ежегодно (с начала нового налогового периода) менять объект налогообложения. Для изменения ранее избранного и указанного объекта налогообложения налогоплательщик обязан уведомить об этом налоговый орган до 31 декабря предшествующего года. Изменять объект в течение года нельзя.

Выбор объекта налогообложения, по общему правилу, осуществляется налогоплательщиком самостоятельно.

Налогоплательщики, являющиеся участниками договора простого товарищества (о совместной деятельности) или договора доверительного управления имуществом, права выбора не имеют и применяют в качестве объекта доходы, уменьшенные на величину расходов.

I вариант, когда объектом налогообложения выбраны доходы, - ставка 6%.

II вариант - доходы, уменьшенные на величину расходов, - ставка 15%. Законами субъектов РФ могут быть установлены дифференцированные налоговые ставки в пределах 5-15%.

Порядок определения доходов и расходов

При определении объекта налогообложения налогоплательщики учитывают доходы от реализации и внереализационные доходы в соответствии с НК РФ (ст. 249, 250). Не учитываются доходы, предусмотренные ст. 251 НК РФ, а также:

• доходы организации, облагаемые налогом на прибыль организаций;

• доходы индивидуального предпринимателя, облагаемые НДФЛ.

Расходы определяются в соответствии со ст. 346.16 НК РФ.

Датой получения доходов признается день поступления денежных средств на счета в банках и(или) в кассу, получения иного имущества (работ, услуг) и(или) имущественных прав, а также погашения задолженности (оплаты) налогоплательщику иным способом (кассовый метод).

Расходами признаются затраты после их фактической оплаты (за поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг, передачу имущественных прав).

При использовании объекта налогообложения "доходы минус расходы", налогоплательщик вправе учитывать страховые взносы в расходах.

При использовании объекта налогообложения "доходы" на сумму страховых взносов можно уменьшать единый налог (но не более чем на 50 процентов).

Освобождение от иных налогов

Применение УСН освобождает организации от уплаты:

• налога на прибыль организаций;

• НДС (за исключением случаев ввоза товаров на таможенную территорию РФ и при осуществлении операций в соответствии с договором простого товарищества (договором о совместной деятельности) или договором доверительного управления имуществом на территории РФ);

• налога на имущество организаций;

Применение УСН освобождает индивидуальных предпринимателей от уплаты:

• налога на доходы физических лиц;

• НДС (за исключением случаев ввоза товаров на таможенную территорию РФ и при осуществлении операций в соответствии с договором простого товарищества (договором о совместной деятельности) или договором доверительного управления имуществом на территории РФ);

• налога на имущество физических лиц, используемое для предпринимательской деятельности.

Налоговый и отчетные периоды

Налоговый период - календарный год

Отчетные периоды - I квартал, полугодие, 9 месяцев календарного года.

Порядок и сроки уплаты, отчетность

Налогоплательщики, выбравшие объектом доходы, по итогам каждого отчетного периода исчисляют авансовые платежи по фактически полученным доходам, рассчитанным нарастающим итогом с начала налогового периода до окончания I квартала, полугодия, 9 месяцев с учетом ранее исчисленных авансовых платежей.

Налогоплательщики, применяющие УСН с объектом "доходы", уменьшают сумму единого налога (авансовых платежей по налогу):

• на сумму уплаченных в данном налоговом (отчетном) периоде страховых взносов в ПФР, ФФОМС и ФСС;

• на расходы по выплате пособий по временной нетрудоспособности (за исключением несчастных случаев на производстве и профзаболеваний) за первые три дня болезни, но только в части, не покрытой страховыми выплатами, произведенными работникам страховыми организациями;

• на размер платежей по договорам добровольного личного страхования, заключенных в пользу работников на случай их временной нетрудоспособности за дни, оплачиваемые работодателем.

При этом сумма налога или авансовых платежей не может быть уменьшена на сумму указанных расходов более чем на 50%.

Индивидуальные предприниматели, выбравшие в качестве объекта налогообложения доходы и не производящие выплаты и иные вознаграждения физическим лицам, уменьшают сумму налога или авансовых платежей на фиксированный размер уплаченных страховых взносов.

Налогоплательщики, выбравшие объектом налогообложения доходы, уменьшенные на расходы, исчисляют авансовые платежи по итогам каждого отчетного периода исходя из ставки налога и фактически полученных доходов, уменьшенных на величину расходов, рассчитанных нарастающим итогом с учетом сумм ранее исчисленных авансовых платежей.

• Они вправе уменьшить полученные доходы не только на сумму страховых взносов на обязательное пенсионное страхование своих работников, но и на сумму страховых взносов в виде фиксированного платежа, уплаченного за свое страхование (письмо Президиума ВАС РФ от 18.12.2007 N 123).

• Уплата налога и квартальных авансовых платежей производится по месту нахождения организации или по месту жительства индивидуального предпринимателя.

• Налог по итогам календарного года уплачивается с подачей декларации организациями не позднее 31 марта следующего года, индивидуальными предпринимателями - не позднее 30 апреля следующего года.

• Авансовые платежи уплачиваются организациями и предпринимателями по итогам первого квартала, полугодия и 9 месяцев не позднее 25-го числа первого месяца, следующего за истекшим отчетным периодом.

Единый налог на вменённый доход для отдельных видов деятельности (ЕНВД)

• Уплачивается в доходы местных бюджетов

Система налогообложения в виде единого налога на вменённый доход – специальный налоговый режим для определённых видов деятельности, при котором налог взимается с вменённого дохода – предполагаемого, а не фактического. То есть реальная выручка не влияет на сумму налога.

При исчислении и уплате ЕНВД размер реально полученного дохода значения не имеет, налогоплательщики руководствуются размером вмененного им дохода, который установлен Налоговым кодексом РФ.

ЕНВД применяется в отношении отдельных видов предпринимательской деятельности (п.2 ст.346.26 НК РФ):

• розничная торговля;

• общественное питание;

• бытовые, ветеринарные услуги;

• услуги по ремонту, техническому обслуживанию и мойке автомототранспортных средств;

• распространение и (или) размещение рекламы;

• услуги по передаче во временное пользование торговых мест, земельных участков;

• услуги по временному размещению и проживанию;

• услуги по перевозке пассажиров и грузов автотранспортом;

• услуги стоянок.

Уплата ЕНВД освобождает налогоплательщиков от ряда налогов. В частности, ИП и ООО не признаются плательщиками НДС (кроме импорта); организации на ЕНВД не должны уплачивать налог на прибыль и на имущество (в отношении имущества, используемого в деятельности); предприниматели не уплачивают НДФЛ и налог на имущество физлиц (в отношении доходов и имущества, связанных с «вменённой» деятельностью).

Плательщики ЕНВД

Плательщиками ЕНВД являются индивидуальные предприниматели и организации, которые осуществляют виды деятельности, подпадающие под ЕНВД. Конкретные виды деятельности, в отношении которых в том или ином регионе применяется данный спецрежим, определяют местные власти.

До 2013 года переход на уплату ЕНВД не зависел от желания налогоплательщика. С 1 января 2013 года порядок применения режима изменился: ЕНВД стал добровольным.

Объект налогообложения:

Вменённый доход как потенциально возможный доход налогоплательщика, расчитанный с учетом факторов, влияющих на получение дохода

Ставка налога - 15 %

Налоговый период - квартал

Порядок уплаты - по итогам налогового периода не позднее 25 числа месяца следующего квартала

Ограничения по применению ЕНВД

Даже если деятельность подпадает под режим ЕНВД и местными властями переведена на него, ИП или ООО не будут считаться плательщиками ЕНВД (не могут перейти на уплату ЕНВД), если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

• средняя численность сотрудников за предшествующий календарный год превышает 100 человек

• деятельность, подпадающая под ЕНВД, осуществляется в рамках договора простого товарищества (договора о совместной деятельности) или договора доверительного управления имуществом;

• у организации доля участия других организаций составляет более 25 процентов;

• индивидуальный предприниматель приобрёл патент и перешёл на патентную систему налогообложения (до 2013 года ограничением был переход ИП на УСН на основе патента);

• налогоплательщик относится к категории крупнейших, при этом у него есть соответствующее уведомление;

• налогоплательщик уплачивает ЕСХН (единый сельхозналог).

Помимо названных Налоговый кодекс РФ предусматривает ограничения по конкретным видам деятельности. В частности, при осуществлении розничной торговли площадь торговых залов не должна превышать 150 кв. м; деятельность по осуществлению транспортных перевозок пассажиров и грузов подпадает под ЕНВД, если число транспортных средств не превышает 20.

Если ИП или ООО уплачивает ЕНВД, но в какой-то момент нарушает одно из установленных ограничений, то с момента нарушения он перестаёт быть плательщиком ЕНВД и переходит на УСН или ОСНО.

Расчёт налога (ЕНВД)

Как рассчитать ЕНВД? Величина налога не зависит от фактически получаемой выручки. Для расчёта необходимо умножить:

• физический показатель (зависит от вида деятельности, например численность работников, площадь помещения, количество транспортных средств);

• базовую доходность (устанавливается Налоговым кодексом РФ и местными властями);

• коэффициент К1 (в 2014 году составляет 1,672);

• коэффициент К2 (устанавливается властями, его может и не быть);

С полученного произведения нужно рассчитать 15% (ставка налога). Организации и предприниматели-работодатели могут уменьшить ЕНВД (так же не более чем в 2 раза) только на страховые взносы, уплаченные за сотрудников, и выплаченные им пособия. ИП – работодателям учесть свои фиксированные взносы в расчёте ЕНВД запрещено. В свою очередь, ИП без сотрудников могут уменьшить ЕНВД на всю сумму фиксированных взносов. Причём ограничение в 50% на них не распространяется, то есть предприниматели без сотрудников уменьшить налог могут полностью (Письмо Минфина России от 23.09.2013 № 03-11-09/39228).

Патентная система налогообложения

С 1 января 2013 года у индивидуальных предпринимателей (далее ИП) появилась возможность вести свой бизнес по патентной системе налогообложения.

Патентная система налогообложения представляет собой специальный налоговый режим для ИП, который они могут применять наряду с общей системой, УСН или ЕНВД. Отметим, что юридические лица с организационно-правовыми формами деятельности ООО, ОАО, ЗАО не вправе применять этот спецрежим в отличие от УСН или ЕНВД.

Патентная система применяется в отношении отдельных видов бытовых услуг, розничной торговли и услуг общественного питания. Так, например, к ним относятся:

• ремонт и пошив швейных, меховых и кожаных изделий, головных уборов и изделий из текстильной галантереи, ремонт, пошив и вязание трикотажных изделий;

• ремонт, чистка, окраска и пошив обуви;

• парикмахерские и косметические услуги;

• ремонт мебели;

• услуги по обучению населения на курсах и по репетиторству;

• розничная торговля;

• услуги по оформлению интерьера жилого помещения и услуги художественного оформления и др.

Для применения патентной системы налогообложения существуют и ограничения. Так, предприниматель не может применять патентную систему, если:

• средняя численность наемных работников по всем видам осуществляемой им деятельности превышает 15 человек;

• объем годовой выручки превышает 60 млн руб. (если ИП одновременно применяет патентную систему и УСН, учитываются доходы по обоим спецрежимам);

• деятельность осуществляется в рамках договора простого товарищества или договора доверительного управления имуществом.

Патент и срок его действия

Патент действует на территории субъекта РФ, который указан в данном патенте. Предприниматель, получивший патент в одном субъекте РФ, вправе получить его и в другом субъекте РФ.

Патент выдается по выбору предпринимателя на период от одного до 12 месяцев включительно в пределах одного календарного года, то есть срок действия патента не может перейти на следующий год. Для продолжения деятельности в рамках патентной системы предприниматель обязан в срок до 20 декабря подать заявление в территориальный налоговый орган.

Если патент выдан на срок от шести месяцев до одного года – 1/3 – не позднее 25 календарных дней после начала действия патента, 2/3 – не позднее 30 календарных дней до дня окончания налогового периода.

Налогообложение в рамках патентной системы

Патентная система предполагает уплату единого налога по ставке 6% от потенциально возможного дохода. Значение потенциально возможного дохода устанавливается в законе субъекта РФ.

Налоговый период составляет один календарный год, если патент выдан на меньший срок, то на срок действия патента. Если патент выдан на срок менее 12 месяцев, сумма налога к уплате определяется пропорционально количеству месяцев, на которое выдан патент.

Сроки уплаты

Если патент выдан на срок до шести месяцев – единовременная уплата в срок не позднее 25 календарных дней после начала действия патента.

При применении патентной системы отменяются:

• НДФЛ – по доходам, полученным в рамках патентной системы;

• налог на имущество физических лиц – по имуществу, используемому в рамках патентной системы;

• НДС – по операциям в рамках патентной системы. Сохраняется уплата НДС при ввозе товаров, при осуществлении деятельности по договору простого и инвестиционного товарищества, договору доверительного управления имуществом.

ИП, применяющие упрощенную систему, продолжают уплачивать:

• страховые взносы на обязательное пенсионное, социальное страхование (тарифы страховых взносов для них понижены – 20% ПФР, 0% ФФОМС, 0% ФСС);

• другие федеральные, региональные и местные налоги (налог на землю, транспортный налог и др.).

НК РФ не содержит запрета на совмещение ИП УСН и патентной системы налогообложения. Если налогоплательщик совмещает два указанных специальных налоговых режима, то в налоговой декларации по УСН доходы определяются без учета доходов от предпринимательской деятельности, в отношении которой применяется патентная система налогообложения. Аналогичным образом определяются доходы для целей исчисления минимального налога, уплачиваемого налогоплательщиками УСН, в случае, если за налоговый период сумма исчисленного в общем порядке налога меньше суммы исчисленного минимального налога.

Объект налогообложения и налоговая база

Объект налогообложения – потенциально возможный к получению годовой доход предпринимателя по существующему виду предпринимательской деятельности.

Показатель потенциально возможного к получению предпринимателем годового дохода (налоговая база) устанавливается по каждому виду деятельности законом субъекта РФ в пределах от 100 000 до 1 000 000 руб. Этот показатель ежегодно индексируется на коэффициент-дефлятор.

Начало и прекращение применения патентной системы

Переход на патентную систему или возврат к иным режимам налогообложения осуществляется ИП добровольно (ст. 346.45 НК РФ).

Для перехода на патентную систему ИП подает в территориальный налоговый орган заявление в произвольной форме не позднее чем за 10 дней до начала применения патентной системы.

Налоговый орган обязан в течение пяти дней со дня получения заявления выдать патент или уведомить ИП об отказе в его выдаче.

Основаниями для отказа могут служить:

• несоответствие заявленного вида деятельности перечню, установленному в законе субъекта РФ;

• указание неверного срока действия патента (например, более одного года);

• утрата права на применение патентной системы или прекращение предпринимательской деятельности в рамках патентной системы в текущем году;

• наличие недоимки по налогу, уплачиваемому в связи с применением патентной системы.

Патент в отношении определенного вида бизнеса выдается на определенный срок: от одного месяца до года. В каждом отдельном случае нужно будет организовать раздельный учет доходов, расходов, обязательств и имущества, используемого в каждом из видов бизнеса.

Сроки уплаты налога зависят от того, на какое количество месяцев получен патент. Если речь идет о патентах, выданных на период от одного месяца до полугода, перечислить весь налог нужно единовременно. На это мероприятие ИП отводится 25 календарных дней с начала действия патента. Если патент получен на срок от шести месяцев до календарного года, уплату налога нужно произвести в несколько этапов. Первая треть суммы налога перечисляется в бюджет не позднее 25 календарных дней с момента начала действия патента. Оставшаяся сумма налога (2/3) должна быть уплачена не позднее 30 календарных дней до дня окончания срока действия патента.

Утрата права на применение патентной системы

ИП считается утратившем право на применение патентной системы и перешедшим на общий режим налогообложения с начала налогового периода, на который ему был выдан патент, в одном из случаев:

• если с начала календарного года его доходы от реализации превысили 60 млн руб.;

• если в течение налогового периода средняя численность наемных работников превысила 15 человек;

• если налог в связи с применением патентной системы не был уплачен в установленные сроки.

При утрате права на применение патентной системы ИП обязан уплатить налоги в рамках общей системы с начала налогового периода. При этом у него есть право уменьшить НДФЛ на сумму уже уплаченного налога в рамках патентной системы.

3. Формы и методы налогового учета и контроля в рф. Права, обязанности и ответственность налогоплательщиков и налоговых органов.

В целях проведения налогового контроля организации и физ. лица подлежат постановке на учёт в налог. органах по месту нахождения организации, месту жительства физ. лица, а также по месту нахождения принадлежащего им имущества и трансп. ср-ва.

Налоговый орган обязан осуществить постановку на учет физического лица и организации на основании заявления в течение пяти дней со дня получения указанного заявления налоговым органом и в тот же срок выдать ему свидетельство о постановке на учет в налоговом органе (если ранее указанное свидетельство не выдавалось) или уведомление о постановке на учет в налоговом органе.

Каждому налогоплательщику присваивается единый на всей территории Российской Федерации по всем видам налогов и сборов идентификационный номер налогоплательщика.

Налоговый контроль. Налоговый контроль проводится должностными лицами налоговых органов в пределах своей компетентности посредством проведения налоговых проверок, получения объяснений налогоплательщиков, проверки данных учета и отчетности, осмотра территорий и помещений и в других формах.

Налоговые органы, таможенные органы, органы ВБФ и органы внутренних по соглашению между ними информируют друг друга об имеющихся у них материалах о нарушениях законодательства о налогах и сборах и налоговых преступлениях, о принятых мерах по их пресечению, о проводимых проверках.

Формы проведения налогового контроля:

1. налоговые проверки;

2. проверка данных учета и отчетности;

3. получение объяснений налогоплательщиков и иных обязанных лиц;

4. осмотр помещений и территорий, используемых для получения дохода (прибыли) при выездной налоговой проверке;

5. истребование документов;

6. выемка документов;

7. камеральные проверки (могут проводиться в отношении всех налогоплательщиков);

8. выездные налоговые проверки (могут проводиться в отношении организаций и ИП).

Налоговая проверка. Налоговые органы проводят камеральные и выездные налоговые проверки. Налоговой проверкой могут быть охвачены только 3 календарных года деятельности налогоплательщика. Запрещается проведение повторных выездных налоговых проверок по одним и ем же налогам за уже проверенный налоговый период, за исключение случаев, связанных с реорганизацией или ликвидацией организации-налогоплательщика.

Камеральная налоговая проверка проводится по месту нахождения налогового органа на основе налоговых деклараций и документов, представленных налогоплательщиком, служащих основанием для исчисления и уплаты налога. Данная проверка проводится без специального разрешения руководителя налогового органа в течение 3-х месяцев со дня представления налоговой декларации и соответствующих документов. Если проверкой выявлены ошибки, то об этом сообщается налогоплательщику с требованием внести исправления в указанный срок. При проведении данной проверки налоговый орган вправе истребовать дополнительные сведения. На суммы доплат по налогам, выявленные по результатам проверки, налоговый орган направляет требование об уплате суммы налога и пени.

Выездная налоговая проверка проводится на основании решения руководителя налогового органа. Данная проверка может проводиться по одному или нескольким налогам. Налоговый орган не вправе проводить в течение 1 календарного года 2 выездные налоговые проверки. Данная проверка не может проводиться более 2-х месяцев. При проверке организаций, имеющих филиалы и представительства, срок проверки может увеличиваться еще на 1 месяц. По результатам данной проверки не позднее 2-х месяцев должен быть составлен акт налоговой проверки.

Осмотр. Должностное лицо, проводящее выездную налоговую проверку, в целях выяснения обстоятельств, вправе проводить осмотр территорий, помещений налогоплательщика. Осмотр производится в присутствии понятых. При проведении осмотра вправе участвовать лицо, в отношении которого осуществляется налоговая проверка, или его представитель, а также специалисты. О проведении осмотра составляется протокол.

Истребование документов. Должностное лицо, проводящее выездную налоговую проверку, справе истребовать у проверяемого налогоплательщика необходимые для проверки документы. Налогоплательщик обязан выдать их в 5-дневный срок.

Выемка документов и предметов. Выемка производится на основании мотивированного постановления должностного лица налогового органа, осуществляющего выездную налоговую проверку. Выемка производится в присутствии понятых и лиц, у которых производится выемка. Должностное лицо вправе изъять подлинные документы. Копия протокола вручается под расписку лицу, у которого произведена выемка.

Права и обязанности налогоплательщиков.

Налогоплательщики имеют право:

1. получать по месту своего учета от налоговых органов бесплатную информацию о действующих налогах и сборах, о порядке исчисления и уплаты налогов и сборов, о правах и обязанностях налогоплательщиков, о полномочиях налоговых органов и их должностных лиц, а также получать формы налоговой отчетности и разъяснения о порядке их заполнения;

2. использовать налоговые льготы при наличии оснований;

3. получать отсрочку, рассрочку, налоговый кредит;

4. представлять свои интересы в налоговых правоотношениях лично или через представителя;

5. присутствовать при проведении выездной налоговой проверки;

6. обжаловать в установленном порядке решения налоговых органов и пр.

Налогоплательщики обязаны:

1. уплачивать законно установленные налоги;

2. встать на учет в налоговых органах;

3. вести в установленном порядке учет своих доходов и расходов и объектов налогообложения;

4. предоставлять в налоговый орган в установленном порядке налоговую декларацию;

5. предоставлять налоговому органу необходимые документы и сведения;

6. в течение 4-х лет обеспечивать сохранность документов и пр.

Права и обязанности налоговых органов.

Налоговые органы вправе:

1. заявлять ходатайства об аннулировании или и приостановлении деятельности юридических и физических лиц;

2. проводить налоговые проверки;

3. проводить осмотры;

4. приостанавливать операции по счетам в банках и налагать арест на имущество налогоплательщиков;

5. изымать по акту проведения налоговых проверок документы;

6. требовать у налогоплательщиков устранения выявленных нарушений законодательства о налогах ;

7. взыскивать недоимки по налогам и пени;

8. вызывать на основании уведомления в налоговые органы и пр.

Налоговые органы обязаны:

1. соблюдать налоговую тайну;

2. соблюдать законодательство о налогах и сборах;

3. действовать в строгом соответствии с НК РФ;

4. осуществлять контроль за соблюдением законодательства о налогах и сборах;

5. бесплатно информировать налогоплательщиков о действующих налогах и сборах;

6. осуществлять возврат излишне уплаченных сумм налогов, пени, штрафов и пр.

Налоговые органы несут ответственность за:

• убытки, причиненные налогоплательщикам вследствие своих неправомерных действий (решений) или бездействии;

• неправомерные действия (решения) или бездействия долностных лиц.

3. Налоговая политика российской федерации

• Минфин РФ опубликовал окончательный вариант Основных направлений налоговой политики РФ на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов.

Основными целями налоговой политики продолжают оставаться

поддержка инновационной деятельности, в том числе и путем предоставления новых льгот, направленных на ее стимулирование

поддержка инвестиций в области образования и здравоохранения.

В рамках проводимой налоговой политики основными источниками повышения доходного потенциала взимаемых налогов может стать как повышение налоговых ставок, изменение правил исчисления и уплаты отдельных налогов, так и принятие мер в области налогового администрирования. При этом, в первую очередь, необходимо принять меры для повышения доходов бюджетной системы от налогообложения потребления, ренты, возникающей при добыче природных ресурсов, а также от перехода к новой системе налогообложения недвижимого имущества.

Внесение изменений в законодательство о налогах и сборах планируется по следующим направлениям: 1. Налоговое стимулирование инновационной деятельности и развития человеческого капитала. В данном направлении планируется:

• снижение тарифов страховых взносов на обязательное пенсионное, медицинское и социальное страхование.

В качестве временной меры на период 2012 - 2013 годов будет снижен максимальный тариф страховых взносов в государственные внебюджетные фонды с 34 до 30 процентов, взимаемый с выплат в пользу физических лиц в размере до установленной предельной величины в 512 тыс. рублей в 2012 году и до 567 тыс. рублей в 2013 году;

• совершенствование амортизационной политики. В этой связи предполагается уточнить классификацию основных средств с учетом разработки и введения новых версий ОКОФ и ОКПД;

• совершенствование мер налоговой поддержки лиц, имеющих детей. 2. Мониторинг эффективности налоговых льгот:

• оптимизация налоговых льгот. Так будет проведена работа по уточнению перечня доходов, освобождаемых от обложения НДФЛ;

3. В части налогообложения акцизами, повышение акцизов на алкогольную, спиртосодержащую и табачную продукцию будет производиться опережающими темпами по сравнению с уровнем инфляции.

4. Совершенствование налогообложения при операциях с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок, финансовыми операциями. В связи с созданием в РФ Международного финансового центра целесообразно принять ряд решений, направленных на совершенствование налогообложения при совершении операций с еврооблигациями российских эмитентов, депозитарными расписками, а также при получении и выплате дивидендов.

5. Налог прибыль организаций:

• В частности, предполагается законодательно закрепить порядок признания дохода от реализации имущества, подлежащего государственной регистрации, в налоговом учете на более раннюю из следующих дат:

- дата передачи по передаточному акту или иному документу о передаче недвижимого имущества; - дата реализации недвижимого имущества;

• планируется уточнение порядка признания убытков в виде безнадежных долгов для целей налогообложения прибыли.

6. Налогообложение природных ресурсов:

• продолжится работа по установлению дополнительной фискальной нагрузки на газовую отрасль путем дифференциации ставки НДПИ, взимаемого при добыче газа горючего природного; • будут подготовлены предложения о внесении изменений в главу 26 "Налог на добычу полезных ископаемых" НК РФ в части уточнения порядка налогообложения НДПИ лечебных грязей;

• будут подготовлены предложения об установлении специфических ставок НДПИ по иным видам твердых полезных ископаемых (металлы, соли, строительное сырье и пр.); 7. Совершенствование налогообложения в рамках специальных налоговых режимов: • с 2012 года будет введена в действие новая глава 26.5 "Патентная система налогообложения" НК РФ;

• предусматривается постепенное сокращение сферы применения системы налогообложения в ЕНВД для отдельных видов деятельности;

• с 1 января 2014 года система налогообложения в ЕНВД для отдельных видов деятельности отменяется.

8. Введение налога на недвижимость.

9. Налоговое администрирование:

• внедрение инструментов, противодействующих уклонению от уплаты налогов;

• совершенствование порядка уплаты (перечисления) и взыскания налогов и сборов;

• разработка налоговых стимулов для перехода организаций из оффшорных зон в юрисдикцию РФ.

Налоговая политика представляет собой систему правительственных мер по достижению стоящих перед обществом определенных задач с помощью налоговой системы страны. Налоговую политику рассматривают в широком и узком аспектах. В широком, она охватывает вопросы формирования государственных доходов за счет постоянных и временных источников (налогов и займов соответственно). В узком аспекте налоговая политика охватывает деятельность государства только в сфере налогообложения - установление видов налогов, плательщиков, объектов, ставок, льгот, сроков и механизма зачислений в бюджет.

Налоговая политика проводится исходя из определенных принципов, отражающих ее задачи, основными из которых являются: социальная справедливость; равнонапряженность; экономическая эффективность; стабильность; гибкость.

Налоговая политика не имеет самостоятельного характера, поскольку налоги, как инструмент влияния на экономику, используются в комплексе с другими методами регулирования (фискальная. Монетарная. Кредитная, бюджетная и др. политики)

Налоговая политика направлена на разрешение стоящих перед обществом задач, среди которых выделяют долгосрочные и краткосрочные. Перед правительствами развитых стран стоят следующие долгосрочные цели: экономический рост, максимальный уровень занятости и благосостояние населения. Краткосрочными целями относительно налоговой политики могут быть наполнение государственного бюджета, его сбалансированность на том или ином уровне по отношению к ВВП, стимулирование инвестиционной деятельности.

Если налоговую политику не отрывать от фискальной, можно выделить следующие типы бюджетно-налоговой политики:

- Дискреционную фискальную (когда парламент и правительство сознательно вносят изменения в налоговую систему и расходы бюджета с целью влияния на реальный ВВП, занятость, инфляцию. Таким образом, при проведении дискреционной политики изменения в налоговой системе зависят от решений правительства) ;

- Недискреционную (основывается на теоретическом допущении, что налоговая система сама по себе обладает способностью автоматически влиять на экономический цикл, ибо даже без ее изменения налоговые изъятия увеличиваются при возрастании ВВП и уменьшаются при его спаде, то есть имеет место стабилизирующий эффект)

Методы налоговой политики:

• изменение элементов налогообложения (введение или отмена налоговых льгот, введение дифференцированной системы налоговых ставок и пр.);

• замена одних способов и методов налогообложения другими;

• замена сферы распространения тех или иных налогов;

• изменение прав и обязанностей участников налоговых отношений;

• изменений элементов налогового администрирования.

ДЕНЬГИ

3. Экономическая сущность, виды и функции денег. Роль денег в рыночной экономике. Организация денежного обращения.

Деньги - особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров, продукт стихийного обмена и форма стоимости всех других товаров. 

Сущность ДЕНЕГ проявляется в их функциях:

• мера стоимости - обеспечивает выражение стоимости товаров как одинаковых величин, качественно равных и количественно сравнимых;

• средство обращения - выполняет роль посредника в обращении товаров;

• средство образования сокровищ - эта функция возникает вследствие того, что процесс обращения может быть в силу разных причин прерван. Она требует наличия полноценных денег (золото, серебро);

• средство платежа - при продаже товаров в кредит, при уплате налогов, земельной ренты и др.;

• мировые ДЕНЬГИ - средство расчетов в международном платежном обороте между странами.

Виды денег

В свей эволюции деньги прошли этапы:

1) металлических;

2) бумажных;

3) кредитных;

4) электронных денег

Исторически бумажные деньги возникли из металлическо­го обращения и выступали в качестве заместителей ранее на­ходившихся в обращении серебряных и золотых монет.

Объективная возможность появления заместителей реаль­ных денег связана с реализацией металлическими деньгами функции средства обращения. В процессе реализации данной функции металлические деньги, во-первых, стирались, в ре­зультате чего полноценная монета превращалась лишь в знак стоимости; во-вторых, происходила сознательная порча Ме­таллической монеты как государственной властью (снижение лигатурной массы монеты), так и многочисленной армией фальшивомонетчиков.

Сущность бумажных денег заключается в том, что они яв­ляются денежными знаками, выпускаемыми государством для покрытия своего бюджетного дефицита, и наделены государ­ством принудительным курсом.

Неустойчивость присуща бумажным деньгам по их приро­де. В отличие от металлических денег бумажные деньги не в состоянии выполнять функцию сокровища. Поэтому они по­стоянно остаются в каналах денежного обращения, перепол­няют их и обесцениваются, что приводит к инфляции.

Функции денег.

1. Функция денег как меры стоимости

2. Деньги в функции средства обращения

3. Деньги в качестве средства платежа

4. Функция средства накопления

5. Функция мировых денег

1. Функция денег как меры стоимости

Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. В связи с тем, что все товары являются продуктами об­щественно необходимого труда, реальные деньги, сами облада­ющие стоимостью, могут стать мерой (эталоном) стоимости всех иных товаров. Причем измерение стоимости товаров деньгами происходит идеально, т.е. без участия наличных денег

Безусловно, считается удобным использовать денежную единицу в каче­стве масштаба для соизмерения относительных стоимостей. разнородных благ и услуг. Стоимость благ и услуг соизмеряют в денежном выражении подобно тому, как измеряют дистан­цию в километрах или вес в килограммах.

Использование денег в качестве всеобщего эквивалента оз­начает, что цену любого товара достаточно выразить только через денежную единицу. Причем стоимость товара, выражен­ная в деньгах, называется ценой товара.

В основе цен товаров и их измерения лежит закон стоимо­сти. Цена товара формируется на рынке, и при равенстве спроса и предложения на товары она зависит от стоимости товара и стоимости денег. При несоответствии спроса и пред­ложения на рынке цена товара неизбежно отклоняется от его стоимости, что свидетельствует о перепроизводстве либо не­допроизводстве определенных товаров.

Для сравнения цен различных по стоимости товаров необ­ходимо свести их к одному масштабу, т.е. выразить их в оди­наковых денежных единицах. Масштабом цен при металли­ческом обращении называется весовое количество денежно­го металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех других товаров.

2. Деньги в функции средства обращения

Как средство обращения (или обмена) деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. Деньги по­всеместно и легко принимаются в качестве средства платежа. Это социальное изобретение позволяет платить производи­телям особым товаром (деньгами), который в дальнейшем может быть использован для приобретения любого товара, имеющегося на рынке. Предоставляя удобный способ обмена товарами, деньги дают обществу возможность воспользоваться плодами региональной специализации и разделения труда в обществе. В отличие от первой функции, где товары идеаль­но оцениваются в деньгах до начала их обращения» деньги при обращении товаров должны присутствовать реально. Особен­ностью денег как средства обращения является их реальное присутствие в обращении и мимолетность их участия в обме­не, в связи с этим функцию средства обращения- выполняют. и неполноценные деньги — бумажные и кредитные. В насто­ящее время господствующее положение в денежном обраще­нии заняли кредитные деньги: векселя, банкноты, чеки, бан­ковские кредитные карточки.

3. Деньги в качестве средства платежа

Эта функция денег возникла в связи с развитием кредит­ных отношений.

Деньги как средство платежа используются в двух случаях:

1. при продаже товаров в кредит, необходимость которого связана с неодинаковыми условиями производства и реали­зации товаров, различной продолжительностью их производ­ства и обращения, сезонным характером производства.

2. при выплате заработной платы рабочим к служащим.

Очевидно, что в функции средства платежа деньги имеют свою специфическую форму движения, отличную от дви­жения денег как средства обращения.

Если при функционировании денет как средстве обраще­ния имеет место встречное движение денег и товаров, то при их использовании в качестве средства платежа в этом движе­нии имеется разрыв, т.е. покупая товар в кредит, должник дает продавцу долговое обязательство, которое будет оплачено лишь через определенный (оговоренный) срок.

Ускорению платежей, сокращению издержек обращения и повышению рентабельности предприятий способствует вве­дение в платежный оборот электронных денег. Основными ее элементами являются автоматизированные расчетные пала­ты, система автоматизированного кассира и система терми­налов, установленных в пункте покупки.

4. Функция средства накопления

Деньги, обеспечивая их владельцу право получения любо­го товара (услуги), становятся воплощением общественного богатства. Поэтому очевидно, что у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению.

Деньги выполняют функцию средства сбережения, так как позволяют это делать в наиболее удобной форме в связи с тем, что являются наиболее ликвидным товаром.

По мере развития товарного производства значение функции денег как средства накопления и сбережения возрастало. Без накоплений и сбережений становилось невозможным осуществление процесса воспроизводства, т.е. стремление к получению большей прибыли заставляет предпринимателей не хранить деньги в виде сокровища, а пускать их в оборот.

В условиях металлического денежного обращения центральные эмиссионные банки обязаны были иметь золотые запасы в виде резервов внутреннего денежного обращения, запасы размена банкнот на золото и для международных платежей. В настоящее время все эти функции золотого запаса ЦБ отпали в связи с изъятием золота из обращения.

Вместе с тем золото продолжает храниться в центральных банках как стратегический резерв.

5. Функция мировых денег

Внешнеторговые связи, международные займы и т.д. вызвали появление мировых денег.

Мировые деньги служат:

1. всеобщим платежным средством – при расчетах по международным балансам;

2. всеобщим покупательным средством – при прямой покупке товаров за границей;

3. материализацией общественного богатства.

Роль денег в рыночной экономике.

На протяжении всей истории человечества роль денег в экономики возрастала, в сегодняшнем обществе все товары, услуги, природные ресурсы, а так же способность людей к труду приобретают денежную форму. Таким образом на современном этапе деньгам принадлежит ключевая роль в рыночной экономики.

Денежное обращение – это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме обслуживающее реализацию товаров и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.

Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

• все предприятия должны хранить наличные деньги, за исключением установленного лимита, в коммерческих банках;

• банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий;

• обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;

• управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;

• организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;

• наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.

Исключительное право выпуска (эмиссии) денег в обращение принадлежит Центральному банку России, в связи с его основной функцией – эмиссионного центре страны.

28. Денежная система рф. Виды денежных знаков и система расчетов.

Виды денежных знаков и их выпуск в обращение

Денежная система - это организация денежного обращения в стране, закрепленная национальным законодательством. Она включает в себя следующие элементы:

- название денежной единицы; - виды денежных знаков, порядок их выпуска и характер обеспечения; - регулирование денежного обращения; - организация наличного и безналичного платежных оборотов; - курс национальной валюты, порядок ее обмена на иностранную валюту.

Официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. В России два вида денежных знаков - банкноты и монеты. Их подделка преследуется по закону. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Эмиссия - это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

Принципы эмиссии:

• принцип номинала;

• принцип необязательности обеспечения (не устанавливается официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами);

• принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории РФ осуществляется исключительно банком России);

• принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории РФ);

• принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монеты на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);

• принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятие их из обращения принимает совет директоров Банка России).

Функции Банка России по эмиссии денег:

• - прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монеты;

• создание резервных фондов банкнот и монеты;

• утверждение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

• установление признаков платежеспособности денежных знаков, порядка замены поврежденных денежных знаков и их уничтожение;

• определение порядка ведения кассовых операций.

Правовые основы функционирования денежной системы России определены Федеральным законом «О Центральном бан­ке Российской Федерации (Банке России)» от 26 апреля 1995 г; 1

• официальной денежной единицей в нашей стране является рубль;

• исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России, он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране;

• соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено, а курс рубля к иностранным денежным единицам определяется ЦБ РФ;

• видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлическая монета, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резер­вами кредитных учреждений, находящихся на счетах ЦБ РФ;

• образцы банкнот и монет утверждаются Банком России;

• на территории России функционируют наличные деньги и безналичные деньги.

В целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк России возложены следующие обя­зательства:

• прогнозирование и организация производства, перевоз­ка и хранение банкнот и монет, а также создание их резерв­ных фондов;

• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных учреждений;

• определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;

• разработка и утверждение правил ведения кассовых опе­раций в народном хозяйстве.

Правительство РФ совместно с ЦБ РФ разрабатывает ос­новные направления экономической политики, в том числе денежной и кредитной. Осуществление денежно-кредитного регулирования экономики ЦБ проводится путем использования общепринятых в рыночной экономике инструментов: изменения процентных ставок по кредитам коммерческим банкам, резервных требований и проведения , операций на открытом рынке. Он регулирует величину и тем­пы роста денежной массы.

Для осуществления эмиссионно-кассового регулирования, кассового обслуживания кредитных организаций, а также предприятий и организаций в главных территориальных уп­равлениях ЦБ, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаче наличных де­нег и резервные фонды денежных билетов и монет.

Резервные фонды денежных билетов и монет — это запасы не выпущенных в обращение денежных билетов и монет в хра­нилищах ЦБ. Эти фонды создаются по распоряжению ЦБ, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения и т.д.

В коммерческих банках создание таких фондов не предус­мотрено, так как у них имеются операционные кассы. С 1 июня 1997 г. коммерческим банкам установлен лимит минимально допустимого остатка наличных денег в операционной кассе на конец дня для обеспечения своевременной выдачи денег со сче­тов юридических лиц независимо от их организационно-пра­вовой формы, а также со счетов по вкладам граждан.

29. Понятие денежной массы. Денежные агрегаты и скорость обращения денег. Законы денежного обращения.

Денежная масса — это сумма наличных и безналичных де­нежных средств, а также других средств платежа.

Скорость обращения денег — показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве сред­ства обращения и средства платежа и представляет собой чис­ло оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслу­живает расходование доходов. Таким образом, скорость обра­щения денег, как считает П. Самуэльсон, показывает скорость обращения дохода. Скорость обращения денег изменяется во времени в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денеж­ной массы между различными видами организаций и группа­ми людей с различными доходам.

Очевидно, что данный показатель трудно поддается коли­чественной оценке, поэтому для его расчета используются кос­венные данные.

В большинстве зарубежных стран обычно исчисляются два показателя:

1) показатель скорости обращения в кругообороте доходов: ВНП/М1 или М2

2) показатель оборачиваемости денег в платежном обороте: сумма переведенных средств по банковским текущим счетам / средняя величина денежной массы

В России в практике статистической работы различают:

скорость возврата суммы поступающих денег в кассы ЦБ РФ

денег в кассы = —-----------------------------------------—-------;

учреждений ЦБ РФ среднегодовая масса денег в обращении

скорость обращения сумма поступлений и выдачи наличных денег

денег в налично- = ----------------------_:----------—-------------.

денежном обороте среднегодовая масса денег в обращении

Безусловно, изменение скорости обращения денег зависит от большого числа факторов как общеэкономического, так и монетаристского характера.

Законы денежного обращения

Обращение денег не происходит стихийно - оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативно реагировать на или иные изменения, принимать соответствующие решения и воздействовать на экономическое развитие. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.

Основной закон денежного обращения, формула которого была представлена К. Марксом, связывает цены, скорость обращения и количество денег:

Указанная формула в большей степени справедлива для золотого обращения. При обращении золота в качестве денег из-за ограниченности золотых запасов соотношение между количеством золота (монет) и товарами устанавливается стихийно, но относительно точно: избыток денег изымается из обращения и переходит в сферу накопления (сокровищ), а при недостатке монет их изъятая часть возвращается их сокровищ в обращение.

Когда появляются кредитные деньги, происходит необеспеченная эмиссия. В этом случае неизбежно появление инфляции, т.е. обесценения денег из-за их возросшего количества. Необходимо отслеживать ту часть денежных обязательств, которые могут быть взаимно погашены без дополнительной эмиссии. Указанное выше уравнение принимает следующий вид:

В количественной теории денег используется уравнение Фишера:  M*V = P*Q.

М – обращаемая денежная масса;

V -  скорость обращения денежной единицы;

P –средний уровень цен;

Q –количество товаров и услуг.

Этот закон называют законом бумажно-денежного обращения. Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание структуры и объема денежной массы - совокупной покупательной способности денежных средств.

Если на вопрос "сколько необходимо денег?" однозначного ответа нет, то на вопрос "каких денег должно быть больше, а каких меньше?" можно попытаться дать ответ, проанализировав денежные агрегаты. Они представляют собой составные элементы денежной массы, в их основе лежит ликвидный подход.

На деньги существует двойственный спрос. Ценность денег состоит в их всеобщей покупательной способности: мы ценим деньги потому, что ими можно оплатить любую покупку.

Но существует и другой вид спроса на деньги, когда они не расходуются немедленно (законсервированный, отложенный спрос). Это запасаемое количество денег и есть денежный запас. Количество денег в качестве средств платежа есть разница м/у денежными доходами и денежными расходами населения.

Денежный запас создается тогда, когда хранение денег оказывается более выгодным, чем их расходование.

30. Денежный оборот и его структура. Соотношения наличного и безналичного денежного оборота и его значение для эффективного функционирования экономики

Денежное оборот - это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.

Структура денежного оборота

В России так же, как и в других странах, для обслуживания платежей используются не только наличные деньги, но и безналичные расчеты, которые в настоящее время являются преобладающими. Совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, при которых деньги выполняют функции средства обращения, средства платежа и накопления, за определенный период времени составляет денежный оборот страны. Последний опосредует товарный и нетоварный обороты, а также перераспределительные операции. Согласно экономическому содержанию понятия денежного оборота можно выделить его составляющие и построить взаимосвязанную, внутренне субординированную структуру денежного оборота (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Структура денежного оборота

Платежный оборот представляет собой совокупность платежей с использованием денег в качестве средства платежа. Он включает все безналичные и часть налично-денежных платежей, связанных с оплатой труда, налоговыми сборами, покупкой ценных бумаг, лотерейных билетов и т.н.

Безналичный денежный оборот - это часть совокупного денежного оборота, заключающегося в использовании безналичных расчетов путем записей по счетам в банках и зачетов встречных требований. В странах с развитой рыночной экономикой он превышает 90% всего совокупного денежного оборота, в России его доля несколько меньше.

Налично-денежный оборот - это часть совокупного денежного оборота, когда наличные деньги используются как средства обращения и платежа. Он включает все платежи, осуществляемые наличными деньгами, за определенный период времени (год, квартал, месяц). Постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег формирует налично-денежный оборот. Сфера использования налично-денежных платежей связана в основном с реализацией доходов населения. Наличными деньгами производятся расчеты предприятий, организаций и учреждений с населением, а также между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках, частичные расчеты с финансово-кредитной системой, в ограниченных размерах — платежи между предприятиями. Предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими лицами установлен равным 60 тыс. руб.

Выпуск наличных денег в обращение является довольно сложным процессом, который охватывает различные стороны деятельности Центрального банка РФ. Он состоит из нескольких этапов:

• составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов;

• изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации;

• организация резервных фондов денежной наличности;

• транспортировка денежной наличности в регионы РФ;

• собственно выпуск денег в обращение.

Налично-денежный оборот начинается в Центральном банке РФ. Наличные деньги переводятся из его резервных фондов в оборотные кассы (ГРКЦ или РКЦ). Из последних они направляются в операционные кассы коммерческих банков для выдачи клиентам — юридическим или физическим лицам (либо в кассы предприятий и организаций, либо непосредственно населению) и таким образом поступают в обращение.

Часть наличных денег из касс предприятий и организаций может использоваться для расчетов между ними, если стоимость покупки не превышает предельной суммы платежа, установленной в законодательном порядке. Но большая их часть передастся населению в виде различных видов денежных доходов — заработной платы, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д.

Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но их большая часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, приобретение ценных бумаг и лотерейных билетов, арендные платежи, уплату штрафов, пени, неустоек и т.д. Таким образом, наличные деньги от населения поступают либо непосредственно в операционные кассы коммерческих банков, либо в кассы предприятий и организаций, прежде всего предприятий торговли и услуг.

Следовательно, выпуск наличных денег в обращение и изъятие их из него происходят постоянно. Они поступают в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Но поскольку одновременно клиенты сдают наличные деньги в операционные кассы банков, то их общее количество в обороте может и не увеличиваться. Поэтому-то и различают понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег».

При наличных расчетах происходит передача денежных средств в форме банкнот и монет. В настоящее время осуществление расчетов наличными денежными средствами существенно ограничено. Наличные денежные средства, поступающие в кассу предприятия, подлежат сдаче в банк с последующим зачислением на счет данного предприятия; сумма денежных средств, которую можно держать в кассе предприятия, лимитируется.

При безналичных расчетах – право на денежную сумму передается путем оформления соответствующих расчетных документов и проведения записей по счетам. Основные принципы организации безналичных расчетов:

- Документарность, т.е. платежи производятся только по письменному распоряжению клиентов;

- Срочность, т.е. относится к порядку и срокам обработки документов, срокам списания и зачисления средств на счета;

- Обеспеченность платежа, т.е. осуществление платежей со счета в пределах имеющихся на нем сумм;

- Свобода выбора форм безналичных расчетов;

- Унификация платежных документов, т.е. расчетные документы оформляются на бланках единообразной формы в бумажном или электронном виде.

Организация открывает в коммерческих банках следующие счета:

1)Расчетные, предназначенные для осуществления текущих платежей по распоряжению организации и зачисления поступлений денежных средств.

2) Текущие, открывающиеся для некоммерческих организаций, не являющихся юр. лицами.

3) Специальные, применяемые для хранения средств строго целевого назначения.

4) Валютные, предназначенные для осуществления расчетов в иностранной валюте.

Безналичные расчеты могут производиться в следующих формах:

1. Платежное поручение – поручение организации обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета на счет указанного плательщиком лица. В современной хозяйственной практике эта форма расчета является основной.

2. Плановые платежи – предполагают не оплату конкретной поставки, а периодическое перечисление платежными поручениями заранее оговоренных сумм в соответствии с планом поставки.

3. Платежное требование – поручение – требование поставщика к покупателю оплатить на основании приложенных документов стоимость товаров и услуг. Непременным условием является согласие плательщика на списание денежных средств со счета (акцепт).

4. Аккредитив – плательщик и поставщик передают своим банкам функции по контролю за соблюдением условий договора в части сумм и сроков оплаты. Открытый(депонированный) аккредитив – необходимые денежные средства списываются со счета плательщика еще до момента исполнения поставщиком обязательств по договору. Применяется если между банками не установлены корреспондентские отношения. Непокрытый (гарантированный) аккредитив – применяется при наличии у банков корреспондентских счетов, т.е. средства, списанные с расчетного счета покупателя, не перечисляются в банк поставщика, а депонируются на специальном счете. Отзывный аккредитив – может быть изменен или аннулирован банком покупателя по его поручению без согласования с поставщиком. Безотзывный аккредитив – не может быть изменен без согласия поставщика, в пользу которого он был открыт. Переводной аккредитив – применяется при посреднических операциях, т.е. платежи осуществляются как в пользу посредника, так и в пользу основного поставщика. Возобновляемый аккредитив – используется в случае периодических поставок или выполнения работ по этапам.

5. Расчетные чеки – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя своему банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодателю. Депонированные чеки – при оформлении депонированной чековой книжки клиент предварительно перечисляет на отдельный лицевой счет соответствующую сумму, что обеспечивает гарантию платежа. Гарантированные чеки – предварительного депонирования средств не предусматривает.

6. Зачет взаимных требований.

7. Вексель – долговое письменное обязательство выплатить указанную в векселе сумму в оговоренный срок. Он используется как форма коммерческого кредита и как средство платежа. Простой вексель (соло) – ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму векселедержателю. Переводной вексель (тратта) – содержит приказ векселедателя плательщику об уплате указанной суммы третьему лицу. Отличительная черта векселя – возможность передачи его из рук в руки путем наложения передаточной надписи (индоссамент).

8. Инкассо – банковская операция, посредствам которой банк берет на себя обязательства по получению от плательщика платежа на основании представленных на инкассо документов, т.е. распоряжение о списании средств со счета плательщика оформляется не самим плательщиком, а получателем в рамках предоставленного ему права.

При оценке эффективности денежного оборота выделяется 4 направления:

1. Расчет финансового цикла – численно равен длине временного интервала между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей деятельности и их притоком. Он = оборачиваемость производственных запасов (в днях) + оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) – оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях).

2. Анализ движения денежных средств, т.е. необходимо иметь представление о том, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Позволяет определить сальдо денежного потока в результате всех видов деятельности.

3. Прогнозирование денежных потоков определяется тем обстоятельством, что многие решения финансового характера нередко предполагают единовременные оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены.

4. Определение оптимального уровня денежных средств определяется необходимостью нахождения компромисса между желанием обезопасить себя от нехватки денежных средств и желанием вложить свободные денежные средства.

Также рассчитываются показатели:

- Скорость оборота = выручка / величина оборотных активов

- Продолжительность оборота = длительность периода / оборачиваемость активов

- Привлечение средств в оборот = выручка * (период обор. отч. года – период обор. предшест. года) длительность периода

31. Экономическая сущность инфляции, типы и причины возникновения. Виды инфляции, формы проявления и социально – экономические последствия. Особенности инфляции в России. Современная антиинфляционная политика.

Инфляция — феномен, присущий исключительно бумаж­но-денежному обращению, означающий переполнение сфе­ры обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег, их обесценение и — как результат — повышение цен на товары и услуги, падение покупательной способности денег. То есть инфляция вызы­вается прежде всего переполнением каналов денежного обра­щения избыточной денежной массой при отсутствии адекват­ного увеличения товарной массы.

Различают следующие виды и формы проявления инфля­ции.

1. По степени проявления:

• ползучая инфляция — инфляция, выражающаяся в посте­пенном длительном росте цен, когда среднегодовой темп при­роста цен составляет 5—10%;

• галопирующая инфляция - инфляция в виде скачкообраз­ного роста цен, когда среднегодовой темп прироста цен со­ставляет от 10 до 5096;

• гиперинфляция — инфляция с очень высоким темпом ро­ста цен, когда рост цен превышает 100% в год (МВФ за гипер­инфляцию принимает 50%-й рост цен в месяц).

2. По способам возникновения:

• административная инфляция — инфляция, порождаемая административно управляемыми ценами

• инфляция издержек — инфляция, проявляющаяся в росте цен на факторы производства (в частности ресурсы), вслед­ствие чего растут издержки производства и обращения, а с ними и цены на производимую продукцию;

• инфляция спроса — инфляция, проявляющаяся в превы­шении спроса над предложением, что, безусловно, ведет к росту цен;

• инфляция предложения — инфляция, проявляющаяся в ро­сте цен, обусловленном увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов;

• импортируемая инфляция — инфляция, вызываемая воздей­ствием внешних факторов, например, чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;

• кредитная инфляция — инфляция, вызванная чрезмерной кредитной экспансией.

3. По формам проявления инфляция бывает:

• открытой — т.е. инфляция за счет свободного (открыто­го) роста цен потребительских товаров и производственных ресурсов;

• скрытой (подавленной) — когда инфляция возникает вследствие товарного дефицита, сопровождающегося стрем­лением государства удержать цены на прежнем уровне. В этом случае происходит «вымывание» товаров на открытых и пе­реток их на теневые, «черные» рынки, где цены, безусловно, растут.

Социально – экономические последствия инфляции

1. Инфляция оказывает отрицательное влияние на положе­ние населения, так как снижает реальную заработную плату ра­бочих и ведет к перераспределению национального дохода стра­ны в ущерб трудящимся, но в пользу государства и монополий.

Инфляция — это худший вид принудительного займа, по­скольку она позволяет государству косвенным путем изъять до­полнительную часть национального дохода (сверх того, что изы­мается в виде налогов) и использовать ее для финансирования своих расходов.

Преимущество инфляционного метода финансирования государственных расходов состоит в том, что этот метод в отличие от прямого увеличения налогов имеет не открытый, а замаски­рованный характер, т.е. инфляция действует как скрытый налог.

Следовательно, от инфляции страдают прежде всего рабочие, поскольку она снижает реальную заработную плату.

Бремя, инфляции падает также на крестьян и ремесленников в связи с появлением «ножниц-цен», когда цены на их товары значи­тельно отстают от цен на продукцию крупной промышленности.

Но больше всего от инфляции страдают «бюджетники», т.е. учителя, врачи, студенты, пенсионеры и другие, которые финан­сируются за счет бюджета. Их доходы имеют сравнительно фик­сированный характер, а реальные размеры этих доходов. умень­шаются в связи с обесценением денег.

В то же время помимо государства от инфляции выигрывает крупная буржуазия, так как в связи с понижением реальной за­работной платы повышаются ее прибыли.

От инфляции выигрывают также промышленники, торговцы и крупные землевладельцы как заемщики коммерческих банков и других кредитных учреждений, поскольку они возвращают ссуды обесцененными деньгами.

Особые выгоды от инфляции получают владельцы предпри­ятий военной промышленности, поставляющие продукцию го­сударству по очень высоким иенам.

Большие выгоды получают также предприятия-экспортеры, которым понижение реальной заработной платы и валютного курса денежной единицы облегчают валютный демпинг, т.е. так называемый бросовый экспорт на внешних рынках.

2. Инфляция оказывает отрицательное влияние и на эконо­мику страны в целом.

Во-первых, инфляция усиливает неравномерность и непро­порциональность развития различных отраслей производства, так как неравномерное повышение цен на товары обусловливает неравенство норм прибыли в разных отраслях производства, что влечет за собой ненормальное разбухание одних отраслей про­мышленности и упадок других.

Во-вторых, инфляция отвлекает капиталы из сферы произ­водства в сферу обращения. Это связано с огромными прибыля­ми спекулятивной торговли, в которой значительно ускоряется оборот капитала.

В-третьих, обусловленное инфляцией обнищание населения сокращает объем платежеспособного спроса на предметы потребле­ния, что ведет к упадку соответствующих отраслей производства,

В-четвертых, инфляция ведет к деформации потребитель­ского спроса, так как происходит «бегство от денег» к любым товарам Независимо от реальной потребности.

В-пятых, инфляция отрицательно влияет на кредит и кре­дитную систему. При острой инфляции становится невыгодным предоставлять коммерческий кредит и помещать деньги в банки. В связи с этим для инфляции характерна тенденция свертыва­ния коммерческого кредита, а также сокращение банковских де­позитов и кредитов.

В-шестых, инфляция вызывает глубокое расстройство де­нежной системы страны. С обесценением бумажных денег они становятся все менее пригодными в качестве счетной единицы.

Поэтому при острой инфляции товарооборот отказывается поль­зоваться бумажными деньгами и переходит к бартеру, различ­ным заменителям денег и к иностранной валюте.

Таким образом, инфляция ведет к нарушению воспроизвод­ства во всех его звеньях — и в сфере производства, и в сфере обращения. Причем приведенные выше отрицательные послед­ствия инфляции сказываются не сразу. В условиях «ползучей» инфляции, т. е. при медленных темпах ее развития, дезоргани­зующее влияние не только не обнаруживается, но даже создает­ся специфическая инфляционная «высокая конъюнктура».

Однако по мере развертывания инфляции и ускорения тем­пов обесценения бумажных денег отрицательное ее влияние на экономику обнаруживается все сильнее. Наиболее резко прояв­ляется разрушительное действие инфляции на экономику в пе­риоды «галопирующей» и особенно гиперинфляции.

Причины и особенности проявление инфляции в России

Исторически инфляционные процессы в российской эко­номике возникли еще в начале 60-х гг. и были связаны с низ­кой эффективностью социалистического (административно-командного) общественного производства. Однако в течение длительного времени (вплоть до 1992 г.) она носила скрытый (подавленный) характер, что проявилось в товарном дефиците и значительном разрыве в ценах. Открытый взрыв инфляции в России произошел в январе 1992 г. с прекращением государ­ственного контроля практически над всеми ценами (кроме цен на энергоносители и продовольствие).

Главные неденежные факторы инфляции в России:

• кризис административно-командной хозяйственной си­стемы;

• затратный характер производства;

• низкий уровень производительности труда;

• низкое качество и неконкурентоспособный характер про­дукции.

Основными денежными факторами инфляции в России яв­ляются:

• либерализация цен в условиях монополизированного со­стояния российской экономики;

• постоянный дефицитный характер государственного бюд­жета;

• кредитная экспансия банков;

• долларизация денежного обращения в стране;

• бегство капиталов из страны, связанное с нестабильной экономической и политической ситуацией в стране;

• высокие военные расходы, связанные с военными дей­ствиями на Северном Кавказе.

В связи со специфическими особенностями инфляцион­ного процесса в российской экономике необходимы и специ­альные подходы к осуществлению эффективной антиинфляционной политики, к которым можно отнести следующие ме­роприятия:

• разработка и реализация реалистичной, а не популистс­кой финансовой политики государства;

• разработка и осуществление государственных программ развития экономики страны;

• проведение жесткой и последовательной антимонополь­ной политики;

• реальное, а не декларативное укрепление стабильности национальной валюты;

• сбалансированная бюджетная политика государства, ос­нованная на выполнении государством всего объема государ­ственных функций и того объема социальных программ, ко­торое позволяет экономическая ситуация в стране;

• принятие закона о частной собственности на землю и реальное введение земли в финансовый оборот;

• создание рынка государственных ценных бумаг при пол­ной и безусловной ответственности государства по своим дол­говым обязательствам перед юридическими и физическими лицами;

• создание эффективно функционирующей парабанковской системы в стране;

• совершенствование налоговой системы, обращая особое внимание на принцип «дешевизны» налогов и регулирующую роль налоговой системы;

• создание условий для прекращения импорта инфляции.

Безусловно, для проведения в жизнь этих мер потребуется определенное время, однако они неизбежно приведут к укреплению денежной единицы России и стабилизации денежной системы страны в целом.

Антиинфляционная политика.

Способы управления инфляцией не однозначны, противоречивы по своим последствиям. Диапазон параметров для проведения такой политики может быть весьма узок: с одной стороны требуется сдерживать раскручивание инфляционной спирали, а с другой – поддерживать стимулы производства, создавать условия для насыщения рынка товарами.

Цель антиинфляционной политики заключается в том, чтобы сделать инфляцию управляемой, а ее уровень – достаточно умеренным.

Методы борьбы с инфляцией могут быть:

1) косвенными, включающими:

а) регулирование общей массы денег через управление ими центральным банком;

б) регулирование ссудного и учетного процента коммерческих банков через управление ими центральным банком;

в) обязательные резервы коммерческих банков, операции центрального банка на открытом рынке ценных бумаг.

2) прямыми, предполагающими:

а) прямое и непосредственное регулирование государством кредитов и тем самым регулирование денежной массы;

б) государственное регулирование цен;

в) государственное ( по соглашению с профсоюзами) регулирование заработной платы;

г) государственное регулирование внешней торговли, ввоза и вывоза капитала и валютного курса.

32. Валютные отношения и валютная политика. Валютный курс и факторы, на него влияющие.

Валютная система представляет собой совокупность двух основных элементов — валютного механизма и валютных от­ношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и между­народном уровнях.

ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА - совокупность экономических, правовых и организационных мер и форм, осуществляемых государственными органами, центральными банковскими и финансовыми учреждениями, международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений.

На разных этапах выдвигаются конкретные задачи валютной политики: преодоление валютного кризиса, обеспечение валютно-экономической стабилизации; валютные ограничения, либерализация валютных операций; переход к конвертируемости валюты и т.д.

Одним из средств реализации Валютной политики является валютное регулирование. Валютная политика определяет подготовку, принятие и контроль за реализацией решений по валютным проблемам. В зависимости от целей и форм Валютной политики подразделяют на структурную и текущую. Структурная Валютная политика направлена на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе. Она реализуется в форме валютных реформ и оказывает влияние на текущую Валютную политику, ориентир, на выполнение краткосрочных мер.

Валютные отношения включают повседневные связи, в ко­торые вступают юридические и физические лиц», банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления меж­дународных расчетов, кредитных и валютных операций.

Различают национальную, региональную и мировую ва­лютные системы.

Международные валютные отношения возникают между странами в процессе обмена деятельности и представляют собой совокупность общественных отношений, складываю­щихся между странами в процессе совершения международ­ных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.

С развитием внешнеэкономических связей сформирова­лась и мировая валютная система как форма организации ва­лютных отношений, регулируемых национальным валютным законодательством и межгосударственными отношениями. Особенностями мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства. Очевидно, что с изменением его струк­туры эволюционировала и мировая валютная система, а сле­довательно, видоизменялись и совершенствовались ее основ­ные элементы;

• функциональные формы мировых денег;

• условия конвертируемости валют;

• режимы валютных паритетов и валютных курсов;

• уровень валютного регулирования и степень валютных ограничений;

• унификация формы международных расчетов.

Первая мировая валютная система (Парижская) была ос­нована на золотомонетном стандарте и юридически закреп­лена межгосударственным соглашением в 1867 г. на конфе­ренции промышленно развитых стран в Париже. Для этой валютной системы были характерны фиксированное золотое содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы. Валютные курсы могли колебаться вокруг монетного паритета в рамках золотых точек на величину стоимости пе­ресылки золота, эквивалента одной единицы иностранной валюты между денежными центрами Великобритании и США.

Вторая валютная система (Генуэзская), сформированная в 1922 г., была основана на золотодевизном стандарте. В каче­стве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, английский фунт стерлингов и амери­канский доллар реально претендовали на лидерство.

Третья мировая валютная система (Бреттон-Вудсская) была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, состоявшейся в июле 1944 г. в г, Брет-тон-Вудсе (США).

Бреттон-Вудсская система была основана на ряде прин­ципов:

• золото было признано основой мировой валютной сис­темы;

• роль основных валют, представлявших золото в между­народных расчетах, была отведена доллару США и фунту стер­лингов;

Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была оформлена соглашением стран - членов МВФ в январе 1976 г в г. Кингстоне на Ямайке, в котором формировались основ­ные принципы новой валютно-финансовой системы, закрепленные в апреле 1978 г. во второй поправке к статьям Согла­шения МВФ. Эти принципы, которые действуют и сегодня, заключаются в следующем:

• с отменой официальной цены золота была узаконена де­монетизация золота, нотем не менее, благодаря реальной цен­ности золота, за ним сохранилась роль чрезвычайных миро­вых денег и резервных активов;

• эолотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, который формально объявлен основой валютных паритетов, но на практике так и не стал эталоном стоимости, главным платежным и резервным средством;

Валютный курс

Необходимость валютного курса объясняется следующим факторами.

1. Взаимный обмен валютами при торговле товарами, услугами, при дви­жении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностран­ную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обра­щаться в качестве законного покупательного и платежного средства на тер­ритории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приоб­ретает иностранную валюту на национальную — для погашения задолженнос­ти и выплаты процентов по внешним займам.

2. Сравнение цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах.

3. Периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм и бан­ков. Внешне валютный курс представляется участникам обмена как «цена» де­нежной единицы одной страны, выраженная в иностранных деньгах, т. е. коэф­фициент пересчета одной валюты в другую определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке.

По существу же валютный курс — это соотношение между национальной и иностранной валютами, определяемое их покупательной способностью и ря­дом других факторов. Эта экономическая (стоимостная) категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между то­варопроизводителями и мировым рынком.

Валютный курс выражает конкретные производственные отношения, со­ответствующие разным этапам развития товарного производства. В прими­тивной форме валютный курс существовал даже при рабовладельческом и феодальном способах производства, но наибольшее развитие получил при капитализме (в момент формирования мирового рынка). Стихийная основа валютного курса особенно отчетливо проявилась в условиях свободной кон­куренции.

При монометаллизме (золотом или серебряном) базой валютного курса яв­лялся монетный паритет — соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета — соотношения между валютами. Валютный курс при неразменных кредитных деньгах постепенно отрывался от золотого, так как золото было вытеснено из обращения.

В современных условиях валютный курс основывается на валютном пари­тете — соотношении между валютами, установленном в законодательном по­рядке, и колеблется вокруг него.

Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими эконо­мическими категориями — стоимостью, ценой, деньгами, процентом. Выделим факторы, оказывающие влияние на валютный курс.

1. Покупательная способность денежной единицы и темпы инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности (паритет, покупатель­ной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразной валютного курса. Повышение товарных цен в стране вызывает снижение покупательной способности кредитных денег и тенденцию к падению их курса к иностранной валюте, если не противодействуют иные факторы.

2. Состояние платежного баланса (ПБ). Непосредственно влияя на спрос и предложение валюты, ПБ воздействует на уровень курса, вызывая его откло­нение от соотношения валют от их покупательной способности. По сути, ва­лютный курс выражает состояние международных платежей и ставки процента на различных рынках. Это обусловлено осуществлением международных расчетов путем купли-продажи необходимой иностранной валюты участника­ми межнациональных экономических связей. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный ба­ланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, ибо дол­жники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обя­зательств.

3. Разница процентных ставок в разных странах. Изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях, на международное движение капиталов (прежде всего краткосрочных). Так, повышение процент­ных ставок стимулирует приток иностранных капиталов, а их снижение — от­лив капиталов, в том числе национальных, за границу.

4. Деятельность валютных рынков. Они быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений, так как это расши­ряет возможности валютной спекуляции. На курс соотношения валют воздей­ствует также ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса должники стремятся ускорить свои платежи иностранным кон­трагентам в данной валюте, чтобы не иметь потерь в случае ее обесценивания. При тенденции к увеличению курса валюты преобладает стремление к задерж­ке платежей в ней. Она оказывает безусловное влияние на платежный баланс и валютный курс.

5. Степень доверия к валюте на мировых рынках. Определяется состояни­ем экономической и политической обстановки в стране. Например, ожидание публикации результатов выборов сказывается на соотношении спроса, пред­ложения и курса валют.

Кредит, банки

33. Сущность, функции и роль кредита в рыночной экономике. Формы и виды кредита. Принципы, виды и классификация банковских кредитов.

Современная кредитная система есть совокупность различ­ных кредитно-финансовых институтов, функционирующих на рынке ссудных капиталов. Через кредитную систему реали­зуются сущность и функции кредита.

Кредит – процесс предоставления денежных средств на условиях срочности, платности, возвратности.

Кредит играет важную роль:

• в поддержании высокой нормы народнохозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленно развитых стран;

• в расширении проблемы реализации товаров и услуг на рынке;

• в формировании международных условий воспроизводства.

Сущность кредита проявляется в его функциях. В свою очередь, функция кредита есть проявление его сущности, вы­ражение общественного назначения кредита. Кредит выполняет три основные функции:• распределительную;• эмиссионную;• контрольную.

Распределительная функция — распределение денежных средств на возвратной основе. Реализуется в процессе предо­ставления денежных средств предприятиям и организациям на условиях возвратности и платности.

Эмиссионная функция — создание кредитных средств обра­щения и замещения наличных денег. Проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. наряду с наличными деньгами в оборот входят деньги в без­наличной форме.

Контрольная функция — контроль за эффективностью де­ятельности экономических субъектов. Проявляется во всесто­роннем контроле хозяйственной деятельности субъекта, по­лучившего кредит.

В процессе кредитования используются различные виды кредита. В условиях рынка реализуются следующие виды кредита:

• коммерческий;

• банковский;

• потребительский;

• ипотечный;

• межбанковский;

• государственный;

• международный.

Коммерческий кредит — кредит, предоставляемый в товар­ной форме продавцами товаров их покупателям в виде отсроч­ки или рассрочки платежа за проданные товары или предос­тавленные услуги. Данная форма кредита применяется с це­лью ускорения реализации товаров.

Оформляется кредит в виде долгового обязательства — век­селя, оплачиваемого через коммерческий банк. Особеннос­тью коммерческого кредита является тот факт, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель — ускорение процесса реализации товаров с целью получения заключенной в них прибыли. Необходимо отметить и тот факт, что процент по коммерческому кредиту входит в цену товара и сумму векселя.

Банковский кредит — кредит, предоставляемый в виде де­нежных ссуд коммерческими банками и другими кредитны­ми учреждениями юридическим и физическим лицам, а так­же государствуй иностранным клиентам. Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по размерам, сро­кам, направлениям, т.е. он имеет более широкую сферу при­менения.

Классифицируют банковский кредит в зависимости от сро­ка использования и типа заемщика.

Потребительский кредит — кредит, предоставляемый тор­говыми компаниями, банками и специализированными не­банковскими кредитными институтами населению для приобретения товаров длительного пользования с рассрочкой платежа.

Предоставляется подобный кредит как в денежной, так и в товарной форме. Срок пользования кредными средствами со­ставляет до трех лет, а процент за его использование от 10% до 25%.

Ипотечный кредит — кредит, выдаваемый на приобрете­ние или строительство жилья либо покупку земли. Его обыч­но предоставляют банки и специализированные небанковские кредитно-финансовые институты. Процент по кредиту состав­ляет от 15 до 30%. Наиболее развит ипотечный кредит в Анг­лии, США, Канаде.

Межбанковский кредит — кредит, предоставляемый бан­ками друг другу, когда у одних банков возникает недостаток, а у других — избыток кредитных ресурсов. Необходимо отме­тить, что размеры подобных кредитов в условиях стабильно функционирующей экономики достаточно значительны.

Разновидностью межбанковского кредита в отношениях между хозяйствующими субъектами выступает межхозяй­ственный кредит.

Государственный кредит — кредит, при котором заемщиком выступает государство или местные органы власти, а сам кре­дит приобретает вид государственного займа, реализуемого че­рез Центральный банк и кредитно-финансовые институты.

Международный кредит — кредит, охватывающий эконо­мические отношения между государством и международны­ми экономическими организациями. Существует международ­ный кредит в форме как коммерческого, так и банковского кредита.

Банковское кредитование осуществля­ется при строгом соблюдении принципов кредитования, кото­рые представляют собой основу, главный элемент системы кредитования. Принципы кредитования отражают сущность и содержание кредита, а также требования основных законов в области кредитных отношений.

Выделяют пять основных принципов кредитования:• срочность;• возвратность;• платность;• дифференцированность;• обеспеченность ссуд.

Срочность кредитования означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок. Срочность кредито­вания представляет собой необходимое условие возвратнос­ти кредита. Определенный договором срок кредитования яв­ляется предельным временем нахождения денежных средств у заемщика. Нарушение срока искажает сущность кредита, он утрачивает свое подлинное назначение.

Возвратность означает, что после окончания срока креди­та средства должны быть возвращены. Кредит, как экономи­ческая категория отличается от других категорий товарно-де­нежных отношений тем, что движение денег здесь происхо­дит на условиях возвратности.

Платность кредита означает, что заемщик должен внести банку определенную плату за временное пользование заим­ствованными у банка денежными средствами. На практике этот принцип реализуется с помощью механизма банковско­го процента.

Банковский процент представляет собой плату, получае­мую кредитором от заемщика за пользование заемными сред­ствами.

Величина ссудного процента зависит от следующих фак­торов:

• спроса на кредит со стороны юридических и физических лиц;

• ставки, уплачиваемой банком своим клиентам по депо­зитным счетам различного вида;

• срока займа, т.е. чем выше срок займа, тем выше риск, а следовательно, и величина ссудного процента;

• степени обеспеченности ссуды, т.е. чем ниже обеспечен­ность ссуды, тем выше величина ссудного процента;

• уровня инфляции в стране и стабильности денежного об­ращения.

Реальная величина ссудного процента устанавливается на практике с учетом совокупности всех вышеназванных факторов.

Дифференцированность кредитования означает, что банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выда­че кредита претендующим на его получение клиентам. На ос­нове предварительно проведенной работы по оценке креди­тоспособности предполагаемых заемщиков банк отбирает из их числа наиболее надежных и только с ними ведет дальней­шую работу по заключению кредитного договора.

Обеспеченность ссуд, как принцип кредитования означает, что имеющееся у заемщика имущество, ценности и гарантии позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат вы­данных средств будет осуществлен в срок. В качестве обеспе­чения своевременного возврата ссуды кредиторы по договору назначают залог, поручительство или банковскую гарантию, а также обязательства в других формах, предусмотренных за­конодательством.

Классификация банковского кредита.

В мировой банковской практике отсутствует единая классификация банковских кредитов. Это связано с различиями в уровне развития банковских систем в разных странах, сложившимися в них способами предоставления кредитов. Однако наиболее часто в экономической литературе встречается классификация кредитов по следующим признакам:• назначению (цели кредита);• сфере использования;• срокам пользования;• обеспечению;• способу выдачи и погашения;• видам процентных ставок.

По назначению банковские кредиты могут быть разделены на следующие группы: промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские, ипотечные.

Промышленные ссуды предоставляются предприятиям и организациям на развитие производства, на покрытие расходов по покупке материалов и т.п.

Сельскохозяйственные ссуды предоставляются фермерам, крестьянским хозяйствам с целью содействия их деятельности по обработке земли, сбору урожая и т.п.

Потребительские ссуды предоставляются физическим лицам на покрытие неотложных нужд, ремонт и покупку квартир, домов и т.п.

Ипотечные ссуды выдаются под залог недвижимости с целью строительства, приобретения или реконструкции жилья.

В зависимости от сферы использования банковские кредиты могут быть двух видов: ссуды для финансирования основного или оборотного капитала. В свою очередь, кредиты в оборотный капитал подразделяют на кредиты в сферу производства и в сферу обращения. На современном этапе развития российской экономики наиболее прибыльными и, как следствие, наиболее распространенными являются кредиты, направленные в сферу обращения.

По срокам пользования банковские кредиты бывают онкольными (до востребования) и срочными.

Онкольные ссуды подлежат возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время подобные кредиты практически не используются в России, так как требуют стабильных условий на рынке ссудных капиталов.

Срочные кредиты принято делить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В современном банковском деле преимущественно используются краткосрочные кредиты.

По обеспечению кредиты подразделяются на необеспеченные (бланковые) и обеспеченные. Бланковые кредиты выдаются первоклассным заемщикам без использования какой-либо формы обеспечения возвратности кредита.

Обеспеченные ссуды являются основной разновидностью современного банковского кредита. В зависимости от вида обеспечения их принято подразделять на залоговые, гарантированные и застрахованные. Подобная классификация банковских кредитов используется больше в теории банковского дела, чем на практике. В практической деятельности российских банков принято деление банковских кредитов в зависимости не от вида, а от качества обеспечения. В связи с этим принято выделение обеспеченных, недостаточно обеспеченных и необеспеченных кредитов.

Обеспеченная ссуда – ссуда, имеющая обеспечение в виде залога в тех случаях, когда залог одновременно отвечает следующим требованиям:

• его реальная (рыночная) стоимость достаточна для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, всех процентов в соответствии с договором, а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав;

• вся юридическая документация в отношении залоговых прав банка оформляется таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализация залоговых прав становится для банка необходимой.

К категории обеспеченных ссуд относят ссуды, выданные под поручительство Правительства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, гарантию Банка России.

Недостаточно обеспеченная ссуда – ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего хотя бы одному из требований, предъявляемых к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде.

Необеспеченная ссуда – ссуда, не имеющая обеспечения или имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего требованиям, предъявляемым к залоговому обеспечению по обеспеченным ссудам.

По способу выдачи банковские кредиты могут быть поделены на кредиты, носящие компенсационный и платежный характер. Компенсационный кредит предполагает направление ссудных средств на расчетный счет заемщика с целью возмещения совершенных им ранее расходов. Сущность платежного кредита состоит в том, что заемщик по мере необходимости предоставляет банку поступающие к нему расчетно-платежные документы и ссудные средства поступают непосредственно на оплату данных документов.

По способам погашения банковские кредиты делятся на ссуды, погашаемые единовременно, и ссуды, погашаемые в рассрочку. Ссуды, погашаемые единовременным платежом, являются традиционной формой возврата краткосрочного кредита, поскольку удобны с позиции юридического оформления. Ссуды, погашаемые в рассрочку, предполагают погашение кредита двумя и более платежами в течение всего срока кредитования. Конкретные условия возврата определяются в кредитном договоре и зависят от объекта кредитования, срока кредита, инфляционных процессов и ряда других факторов.

По видам процентных ставок банковские кредиты можно подразделить на кредиты с фиксированной или плавающей процентной ставкой. Ссуды с фиксированной процентной ставкой предполагают установление на весь период кредитования определенной величины процентной ставки без права ее пересмотра. В данном случае заемщик принимает на себя обязательство оплатить проценты по неизменной согласованной ставке вне зависимости от изменений на рынке капиталов. В российской практике банковского кредитования преимущественно используются фиксированные процентные ставки. Кредитование с плавающей процентной ставкой предполагает использование процентной ставки, размер которой периодически пересматривается. В данном случае процентная ставка складывается из двух составных частей: основной ставки, изменяющейся в зависимости от конъюнктуры рынка, и надбавки, являющейся фиксированной величиной и определяемой по договоренности ставок.

По размерам принято деление банковских ссуд на мелкие, средние и крупные. В банковской практике не существует единого подхода к классификации кредитов по данному признаку. В России крупным считается кредит одному заемщику, превышающий 5% величины капитала банка.

Виды банковского кредита:

• Краткосрочные кредиты по целевому назначению делятся на кредиты на производственные цели, кредиты на торгово-посреднические операции и кредиты на временные нужды.

• Кредитная линия юридически (оформленное соглашение между банком и заемщиком об обязанности банка предоставлять заемщику в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита) удобна для обеих сторон кредитного процесса, поскольку позволяет планировать объем используемых денежных средств, экономить время на ведение переговоров и заключение нового кредитного договора. Кредитная линия, открываемая заемщику, может быть рамочной, возобновляемой и невозобновляемой.

• Овердрафт представляет собой отрицательное сальдо на расчетном счете клиента. Овердрафт может быть разрешенным и неразрешенным.

• Контокоррентный кредит предоставляется заемщику путем открытия клиенту единого контокоррентного счета, по которому проводятся все операции клиента при отсутствии на счете его собственных средств.

• К формам вексельного кредитования относятся: учет векселе (операция, в которой банк, принимая вексель от векселедержателя, выдает ему сумму этого векселя до срока платежа по нему, удерживая в свою пользу некоторую сумму, называемую учетным процентом, или дисконтом), ссуды под залог векселей (операция, по которой банк выдает клиенту ссуду в денежной форме, а в обеспечение платежа принимает от него находящиеся в его распоряжении товарные векселя), векселедательский кредит (банк заключает с клиентом кредитный договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получит пакет собственных векселей банка-кредитора на общую сумму, указанную в договоре, выписанных банком на него) .

• Консорциальный кредит– это кредит, предоставляемый несколькими кредиторами, т.е. банковским консорциумом одному заемщику. Такие кредиты называются еще синдицированными. Банковский консорциум объединяет на определенный срок свои временно свободные финансовые средства с целью кредитования заемщика или объекта.

• Межбанковское кредитование представляет собой крупный сегмент финансового рынка, где организуется купля-продажа кредитных ресурсов в виде межбанковских кредитов и межбанковских депозитов.

• Кредиты рефинансирования ЦБ РФ – предоставлении Банком России кредитов коммерческим банкам с целью восстановления их собственных ресурсов и средств, вложенных в различные отрасли экономики.

34. Структура и механизм функционирования современной кредитной системы РФ. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты и их роль в накоплении и мобилизации финансовых ресурсов. Международные финансовые и кредитные институты.

Созданию современной кредитной системы России пред­шествовал длительный исторический период, который опре­делялся специфическими социально экономическими усло­виями развития нашей страны.

За более чем семидесятилетнюю историю кредитная сис­тема России прошла несколько этапов своего развития, но главной ее особенностью всего прошедшего периода была ори­ентация на административные методы руководства экономи­кой, максимальная концентрация финансовых ресурсов и властных функций у государственных органов и полное несоответствие кредитным системам промышленно развитых стран.

Современная кредитная система РФ включает два основных понятия:

• совокупность кредитно-расчетных и платежных отноше­ний, базирующихся на определенных формах и методах кре­дитования;

• совокупность действующих кредитно-финансовых ин­ститутов.

Первое понятие обычно связано с движением ссудного ка­питала в виде различных форм кредита, а второе означает, что кредитная система, через свои различные институты аккуму­лирует временно свободные денежные средства и направляет их юридическим и физическим лицам, а также государству.

Кредитная система функционирует через кредитный меха­низм, представляющий собой:

• во-первых, систему связей по аккумуляции мобилизации денежных капиталов между кредитными институтами и раз­личными секторами экономики;

• во-вторых, отношения, связанные с перераспределени­ем денежного капитала между самими кредитными институ­тами в рамках действующего рынка капитала;

• в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.

Кредитный механизм включает в себя также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.

В настоящее время структура кредитной системы России выглядит следующим образом:

1. Центральный банк России.

2. Банковская система:

• коммерческие банки;

• Сберегательный банк России;

• иные специализированные банки.

3. Специализированные кредитно-финансовые институты:

• страховые компании;

• негосударственные пенсионные фонды;

• инвестиционные компании;

• финансово-строительные компании.

Небанковские кредитно-финансовые институты – это учреждения, формально банками не являющиеся (не имеющие банковской лицензии), но основная деятельность которых связана с оказанием финансовых услуг и осуществлением операций, во многом аналогичных банковским. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.

Кредитные кооперативы создаются на паевой основе предприятиями (как правило, мелкими) или частными лицами с целью кредитования производственных и потребительских нужд членов-пайщиков. Они оказывают своим клиентам широкий спектр услуг: открывают накопительные, пенсионные и другие счета своим членам, предоставляют долгосрочные займы и открывают кредитные линии на покупку дома, автомашины, оплату обучения, участвуют в чековом и вексельном обращении, выступают финансовыми консультантами по отношению к своим пайщикам и организуют их финансово-правовое обучение.

Ломбарды. Несколько большее распространение в современной России получили ломбарды – один из наиболее старых видов кредитных учреждений. Ломбарды традиционно занимались кредитованием физических лиц под залог личного движимого имущества (изделий из драгоценных металлов, предметов искусства и антиквариата, автомобилей и т.д.).

Лизинговые компании Поскольку лизинг является по существу разновидностью косвенного кредитования (кредитом в товарной форме), он попал в сферу пристального внимания банковских учреждений, и в настоящее время лизинговые операции осуществляются не только специализированными компаниями, но и коммерческими банками.

Факторинговые компании Выражается в приобретении финансовым институтом у поставщиков права требования по поставкам товаров и оказанию услуг, принятии рисков исполнения таких требований и их последующей инкассации.

Негосударственные пенсионные фонды. Осуществляют дополнительное добровольное пенсионное обеспечение за счет взносов работодателей и граждан. Страховые компании предлагают своим клиентам договоры страхования, часть из которых может, по существу, рассматриваться как субституты банковских вкладов. Коммерческие банки также не оставляют страховой рынок без внимания.

Инвестиционные компании. Несколько шире сфера деятельности инвестиционных компаний. В нее входят: организация выпуска ценных бумаг и выдача гарантий по их размещению в пользу третьих лиц; вложение средств в ценные бумаги; купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг.

Инвестиционные фонды представляют собой финансовый институт, который аккумулирует средства мелких инвесторов путем эмиссии собственных акций и обеспечивает их вложение от своего имени в ценные бумаги других эмитентов, а также на банковские счета и во вклады.

Современные международные валютные отношения очень нестабильны. Это заставляет многие страны участвовать в координации экономической политики в этой области.

Международный валютный фонд (МВФ) – финансовая организация, обладающая статусом специализированного учреждения ООН. Был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Членами МВФ являются 181 государство. РФ официально стала членом МВФ с 1 июня 1992 г. Цели Фонда:

• содействие международному сотрудничеству в валютной сфере;

• содействие расширению и сбалансированному росту международной торговли и соответственно росту занятости и улучшению экономических условий стран-членов;

• обеспечение функционирования международной валютной системы путем согласования и координации валютной политики и поддержания валютных курсов и обратимости валют стран-членов; обеспечивать упорядочение отношения в валютной области между странами-членами;

• определение паритетов и курсов валют; не допускать конкурентного обесценения валют;

• оказание содействия в создании многосторонней системы платежей к текущим операциям между странами-членами и в устранении валютных ограничений;

• оказание помощи странам-членам путем предоставления займов и кредитов в иностранной валюте для урегулирования платежных балансов и стабилизации валютных курсов;

• сокращение длительности и уменьшение степени неуравновешенности международных платежных балансов стран-членов;

• предоставление консультационной помощи по финансовым и валютным вопросам странам-членам;

• осуществление контроля за соблюдением странами-членами кодекса заведения в международных валютных отношениях.

Принцип действия МВФ: он предоставляет кредиты в обмен на строго определенный курс в проведении экономической политики. Между правительством и МВФ подписывается документ – письмо о намерениях. В нем четко оговариваются все предполагаемые экономические меры. Под них выделяются кредиты, которые выдаются по частям и прекращаются, если правительство отступит от принятого курса реформ.

Финансовые ресурсы МВФ образуются из членских взносов стран-членов, которые представляют собой квоты по подписке (quota). Квота является наиболее важным, ключевым звеном в механизме финансовых и организационных взаимоотношений стран-членов с МВФ. Она определяет сумму подписки страны на капитал МВФ, возможности использования ею ресурсов Фонда, а также количество голосов, которыми она в нем располагает.

Всемирный банк (ВБ) – это многостороннее кредитное учреждение, состоящее из тесно связанных между собой организаций, входящих в систему ООН, общей целью которых является оказание финансовой помощи развивающимся странам за счет развитых стран.

В группу Всемирного банка входят:

1. Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - Создан в 1945 г. Членами МБРР могут быть только члены Международного валютного фонда (МВФ). В состав МБРР входят 180 государств. Цели МБРР:

• содействие реконструкции и развитию стран-членов путем поощрения капиталовложений для производственных целей;

• поощрение частных иностранных капиталовложений, предоставление займов для целей производства;

• содействие долгосрочному сбалансированному росту международной торговли и поддержанию равновесия платежных балансов путем поощрения международных капиталовложений для развития производственных ресурсов стран–членов Банка.

МБРР специализируется на долгосрочных кредитах. Кредиты направляются в основном на обеспечение изменений в структуре народного хозяйства. Уставной капитал образуется путем покупки странами-членами акций Банка.

2. Международная ассоциация развития (МАР) - Создана в 1960 г. Формально считается независимой от МБРР, поскольку имеет самостоятельный Устав и финансовую базу, однако фактически она представляет собой фонд ресурсов, которым управляет МБРР, и является филиалом МБРР. Президент МБРР является одновременно президентом MAP. В состав MAP входят 159 государств-членов, которые разбиваются на 2 категории: категория 1–26 экономически более развитых стран; категория II – 133 менее развитые страны. Цели MAP:

• предоставление долгосрочных кредитов наиболее бедным развивающимся странам;

• оказание содействия экономическому развитию, повышению уровня жизни в наименее развитых странах-членах Ассоциации, в частности, путем предоставления им необходимых средств на финансирование конкретных проектов, целесообразность которых подтверждается экспертами-МБРР;

• оказание содействия повышению производительности труда в странах с наиболее низкими годовыми доходами на душу населения.

3. Международная финансовая корпорация (МФК) - Создана в 1956 г. как самостоятельное юридическое лицо со своим уставом и собственными ресурсами. Членами МФК являются 171 государство. Цели МФК:

• оказание содействия в финансировании частного предпринимательства, главным образом в развивающихся странах, в целях экономического развития государств-членов;

• оказание помощи в управлении предприятиями, созданными с участием как иностранного капитала, так и местных инвестиций;

• стимулирование притока частного капитала в производственную сферу;

• реализация принципа рентабельности в сотрудничестве с частным сектором.

Финансовые ресурсы МФК образуются из взносов государств-членов в соответствии с их подпиской на акции МФК; отчислений от прибыли МФК, получаемой за счет процентов с предоставленных займов, финансовых сборов, дивидендов и участия в прибылях, доходов от продажи акций, платы за услуги, депозитов и операций с ценными бумагами, средств, привлеченных в виде займов; дотаций и кредитов МБРР.

4. Международное агентство по инвестиционным гарантиям (МАИГ) - Создано в 1988 г. как филиал Всемирного банка. В составе МАИГ 134 государства-члена. Цели МАИГ:

• предоставление гарантий на инвестиции, направляемые на производственные цели, преимущественно в развивающихся странах-членах;

• страхование и перестрахование от некоммерческих рисков;

• содействие разработке проектов и обеспечение их обоснованности с точки зрения потребностей конкретной страны;

• оказание технической помощи в целях стимулирования притока иностранных инвестиций в развивающиеся страны;

• осуществление информационной деятельности.

5. Банк международных расчетов (МБР) - Создан в 1930 г. как межгосударственный банк, совмещающий проведение чисто коммерческих операций для центральных банков с ролью организатора и участника валютного сотрудничества. Членами Банка являются 33 государства, представленные их центральными банками. Цели Банка:

• содействие сотрудничеству между центральными банками;

• обеспечение дополнительных благоприятных условий для международных финансовых операций;

• оказание содействия сторонам в качестве доверенного лица или международных финансовых соглашений.

6. Парижский клуб стран-кредиторов — неформальная организа­ция развитых государств, где обсуждаются проблемы урегулиро­вания, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Во избежание одностороннего моратория (отсрочки платежа) креди­торы ведут переговоры с должниками «лицом к лицу» об условиях пересмотра внешних займов. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД и обычно рассматрива­ется вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году.

7. Лондонский клуб объединяет более 600 коммерческих банков. В отличие от Парижского клуба, занимающегося проблемами правительственных кредитов, Лондонский клуб занимается задолженностью перед частными коммерческими банками.

35. Банковская система: понятие, свойства ,типы, уровни, элементы. Банковская система рф.

Если в стране в достаточном количестве функционируют банки, кредитные учреждения, а также экономические орга­низации, которые выполняют отдельные банковские опера­ции, то обычно говорят о наличии в стране банковской сис­темы.

Свойства банковской системы страны:

• В стране в достаточном количестве имеются действую­щие банки и иные кредитные учреждения.

• В стране нет:

• не приступивших к операциям банков;

• не предусмотренных законодательством организаций, осуществляющих банковскую деятельность;

• кредитных организаций, осуществляющих банковские операции без государственной лицензии.

• Действует механизм, выполняющий только ему прису­щие функциональные обязанности, установленные Централь­ным банком страны.

• В стране действуют самые различные экономически це­лесообразные виды коммерческих банков и иных кредитных учреждений.

• Банки и иные кредитные учреждения в различных фор­мах взаимодействуют:

• с клиентурой;

• с Центральным банком страны и другими органами госу­дарственной власти и управления;

• друг с другом и вспомогательными организациями.

Банковская система в качестве составной части входит в большую систему — кредитную систему страны. А кредитная система — в экономическую систему страны. Это означает, что деятельность и развитие банков следует рассматривать в тесной связи с производством, обращением и потреблением материальных и нематериальных благ. В своей практической деятельности банки органично вплетены в общий механизм регулирования хозяйственной жизни, тесно взаимодействуя с бюджетной и налоговой системами, системой ценообразо­вания, с условиями внешнеэкономической деятельности.

Действующие в стране банки могут иметь одноуровневую и двухуровневую организацию, т.е. типы. Одноуровневый вариант дей­ствует, когда в стране нет центрального банка, либо есть толь­ко один центральный банк. Безусловно, в этом случае гово­рить о банковской системе еще рано.

Банковская система как элемент цивилизованной рыночной экономики может быть только двухуровневой. Первый, верх­ний уровень — центральный банк. Второй, нижний уровень — коммерческие банки и кредитные учреждения. Необходимость создания двухуровневой системы банков обусловлена проти­воречивым характером рыночных отношений, которые, с од­ной стороны, требуют свободы предпринимательства и распо­ряжения частными финансовыми средствами, что обеспечи­вается элементами нижнего уровня — коммерческими банками; а с другой стороны, необходимостью определенного государ­ственного регулирования, что требует особого института в виде центрального банка.

Центральный банк страны является главным звеном бан­ковской системы любого государства. Он — посредник между государством и экономикой. Чаще всего центральный банк является собственностью государства. Осуществляя свою де­ятельность на макроуровне, он отражает общенациональный интерес, проводит политику не в интересах того или иного региона, той или иной группы отраслей народного хозяйства, а в интересах государства в целом.

Традиционно центральный банк выполняет четыре основные функции:

• осуществляет монопольную эмиссию банкнот;

• является банком банков;

• является банкиром правительства;

• осуществляет денежно-кредитное регулирование и бан­ковский надзор.

Необходимо отметить, что все функции центрального бан­ка взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, централь­ный банк создает тем самым кредитные орудия обращения. Осуществляя выпуск и погашение правительственных обяза­тельств, он воздействует на уровень ссудного процента. Пе­речисленные функции центрального банка создают реальные предпосылки для выполнения им функций регулирования всей денежно-кредитной системы страны, а тем самым и ре­гулирования экономики. Функция денежно-кредитного регу­лирования и банковского надзора является на современном этапе важнейшей функцией центрального банка.

Коммерческий банк – это юридическое лицо, которое на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях срочности, платности, возвратности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Коммерческие банки представляют второй уровень банков­ской системы. Они концентрируют деловую часть кредитных ресурсов и непосредственно обслуживают юридических и физических лиц. Коммерческие банки являются основным звеном банковской системы страны.

По уровню специализа­ции коммерческие банки делятся на:

• универсальные, т.е. осуществляющие практически все виды банковских операций;

• специализированные, т.е. осуществляющие в силу тех или иных причин специализацию на определенных видах банков­ских операций.

Основными функциями коммерческих банков являются:

• мобилизация временно свободных денежных средств юридических и физических лиц и превращение их в капитал;

• кредитование юридических и физических лиц, а также государства;

• расчетно-кассовое обслуживание клиентов.

Коммерческие банки большинства западных стран выпол­няют в настоящее время различные операции для удовлетво­рения финансовых потребностей всех типов клиентов — от ин­дивидуального вкладчика до крупной компании. Крупные бан­ки осуществляют для своих клиентов до 300 видов операций и услуг: ведение депозитных счетов; выдачу разнообразных кре­дитов, куплю-продажу ценных бумаг, операции по доверенно­сти, хранение ценностей и т.д. Благодаря этому коммерческие банки постоянно и неразрывно связаны практически со всеми звеньями воспроизводственного процесса.

Крупнейшие банки России:

• Сбербанк России

• Внешторгбанк (переименован в ВТБ) Газпромбанк

• Уралсиб

• Международный Промышленный Банк

• Альфа-Банк.

В процессе становления двухуровневой банковской системы в России происходит преодоление деформации кредитных отношений, характерной для командно-административной системы управления экономикой, и формирование регулируемых кредитных отношений.

Основными особенностями банковской системы России являются: достаточно большое число кредитных институтов, концентрация активов у крупнейших банков, неравномерность территориального распределения субъектов банковского рынка, внедрение на банковский рынок не банков и локальный характер банковских рынков

36. Цели, задачи, функции и формы организации Центральных банков. Операции Центрального банка и его деятельность как органа управления

Центральный банк – посредник между государством и остальной экономикой через банковскую систему страны, призванный регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке.

Задачи ЦБ: сохранение стабильной покупательной способности национальной денежной единицы и обеспечение бесперебойности денежных платежей и расчетов в стране.

Цели ЦБ:

• защита и обеспечение устойчивости национальной валюты;

• развитие и укрепление банковской системы;

• эффективное и бесперебойное функционирование системы расчетов.

Формы организации – с точки зрения собственности на капитал центральные банки подразделяются на:

• государственные, т.е. капитал их целиком принадлежит государству (центральные банки Великобритании, Германии, Франции,России, Канады);

• акционерные (Федеральная резервная система США);

• смешанные — акционерные общества, часть капитала ко­торых принадлежит государству, а часть иным юридическим лицам (центральные банки Японии, Бельгии).

Традиционно центральный банк выполняет четыре основ­ные функции:

• осуществляет монопольную эмиссию банкнот;

• является банком банков;

• является банкиром правительства;

• осуществляет денежно-кредитное регулирование и обеспечение стабильности национальной валюты.

1. Монопольная эмиссия банкнот.

За центральным банком страны как представителем госу­дарства законодательно закреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным сред­ством погашения долговых обязательств. Однако необходи­мо иметь в виду, что банкноты в настоящее время составляют незначительную часть денежной массы промышленно разви­тых стран, поэтому значение функции эмиссионной монопо­лии центральных банков у них несколько снижено. В этих странах главной задачей денежно-кредитной политики явля­ется регулирование безналичной эмиссии, основным источ­ником которой являются коммерческие банки.

2. Банк банков.

Центральный банк не имеет дела непосред­ственно с юридическими и физическими лицами, так как его главной клиентурой являются коммерческие банки.

В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке. Такие ре­зервы носят характер обязательных. Центральный банк уста­навливает минимальное соотношение обязательных резервов с обязательствами банков по пассивам.

В ряде стран центральные банки осуществляют надзор за деятельностью коммерческих банков и небанковских кредит­ных организаций либо монопольно, либо совместно с мини­стерством финансов или другим государственным органом.

3. Банкир правительства.

В качестве банкира правительства центральный банк выступает как его кассир и кредитор, в нем открыты счета правительства и правительственных ве­домств. В большинстве стран центральный банк осуществля­ет кассовое исполнение государственного бюджета.

4. Перечисленные функции центрального банка создают объективные предпосылки для выполнения им четвертой фун­кции — регулирования всей денежно-кредитной системы стра­ны и обеспечения стабильности национальной валюты. Данная функция на современном этапе является важнейшей функцией центрального банка.

Границы между обеспечением стабильности валюты и снаб­жением экономики деньгами являются нечеткими, так как уп­равление стоимостью денег (т.е. стабильностью валюты) про­исходит, хотя бы частично, через управление денежной массой (объемом денег), и последнее опять же — через деятельность центральных банков на рынке.

Свои функции центральный банк осуществляет через бан­ковские операции — пассивные и активные.

Пассивные операции центрального банка. Пассивными называются операции, с помощью которых об­разуются ресурсы центрального банка. К основным пассивным операциям центральных банков относятся:

• эмиссия банкнот;

• прием средств коммерческих банков и казначейства;

• операции по образованию собственного капитала.

Основным источником ресурсов центрального банка в боль­шинстве стран является эмиссия банкнот, которая составля­ет от 54 % до 85 % всех пассивов центрального банка. Современный механизм эмиссии банкнот основан на кре­дитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных ресурсов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот.

Источником ресурсов центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков, которые могут поме­щать на беспроцентные счета в центральных банках часть сво­их кассовых резервов, в том числе и обязательные. Наконец, третьим источником ресурсов центрального бан­ка являются операции по образованию собственного капита­ла. Однако данный источник носит вторичный характер, так как на долю собственного капитала приходится около 4 % всех пассивов центрального банка.

Активны операции центрального банка. Активными называются операции по размещению цент­ральным банком своих ресурсов. К основным активным операциям центральных банков от­носятся:

• учетно-ссудные операции;

• вложения в государственные ценные бумаги;

• операции с золотом и иностранной валютой. Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:

• учетные операции;

• краткосрочные ссуды государству и банкам.

Учетные операции — покупка центральным банком вексе­лей у государства и банков. У коммерческих банков централь­ный банк покупает векселя, которые те купили у своих кли­ентов, поэтому такая операция называется переучетом вексе­лей (то есть их перепокупкой).

Учет казначейских векселей служит в большинстве стран главным инструментом краткосрочного кредитования цент­ральным банком государства.

Краткосрочные ссуды коммерческим банкам предоставля­ются под обеспечение простыми и переводными векселями, ценными бумагами и другими активами.

Вложения в государственные ценные бумаги могут осуще­ствляться центральными банками с различными целями.

Во-первых, покупка центральными банками государствен­ных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования пра­вительства для покрытия бюджетного дефицита в условиях, когда прямое кредитование государства для финансирования бюджет­ного дефицита отсутствует или ограничено законом.

Во-вторых, главной целью покупки центральными банка­ми государственных облигаций является регулирование лик­видности банковской системы и управления государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Деятельность ЦБ как органа управления заключается в предупреждение системного банковского кризиса, снижение риска неконтролируемой утери банковской ликвидности. Решение этих задач зависит не только от регулирования кредитных организаций, но и от общеэкономических условий их коммерческой деятельности, что особенно актуально в современных условиях.

Полномочия ЦБ проявляются в установлении обязательных для кредитных организаций правил проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и предоставления бухгалтерской и статистической отчетности, а также обязательных экономических нормативов.

Подразделения ЦБ применяют к коммерческим банкам меры воздействия двух типов: предупредительные и принудительные. Применяемые меры могут включать как меры воздействия одного типа (предупредительные или принудительные), так и сочетать меры воздействия разных типов. Если действия кредитной организации наносят банковской системе ущерб, то ЦБ имеет право:

1. взыскать с такой организации штраф до 1% оплаченного капитала;

2. потребовать от кредитной организации осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению, в том числе изменения структуры активов;

3. потребовать замены руководства кредитной организации или ее реорганизации;

4. изменить для кредитной организации обязательные нормативы на срок до шести месяцев;

5. ввести запрет на определенные виды банковских операций на срок до одного года;

6. запретить открытие филиалов в течение года;

7. назначить временную администрацию по управлению кредитной организацией на срок до 18 месяцев;

8. отозвать лицензию на осуществление банковских операций.

37. Банк России: организационная структура и функции. Денежно-кредитная политика Центрального банка России и ее инструменты.

Основная цель деятельности Банка России - защита и обеспечение стабильности рубля. При этом Банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора.

Комплекс основных функций Банка России закреплен в ст. 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) ", в соответствии с которой Банк России:

• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;

• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;

• устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

• устанавливает правила проведения банковских операций бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;

• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом:

• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;

• регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

• осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения своих основных задач;

• осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;

• определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;

• организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;

• принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

• проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;

• публикует соответствующие материалы и статистические данные, а также выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Таким образом, Банк России по своей сути эквивалентен центральным эмиссионным банкам других стран. В качестве своей основной функции, Банк России формирует и претворяет в жизнь кредитно-денежную политику государства. Спектр деятельности Банка России весьма широк: от действия в качестве агента государства и управления банковскими холдинг-компаниями до обеспечения необходимого количества денег.

Он независим от распорядительных и исполнительных органов государственной власти. Он может быть распущен и ликвидирован только специальным законодательным актом. Банк России экономически самостоятелен, то есть осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Однако Банк России в проведении кредитно-денежной политики не руководствуется стремлением к прибыли, а проводит политику улучшения состояния экономики в целом.

Организационная структура Банка России

Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.

В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности банка.

Высшим органом Банка России является Совет директоров, который определяет основные направления его деятельности и осуществляет руководство и управление Банком России. В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов, которые работают на постоянной основе. Назначается Государственной Думой на 4 года по представлению председателя ЦБ. Заседает не реже 1 раза в месяц.

Совет директоров выполняет следующие функции:

• во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

• утверждает годовой отчет Банка России и представляет его Государственной Думе;

• рассматривает и утверждает смету расходов Банка России на очередной год, а также произведенные расходы, не предусмотренные в смете;

• определяет структуру Банка России;

• принимает решения:

• о создании и ликвидации учреждений и организаций Банка России;

• об установлении обязательных нормативов для кредитных организаций;

• о величине резервных требований;

• об изменении процентных ставок Банка России;

• об определении лимитов операций на открытом рынке;

• об участии в международных организациях;

• об участии в капиталах организаций,

обеспечивающих деятельность Банка

России, его учреждений, организаций и служащих;

• о купле и продаже недвижимости для обеспечения деятельности Банка России, его учреждений, организаций и служащих;

• о применении прямых количественных ограничений;

• о выпуске и изъятии банкнот и монеты из обращения, об общем объеме выпуска наличных денег;

• о порядке формирования резервов кредитными организациями;

• утверждает внутреннюю структуру Банка России;

• определяет условия допуска иностранного капитала в банковскую систему Российской Федерации в соответствии с федеральными законами;

Председатель Банка России назначается на должность Государственной Думой сроком на четыре года большинством голосов от общего числа депутатов. Кандидатура на должность Председателя ЦБ РФ представляется для рассмотрения и утверждения в Государственную Думу Президентом РФ. Государственная Дума рассматривает вопрос и об освобождении Председателя Банка России. В случае отклонения предложенной кандидатуры Президент РФ в течение двух недель вносит на рассмотрение Думы новую кандидатуру. Занимать должность Председателя Банка России одному и тому же лицу разрешается не более трех сроков подряд. В настоящее время им является Игнатьев Сергей Михайлович.

Денежно-кредитная политика Банка России.

Основные методы и инструменты денежно-кредитной политики ЦБ сформулированы в ст. 35 Закона о Банке России:

• процентные ставки по операциям Банка России;

• нормативы обязательных резервов, депонированных в Банке России;

• операции на открытом рынке;

• рефинансирование банков;

• валютное регулирование;

• установление ориентиров роста денежной массы;

• прямые количественные ограничения.

Под системой рефинансирования понимаются формы, по­рядок, условия, сроки и лимиты кредитования Банком Рос­сии коммерческих банков и кредитных организаций для ре­гулирования ликвидности банковской системы.

Процентные ставки Банка России представляют собой ми­нимальные ставки, по которым он осуществляет свои опера­ции. Изменение ставки рефинансирования представляет со­бой изменение цены дополнительных кредитных ресурсов, представляемых Центральным банком остальным банкам.

В случае повышения спроса конъюнктуры на денежные ре­сурсы и ускорения роста цен Центральный банк проводит политику «дорогих» денег, повышает ставку рефинансирова­ния и тем самым сокращает спрос на кредиты со стороны ком­мерческих банков, а следовательно, и их клиентов, уменьша­ет количество денег в обращении, снижает рост цен, замедля­ет инвестиции и рост производства.

При уменьшении спроса на денежные ресурсы Банк Рос­сии проводит иную кредитно-денежную политику: снижает ставку рефинансирования, удешевляет кредит для банков и их клиентов, расширяет его, а значит, увеличивает количество денег в обращении, расширяет спрос на товары и услуги, сти­мулирует инвестиции и рост производства.

С 23 октября 2006 г. установлена ставка рефинансирования 11% и имеет тенденцию к снижению.

Нормативы обязательных резервов — представляют собой нормы обязательных отчислений коммерческих банков от при­влеченных ресурсов на резервный счет в Центральном банке.

Их назначение двоякое: во-первых, роль тормоза эмиссии коммерческими банками; во-вторых, — инструмента текуще­го регулирования ликвидности на денежном рынке. Нормы обязательных резервов не одинаковы в разных странах, а ме­ханизм их функционирования тот же, что и ставки рефинан­сирования. В случае необходимости кредитной рестрикции нормы резервирования повышаются, а при проведении кре­дитной экспансии — понижаются.

Несмотря на важность двух рассмотренных инструментов, главным инструментом денежно-кредитной политики цент­рального банка во многих странах становятся операции на открытом рынке.

Под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа Банком России коммерческих и других векселей, го­сударственных облигаций и прочих процентных ценных бу­маг.

Суть этого инструмента состоит в покупке или продаже центральным банком ценных бумаг за свой счет. Покупая цен­ные бумаги, центральный банк увеличивает количество денег в обращении, продавая — изымает из обращения.

Операции на открытом рынке приобретают решающее зна­чение в силу того, что это — более гибкий инструмент регули­рования по сравнению с процентной политикой и политикой обязательных резервов.

Под рефинансированием понимается кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе учет и переучет век­селей.

Основной формой кредитования коммерческих банков Банком России на сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг.

Валютное регулирование осуществляется с целью поддер­жания курса национальной валюты.

Под валютными интервенциями Банка России понимает­ся купля-продажа Банком России иностранной валюты про­тив российской на биржевом рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег в экономи­ке. Валютные операции центральным банком могут осуществ­ляться с использованием любых видов валютных сделок.

Под прямым количественным ограничением Банка России понимаются:

• установление максимальных уровней ставок по отдель­ным видам операций и сделок.

• прямое ограничение кредитования, замораживание про­центных ставок.

• прямое регулирование конкретных видов кредита для бан­ков и кредитных учреждений.

38. Цели, функции и принципы организации деятельности коммерческих банков, их организационная и управленческая структура.

Коммерческий банк – это юридическое лицо, которое на основании специального разрешения (лицензии) ЦБ имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях срочности, платности, возвратности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Основной целью является : аккумуляция в стране основной доли кредит­ных ресурсов и предоставление клиентам полного комплекса кредитно-финансового обслуживания.

Коммерческий банк выполняет следующие функции:

1. Аккумуляция и мобилизация денежного капитала. С по­мощью этой функции коммерческих банков происходит со­средоточение временно свободных денежных средств юриди­ческих и физических лиц и превращение их в капитал.

2. Посредничество в кредите. Данная функция определяет­ся тем фактом, что прямые отношения между кредиторами и заемщиками невозможны из-за несовпадения суммы и срока капитала, предлагаемого в ссуду, и потребностью заемщика в них. Коммерческие банки, выполняя роль посредника в кре­дите, устраняют эти затруднения.

3. Создание кредитных денег. Данная функция является осо­бой функцией банков по созданию кредитных денег в виде банковских депозитов, которые используются с помощью че­ков, пластиковых карточек, электронных переводов.

Коммерческие банки образуют депозиты, во-первых, прини­мая наличные деньги от своих клиентов, когда происходит за­мена одного вида денег (банкнот) другим видом (депозитами).

Во-вторых, банк создает депозиты на основе выдачи бан­ковских ссуд, приобретая у клиентов ценные бумаги, иност­ранную валюту и золото. В этом случае происходит обратный переход денег из безналичной формы в наличную.

4. Осуществление расчетов в народном хозяйстве. В усло­виях совершенствования расчетных отношении в народном хозяйстве промышленно развитых стран, все большая часть расчетов между юридическими лицами осуществляется в безналичной форме и коммерческие банки выступают орга­низаторами и посредниками подобных расчетов. Они осуще­ствляют платежи по поручению клиентов, принимают деньги на счета и ведут учет всех денежных поступлений и выдач у своих клиентов.

5. Организация выпуска и размещения ценных бумаг. Через данную функцию реализуется роль коммерческих банков в организации первичного и вторичного рынков ценных бумаг в стране, которые, безусловно, дополняют систему кредита и взаимодействуют с ней.

6. Оказание банками консультативных услуг. Данная функ­ция связана с заинтересованностью банков в устойчивой, эф­фективной и прибыльной работе своих клиентов. В связи с этим банки осуществляют консультирование по вопросам повышения кредитоспособности своих клиентов, оптимиза­ции их расчетов, налогового планирования, по проблемам составления отчетности и т.д.

Принципы деятельности коммерческого банка:

1. Работа в пределах реально имеющихся ресурсов. Означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов.

2. Полная экономическая самостоятельность, подразумевающая и экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности. Экономическая самостоятельность предполагает свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами, свободный выбор клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами, остающимися после уплаты налогов.

3. Взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды, коммерческий банк исходит прежде всего из рыночных критериев прибыльности, риск и ликвидности.

4. Регулирование его деятельности может осуществляться только косвенными экономическими (а не административными) методами. Государство определяет «правила игры» для коммерческих банков, но не может давать им приказов.

Организационно структура коммерческого банка

Организационная структура коммерческого банка опреде­ляется прежде всего его организационно-правовой формой собственности, которая и определяет организационную струк­туру банка, что, безусловно, находит свое отражение в Уставе банка.

Учитывая тот факт, что большинство коммерческих бан­ков России имеет акционерную форму собственности, рас­смотрим организационную структуру акционерного коммерчес­кого банка.

Высшим органом управления банка является общее собрание акционеров, которое созывается в установленном порядке, по мере необходимости, но не реже одного раза в год.

В исключительной компетенции общего собрания акцио­неров находятся следующие вопросы деятельности банка:

• утверждение и изменение Устава банка;

• избрание Совета директоров банка;

• утверждение годового отчета банка;

• распределение доходов банка и решение о формирова­нии фондов банка;

• создание и ликвидация филиалов банка;

• утверждение аудиторов банка.

В промежутках между собраниями акционеров общее ру­ководство деятельностью банка осуществляет Совет директо­ров банка, в компетенции которого находится решение лю­бых стратегических вопросов деятельности банка, кроме тех, которые отнесены к исключительной компетенции общего собрания акционеров банка.

Руководство деятельностью Совета директоров банка осу­ществляет Председатель Совета директоров банка, который избирается из состава Совета директоров банка.

Совет директоров банка назначает исполнительный орган — Правление банка и его руководителя — Председателя Правления банка, который организует всю текущую деятельность банка.

Управленческая структура коммерческого банка.

Управленческая структура банка включает функциональные подразделения и службы, число которых определяется экономическим содержанием и объемом выполняемых банком операций, которые отражены в Лицензии на осуществление данным банком банковской деятельности.

Обычно в составе управленческой структуры выделяют следующие подразделения и службы:

• управление депозитных и вкладных операций;

• управление кассовых операций;

• управление по работе с клиентами;

• управление бухгалтерского учета и отчетности;

• управление внутреннего контроля;

• валютное управление;

• правовое управление;

• кредитное управление;

• управление инвестиций;

• управление ценных бумаг и финансовых услуг банка;

• управление маркетинга;

• управление по работе с филиальной сетью банка;

• управление охраны и собственной безопасности банка;

• административно-хозяйственное управление.

39. Активные операции коммерческого банка. Инвестиционная деятельность банка.

Активные операции коммерческого банка означают использование от своего имени привлеченных и собственных средств для получения соответствующего дохода.

Основными видами активных операций являются:

• предоставление кредитов юридическим и физическим лицам на различных условиях и на различный срок;

• операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет;

• инвестирование;

• валютные дилинговые операции ( на протяжении каждого рабочего дня банк стремиться приобрести иностранную валюту по наиболее выгодным, с его точки зрения, курсовым соотношениям с целью последующей ее реализации для получения прибыли);

• нетрадиционные операции (лизинг, факторинг, расчетно-кассовое обслуживание).

Активные операции осуществляются коммерческим банком с целью получения прибыли при одновременном поддержании необходимого уровня ликвидности банка и оптимального распределения рисков по отдельным видам операций. Необходимость соблюдения данных требований заставляет банки размещать часть своих активов во вложения, не приносящие дохода.

Кроме того, потребность во всестороннем обеспечении и развитии деятельности банка требует и наличия таких активов, как банковские здания и оборудование, инвестиции в филиалы.

Таким образом, по выполняемым задачам активные операции банка можно разделить на 2 группы:

1. Операции, направленные на поддержание ликвидности банка на определенном уровне : средства в кассе банка, остатки на корреспондентском счете в ЦБ РФ, средства на счетах и вкладах в других банках.

2. Операции, направленные на получение банковской прибыли: кредитование физических и юридических лиц, инвестиции в ценные бумаги, инвестиционные проекты, валютные дилинговые операции.

Для банков большое значение имеет вопрос о недопущении чрезмерной концентрации на каком-либо одном виде активных операций, поэтому тщательный отбор заемщиков, анализ условий выдачи кредита, контроль за его использованием составляют одно из важнейших направлений деятельности банка.

Инвестиционная деятельность банка.

Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе определяется взаимообусловленностью эффективного развития банковской системы и экономики в целом. Основные направления участия банков в инвестиционном процессе:

• мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

• предоставление кредитов инвестиционного характера;

• вложение средств в ценные бумаги, паи, долевое участие.

Инвестиционная деятельность банка имеет двойственную природу. С позиции микроэкономики она рассматривается как деятельность по вложению ресурсов банка на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения доходов. В макроэкономическом аспекте, связанном с реализацией роли банков как финансовых посредников, инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков : по объекту вложения, цели инвестирования, назначение вложений, источники средств для инвестирования, срокам, рискам и т.д. Для банков как финансово-кредитных институтов более характерны финансовые инвестиции, которые включают: вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционный кредиты, паи и долевое участие. Реальные инвестиции банка – участие банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов и осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов финансирования инвестиционных процессов.

Основной характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций доходность – риск – ликвидность, отражающие противоречивость этих инвестиционных качеств и означает, что в принципе нет инвестиционных ценностей, отвечающих одновременно всем этим критериям.

40. Пассивные операции коммерческого банка. Источники формирования банковских ресурсов.

Пассивные операции – это операции, посредством которых формируются банковские ресурсы. Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства, уже находящиеся в обороте, новые ресурсы создаются банками в результате проведения активных операций. Существуют следующие формы пассивных операций:

1. формирование собственного капитала 10 %;

2. формирование привлеченных ресурсов 90%.

Собственный капитал банка покрывает меньшую долю потребности в денежных ресурсах для осуществления активных операций.

Структуру операций по формированию собственного капитала можно изучить по таким пассивным операциям:

1. Эмиссия обыкновенных акций, формирующих уставный капитал акционерных банков.

2. Эмиссия привилегированных акций, формирующих уставный капитал акционерных банков.

3. Доли, внесенные участниками на формирование уставного капитала.

4. Собственные акции, выкупленные у акционеров.

5. Собственные доли уставного капитала паевого банка, выкупленные у участников (минимальный размер уставного капитала банка 5 млн евро).

6. Эмиссионный доход акционерных банков.

7. Фонды банка (резервный и др.).

8. 8.Прибыль текущего и прошлого годов, уменьшенная на величину распределенных средств (нераспределенная прибыль).

9. Прирост стоимости имущества за счет переоценки.

10. Страховые резервы.

11. Субординированный кредит.

Операции по формированию привлеченных ресурсов – это операции по формированию депозитов и внедепозитных источников (заемных средств).

Депозитные операции – это операции банков по привлечению денежных средств юридических и физических лиц во вклады либо на определенный срок, либо до востребования. В качестве субъектов депозитных операций выступают предприятия всех организационно-правовых форм и физические лица. Объектами депозитных операций являются депозиты, т.е. суммы денежных средств, которые субъекты депозитных операций вносят на банковские счета.

Депозиты – это главный вид привлекаемых коммерческими банками ресурсов. Действительно, именно они раскрывают содержание деятельности коммерческого банка как посредника в приобретении ресурсов на свободном рынке кредитных ресурсов.

Исходя из категории вкладчиков, различают депозиты:

• юридических лиц (предприятий, организаций, других банков);

• физических лиц

По форме изъятия депозиты подразделяются на:

• до востребования (представляют собой средства, которые могут быть востребованы в любой момент без предварительного уведомления банка со стороны клиента. К ним относятся: средства на расчетных, текущих, бюджетных и прочих счетах, связанных с совершением расчетов или целевым использованием средств; средства на корреспондентском счете банка, открытом в РКЦ; средства на счете ЛОРО при установлении корреспондентских отношений с другими банками; вклады до востребования. );

• срочные (это депозиты, привлекаемые на определенный срок. Размер вознаграждения, выплачиваемого клиенту по срочному вкладу, зависит от срока, суммы депозита и выполнения вкладчиком условий договора.);

• условные (средства, подлежащие изъятию при наступлении заранее оговоренных условий).

К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся межбанковские кредиты (МБК) и кредиты, полученные от ЦБ РФ.

1. МБК, полученные от других коммерческих банков. Желательный уровень МБК – не более 20% в ресурсной базе. Однако в современных условиях, когда привлечение срочных депозитов предприятий и населения затруднено, банк вынужден для дополнения своей ресурсной базы и обеспечения текущей ликвидности в целом все чаще прибегать к МБК.

2. Кредитование путем подкрепления корреспондентского счета. Данный вид перераспределения ресурсов является скрытой формой МБК, поскольку кредит выдается в форме пополнения корреспондентского счета одного банка в другом на основе договора о корреспондентских отношениях.

3. Кредитные ресурсы, полученные от других филиалов (в пределах одного и того же коммерческого банка). Ресурсы, предоставляемые другими филиалами, удобны тем, что для их привлечения не требуется залог, оформление и обмен договорами происходит уже после сделки, операции осуществляются день в день. Для покупки ресурсов достаточно телефонного звонка, а гарантией совершения операции служит подтверждение, отправленное по электронной почте или по факсу.

4. Овердрафт головного банка (для филиалов коммерческого банка). Процентная ставка по данному виду источника привлеченных средств устанавливается головным банком директивно.

ЦБ РФ предоставляет кредиты коммерческим банкам прежде всего для инвестирования в приоритетные отрасли народного хозяйства: кредитование конверсионных программ, оборонных отраслей промышленности, предпосевных затрат, досрочного завоза товаров в районы Крайнего Севера, затрат на строительство объектов социального назначения (школ, больниц, жилья) и т.д. При этом ЦБ РФ стремится не допустить использования централизованных ресурсов на проведение операций, не связанных напрямую с производственной деятельностью. Поэтому наиболее доступными оказываются ссуды ЦБ РФ для коммерческих банков, созданных на базе бывших государственных специализированных банков, сохранивших клиентуру. Условием предоставления коммерческому банку ресурсов является также соблюдение им размера маржи, т.е. разницы между ценой приобретения и ценой перепродажи в виде ссуды клиентам.

41.Агентские (посреднические) операции коммерческого банка и особенности их проведения. Виды банковских финансовых услуг, международные операции коммерческого банка.

Агентские операции – операции, которые могут выполнять и другие небанковские организации.

1. Проведение расчетно-кассового обслуживания является открытие в банке расчетного или текущего счета. В соответствии с договором коммерческий банк принимает на себя ряд обязательств:

• проводить на счету клиента все виды банковских операций, отраженные в лицензии банка;

• обеспечить сохранность всех денежных средств клиента, поступивших на счет;

• проводить операции по списанию денежных средств со счета клиента по его поручению для осуществления безналичных расчетов;

• выдавать клиенту выписки с его счета.

Коммерческий банк осуществляет контроль за исполнением клиентами представленных в банк кассовых планов, утверждает юридическим лицам лимит остатка кассы, а также осуществляет контроль за соблюдением ведения кассовых операций и предельного размера расчетов наличными деньгами.

2. Лизинг - операции, основанные на предоставлении в аренду внеоборотных активов на долгосрочный период с целью их производственного использования.

В классической лизинговой операции участвуют три лица: лизингодатель, лизингополучатель, поставщик (продавец имущества). Взаимоотношения между участниками строятся по следующей схеме. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом поставщика. Из-за отсутствия денег для приобретения имущества он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой об участии в сделке. Это участие выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей его передаче лизингополучателю в пользование на оговоренных условиях.

Лизингодателем обычно выступают коммерческие банки, лизингополучателем – предприятия разных форм собственности, поставщиком имущества – его производители, снабженческо-сбытовые, торговые и другие организации – владельцы имущества.

Лизинговые операции делятся на 2 вида:

• оперативный лизинг – сделки, по которым срок аренды меньше срока службы имущества, т.е. банк сдает имущество в лизинг несколько раз.

• финансовый лизинг – получение в течение всего срока данной операции твердо установленной платы, достаточной для полной амортизации оборудования и способной дать банку фиксированную прибыль.

3. Факторинг – операция покупки банком или факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их индексация за определенное вознаграждение. Основная цель факторингового обслуживания – инкассирование дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. В мировой практике существуют следующие виды факторинговых операций:

• факторинг с финансированием (клиент уступает фактору-посреднику право последующего получения платежей от покупателей. Таким образом, фактор-посредник предоставляет клиенту кредит в виде досрочной оплаты поставленных товаров) и без финансирования (инкассирование фактором-посредником дебиторских счетов клиента. В этом случае клиент банка, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через фактора-посредника, задача которого состоит в получении причитающихся в пользу клиента платежей в сроки, согласованные клиентом);

• открытый (вид факторинга, при котором должник уведомляется об участии в расчетах фактора-посредника) и закрытый (конфиденциальный) факторинг (покупатель вообще не уведомляется о переуступке поставщиком требований фактору-посреднику);

• без права регресса (означает, что фактор-посредник при неоплате покупателем счетов в течение определенного срока должен оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора) и с правом регресса;

• внутренний (когда поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны) и международный и т.д.

4. Трастовые операции – это банковская услуга для клиентов, стремящихся распорядиться своими свободными средствами с наибольшей выгодой, отношения между банком и клиентом, при которых банк принимает на себя обязательства по распоряжению собственностью в пользу доверителя или третьего лица. Наиболее распространенными являются следующие трастовые услуги, предоставляемые банками:

• ведение личных банковских счетов клиента;

• управление ценными бумагами клиента с целью выгодной реализации, получения гарантированного дохода, замены одних ценных бумаг на другие;

• взимание доходов в пользу клиентов;

• осуществление функций депозитария, а также выполнение операций, сопутствующих этой деятельности;

• временное оперативное управление компанией в случае реорганизации (слияния, поглощения или банкротства).

5. Форфейтинг – это кредитование экспортера посредством покупки векселей или других долговых требований, форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Продавцом выступает экспортер, покупателем (форфейтором) – банк или специализированная компания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров, без права регресса этих документов на экспортера.

Международные операции коммерческого банка включают: разнообразные услуги, на которых существует спрос со стороны клиентов, участвующих в международной торговле, инвестиционной деятельности на международном рынке ссудных капиталов, туризме; покупку и продажу иностранных ценных бумаг, иностранной валюты; прием чеков, векселей, банковских акцептов для инкассирования.

Международные операции банков в основном связаны с обменом одной валюты на другую. Необходимость их проведения обусловлена отсутствием единого платежного средства, которое можно было бы использовать при расчетах по международным кредитам, внешней торговле и услугам.

Основные формы безналичных расчетов:

1. Платежное поручение – письменное распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной суммы с его счета (расчетного, текущего, бюджетного) на счет другого предприятия – получателя средств в том же или другом одногороднем или иногороднем учреждении банка. Возможности применения в расчетах платежных поручений многообразны. Они могут использоваться в расчетах как по товарным, так и по нетоварным операциям, причем все нетоварные платежи совершаются исключительно платежными поручениями.

2. Платежное требование – получатель средств выставляет требование плательщику уже после отгрузки товаров или выполнения работ. Иначе говоря, это расчетный документ, содержащий требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

3. Аккредитив – это соглашение в силу которого банк обязуется по просьбе клиента произвести оплату документов третьему лицу в пользу которого открыт аккредитив или произвести оплату акцепт (принят) тратты (переводного векселя) выставленного третьим лицом или покупку документов.

4. Инкассо – это банковская операция по средствам которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары и услуги зачисляя эти средства на счет клиента в банке. Существует простое (взыскание платежа по финансовым документам не сопровождается коммерческими документами) и документарное (это инкассо финансовых документов, сопровождаемые коммерческими документами).

5. Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Чекодержатель – это лицо, в пользу которого выдан чек. Плательщиком по чеку выступает банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

6. Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя-должника уплатить по наступлении срока, на который выписан вексель, определенную сумму денег векселедержателю – владельцу векселя. Из этого следует, что вексель выражает приказ дебитору погасить свою задолженность. Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедержателя уплатить определенную сумму в определенный срок и в определенном месте получателю средств по его приказу. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу он является его долговой распиской. Переводной вексель (тратта) – это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу по средством передаточной надписи (индоссамента).

7. Межбанковские расчеты предполагают перевод денежных средств между обособленными банковскими учреждениями. Организация межбанковских расчетов базируется на специфических отношениях, возникающих между банками. Эти отношения получили название корреспондентских отношений. При проведении межбанковских расчетов используются три основных метода. Первый метод состоит в списании и зачислении средств по счетам, открытым банками в центральном банке. Второй метод включает проведение межбанковских платежей по счетам НОСТРО (счет данного банка в иностранном) и ЛОРО (счет иностранного банка в данном банке), которые открываются банками друг у друга на двусторонней основе. Третий метод заключается в том, что расчеты между банками осуществляются через счета, открытые либо в банке-корреспонденте, являющемся третьей стороной, либо в специализированной расчетной или клиринговой организации.

8. Клиринг представляет собой систему экономических отношений, при которых денежные претензии (дебиторская задолженность) участников погашаются их же денежными обязательствами (кредиторская задолженность) без использования реальных денег или с их минимальным использованием.

42. Организация и порядок кредитования субъектов экономики в рф.

Субъектом кредитования с позиции классического банковского дела являются юридические либо физические лица, дееспособные и имеющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные сделки.

1. Организационным началом формирования кредитных отношений является обращение заемщика в банк с обоснованной заявкой, в которой указываются : целевое направление кредита, его сумма и срок пользования, а также дается краткая характеристика кредитуемого мероприятия и рассчитывается экономический эффект от его осуществления.

Вместе с ходатайством заемщик предоставляет в банк копии следующих документов: учредительных документов, документов подтверждающих правомочность клиента в получении кредита, технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия, годовые бухгалтерские отчеты, декларации о доходах (от физических лиц), выписки по банковским счетам, обязательства по обеспечению своевременного возврата ссуды.

2. До составления и заключения кредитного договора банк осуществляет анализ кредитоспособности заемщика по следующим показателям:

• Дееспособность заемщика – это не только способность заемщика погасить ссуду, но и правомочность ее получения.

• Его положительная репутация означает не только его возможность вернуть долг по ссуде, но и желание выполнить все обязательства даже при наступлении непредвиденных обстоятельств.

• Наличие у него капитала у заемщика предполагает владение им определенными активами в обеспечении кредита.

• Наличие обеспечения ссуды.

• Состояние экономической конъюнктуры существенным образом влияет на способность заемщика погасить долг, но не поддается контролю со стороны и заемщика и кредитора.

После рассмотрения заявки потенциального заемщика, изучения технико-экономического обоснования кредитного мероприятия и анализа кредитоспособности заемщика банк вырабатывает свои условия кредитного договора и принимает решение о его заключении.

3. Кредитный договор – письменное соглашение между коммерческим банком и заемщиком, согласно которому банк обязуется предоставить заемщику кредит в оговоренной сумме на условиях срочности, платности, возвратности, а заемщик обязуется использовать полученную ссуду по назначению и возвратить в установленный срок с уплатой оговоренных процентов.

Кредитный договор содержит следующие разделы:

1. Преамбула, в которой содержатся наименование договаривающихся сторон.

2. Цель, объем, сроки использования кредита и дата его погашения.

3. Ссудный процент за пользование кредитом, порядок и сроки его уплаты и порядок изменения процентной ставки.

4. Отчет и гарантии.

5. Порядок предоставления обеспечения кредита в течение всего срока кредитования.

6. Обязывающие, запрещающие и ограничивающие условия кредитного договора.

7. Условия невыполнения кредитного договора.

43. Оценка ликвидности, финансового состояния и эффективности работы коммерческих банков.

Понятие ликвидность коммерческого банка означает возможность банка своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. Иными словами, ликвидность коммерческого банка базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными им средствами путем оперативного управления их структурными элементами.

Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств.

На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: 1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства. В их числе - касса, средства на корсчете, первоклассные векселя и государственные ценные бумаги. 2. Ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других предприятиях и банках) , и других ценностях (включая нематериальные активы) . 3. Неликвидные активы - это просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, принадлежащие банку и относя

В числе внутренних факторов, оказывающих влияние на ликвидность банка: соответствие активных и пассивных операций по срокам погашения; качество активов; достаточность собственных и стабильность привлеченных средств; положительные финансовые результаты деятельности. К внешним факторам относятся развитость денежного и финансового рынков и качество управления ликвидностью банковской системы страны.

Группы показателей ликвидности банка:

1. Показатель достаточности капитала относительно активов, взвешенных с учетом риска. При этом сумма взвешенных по риску активов в знаменателе показателя уменьшается на суммы резервов и увеличивается на величину кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах, и на величину кредитного риска по срочным сделкам.

Для крупных банков с размером собственных средств свыше 5 млн. евро его значение должно составлять 10%, а для средних и малых (капитал от 1 до 5 млн. евро) – 11%.

2. Показатель мгновенной ликвидности, рассчитываемый как отношение суммы высоколиквидных активов банка к обязательствам по счетам до востребования. Она меняется каждый день и каждый час, характеризуя запас ликвидных средств на конкретную дату относительно обязательств, которые могут быть востребованы одномоментно. Банк России установил минимально допустимое значение норматива мгновенной ликвидности в размере 20%.

3. Показатель текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение суммы ликвидных активов к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней, охватывает больший промежуток времени (до 30 дней); он является попыткой оценить ликвидность как поток. Минимальное значение норматива текущей ликвидности – 70%.

4. Показатель долгосрочной ликвидности отражает соотношение вложений банка на длительные сроки (более года) и источников с такими же сроками. Помимо долгосрочных кредитов и размещенных депозитов при расчете норматива к долгосрочным ссудам прибавляются внебалансовые активы, а именно 50% гарантий и поручительств, выданных банком, со сроками погашения свыше года. Максимум составляет 120%. Обязательный уровень данного норматива позволяет часть краткосрочных ресурсов трансформировать в долгосрочные ссуды.

5. Показатель ликвидности по операциям с драгоценными металлами рассчитывается как соотношение драгоценных металлов в физической форме к обязательствам по драгоценным металлам со сроками исполнения в течение ближайших 30 дней. Этот показатель соотносит активные и пассивные операции банка с одним содержанием – операции с драгоценными металлами. Норматив ликвидности операций с драгоценными металлами устанавливает минимально допустимое значение в размере 10%.

6. Показатель общей ликвидности рассчитывается как отношение ликвидных активов к общей сумме активов. В числителе коэффициента – активы, способные погасить текущие обязательства, – высоколиквидные и активы со сроками погашения в течение ближайших 30 дней. А в знаменателе из общей суммы активов выделяются рабочие активы, которые в случае необходимости можно задействовать для выполнения обязательств перед вкладчиками и кредиторами. Минимальное значение норматива общей ликвидности – 20%.

7. Коэффициент максимального риска как на одного заемщика и на целую группу связанных заемщиков при расчете максимального размера включаются с учетом риска все требования банка: и балансовые, и забалансовые. К забалансовым требованиям относится кредитный риск по срочным сделкам и по всем остальным инструментам (гарантиям и поручительствам, выданным банком в отношении членов группы связанных заемщиков, неиспользованным кредитным линиям и пр.). Этот коэффициент рассчитывается по отношению ко всем эмитентам, в долговые обязательства которых банком произведены вложения. Максимальное значение этого коэффициента 25%.

8. Совокупная сумма требований по одному или группе связанных заемщиков, взвешенная с учетом риска и превышающая 5% собственных средств банка, деленная на капитал банка, представляет собой показатель размера крупных кредитных рисков. Его максимальное значение установлено в размере 800%.

9. Максимальный размер риска для взаимосвязанных участников (акционеров) банка, если их доля в уставном капитале превышает 5% от его зарегистрированной Банком России величины. Он характеризует зависимость руководства банка от прихотей или финансовых затруднений своих учредителей или акционеров. Повышение значения коэффициента может указывать на давление с их стороны, возможно, на зависимость банка от своих учредителей. Величина не должна превышать 20% собственных средств банка, а совокупная величина кредитных рисков в отношении всех акционеров (участников) не должна превышать 50% собственного капитала.

10. Согласно нормативу максимального размера риска банка по отношению к инсайдерам, вложения в адрес инсайдера, взвешенные с учетом риска, не должны быть более 2% от суммы собственных средств банка; размер риска по всем инсайдерам не должен быть более 3%.

11. Показатель использования собственных средств кредитных организаций для приобретения долей (акций) других юридических лиц соотносит инвестиции в другие предприятия с собственным капиталом банка. В расчет инвестиций берутся вложения в акции (паи), сделанные в целях инвестирования, за исключением пакетов более 20% уставного капитала эмитента, учтенных в расчете капитала, и вложения в целях перепродажи, если приобретенный пакет превышает 5% зарегистрированного уставного капитала эмитента.

Прибыль коммерческого банка - одна из основных целей его деятельности. Полученная прибыль является базой для увеличения и обновления основных фондов банка, прироста его собственного капитала, гарантирующего стабильность финансового положения и ликвидность баланса, обеспечения соответствующего уровня дивидендов, развития и повышения качества банковских услуг.

Размер прибыли зависит главным образом от объема полученных доходов и суммы произведенных расходов.

Доходы – это денежные поступления от производственной и непроизводственной деятельности. Источниками доходов банка являются совершение банковских операций и оказание банковских услуг клиентам, а также побочная деятельность банка. Совокупность всех доходов банка в отчетном периоде называется валовым доходом. В составе валового дохода обычно выделяют: 1) операционные доходы, в том числе процентные доходы, комиссионные доходы, доходы от операций на финансовых рынках; прочие операционные доходы; 2) доходы от побочной деятельности банка и 3) прочие доходы. Наибольшую долю в составе доходов банков составляют, как правило, операционные доходы, а в их составе – процентные доходы.

Расход – это использование (затраты) денежных средств на производственную (банковскую) и непроизводственную (небанковскую) деятельность. Группировка расходов банка осуществляется аналогично группировке доходов, для того чтобы можно было оценить финансовый результат и уровень прибыльности по каждому из направлений деятельности банка. Выделяют операционные расходы, расходы на обеспечение деятельности банка и прочие расходы. Наибольшую долю (около 70%) обычно составляют процентные расходы.

Разница между суммой валового дохода и суммой затрат, относимых в соответствии с действующим законодательством на расходы банка, называется балансовой, или валовой, прибылью. Если эта разница имеет отрицательное значение, ее называют убытком.

Прибыль банка подразделяется на операционную, прибыль от побочной деятельности и прочую. Наибольшую долю в составе прибыли составляет операционная прибыль, а в ней – процентная прибыль. Конечным финансовым результатом является чистая прибыль коммерческого банка, представляющая собой остаток доходов банка после покрытия всех расходов, в том числе непредвиденных, формирования резервов, уплаты налогов из прибыли.

Полученная банком прибыль распределяется по следующим основным направлениям: уплата налогов в бюджет; выплата дивидендов акционерам (участникам); капитализация прибыли (пополнение уставного и резервного фондов, фондов специального назначения, фондов накопления и других фондов).

Основными показателями (коэффициентами) прибыльности банка являются:

• валовая (балансовая) прибыль к итогу актива баланса;

• прибыль за вычетом налогов к активу баланса;

• прибыль к собственному капиталу банка) ;

• прибыль к уставному фонду банка;

• норма прибыли на акцию.

Платежеспособность трактуется как способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам. Также под платежеспособностью понимают надежность, то есть способность в любой ситуации на рынке, а не в соответствии с наступающими сроками платежей выполнять взятые на себя обязательства.

Надежность банка зависит от множества различных факторов. Условно их можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним относятся факторы, обусловленные воз­действием внешней среды на банк, то есть факторы, оп­ределяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономики, политический климат в стра­не, а также форс-мажорные обстоятельства.

К внутренним относятся факторы, обусловленные профессиональным уровнем персонала, в том числе выс­шего, и уровнем контроля за проводимыми банком опе­рациями.

Вероятность неблагоприятного влияния конкретных факторов или их комбинации на надежность банка ха­рактеризуется рисками.

Под риском понимается угроза потери части своих ресурсов, недополучение доходов или произведение до­полнительных расходов в результате проведения финан­совых операций (размер возможных потерь определяет уровень рискованности этих операций). Наиболее распространен­ные банковские риски: риск ликвидности; процентный риск; кредитный риск; рыночный риск; политический риск; валютный риск; риск изменения конъюнктуры рынка; страновой риск; риск форс-мажорных обстоятельств.

Инвестиции

44. Экономическая сущность и виды инвестиций. Формы инвестиционного вклада.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты пред­принимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Капитальные вложения - форма инвестиций, пред­ставляющая собой инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, ре­конструкцию и техническое перевооружение действующих предпри­ятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Инвестиционная деятельность - это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта) По узкому определению инвестиционная деятель­ность, или иначе собственно инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Классификация форм и видов инвестиций

1. По объектам вложения средств выделяют:

Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы фи­зического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвести­ции, осуществляемые в форме капитальных вложений.

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

2. По цели инвестирования выделяют:

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложен­ные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме при­роста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивиденда, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приоб­ретение принадлежащих различным эмитентам денных бумаг, других активов.

3. По срокам вложений выделяют:

• Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер.

• Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет

• Долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет.

4. По формам собственности на инвестиционные ресурсы выделяют:

Частные (негосударственные) инвестиции - вло­жения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосу­дарственной формы собственности.

Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые го­сударственными органами власти и управления, а также предприятия­ми государственной формы собственности.

К иностранным инвестициям относят вложения средств иностран­ных граждан, фирм, организаций, государств.

Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономичес­кими субъектами.

5. По региональному признаку различают:

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются. как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

6. По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики:

• промышленность (топливная, энергетическая, химичес­кая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машинострое­ние и металлообработка и др.)

• сельское хозяйство

• строительство

• транспорт и связь

• торговля

• общественное питание и пр.

7. По рискам различают:

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью ряска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой лик­видностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пони­женного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

8. Сфера вложений производственные и непроизводственные инвестиции.

Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капиталь­ных вложений, подразделяют на следующие виды:

• оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;

• наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

• социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

• обязательные инвестиции, необходимость в которых связала с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукций, иных условий деятельности, ко­торые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

• представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

9. В зависимости от направленности действий выделяют:

Начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия

Экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала

Реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободив­шихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства

Брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реин­вестиции.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвес­тиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

Инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально

Инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции

Инвестиции в расширение производства. Задачей такого ин­вестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции

Инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением но­менклатуры продукции, производством новых видов продукции, ор­ганизацией новых рынков сбыта

Стратегические инвестиции, направленные на внедрение до­стижений научно-технического прогресса, повышение степени кон­курентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков.

45. Современный инвестиционный рынок россии. Субъекты и объекты инвестирования.

Инвестиционный рынок – форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и предложение. Посредством его в рыночной экономике осуществляется кругооборот инвестиций, преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.

Конъюнктура инвестиционного рынка – совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка.

Инвестиционный спрос: потенциальный – отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, реальный – характеризует действительную потребность хозяйственных субъектов в инвестировании.

Инвестиционное предложение – совокупность объектов инвестирования во всех его формах: основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, интеллектуальные права.

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступа­ют инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребле­ния имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных по­требностей в будущем на новом, более высоком уровне.

В рыночной экономике, как правило, пользователем инвестиций, потребителем капитала выступает сектор деловых фирм, в то время как функции сберегателя, поставщика капитала закрепляются за сектором домашних хозяйств; инвестированием занимаются специальные уч­реждения.

С

Инвестиционный рынок

Рынок объектов реального

инвестирования

Рынок капитальных вложений мвложений

Фондовый рынок

Рынок недвижимости

Рынок объектов реального

инвестирования

Участниками инвестиционной деятельности являются инвес­торы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестицион­ной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, ин­вестиционные биржи, граждане РФ, иностран­ные юр. и физ. лица, государства и международные организации.

Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности.

В качестве инвесторов могут выступать:

• правительство страны и правительство субъекта федерации;

• органы местного самоуправления, муниципалитеты;

• отечественные предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица, наделённые их уставами необходимыми правами;

• совместные российско-зарубежные предприятия и организации;

• зарубежные предприятия и организации;

• отечественные и зарубежные физические лица;

• иностранные государства;

• международные организации.

Агрессивный инвестор – вкладывает в рискованные, но высокодоходные проекты.

Консервативный инвестор – желающий получить определенную пусть небольшую прибыль, но гарантированную.

Стратегический инвестор – вкладывает средства в объект на прямую, на длительный срок.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юри­дические, физические лица, государственные и муниципальные ор­ганы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятель­ности.

Посредники – аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного капитала, который затем размещается среди потребителей инвестиций. К ним относятся:

1. Коммерческие банки, инвестиционные банки (осуществляющие услуги связанные исключительно с торговлей и реализацией ценных бумаг; осуществляющие деятельность связанную с предоставлением кредитов), ипотечные банки (осуществляют кредитные операции по привлечению и размещению средств на долгосрочной основе под залог имущества).

2. Небанковские кредитно-финансовые институты:

• ломбарды (выдают ссуды под залог движимого имущества);

• кредитные товарищества (создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов. Капитал формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основные операции кредитных товариществ включают предоставление ссуд, комиссионные и посреднические операции.);

• кредитные союзы (капитал кредитных союзов формируется путем оплаты паев, периодических взносов членов кредитных союзов, а также выпуска займов, осущест­вляют такие операции, как привлечение вкладов, предоставление ссуд под обеспечение членам союза, учет векселей, торгово-посредничес­кие и комиссионные операции, консультационные и аудиторские ус­луги);

• общества взаимного кредита (члены общества вносят паевые взносы и получают ссуды и кредиты пропорционально внесенной доле под залог имущества и отвечают по долгам общества пропорционально своему вкладу);

• страховые общества (реализуя страховые полисы, принимают от населения сбережения в виде регулярных взносов, которые затем помещаются в государственные и корпоративные ценные бумаги, закладные под жилые строения);

• частные пенсионные фонды (представляют собой юридически самостоятельные фирмы, управляемые страховыми компаниям или траст-отделами коммерческих банков. Их ресурсы формируются на основе регулярных взносов работающих и отчислений фирм, образовавших пенсионный фонд, а также доходов по принадлежащим фонду ценным бумагам. Пенсионные фонды вкладывают средства в наиболее доходные виды частных ценных бумаг, государственные облигации, недвижимость);

• финансовые компании (специализируются на кредитовании продаж потребительских товаров в рассрочку и выдаче потребительских ссуд. Источником ресурсов финансовых компаний являются собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты 6анков).

3. Инвестиционные институты – осуществляют свою деятельность только на рынке ценных бумаг. Включают: инвестиционные компании и фонды (аккумулируют средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещают их в ценные бумаги других эмитентов), фондовая биржа (организованный рынок ценных бумаг).

Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двой­ственный характер. С одной стороны, они выступают как инвести­ционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитально­го имущества.

В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных цен­ностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

• денежные средства и финансовые инструменты (целевые бан­ковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);

• материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

• имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие де­нежную оценку (нематериальные активы).

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

• основной и оборотный капитал;

• ценные бумаги и целевые денежные вклады;

• нематериальные активы.

45. Понятие инвестиционного процесса. Характеристика участников инвестиционного процесса. Основные типы инвесторов. Правовые основы инвестиционной деятельности в россии.

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функ­ционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал; суще­ствование экономических субъектов, способных обеспечить инвес­тиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятель­ности.

В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок — сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элемента­ми, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена. (подробнее в 53 вопросе)

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие осо­бенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе ры­ночных отношений:

• наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризую­щейся преобладанием частного инвестиционного капитала по срав­нению с государственным;

• многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспек­те отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, спо­собствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

• наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

• распределение инвестиционного капитала по объектам инвес­тирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

Участниками инвестиционной деятельности являются инвес­торы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестицион­ной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, ин­вестиционные биржи, граждане РФ, иностран­ные юр. и физ. лица, государства и международные организации.

Существует два вида инвесторов:

• институциональные инвесторы - это специалисты, которым платят за то, что они управляют чужими деньгами. К ним относятся страховые компании, инвестиционные компании, негосударственные пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды. Функциональное назначение этих организаций состоит в привлечении свободных средств у населения, различных хозяйствующих субъектов и направление их на цели инвестирования.

• индивидуальные инвесторы распоряжаются личными средствами своих финансовых интересах. Индивидуальный инвестор чаще всего заинтересован только в том, чтобы свободные деньги принесли ему прибыль, которая станет источником дохода по выходе на пенсию или же обеспечит финансовую стабильность его семье.

Правовые и нормативные методы регулирования

В соответствии с Федеральным Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» государственное регулирование выполняется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

Оно предусматривает проведение следующих мероприятий.

1. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путем:

• совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

• установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

• защиты интересов инвесторов и др

2. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений путем:

• разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

• формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством Российской Федерации;

• выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

• вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности.

Федеральным Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» предусматривается также регулирование инвестиционной деятельности органами местного самоуправления. Оно включает следующие мероприятия.

1. Создание в муниципальных образованиях благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

• установления субъектам инвестиционной деятельности льгот по уплате местных налогов;

• защиты интересов инвесторов;

• предоставления субъектам инвестиционной деятельности не противоречащих законодательству Российской федерации льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, находящимися в муниципальной собственности;

• расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения.

2. Прямое участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

• разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых муниципальными образованьями;

• финансирование инвестиционных проектов на конкурсной, возвратной и срочной основах за счет средств местных бюджетов. При этом предполагается плата процентов за пользование полученных средств и в размерах, определяемых нормативными правовыми актами. Возможно также закрепление в муниципальной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы местных бюджетов. Порядок размещения на конкурсной основе средств местных бюджетов для финансирования инвестиционных проектов утверждается представительным органом местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации;

• проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

• выпуска муниципальных займов в соответствии с законодательством Российской Федерации;

• вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в муниципальной собственности.

3. Органы местного самоуправления предоставляют на конкурсной основе муниципальные гарантии по инвестиционным проектам за счет средств местных бюджетов. Порядок предоставления муниципальных гарантий за счет средств местных бюджетов утверждается представительным органом местного самоуправления в соответствии с законодательством Российской Федерации.

4. Расходы на финансирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений органами местного самоуправления, предусматриваются местными бюджетами. Контроль за целевым и эффективным использованием средств местных бюджетов, направляемых на капитальные вложения, осуществляют органы, уполномоченные представительными органами местного самоуправления.

5. При осуществлении инвестиционной деятельности органы местного самоуправления вправе взаимодействовать с органами местного самоуправления других муниципальных образований, в том числе путем объединения собственных и привлеченных средств на основании договора между ними и в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Все инвестиционные проекты, независимо от источников финансирования и форм собственности, до их утверждения подлежат экспертизе. Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства, а также если они не отвечают требованиям установленных норм и нормативов. Экспертиза используется для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений. В соответствии с Федеральным Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

• обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности;

• гласность в обсуждении инвестиционных проектов;

• право обжаловать в суд решения и действия (бездействие) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;

Критерии оценки изменения в неблагоприятном для инвестора отношении условий взимания ввозимых таможенных пошлин, федеральных налогов в государственные внебюджетные фонды, режима запретов и ограничений в отношении осуществления капитальных вложений на территории Российской Федерации устанавливает Правительство Российской Федерации.

Дочерние и зависимые общества коммерческой организации с иностранными инвестициями при осуществлении ими предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации не пользуются правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными указанным Законом. В то же время иностранный инвестор, коммерческая организация с иностранными инвестициями, созданная на территории Российской Федерации, в которой иностранные инвесторы владеют не менее чем 10 % доли в уставном (складочном) капитале указанной организации, при осуществлении реинвестирования пользуются в полном объеме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленные указанным Законом.

Российская коммерческая организация получает статус коммерческой организации с иностранными инвестициями со дня вхождения в ее состав участников иностранного инвестора. С этого дня коммерческая организация с иностранными инвестициями и иностранный инвестор пользуются правовой защитой и льготами, установленными указанным Законом.

Иностранный инвестор имеет право на возмещение убытков, причиненных ему в результате незаконных действий (бездействия) государственных органов, органов местного самоуправления или должностных лиц этих органов в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации.

45. Финансовые институты, финансовые рынки и их роль в инвестиционном процессе.

В соответствии с объективными рыночными закономерностями инвестирование предполагает функционирование развитого финансового рынка. Взаимодействие инвестиционного и финансового рынков является важным условием макроэкономического равновесия в рыночном хозяйстве. Финансовый рынок обеспечивает аккумулирование временно свободных денежных средств одних субъектов рынка и эффективное использование их другими, бесперебойное формирование финансовых ресурсов, их наиболее эффективное инвестирование и целенаправленное использование. (подробнее в 4 вопросе)

Согласно положениям теории финансового посредничества основным собственником инвестиционных ресурсов является население, а основным потребителем — предприятия и организации. При анализе инвестиционной значимости сбережений населения принято выделять организованные и неорганизованные формы сбережений. Под организованными сбережениями понимают сбережения, осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Данная форма сбережений представляет собой денежные ресурсы, которые, будучи аккумулированы различными институтами финансового рынка, могут быть сравнительно легко трансформированы в инвестиции. Неорганизованные сбережения - это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения. Данная форма сбережений населения представляет собой потенциальный инвестиционный ресурс. Домашние хозяйства выступают не единственным поставщиком денежных средств на финансовом рынке. Источниками инвестиционного капитала могут быть собственные ресурсы кредитно-финансовых институтов, временно свободные денежные средства предприятий и организаций, средства иностранных инвесторов, государства и др.

Реализация инвестиционного спроса и предложения осуществляется финансовыми посредниками, наделенными широкими возможностями по обслуживанию инвестиционных и финансовых потреб­ностей экономических субъектов. Рыночный механизм мобилизации инвестиционных ресурсов и их эффективного размещения предполагает наличие развитой инфраструктуры инвестиционного процесса, различных институциональных органов инвесторов, соответствующих рыночной экономике.

Экономике развитых стран присуща сложная и многообразная структура институтов, осуществляющих мобилизацию инвестиционных ресурсов с последующим их вложением в предпринимательскую деятельность. Эти институты, выступая финансовыми посредниками, аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного капитала, который затем раз­мещается среди потребителей инвестиций.

В наиболее общем виде финансовые институты включают следующие типы:

• коммерческие банки (универсальные и специализированные),

• небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества),

• инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.).

Общей характеристикой для всех групп институциональных ин­весторов является аккумулирование ими временно свободных денежных средств (государства, фирм, населения) с последующим вложе­нием их в экономику.

Вместе с тем каждая из указанных групп обладает собственной спецификой как в осуществлении присущих ей функций, так и в ме­ханизме аккумуляции инвестиционных ресурсов и их дальнейшем размещении.

45. Источники финансирования инвестиционной деятельности на макро- и микро уровне. Инвестиционные ресурсы предприятия.

Все виды инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов осуществляются за счет формируемых ими инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы – это все формы капитала, которые привлекаются для вложений в объекты реального и финансового инвестирования.

Следует различать внутренние и внешние источ­ники финансирования инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях.

Нa макроэкономическом уровне

К внут­ренним источникам финансирования инвестиций можно отнести: го­сударственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т.д.

К внешним — иностранные инвестиции, кредиты и займы.

На микроэкономическом уровне

Внутренними источниками инвестирования являются: прибыль, амортизация, инвестиции соб­ственников предприятия;

Внешними — государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.

Финансовые ресурсы предприятия носят непрерывный характер и мы можем его наблюдать на всех стадиях жизненного цикла. Это главное условие осуществления инвестиционной деятельности. Цель формирования – удовлетворение потребности необходимых инвестиционных активов, и оптимизация их структуры с точки зрения эффективности деятельности инвестиций.

Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов включает:

1. Определение общего объёма необходимых инвестиционных ресурсов

2. Выбор эффективных схем финансирования отдельных реальных инвестиционных проектов

3. Обеспечение необходимого объёма привлечения собственных и заёмных инвестиционных ресурсов

4. Определение общего объёма необходимых инвестиционных ресурсов

Основные источники формирования инвестиционных ресурсов фирмы.

Собственные – самофинансирование на основе использования собственных ресурсов.

Привлеченные – средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцев этих средств дохода и которые могут практически не возвращаться владельцам.

Заемные – денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процентов.

Основные источники формирования инвестиционных ресурсов

Собственные

Чистая прибыль, направляемая на инвестиции

Инвестиционные взносы в уставной капитал

Гос. средства, предоставленные на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия

Реинвестируемая часть внеоборотных активов

Иммобилизуемая в инвестиции часть оборотных активов

Инвестиционный лизинг

45. Инвестиционный проект: содержание, виды и основные фазы развития, методы финансирования.

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности объемов и сроков проведения капитальных вложений включая необходимую документацию и описание практических действий по реализации инвестиций. Это любое вложение капитала на срок с целью извлечения дохода.

Классификация инвестиционных проектов

Критерии классификации инвестиционных проектов

По масштабу инвестиций

• мелкие

• традиционные

• крупные

- мегапроекты

Основные фазы развития инвестиционного проекта:

Прединвестиционная фаза включает поиск концепции проекта, предварительная подготовка проекта, оценка осуществимости и финансовой приемлемости проекта. Подготовка инвестиционных проектов осуществляется на основе предварительной разработки бизнес-плана. Бизнес-план – это документ, в котором разрабатывается стратегия предпринимательства, тщательно изучается все детали проекта на основе анализа денежных потоков, внешних и внутренних факторов предопределяющих будущие затраты и результаты инвесторов, учет неопределенности и риска. Емкость от 0,8 до 5% финансовых ресурсов.

Инвестиционная фаза включает приобретение основных и оборотных средств, сопутствующие затраты.

Эксплуатационная фаза включает начало производства продукции и оказание услуг, характеризуется поступлениями и текущими издержками.

Срок жизни проекта завершается при достижении инвестором поставленных целей.

Бизнес-план - это документ, в котором описываются все основные аспекты предпринимательской деятельности, анализируются главные проблемы, с которыми может столкнуться предприниматель, и определяются основные способы решения этих проблем.

Как правило, бизнес-планы состоят из таких элементов: 

1. Титульный лист.

2. Вступительная часть.

3. Анализ состояния отрасли.

4. Суть проекта.

5. Производственный план.

6. План маркетинга.

7. Организационный план.

8. Оценка рисков и страхование.

9. Юридический план.

10. Финансовый план.

11. План управления.

12. Приложения. 

Разделы и элементы бизнес-планов зависят, прежде всего, от целей, поставленных предпринимателями перед собой. Проще говоря: чего он хочет? 

Привлечь внешний капитал, смоделировать системы управления будущим бизнесом, определить предварительно препятствия и проблемы, развить собственные управленческие привычки, проверить жизнеспособность своей идеи до ее воплощения ? 

Специфика бизнес-планов заключается в том, что они являются комплексными документами, отображающими все основные аспекты проектов, рассматривается в них широкий круг проблем, с которыми может столкнуться предприниматель, определяются способы их решения. 

В процессе разработки конкретного бизнес-плана должны учитываться многие специфические для данного предпринимательского проекта факторы.

Эффективность инвестиционного проекта в целом оценивается с целью обеспечения его потенциальной привлекательности для возможных участников и поиска источников финансирования. Данная оценка эффективности включает:

Коммерческая эффективность. Учитывает экономические последствия его осуществления для непосредственного участника, реализующего проект, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется его результатами.

Бюджетная эффективность. Отражает финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального или местного бюджета. Основной показатель бюджетной эффективности — бюджетный эффект, который определяется как превышение доходов соответствующего бюджета над расходами в связи с осуществлением данного проекта.

Общественная (народнохозяйственная) эффективность. Ее показатели учитывают социально-экономические последствия осуществления инвестиционного проекта для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты по проекту, так и внешние затраты и результаты в смежных секторах экономики (экономические, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты).

Методы финансирования инвестиционных проектов

Одним из важнейших этапов формирования инвестиционных ресурсов предприятия является определение методов финансирования отдельных инвестиционных проектов. Выделяют следующие основные методы:

1. Самофинансирование – финансирование инвестиционного проекта исключительно за счет формируемых предприятием собственных ресурсов (прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, амортизационных отчислений и т. д.) Данный метод применяется для реализации, как правило, мелких и средних инвестиционных проектов;

2. Акционирование - метод финансирования инвестиционного проекта за счет мобилизации требуемых финансовых ресурсов путем выпуска простых и привилегированных акций. Акционирование используется для реализации крупномасштабных инвестиционных проектов;

3.  Долговое финансирование - метод финансирования инвестиционного проекта за счет выпуска долговых бумаг

4. Бюджетное финансирование - метод финансирования инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета (или бюджетов других уровней), предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе. На безвозвратной основе финансируются инвестиционные проекты в соответствии с утвержденным перечнем строек и объектов для федеральных государственных нужд при отсутствии других источников или в порядке государственной поддержки согласно действующим законодательным нормам и требованиям. На возвратной основе средства федерального бюджета выделяются Министерству Финансов РФ в пределах кредитов, выделяемых Центральным Банком РФ установленном действующим законодательством порядке. Министерство Финансов направляет указанные средства через коммерческие банки заемщикам;

5. Проектное финансирование – финансирование инвестиционных проектов, при котором сам проект служит способом обслуживания долговых обязательств. При этом инвесторы оценивают ожидаемый уровень дохода по реализуемому инвестиционному проекту, который должен обеспечить погашение предоставленной ссуды, или других видов капитала;

6. Лизинг – метод финансирования инвестиционных проектов по приобретению имущества, которое предполагается использовать для предпринимательской деятельности и которое согласно федеральному законодательству может выступать предметом лизинга. При данном методе на основе заключенной лизинговой сделки имущество приобретается за счет собственных или привлеченных средств лизингодателем, после чего последний предоставляет его за определенную плату, на фиксированный срок и на определенных условиях лизингополучателю, который в свою очередь может выкупить арендуемое им имущество по остаточной стоимости после окончания договора лизинга;

Лизинговый механизм имеет тройственную основу и содержит элементы кредитной, инвестиционной сделки и арендной деятельности. Основными субъектами лизинговых отношений являются:

• Лизингодатель – юридическое или физическое лицо, которое за счет собственных или привлеченных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга на условиях, определенных договором;

• Лизингополучатель – юридическое или физическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на фиксированный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование;

• Продавец (поставщик) – юридическое или физическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает последнему в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество которое является предметом лизинга.

В зависимости от классификационных признаков различают следующие виды лизинга:

• По участникам: внутренний (если все участники лизинга являются резидентами РФ) и международный;

• По срокам предоставления имущества в лизинг: долгосрочный (срок более трех лет), среднесрочный (от полутора до трех лет), краткосрочный (срок до полуто-ра лет);

• По сделке: прямой финансовый лизинг (двухсторонняя сделка). Имеет ряд разно-видностей: лизинг с обслуживанием, леверидж – лизинг в пакете; косвенный лизинг (трехсторонняя сделка)

7. Ипотечное кредитование – метод по приобретению недвижимости по ипотечному кредиту (сама недвижимость в залог). Создание и развитие национальной системы ипотечного кредитования является первоочередной задачей, которая лежит в основе решения жилищной проблемы в РФ.

Развитие ипотечного кредитования в России происходит по двум направлениям:

• Первое – это централизованное внедрение схем ипотеки государством;

• Второе – это разработка и внедрение разнообразных моделей ипотечного кредитования в регионах России.

8. Венчурное финансирование – финансирование инвестиционных проектов (наиболее рискованных) за счет привлечения средств из специально создаваемых венчурных фондов.

45. Виды и формы финансовых инвестиций. Инвестиционные качества ценных бумаг.

Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы: ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты.

Объектом финансовых инвестиций являются ценные бумаги.

Финансовое инвестирование осуществляется в следующих формах:

1. Вложения капитала в уставные фонды совместных предприятий. Эта форма финансирования наиболее тесно связана с операционной деятельностью предприятия. 

2. Вложения капитала в доходные виды денежных инструментов. Эта форма финансового инвестирования направлена, прежде всего, на эффективное использование временно-свободных денежных активов предприятия. 

3. Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Эта форма является наиболее массовой и перспективной. Она характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг, свободно обращающихся на фондовом рынке.

Признаки ценных бумаг с позиции инвестиционного менеджмента:

- ц.б. свидетельствуют об инвестировании средств;

- акции выражают требования, предъявляемые к реальным активам;

- ц.б. приносят владельцу определенный доход.

Ц.б. подразделяются на виды:

- денежные ц.б., характеризующие краткосрочное заимствование денег (чеки, векселя, сертификаты, аккредитивы);

- капитальные ц.б., выпускающиеся для формирования или увеличения уставного капитала либо долгосрочных пассивов (акции, облигации);

- производные ц.б. удостоверяют право их владельца на покупку или продажу ц.б. в определенном количестве и по фиксированной цене в будущем (фьючерсы, опционы и.т.д.).

Сравнительная характеристика инвестиционных качеств ц.б.

Основными критериями инвестиционных качеств объектов инвестирования являются доходность, риск и ликвидность.

При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике.

Фундаментальный анализ базируется на оценке эффективности де­ятельности предприятия-эмитента. Он предполагает изучение комплекса показателей финансового состояния предприятия, тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит, степени конкуренто­способности производимой продукции сегодня и в перспективе. Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балан­сы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы.

Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозиро­вание значений этих факторов в будущем периоде. Так, подученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится сто­имость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, де­нежными поступлениями, и сделать прогноз дохода, который опре­деляет будущую стоимость ценной бумаги и, следовательно, может воздействовать на ее цену. Исходя из этого делается вывод о целесо­образности инвестирования средств.

Технический анализ основывается на оценке рыночной конъюнк­туры и динамики курсов. Концепция технического анализа предпо­лагает, что все фундаментальные факторы суммируются и отражают­ся в движении цен на фондовом рынке. Объектами изучения явля­ются показатели спроса и предложения ценных бумаг, динамика кур­совой стоимости общие тенденции движения курсов ценных бумаг на фондовом рынке. Технический анализ базируется на построении и исследовании графиков динамики отдельных показателей (как пра­вило, рыночных цен) в рассматриваемом периоде, нахождении оп­ределенной тенденции (тренда) и ее экстраполировании на перспек­тиву.

Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами.

Доходность акции определяется факторами:

- получение части распределенной прибыли АО (дивиденды)

i = Д / Рном. × 100%

i – годовая процентная ставка дивиденда

Д – абсолютный уровень дивиденда

Рном. – номинальная цена акции

- возможность продать акцию по цене выше цены приобретения

Ркур. = (i × Рном.) / d ; СА = Д / К ; СА ≥ Ркур.

Ркур. – курсовая цена акции

d – учетная ставка банковского процента

СА – действительная цена акции

К- минимальный уровень прибыльности

Доходность облигации определяется факторами:

- вознаграждение за предоставленный эмитенту заем (купонные выплаты)

Дкуп. = (i × Рном.) / 100%

Дкуп. – абсолютная величина купонного дохода

i – годовая купонная ставка (%)

Рном. – номинальная цена облигации

- разница между ценой погашения и приобретения (прирост капитала)

Δ К = Рном. – Рпок.

Р

Инвестиционные риски

Общие

- внешнеэкономические

- внутриэкономические

-социально-политические

- экологические

-гос. регулирование

- конъюнктурные

- инфляционные

- другие

- несбалансированности

- излишней концентрации

- капитальный

- селективный

Ценные бумаги

51. Понятие и основные виды ценных бумаг. Классификация ценных бумаг и финансовых инструментов.

Ценные бумаги — документы, оформленные определенным образом, выражающие имущественные (чаще всего долговые) отношения между экономическими агентами и являющиеся движимыми, заменяемыми товарами в отличие от недвижимого имущества (земельных участков и строений). Ценные бумаги подтверждают право на некоторое имущество или сумму денег, которое не может быть реализовано или передано другому лицу без предъявления соответствующего вида ценной бумаги.

Свойства ценных бумаг:

1) обращаемость – способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров;

2) доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом других гражданских отношений, включая все виды сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);

3) стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание (стандартность прав, которые представляет ценная бумага, стандартность участников, сроков, мест торговли, правил учета и других условий доступа к указанным правам, стандартность сделок, связанных с передачей ценной бумаги из рук в руки, стандартность формы ценной бумаги и т.п.);

4) серийность – возможность выпуска ценных бумаг однородными сериями,классами;

5) документальность – ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из них влечет недействительность ценной бумаги или переводит данный документ их разряда ценных бумаг в разряд иных обязательственных документов;

6) регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценных бумаг, должны быть признаны государством в качестве таковых, что должно обеспечить их хорошую регулируемость и, соответственно, доверие к ним;

7) рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой рынок с присущей ему организацией, правилами работы на нем и т.д.; должны в основной массе принадлежать рынку, быть товарами и те ресурсы, правами на которые являются ценные бумаги;

8) ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства (в наличной и безналичной форме) без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;

9) риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие;

10) обязательность исполнения – по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженного ценной бумагой, если только не будет доказано, что ценная бумага попала к держателю неправомерным путем.

Функции:

1) перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

2) предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на капитал (например, право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т.п.);

3) обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала и др.

Виды ценных бумаг.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на 2 класса:

• основные ценные бумаги

• производные ценные бумаги или деривативы

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся:

1. Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акции обладают следующими свойствами:

1) акция – это титул собственности на имущество акционерного общества, держатель акции является совладельцем акционерного общества со всеми вытекающими из этого правами;

2) у акции нет конечного срока погашения, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

3) для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества, поэтому при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию;

4) неделимость акции (неделимость тех прав, которые она представляет); если акция принадлежит нескольким лицам, то все они признаются единым держателем акции;

5) акции могут расщепляться и консолидироваться.

Исходя из различий в способе выплаты дивидендов, акции принято делить на обыкновенные и привилегированные.

С учетом специфики оплаты акции классифицируются на денежные и натуральные. К денежным относятся акции, стоимость которых оплачивается в рублях (наличной или безналичной форме), а также в иностранной валюте. Все прочие акции представляют собой натуральные и оплачиваются путем предоставления имущества в натуральной форме в собственность акционерного общества или же во временное пользование.

В зависимости от возможностей участия в управлении делами общества могут выделяться

- акции с правом голоса

- без права голоса,

- с правом двойного,

- тройного и т.д. голоса.

Исходя из различий способа вторичного обращения, т.е. последующей за выпуском и размещением куплей-продажей, акции подразделяются на котирующиеся и некотирующиеся. Продажа котирующихся акций, цена которых в официальном порядке регулярно фиксируется на фондовой бирже, беспрепятственно осуществляется на фондовой бирже либо в финансовых центрах. Вторичное обращение некотирующихся акций происходит в ограниченном масштабе.

Акции могут также различаться по форме их выпуска: выпускаемые в физической форме (в виде отпечатанных на бумаге бланков сертификатов) либо в безналичной форме (в виде бухгалтерских записей на счетах).

Акция имеет номинальную (обозначенную на акции) и рыночную (стоимость). По ней реально покупается акция. Курс акций находится в прямой зависимости от размера получаемого по ним дивиденда и в обратной зависимости от уровня ссудного (банковского) процента.

2. Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.

По срокам погашения облигации подразделяются на

- текущие,

- краткосрочные,

- среднесрочные,

- долгосрочные,

- бессрочные.

В зависимости от порядка владения облигации могут быть:

- именными, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;

- на предъявителя, право владения которыми подтверждается простым предъявлением облигации.

По целям облигационного займа облигации подразделяются на:

- обычные, выпускаемые для рефинансирования имеющейся у эмитента задолженности или для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, которые будут использованы на различные мероприятия;

- целевые, средства от продажи которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов или конкретных мероприятий

В зависимости от того, какие выплаты производятся эмитентом по облигационному займу, различают:

- облигации, по которым производится только выплата процентов, а капитал не возвращается; - облигации, по которым лишь возвращается капитал по номинальной стоимости, но не выплачиваются проценты (так называемые облигации с нулевым купоном);

- облигации, по которым проценты не выплачиваются до момента погашения облигации, а при погашении инвестор получает номинальную стоимость облигации и совокупный процентный доход;

- облигации, по которым возвращается капитал по номинальной стоимости, а выплата процентов не гарантируется и находится в прямой зависимости от результатов деятельности компании.

- облигации, дающие право их владельцам на получение периодически выплачиваемого фиксированного дохода и номинальной стоимости облигации в будущем, при ее погашении.

Периодически выплата доходов по облигациям в виде процентов производится по купонам. Проценты рассчитываются по отношению к номиналу облигаций независимо от их курсовой стоимости

По способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются на:

- облигации с фиксированной купонной ставкой;

- облигации с плавающей купонной ставкой, когда купонная ставка зависит от уровня ссудного процента;

- облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа.

По характеру обращения облигации бывают неконвертирумые и конвертируемые.

3. Вексель – это документ, составленный по установленной форме и содержащий безусловное денежное обязательство. Он представляет собой разновидность кредитных денег.

Вексель может быть простым и переводным.

Простой вексель является именной ценной бумагой, поскольку в нем указывается наименование не только плательщика, но и получателя денежных средств. Причем в роли плательщика здесь выступает сам векселедатель, а получателем средств является лицо, в пользу которого выписан вексель.

Переводной вексель является ордерной ценной бумагой. Суть переводного векселя заключается в том, что трасант поручает трасанту уплатить по векселю ремитенту. Однако, держатель (ремитент) векселя в любой момент может передать свои права, вытекающие из векселя, другому лицу путем совершения индоссамента (индоссамент – передаточная надпись на обороте ценной бумаги, удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу). При этом лицо, передающее вексель посредством индоссамента, если только им прямо не оговорено иное, становится ответственным за исполнение вексельного обязательства. Переводной вексель должен быть подтвержден должником, что осуществляется путем написания на векселе своей подписи о согласии его оплатить в установленный срок или по первому требованию. Это письменное подтверждение об оплате векселя носит название акцепт, а должник поставивший подпись "акцептант".

4. Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.

5. Сберегательные сертификаты банков – письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита (вклада) и процентов по нему. Срок обращения сберегательного сертификата 3 года. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц. Они выдаются банком под определенный договором процент на какой-либо период или до востребования.

6. Депозитный сертификат удостоверяет, что юридическое лицо сдало на хранение банку денежные средства. Как и сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств и их возврата вкладчику.

7. Складское свидетельство – документ, подтверждающий факт заключения договора хранения и принятия товара на хранение, а держатель свидетельства получает право распоряжаться товаром в то время, когда товар находится на хранении. Двойное складское свидетельство является ценной бумагой, состоящей из 2 частей: складского свидельства и залогового свидетельства (варранта). Эти части являются самостоятельнвми ценными бумагами.

8. Банковская сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой, удостоверяющей внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада.

9. Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право ее держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Он применяется при морских перевозках.

10. Жилищный сертификат – ценная бумага с индексируемой номинальной стоимостью в зависимости от стоимости единицы площади жилья. Номинальная стоимость жилищных сертификатов представлена в единицах общей площади жилья и в ее денежном выражении.

11. Закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая следующие права: - на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, указанного в договоре об ипотеке, без предъявления других доказательств существования этого обязательства; - залог на указанное в договоре об ипотеке имущество.

12. Варрант – сертификат, предусматривающий возможность приобретения пакета ценных бумаг по номиналу до их выпуска в обращение. Срок обращения составляет несколько лет.

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся:

1. Фьючерсы (фьючерсный контракт, futures contract) — контракт, обязывающий его владельца осуществить (принять) поставку товара определенного вида, качества и количества по определенной цене в оговоренный момент времени в бедующем Преимуществом фьючерса является то, что от инвестора не требуется оплачивать полную стоимость контракта — он вносит лишь так называемый маржинальный залог, обычно составляющий доли от полной стоимости контракта. Такой контракт может покупаться и продаваться как ценная бумага. Объектом помимо товаров могут быть валюты, финансовые инструменты, ценные бумаги. Основной объем таких контрактов закрывается покупкой встречных контрактов и не доводится до поставок реального товара. Такие контракты торгуются на биржевом рынке.

2. Форвардный контракт – контракт, обязательный для исполнения всеми сторонами участвующими в сделке, по которому покупатель обязуется в будущем купить, а продавец продать, определенное количество товара оговоренного качества по цене, определенной на дату заключения контракта, но с поставкой на определенную дату в будущем. При этом все значимые условия поставки оговариваются при заключении контракта. Похож на фьючерсный контракт, но в отличие от фьючерсного контракта, форвардный не обладает стандартизованными параметрами объема, качества товара и даты поставки. Важное отличие форвардного контракта от фьючерсного контракта в том, что первый заключается, как правило непосредственно между продавцом и покупателем, часто не на какой-то организованной торговой площадке, а напрямую, в то время, как фьючерсный контракт заключается через клиринговую (расчетную) организацию на какой-то организованной торговой площадке (бирже и т.д.)

3. Опционный контракт — это контракт, который предоставляет покупателю право (но не обязательство) на покупку (опцион колл) или продажу (опцион пут) финансового актива по цене исполнения у продавца опциона в течение определенного периода времени или на определенную дату (дату истечения срока опциона).Опционы являются мощным и гибким инструментом, позволяющим использовать разнообразные торговые стратегии. Поскольку стоимость опционного контракта, как правило, составляет малую долю от стоимости базового актива, то прибыль в опционных стратегиях может значительно превышать аналогичную при торговле акциями или фьючерсами. Опционы бывают: европейскими – может быть реализован в течение конкретного периода времени до истечения срока действия и американскими – может быть реализован в любое время до окончания срока его действия; кеп – многопериодный опцион, с помощью которого можно хеджировать повышение (потолок) ставки % или курса валюты в долгосрочной перспективе, флор – многопериодный опцион, аналогичный кепу, где согласуется не потолок, а пол, колар – комбинация кепа и флора, т.е. страхуется одновременно от низких и высоких ставок.

4. Райт – дает акционерам преимущественные права приобретения новой эмиссии обыкновенных акций до их публичного размещения. Отличие от варрантов состоит в том, что они имеют значительно меньший срок обращения.

5. Своп операции по купле-продаже ценных бумаг, валюты по текущему курсу с одновременным заключением договора об обратной продаже-покупке активов через определенный срок; распространены в виде операций по обмену разными по характеру финансовыми инструментами (обязательствами или активами) для улучшения их структуры, снижения рисков и издержек, получения прибыли.

Классификация ценных бумаг.

1. По виду: все приведенные выше ценные бумаги.

2. По способу регистрации выпуска: эмиссионные, т.е. закрепляя совокупность прав, размещаются выпусками, имеют разный объем, и срок осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения; неэмиссионные.

3. По организационно-правовой принадлежности: государственные и корпоративные.

4. По функциональному назначению: долговые; долевые; платежные документы; товарораспределительные документы; производные; залоговые.

5. По характеру передачи права собственности: именные; ордерные; предъявительские.

6. По сроку обращения: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.

7. По виду дохода: процентные выплаты в денежной форме; в виде купонных выплат; дивидендов; выигрышные.

8. По форме выпуска: документарная форма; бездокументарная.

Финансовый инструмент — финансовый документ (валюта, ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств. Это, по сути, любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта. Различают инструменты денежного рынка или инструменты рынка капиталов.

52. Рынок ценных бумаг: его структура, функции и основные участники.

Рынок ценных бумаг - часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг (банки, специальные кредитные институты и фондовая биржа) аккумулирующая денежные накопления юридических, физических лиц и государства и направляются на производственное и непроизводственное вложение капиталов.

Различают первичный рынок ценных бумаг, где осуществляется эмиссия и первичное размещение ценных бумаг, и вторичный, где производится купля-продажа (обращение) ранее выпущенных ценных бумаг.

Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и с некоторых пор государством, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают) , а чистыми кредитором является население, личный сектор, у которого по разным причинам доход превышает сумму расходов на текущее потребление и инвестиции в материальные активы (главным образом жилье) .

РЦБ – часть финансового рынка наряду с денежным, валютным и рынком капитала, обеспечивающая возможность быстрого оперативного перелива финансовых средств в различные секторы экономики и способствующая активизации инвестиций.

Функции РЦБ:

1. Аккумулирование временно свободных денежных ресурсов и направление их на развитие перспективных отраслей экономики.

2. Обслуживание гос. долга. Задача покрытия бюджетного дифицита решается через рынок гос. ценных бумаг.

3. Регулирование финансовых потоков.

4. Перераспределение права собственности, т.е. покупка долевых ценных бумаг, удостоверяющих право их владельца на участие в управлении АО.

5. Спекулятивные операции.

Структура РЦБ:

1. субъекты рынка

2. собственно рынок ( биржевой, внебиржевой, фондовый)

3. органы государственного регулирования

4. саморегулирующиеся организации

5. инфраструктура рынка: правовая информационная депозитарная и расчетно-клиринговая регистрационная сеть

Субъектами РЦБ являются:

1. эмитенты: государство в лице уполномоченных им органов или юридические лица и граждане, привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие от своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства.

2. инвесторы: граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, полное хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав.

3. профессиональные участники РЦБ: юридические лица и граждане, осуществляющие виды деятельности признанной профессиональной на РЦБ:

- брокерскую деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и/или поручения;

- дилерскую деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены их покупки и продажи с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам;

- доверительное управление;

- депозитарную деятельность - деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;

- регистрационная деятельность-деятельность по хранению и ведению реестра акционеров в порядке, установленном законодательством РФ;

- клиринговая деятельность по денежным средствам - деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями по ценным бумагам.

53. Операции на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг.

Операции с ценными бумагами связаны со следующими циклами:

1) эмиссия

2) первичное размещение

3) обращение на вторичном рынке финансовых активов.

Эмиссия включает: определение размеров выпуска, подготовку и публикацию проспекта эмиссии, регистрацию выпуска, печать бланков ценных бумаг, публикацию объявления о выпуске.

Размер выпуска акций определяется величиной уставного капитала акционерного общества или его приращением. Количество выпускаемых акций исчисляется делением величины уставного капитала или его приращения на номинальную цену бумаги. Размер выпуска долговых обязательств рассчитывается делением суммы займа на номинальную цену облигации, сертификата, финансового векселя.

Проспект эмиссии дает развернутую характеристику общества - эмитента и предстоящего выпуска ценных бумаг. Согласно Стандартам эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии (постановление ФКЦБ России №19 от17.09.96г.) подготовка и регистрация проспекта эмиссии необходимы при эмиссии любого типа вне зависимости от вида выпускаемых ценных бумаг и способа их размещения в том случае, когда число приобретателей ценных бумаг превышает 500 и (или) номинальная стоимость выпуска, т.е. объем эмиссии, более 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда. Эмиссионный проспект должен быть представлен следующими разделами: основные данные об эмитенте; данные о финансовом положении эмитента; сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.

Типы эмиссий можно выделить по следующим группам признаков:

а) по последовательности эмиссии делятся на первичные (выпуск акций при учреждении акционерного общества) и вторичные (эмиссии ценных бумаг действующих эмитентов)

б) по типу выпускаемых ценных бумаг (эмиссия обыкновенных либо привилегированных акций, эмиссия облигаций)

в) по способам размещения

г) по источникам эмиссии.

Размещение ценных бумаг (андеррайтинг) - первая сделка в сфере обращения, переход бумаги из рук эмитента к первому держателю. В Стандартах эмиссии указаны три основных способа размещения:

1) распределение акций (среди учредителей при первичной эмиссии; среди акционеров общества-эмитента при вторичных эмиссиях)

2) подписка на акции или облигации

3) конвертация одних видов и типов ценных бумаг в другие.

Размещение путем подписки отличается от распределения тем, что осуществляется на возмездной основе. При подписке акции или облигации размещаются посредством заключения договоров (купли-продажи, мены) между инвесторами и эмитентом либо андеррайтерами, реализующими эти ценные бумаги по поручению эмитента. В свою очередь размещение путем подписки делится на открытую подписку (публичная эмиссия)- размещение ценных бумаг среди неограниченного заранее круга лиц и закрытую подписку (частное размещение)- размещение ценных бумаг среди заранее определенного круга лиц. Основные отличия открытого размещения от частного помимо указанного сводятся к тому, что при первом всегда требуется регистрация проспекта эмиссии и публикация сообщения о предстоящем выпуске в средствах массовой информации, а также после завершения распространения ценных бумаг публикация отчета о размещении.

Конвертация это замена одних типов и категорий ценных бумаг другими. Возможны следющие варианты этого способа размещения:

а) конвертация в дополнительные акции или в облигации конвертируемых ценных бумаг

б) конвертация акций в акции с большей или меньшей номинальной стоимостью

в) конвертация в акции акций с иными правами (например, привилегированных акций в голосующие акции того же номинала)

г) конвертация в акции акций, по которым принято решение о их дроблении или консолидации.

Источники размещения существенно различаются для распределения акций и размещения ценных бумаг путем подписки. Распределение акций при вторичной эмиссии осуществляется за счет собственных средств общества-эмитента или его акционеров, подписка - за счет средств инвесторов, приобретающих ценные бумаги нового выпуска.

Обращение бумаг на вторичном РЦБ - это перепродажа ценных бумаг, последовательность сделок между продавцами и покупателями ценных бумаг. Вторичные сделки по купле-продаже производятся через посредников- брокеров, инвестиционных дилеров, трейдеров (представителей брокерских фирм в торговой зоне биржи) по рыночной цене (курсу). Вторичное обращение выполняет две функции- сводит продавцов и покупателей (обеспечивает ликвидность ценных бумаг) и способствует выравниванию спроса и предложения.

К операциям вторичного обращения относятся: процедура листинга, котировка, сделки купли-продажи, хранение ценных бумаг, формирование портфеля ценных бумаг и управление им.

Листинг - важнейшая процедура фондовой торговли. Многие компании стремятся включить эмитированные бумаги в биржевые списки фондовых ценностей (листинги). Престиж списочных ценных бумаг выше, что усиливает интерес к ним со стороны инвесторов.

Бумаги, допущенные к торгам, котируются. Котировка - объявление цены продавца и покупателя на бумагу определенного наименования. По российским нормативным актам объявлять на определенные бумаги цены покупателя и продавца имеют право фондовые биржи, фондовые отделы товарных бирж, инвестиционные компании, банки.

Сделки купли-продажи классифицируются по различным признакам: виду рынка, объекту сделки, виду контракта.

По виду рынка сделки купли-продажи делятся на биржевые и внебиржевые. На биржах и неорганизованном рынке могут продаваться акции и корпоративные облигации, выпускаемые АО и другими предприятиями и организациями. Государственные и муниципальные облигации, казначейские обязательства и другие государственные ценные бумаги могут продаваться только на организованном рынке - бирже или при посредничестве инвестиционных институтов.

По типу контракта сделки бывают кассовые, обычные, с опционом продавца, проводимые по мере размещения или выпуска ценных бумаг. В мировой практике кассовой считается сделка, расчет по которой производится в день заключения контракта, обычной- сделка с расчетом на пятый рабочий день, не считая дня заключения контракта. Если партия необычна, из акций не менее чем 100 шт., то расчет производится на четырнадцатый день. По сделке с опционом продавца расчет производится на момент окончания срока действия опциона, который не может быть меньше шести и больше шестидесяти рабочих дней. На российском фондовом рынке кассовой считается сделка, расчет по которой производится в день заключения сделки или в двухдневный срок после заключения сделки. По обычной сделке расчеты производятся не позднее 90 дней со дня заключения договора.

Владельцы ценных бумаг могут передавать ценные бумаги на хранение в специализированные хранилища- депозитарии. Они могут быть организованы как самостоятельные организации или являться подразделением инвестиционного института, банка.

Портфель ценных бумаг - набор ценных бумаг для достижения определенной цели, например гарантированной доходности инвестиций. В такой набор должны входить как надежные, но менее прибыльные, так и рискованные, но более доходные бумаги различных эмитентов, отраслей, видов. Портфель может быть ориентирован в большей мере на надежность - консервативный или на доходность- агрессивный.

54. Рынок ценных бумаг в Российской Федерации. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг.

До последнего времени в России преобладающим сегментом рынка ценных бумаг являлся сектор гос. ценных бумаг, в основном краткосрочных. В своем развитии российский рынок гос. ценных бумаг прошел несколько этапов: этап зарождения (1991-93), этап бурного развития (с1994 по первую половину 1997), кризис и дефолт (вторая половина 1997 и январь-август 1998) и послекризисное развитие (с сентября 1998).

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» (о РЦБ) от 22.04.1996 N 39-ФЗ регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Проблемы российского рынка ценных бумаг в России

1. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, сдерживающих развитие рынка ценных бумаг в России, в частности высокая социальная и политическая нестабильность, а также инфляция, которая оказывает влияние даже при своем невысоком уровне.

2. Целевая переориентация рынка ценных бумаг. Вместо обслуживания быстро растущих финансовых запросов государства, перераспределения крупных портфелей акций и спекулятивного бума вокруг новых торгово-финансовых компаний, не имевших ранее реальных активов, - вместо выполнения этих задач, имеющих вторичное значение, рынок ценных бумаг должен быть направлен на выполнение своей главной функции - на преодоление инвестиционного кризиса, аккумуляцию свободных денежных ресурсов для направления их на цели восстановления и последующего роста производства в России.

3. Выбор модели рынка, т.е. выбор ориентации на североамериканскую или европейскую практику (в настоящее время наиболее сильна ориентация на фондовый рынок США) . Этот выбор должен произойти в острейшей конкуренции банков и финансовых инвестиционных институтов. Учитывая, что российский рынок ценных бумаг использует опыт других стран, необходимо отметить общемировую тенденцию уменьшения доли банков в финансовых активах и увеличение доли коллективных инвесторов (совместных фондов, пенсионных фондов) .

4. Наращивание объемов и переход в категорию классифицируемых рынков ценных бумаг. Для того, чтобы российский рынок был отнесен к разряду развивающихся рынков ценных бумаг, по оценке, размер капитализации рынка акций в % к номинальной стоимости ВВП должен достигнуть 30-40%. Это означает, что современный объем рынка ценных бумаг в России должен быть увеличен в 10-15 раз (а биржевой рынок - в несколько десятков и даже сотен раз) . Для развитых рынков этот показатель составляет 60-90% от ВВП.

5. Долгосрочное, перспективное управление. Необходимо учитывать, что большой и ликвидный вторичный рынок будет вести себя по-другому, чем полупустой российский рынок образца 1991-1993 гг. Большой рынок нуждается в более профессиональном регулировании, в предупреждении крупного падения рынка ценных бумаг. Очевидна необходимость введения уже сейчас элементов долгосрочного, стратегического управления в структуры рынка ценных бумаг на микро- и макроуровне.

6. Укрупнение и рекапитализация структур фондового рынка. Если при существующих в Индии 19 биржах эксперты считают, что рынок ценных бумаг в этой стране раздроблен, разобщен, если в развитых странах количество бирж редко доходит до 7-9, то на 60 фондовых и товарно-фондовых бирж в России так или иначе стоит обратить внимание. Укрупнение может быть необходимым и для инвестиционных институтов (профессиональных участников рынка ценных бумаг) .

7. Отсутствие вторых эмиссий приватизированных предприятий. Необходимо осуществлять эмиссии данного рода для преодоления инвестиционного кризиса.

8. Суррогаты ценных бумаг, незаконная профессиональная деятельность на рынке. Государством введены регистрация, лицензирование, аттестация. Государственные органы имеют право квалифицировать финансовые инструменты в качестве ценных бумаг. Уже выпущены несколько сот нормативных актов по ценным бумагам. Государство создает систему надзора за рынком.

9. Беззащитность инвесторов.

10. Повышение роли государства на рынке ценных бумаг. Речь идет не об опережающем развитии рынка государственных ценных бумаг, это могло бы означать переключение все большей части денежных ресурсов на обслуживание непроизводительных расходов государства. Наоборот, эта тенденция должна быть преодолена .

11. Создание депозитарной и клиринговой сети, агентской сети для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов и выполнения других технических функций. Если этого не произойдет, рынок захлебнется по мере массового поступления акций приватизированных предприятий и наращивания их вторичного обращения. Технические факторы способны быть не только тормозом развития, но и причиной падения рынка.

12. Широкая реализация принципа открытости информации (на это уже указывалось в связи с проблемой повышения роли государства) : а) расширение объема публикаций, введение обязательности публикации любых материальных фактов, возникающих в деятельности эмитентов и могущих существеннно повлиять на курс ценных бумаг эмитента, б) создание независимых рейтинговых агенств и введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов и ценных бумаг, в) широкая публикация и независимое обсуждение макро- и микроэкономической отчетности, г) четкое отделение информации, являющейся коммерческой тайной, от данных, не являющихся таковыми, д) развитие сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций) , е) создание общепринятой системы показателей для анализа рынка ценных бумаг (фондовые индексы, признанные в национальном масштабе и являющиеся индикаторами рынка для иностранных инвесторов, показатели анализа деятельности эмитента, показатели для анализа достаточности капитала, ликвидности, качества активов и т.п. инвестиционных институтов) .

13. Широкая реализация принципа представительства и консолидации интересов: а) создание консультационного органа, объединяющего представителей государственных органов, банков и небанковских инвестиционных институтов, регионов и республики; б) передача части прав по регулированию рынка регионам; в) введение представителей публики в состав директоратов регулятивных органов, государства, саморегулирующихся организаций, фондовых бирж (или, например, представителей бирж в состав директоратов государственных органов) , г) государственная поддержка саморегулирующихся организаций, обеспечивающая их опережающее развитие, и передача им части функций государства по регламентации рынка ценных бумаг и надзору за ним, д) создание системы экспертной поддержки и научного обслуживания рынка (экспертные советы ученых, создание совместных групп российских и иностранных экспертов, разработка и запуск исследовательской программы) .

14. Получение крупных размеров международной помощи (в области создания регулятивной, информационной и технологической инфраструктуры рынка, восстановления системы образования и российской научной школы в области рынка ценных бумаг) .

15. Восстановление системы образования в данной области, российской научной школы и просто рыночной культуры инвесторов и профессиональных участников рынка.

Государственное участие в регулировании  фондового рынка необходимо, поскольку этот  рынок является очень масштабным и рискованным для финансовой безопасности страны.  Особенно  активную роль  государство  должно выполнять на начальных этапах становления рынка ценных бумаг в стране, т.к. только оно может "запустить" это  рынок  в  его  цивилизованной безопасной форме.

Основные функции государства в регулирование рынка ценных бумаг:

а) идеологическая  и  законодательная  (концепция  рынка, программа ее реализации и т.п.);

б) концентрация ресурсов на цели создания рынка и его инфраструктуры;

в) установление "правил игры" (требований  к  участникам, операционных и учетных стандартов);

г) контроль за финансовой устойчивостью  и  безопасностью рынка (надзор за финансовым состоянием инвестиционных институтов, принятие мер по их оздоровлению,  контроль за соблюдением правовых и этических норм, применение санкций);

д) создание системы информации о состоянии  рынка  ценных бумаг и  обеспечение ее открытости для инвесторов;

е) формирование системы защиты инвесторов  от  потерь (в т.ч. государственные или смешанные схемы страхования инвестиций);

ж) предотвращение негативного воздействия на фондовый рынок других видов государственного регулирования (монетарного, валютного, фискального, налогового);

з) предупреждение  чрезмерного  развития  рынка   государственных ценных бумаг (отвлекающего часть денежного предложения инвестиционных ресурсов на  покрытие непроизводительных расходов государства).

Другим аспектом роли государства на  рынке  ценных  бумаг  является то,  что оно выступает крупнейшим эмитентом (финансирование государственного долга) и инвестором  (государственная собственность в ценных бумагах предприятий и банков),  использует инструменты рынка ценных бумаг для проведения макроэкономической политики и, в лице центрального банка, является крупнейшим дилером на рынке государственных ценных бумаг.

 В целом государство воздействует на функционирование рынка ценных бумаг по следующим направлениям:

1. Выступает в качестве административного органа, издающего законы.

2. Выступает в качестве субъекта экономических отношений. В целях мобилизации финансовых ресурсов оно выпускает в обращение гос. ценные бумаги.

3. Воздействует на состояние рынка через кредитно-денежную политику ЦБ РФ.

Страхование

55. Сущность, функции и принципы страхования. Отрасли и виды страхования. Сущность и значение перестрахования. Особенности обязательного и добровольного страхования.

Страхование — это экономическая категория, система экономических отношений, которые включают совокупность форм и методов формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба, обусловленного различными непредвиденными неблагоприятными явлениями (рисками).

Страхование - это способ возмещения убытков, которые потерпело физическое или юридическое лицо, посредством их распределения между многими лицами (страховой совокупностью). Возмещение убытков производится из средств страхового фонда, который находится в ведении страховой организации (страховщика). Объективная потребность в страховании обусловливается тем, что убытки подчас возникают вследствие разрушительных факторов, вообще не подконтрольных человеку (стихийных сил природы), во всяком случае не влекут чей-либо гражданско-правовой ответственности. В подобной ситуации бывает невозможно взыскивать убытки с кого бы то ни было, и они "оседают" в имущественной сфере самого потерпевшего. Заранее созданный страховой фонд может быть источником возмещения ущерба. Страхование целесообразно только тогда, когда предусмотренные правоотношениями страхователя и страховщика страховые события (риски) вызывают значительную потребность в деньгах. Так, например, физическое лицо, у которого эта потребность возникает, как правило, не может покрыть ее из собственных средств без чувствительного ограничения своего жизненного уровня.

Функции страхования:

1. Формирование специализированного страхового фонда денежных средств реализуется в системе запасных и резервных фондов, обеспечивающих стабильность страхования, гарантию выплат и возмещений. Если в коммерческих банках аккумулирование средств населения с целью, например, денежных накоплений, имеет только сберегательное начало, то страхование через функцию формирования специализированного страхового фонда несет сберегательно - рисковое начало. В моральном плане каждый участник страхового процесса, например при страховании жизни, уверен в получении материального обеспечения на случай несчастного события и при завершении срока действия договора.

2. Возмещение ущерба и личное материальное обеспечение граждан. Право на возмещение ущерба в имуществе имеют только физические и юридические лица, которые являются участниками формирования страхового фонда. Возмещение ущерба через указанную функцию осуществляется физическим или юридическим лицам в рамках имеющихся договоров имущественного страхования. Порядок возмещения ущерба определяется страховыми компаниями исходя из условий договоров страхования и регулируется государством (лицензирование страховой деятельности).Посредством этой функции получает реализацию объективного характера экономической необходимости страховой защиты.

3. Предупреждение страхового случая и минимизация ущерба — предполагает широкий комплекс мер, в том числе финансирование мероприятий по недопущению или уменьшению негативных последствий несчастных случаев, стихийных бедствий. Сюда же относится правовое воздействие на страхователя, закрепленное в условиях заключенного договора страхования и ориентированное на его бережное отношение к застрахованному имуществу. Меры страховщика по предупреждению страхового случая и минимизации ущерба носят название превенции. В целях реализации этой функции страховщик образует особый денежный фонд предупредительных мероприятий.

Принципы страхования:

1. Принцип эквивалентности выражает требование равновесия между доходами страховой компании и её расходами. Для того, что бы страховая компания не обанкротилась её доходы должны балансироваться с расходами.

2. Принцип случайности, события от которых страхуется, носят случайный и неожиданный характер, в каждом конкретном случае не известно будет и вообще иметь место данное событие и когда оно наступит. Не страхуются преднамеренно осуществлённые действия .

В основе деления страхования на отрасли лежат принципиальные различия в объектах страхования. В соответствии с этим критерием всю совокупность страховых отношений можно подразделить на четыре отрасли:

1. Имущественная – отрасль страхования, в которой объектом страхования правоотношений выступает имущество в различных его видах; его экономическое назначение – возмещение ущерба, возникшего в следствии страхового случая. Страхователями выступают не только собственники имущества, но и другие юр. и физ. лица, несущие ответственность за его сохранность.

2. Личное страхование – отрасль страхования, где в качестве объектов страхования выступают жизнь, здоровье и трудоспособность человека. Оно подразделяется на страхование жизни, страхование от несчастных случаев, а также добровольное и обязательное медицинское страхование, сочетает рисковую и сберегательную функции, в том числе за счет выдачи ссуд под залог страхового полиса.

3. Страхование ответственности – отрасль страхования, где объектом выступает ответственность пред третьими лицами, которым может быть причинен ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя. Здесь реализуется страховая защита экономических интересов возможных причинителей вреда, которые в каждом данном случае находят свое конкретное денежное выражение. Выделяют страхование задолженности и страхование на случай возмещения вреда, которое называется также страхованием гражданской ответственности.

Классификация видов страхования:

1. По юридической природе: обязательное и добровольное.

2. По содержанию объекта страхования: личное, имущественное, страхование финансовых рисков, ответственности.

3. По форме организации: индивидуальное и групповое (коллективное).

4. По однородности рисков: транспортное, морское, авиа, гражданской ответственности, от несчастных случаев.

5. По виду последствий: огневое.

6. По виду страхового случая: от несчастного случая, от критических заболеваний.

7. По цели: рисковые и накопительные.

Виды новые - обязательное страхование деятельности перевозчика (с 2013 года).

Перестрахование – система экономических отношений, в соответствии с которой страховщик, принимая на страхование риски, часть ответственности по ним исходя из своих финансовых возможностей передает на согласованных условиях другим страховщикам с целью создания по возможности сбалансированного портфеля договоров страхований, обеспечения финансовой устойчивости и рентабельности страховых операций.

Перестрахователь (цедент) – страховщик, принявший на страхование риск и передавший его в перестрахование другому страховщику.

Перестраховщик – страховщик, принявший в перестрахование риски.

В зависимости от роли, которую играют цедент и перестраховщик, перестрахование подразделяется не активное (передача риска) и пассивное (прием риска).

Перестрахование осуществляется по принципу обмена интересами. Это означает, что активное и пассивное перестрахование, осуществляемое перестраховщиком, должно быть уравновешено за данный промежуток времени. Переданный перестраховочный интерес называется алиментом, а полученный интерес – контралиментом.

Пропорциональное перераспределение – предусматривается, что доля перестраховщика в каждом переданном ему для покрытия риске определяется по заранее оговоренному соотношению собственного участия цедента.

Непропорциональное перестрахование – применяется во всех видах страхования, гдн нет верхней границы (предела) ответственности страховщика.

Особенности обязательного и добровольного страхования

По способу вовлечения в страховое сообщество страхование осуществляется в обязательной и добровольной формах.

Обязательное страхование – форма страхования, где инициатором страхования является государство, которое в форме закона обязывает юр. и физ. лица вносить средства для обеспечения общественных интересов.

Обязательную форму страхования отличают следующие принципы:

1. Обязательное страхование устанавливается законом, согласно которому страховщик обязан застраховать соответствующие объекты, а страхователи - вносить причитающиеся страховые платежи. Закон, как правило, возлагает проведение обязательного страхования на государственные органы.

2. Сплошной охват обязательным страхованием указанных в законе объектов. Для этого страховые органы ежегодно проводят по всей стране регистрацию застрахованных объектов, начисление страховых платежей и их взимание в установленные сроки.

3. Автоматичность распространение обязательного страхования на объекты, указанные в законе. Страхователь не должен заявлять в страховой орган о появлении в хозяйстве подлежащего страхованию объекта. Данное имущество автоматически включается в сферу страхования.

4. Действие обязательного страхования независимо от внесения страховых платежей. В случаях, когда страхователь не уплатил причитающиеся страховые взносы, они взыскиваются в судебном порядке.

5. Бессрочность обязательного страхования. Она действует в течение всего периода, пока страхователь пользуется застрахованным имуществом. Только бесхозное и ветхое имущество не подлежит страхованию. При переходе имущества к другому страхователю страхование не прекращается. Оно теряет силу только при гибели застрахованного имущества.

6. Нормирование страхового обеспечения по обязательному страхованию. В целях упрощения страховой оценки и порядка выплаты страхового возмещения устанавливаются нормы страхового обеспечения в процентах от страховой оценки или в рублях на один объект.

Обязательные виды страхования:

• личное страхование пассажиров (туристов, экскурсантов);

• государственное страхование работников налоговых органов;

• государственное страхование жизни и здоровья военнослужащих и приравненных к ним в обязательном государственном страховании лиц;

• страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств;

• страхование гражданской ответственности перевозчика перед пассажиром воздушного судна;

• обязательное страхование гражданской ответственности владельца опасного объекта;

• страхование ответственности туроператора;

• обязательное медицинское страхование.

Добровольное страхование – форма страхования, где инициатором страхования выступают физ. и юр. лица.

Добровольная форма страхования построена на соблюдении следующих принципов:

1. Добровольное страхование действует в силу закона, и на добровольных началах. Закон определяет подлежащие добровольному страхованию объекты и наиболее общие условия страхования. Конкретные условия регулируются правилами страхования , которые разрабатываются страховщиком.

2. Добровольное участие в страховании в полной мере характерно только для страхователей. Страховщик не имеет права отказываться от страхования объекта, если волеизъявление страхователя не противоречит условиям страхования. Данный принцип гарантирует заключение договора страхования по первому (даже устному) требованию страхователя.

3. Выборочный охват добровольным страхованием, связанный с тем, что не все страхователи изъявляют желание в нем участвовать. Кроме того, по условиям страхования действуют ограничения для заключения договоров.

4. Добровольное страхование всегда ограниченно сроком страхования. При этом начало и окончание срока особо оговариваются в договоре, если страховой случай произошел в период страхования. Непрерывность добровольного страхования можно обеспечить только путем повторного перезаключения договоров на новый срок.

5. Добровольное страхование действует только при уплате разового или периодических страховых взносов. Вступление в силу договора добровольного страхования обусловлено уплатой разового или первого страхового взноса. Неуплата очередного взноса по долгосрочному страхованию влечет за собой прекращение действия договора.

Добровольные виды страхования:

• страхование жизни;

• страхование от несчастных случаев

• добровольное медицинское страхование

• страхование железнодорожного транспорта;

• страхование наземного транспорта (кроме железнодорожного);

• страхование воздушного транспорта;

• страхование водного транспорта (морского внутреннего и других видов водного транспорта);

• страхование грузов и багажа (грузобагажа);

• страхование от пожаров и рисков стихийных явлений;

• страхование имущества (иного, чем предусмотрено пунктами 5 — 9);

и др.

55. Страховой рынок и его участники. Состояние и перспективы развития страхового рынка в россии.

• С марта 2014 служба банка России по финансовым рынкам упразднена и рынок страхования регулирует департамент страхового рынка банка России.

Страховой рынок – это социально-экономическая среда, определенная сфера экономических отношений, где формируется спрос и предложение не нее.

Страховой рынок подразделяется:

1. В институциональном аспекте на акционерные, корпоративные, взаимные и гос. страховые компании.

2. В территориальном аспекте на местный (региональный), национальный (внутренний), мировой (внешний).

3. В зависимости от масштабов спроса и предложения на внутренний, внешний, мировой.

4. По отраслевому признаку на рынок личного страхования, имущественного, страхование ответственности и экономических рисков.

К внутренней системе страхового рынка относятся управляемые переменные, составляющие основу рыночной системы страховой компании. Основные переменные: страховые продукты (условия договоров), система организации продаж страховых полисов и формирование спроса, гибкая система тарифов, собственная инфраструктура страховщика.

Внешнее окружение рынка – это система взаимодействующих сил, которые окружают внутреннюю систему и оказывают на нее воздействие. Элементы, на которые можно оказывать влияние: рыночный спрос, конкуренция, ноу-хау. Неуправляемые элементы: гос. окружение, социально-этическое окружение, конъюнктура мирового страхового рынка.

В страховании обязательно наличие двух сторон – страховщика и страхователя. В качестве страховщика выступает государственная, акционерная или другая страховая организация, ведающая созданием и использованием фонда страхования. В качестве страхователей выступают юридические лица любой формы собственности и физические лица.

Участниками отношений на страховом рынке являются: страхователи, страховщики, страховые агенты, страховые брокеры.

1. Страхователями признаются юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся страхователями в силу закона, уплачивающие страховые взносы и имеющие право по закону на основе договора получить денежную сумму при наступлении страхового случая. Страхователи вправе заключать со страховщиками договоры о страховании третьих лиц в пользу последних (застрахованных лиц). Страхователь обладает определенным страховым интересом (мера материальной заинтересованности в страховании).

Застрахованный (посмертный получатель, выгодоприобретатель, правопреемник, бенефициарий) – в договорах личного страхования – лицо в чью пользу заключен договор страхования, которое имеет право получить компенсацию при наступлении страхового случая или выкупную сумму при досрочном расторжении договора.

2. Страховщики – юридические лица любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством РФ, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества) и получившие на нее в установленном законом порядке лицензию.

Государственные страховые компании – это организации, базирующие свою деятельность на государственной собственности. Создание таких компаний является формой вмешательства гос. в деятельность страхового рынка. В РФ государственный сектор на страховом рынке представлен АО «Росгосстрах».

Правительственные страховые организации – некоммерческие компании, деятельность которых основана на субсидировании. Специализируются на страховании от безработицы, компенсаций рабочим и служащим.

Частные страховые компании принадлежат одному владельцу или его семье.

Акционерное страховое общество (общество с ограниченной ответственностью) – форма страховой компании, основанная на объединении капитала нескольких экономических субъектов посредством продажи акций. Существуют открытые и закрытые.

Общества взаимного страхования – общества, в которых каждый учредитель одновременно выступает страхователем посредством паевого участия. Это некоммерческие организации, образуются исключительно для страхования своих членов.

Страховой пул – добровольное объединение страховщиков, не являющееся юридическим лицом, создаваемое на условиях солидарной ответственности его участников за исполнение обязательств, заключенных от его имени. Деятельность пула строится на основе сострахования.

Кэптив – акционерная страховая компания, обслуживающая целиком или преимущественно корпоративные страховые интересы учредителей, а также самостоятельно хозяйствующих субъектов.

3. Страховыми агентами – физические или юридические лица, действующие от имени страховщика и по его поручению в соответствии с предоставленными полномочиями юридическими лицами выступают обычно бюро брачных знакомств, туристические агентства, юридические консультации и нотариальные конторы, которые на ряду с услугами основной деятельности предполагают оформить те или иные договоры страхования.

Посреднические услуги страховых агентов оплачиваются по фиксированным ставкам, в % или в промилле от объема выполненных работ. На сегодняшний день в мировой практике выделено три основных типа агентских сетей.

Простое агентство – имеет место в случае, когда агент заключает договор со страховой компанией и работает самостоятельно под контролем штатных работников компании. За каждый заключенный договор страховой агент получает комиссионное вознаграждение.

Пирамидальная структура – страховая компания заключает договор с генеральным агентом – физическим лицом, который имеет право самостоятельно формировать систему субагентов. Те, в свою очередь, могут набирать субсубагентов и т.д. Комиссия распределяется по принципу: чем выше уровень, тем меньше ставка. Самая высокая ставка у агента, непосредственно заключившего договор страхования.

Многоуровневая сеть – агентами являются сами страхователи.

4. Страховые брокеры - юридические или физические лица, зарегистрированные в установленном порядке в качестве предпринимателей, осуществляющие посредническую деятельность по страхованию от своего имени на основании поручений страхователя либо страховщика.

В соответствии с существующим Положением страховые брокеры – юридические лица могут предоставлять своим клиентам следующие виды услуг: поиск и привлечение клиентуры к страхованию; разъяснение клиенту интересующих вопросов по определенным видам страхования; подготовку и оформление необходимых документов для заключения договора; консультационные услуги по страхованию; организация услуг аварийных комиссаров, экспертов по оценке ущерба и определению размера страховых выплат; размещение страхового риска по поручению клиента договором сострахования или перестрахования; другие услуги.

Состояние страхового рынка России

Страхование является одной из наиболее динамично развивающихся сфер российского бизнеса. Объемы операций на рынке страховых услуг неуклонно растут. Число компаний сокращается. На 2013 год на рынке числится 432 страховщика, 420 страховых организаций, 12 обществ взаимострахования. В 2013 году премий всего – 900 млрд. руб., выплат – 420 млрд. руб.

Доля добровольных видов страхования составляет 80% из них 60% на страхование имущества, 20% - личные виды страхования, 9% - жизни. Концентрация страхового бизнеса несколько увеличилась по всем основным сегментам, за исключением рынка ОСАГО.

 В 2013 году принята стратегия развития страхования до 2020 года (развитие страхового бизнеса и в основном личного страхования (в особенности страхования жизни)).

Проблемы - авто страхования (отказываются выдавать ОСАГО - потому что невыгодно).

В частности, на развитие страхования негативно повлияли: существующий уровень платежеспособности и спроса граждан и юридических лиц на страховые услуги; использование не в полной мере рыночного механизма в области страхования, и в частности неразвитость обязательного страхования, без чего не может активно развиваться рынок добровольного страхования; отсутствие надежных инструментов долгосрочного размещения страховых резервов; ограничение конкуренции в некоторых секторах рынка страховых услуг и на территориях, в частности, путем создания аффилированных и уполномоченных страховых организаций; отсутствие системы мер по совершенствованию законодательства о налогах и сборах в сфере рынка страховых услуг; низкий уровень капитализации страховых организаций, а также неразвитость национального перестраховочного рынка, приводящие к невозможности страхования крупных рисков без значительного участия иностранных перестраховочных компаний и необоснованному оттоку значительных сумм страховой премии за границу; информационная закрытость рынка страховых услуг, создающая проблемы для потенциальных страхователей в выборе устойчивых страховых организаций; несовершенство правового и организационного обеспечения государственного страхового надзора .

Число страховых компаний сокращается в связи с введением новых требований к размеру УК. Законом РФ «» он установлен в сумме не менее 25 тыс. минимальных оплат труда в отраслях страхования жизни и не менее 35 тыс. – в страховании жизни. Главной причиной существования на российском страховом рынке кризисообразующей диспропорции является неразвитость платежеспособного спроса на реальное страхование. То есть заключается не в объеме предложения, а в состоянии спроса.

Ожидаемое в 2014 году замедление роста рынка слабо беспокоит страховое сообщество, гораздо важнее – неконтролируемое увеличение судебных расходов и несоответствие лимитов и тарифов в обязательных видах страхования, то есть факторы, влияющие на рентабельность. Решение именно этих проблем ожидается в первую очередь от нового регулятора. Ведь без роста рентабельности страховщикам будет сложно привлечь деньги от собственников и новых инвесторов.

55. Понятие риска в страховании. Классификация рисков. Управление риском в страховании.

Страховой риск – это вероятное событие или их совокупность, на случай наступления которых проводится страхование.

Признаки страхового риска:

- должен быть вероятным;

- должен носить случайный характер;

- случайность проявления данного риска следует соотносить с массой однородных объектов;

- наступление страхового случая не должно быть связано с волеизъявлением страхователя;

- факт наступления страхового случая не известен во времени и пространстве;

- страховое событие не должно иметь размеры катастрофы;

- последствия риска необходимо объективно измерить и оценить.

Классификация рисков

В зависимости от возможного экономического результата их проявления, риски делятся на две основные группы – чистые и спекулятивные. Чистые риски определяют возможность получения отрицательного или нулевого экономического результата (риски стихийных явлений, природные техногенные, экологические).

Спекулятивные риски дают возможность получить все три экономических результата: отрицательный, нулевой и положительный (финансовые риски как часть рисков коммерческой деятельности).

• Страхуется только чистый риск, спекулятивный нет.

Исходя из возможности быть застрахованным риски подразделяются на страховые и нестраховые. Нестраховые риски не могут быть застрахованы и, следовательно, не включаются в договор страхования. Наибольшую группу составляют риски, которые возможно застраховать. Перечень страховых рисков составляет объем страховой ответственности по договору страхования, который выражается с помощью страховой суммы договора.

В зависимости от источника опасности выделяют риски, связанные с проявлением стихийных сил природы и целенаправленным воздействие человека в процессе присвоения материальных благ. К риска, связанным с проявлением стихийных сил природы относятся землетрясения, наводнения, сели, цунами и др.

С целенаправленным воздействием человека связаны такие риски, как кража, ограбление, акты вандализма и другие противоправные действия.

По объему ответственности страховщика риски подразделяются на индивидуальные и универсальные. Например, индивидуальный риск выражен в договоре страхования шедевра живописи во время перевозки и экспозиции на случай актов вандализма по отношении к нему. Универсальный риск, который включается в объем ответственности страховщика по большинству договоров имущественного страхования, это кража.

Особую группу составляют специфические риски: аномальные, катастрофические, крупные.

К аномальным относят риски, размер которых не позволяет отнести соответствующие объекты к тем или иным группам страховой совокупности. Аномальные риски бывают выше и ниже нормального. Риск ниже нормального благоприятен для страховщика и получает покрытие на обычных условиях договора страхования. Риск выше нормального не всегда благоприятен для страховщика и получает покрытие на особых условиях договора страхования.

Катастрофические риски составляют значительную группу, которая охватывает большое число застрахованных объектов или страхователей, и способны при этом причинить ущерб в особо крупных размерах. Это риски, связанные с проявлением стихийных сил природы, а также с преобразующей деятельностью человека в процессе создания материальных благ (например, авария на энергоблоке АЭС).

Крупными рисками являются единичные риски, вызывающие значительный ущерб, объем которого страховщики не могут покрыть самостоятельно, поскольку компенсации в пределах одного портфеля рисков невозможны с финансовой точки зрения. В этом случае возникает потребность в выходе на уровень мирового рынка.

• Крупный риск - перестрахование и сострахование.

Исключительно важное значение в работе страховщика имеет определение объективного и субъективного рисков. Объективные риски выражают вредоносное воздействие неконтролируемых сил природы и иных случайностей на объекты страхования. Субъективные риски основаны на отрицании или игнорировании объективного подхода к действительности, зависят от воли и сознания человека.

Экологические риски связаны с загрязнением окружающее среды и обусловлены преобразующей деятельностью человека в процессе создания материальных благ. Экологические риски обычно не включаются в объем ответственности страховщика. Вместе с тем определенные страховые интересы, обусловленные экологическими рисками, привели к созданию самостоятельного вида страхования, отвечающего этим интересам.

Транспортные риски подразделяются на риски каско и карго. Транспортные риски каско подразумевают страхование воздушных, морских и речных судов, железнодорожного подвижного состава и автомобилей во время движения, стоянки (простоя) и ремонта. Транспортные риски карго подразумевают страхование грузов, перевозимых воздушным, морским, речным, железнодорожным и автомобильным транспортом.

Политические (репрессивные) риски связаны с противоправными действиями с очки зрения норм международного права, с мероприятиями или акциями правительства иностранных государств в отношении данного суверенного государства. К политическим рискам, которые влияют на деятельность предприятия, относятся:

• невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введение эмбарго из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т. п.;

• введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т. д.);

• неблагоприятное изменение налогового обязательства;

• запрет или ограничение ковертации национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

Технические риски проявляются в форме аварий по причине внезапного выхода из строя машин и оборудования или сбоя в технологии производства. Проблемой страхования технических рисков является определение частоты аварий и способа оценки ущерба от них.

Технические риски имеют универсальный характер, т. е. защищают объект от множества причин ущерба. Причинами могут быть ошибки управления, монтажа, нарушения технологии, небрежность в работе и т. д., которые приводят к преждевременным отказам, выходу из троя машин и оборудования. Таким образом, технические риски могут нанести ущерб имуществу, жизни и здоровью людей, финансовым интересам предприятия вследствие перерыва в производстве и сверхнормативных затрат. С другой стороны, технические риски подразделяются по видовому составу основных и оборотных фондов, по отношению к которым они проявляются:

• машины и оборудование – промышленные риск;

• здания, сооружения, передаточные устройства – строительные (строительно-монтажные) риски;

• приборы, вычислительная техника, средства связи – электротехнические риски;

• транспортные средства – транспортные риски (каско, грузов, ответственности);

• сельское хозяйство – риски заболевания животных и растений, падежа скота, порчи урожая и т. д.

Риски гражданской ответственности связаны с законными претензиями физических и юридических лиц в связи с причинением вреда, вызванным, например, источником повышенной опасности (автомобильный, железнодорожный, воздушный и морской транспорт, ряд химических производств). Физическое или юридическое лицо, обладающее таким источником повышенной опасности, может застраховать свою гражданскую ответственность перед третьими лицами, т. е. переложить обязанность возмещения имущественного вреда третьими лицами на страховщика.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической или технологической систем и т. п.

Производственные риски – это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего – с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Финансовые риски подразделяются на два вида: связанные с покупательной способностью денег (инфляционные, дефляционные, валютные риски, риски ликвидности) и с вложением капитала (инвестиционные риски).

Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем они растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменение курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности – это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя такие подвиды: упущенной выгоды; снижения доходности; прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности:

- биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п.);

- селективные риски – это риски неправильного выбора вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля;

- риск банкротства представляет собой опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам в результате неправильного выбора вложения капитала.

Управление рисками – действия по ограничению или минимизации риска в системе экономических отношений.

Процесс управления риском:

1.Определение цели

2.Выяснение риска

3.Оценка риска

4.Выбор методов управления рисками

5.Применение выбранного метода

6.Оценка результатов.

В экономической теории совокупность методов борьбы с различного рода рисками принято подразделять на три группы: превентивные, репрессивные, компенсационные.

Под превентивными методами понимается проведение мероприятий, направленных на предупреждение непредвиденных разрушительных событий с целью снижения вероятности и величины ущерба (например, противопожарные мероприятия, предупреждение инфекционных заболеваний и т.д.). Превентивные мероприятия основываются на контроле за риском как методе минимизации убытков.

В процессе контроля за риском используются следующие приемы:

1. Уклонение от риска - осуществление попытки полностью устранить возможность данного вида убытков. За редким исключением, уклонение от риска чрезвычайно затруднено. На известном уже нам примере о компании по производству мягких игрушек можно предположить, что производитель мог бы избежать юридической ответственности за возможную аллергическую реакцию у детей, только отказавшись от производства таких игрушек, но в этом случае, естественно, компания оказалась бы не у дел.

2. Предотвращение убытков - можно попытаться уменьшить ( но не полностью) конкретные убытки. Например, производитель мягких игрушек может минимизировать опасность возникновения у детей аллергических реакций на мягкие игрушки, проведя, прежде чем начать производство, анализ материалов из которых они изготавливаются.

3. Минимизация потерь - за счет соблюдения всех правил, которые установлены законодательно правительством. Так можно избежать каких-либо штрафных санкций в случае какого-то инцидента.

4. Передача контроля за риском - способ избежания риска за счет передачи другому лицу или группе лиц а) реальной собственности или деятельности, или б) ответственности за риск. Например, фирма может продать здание, чтобы избежать риска, связанного с этим видом собственности. Такие меры напоминают уклонение от риска. Но риска можно также избежать, передав ответственность, то есть сам риск.

Репрессивные методы управления риском, в основном, направлены на подавление уже происходящего стихийного бедствия (например, борьба с пожаром, наводнением) или какими-либо другими ущербами.

Поскольку не допустить ущерб всегда выгоднее, чем возмещать его, общество заинтересовано прежде всего в предупредительной деятельности. Однако это не всегда возможно как по техническим, так и по экономическим причинам. Общество не может отвратить ураганы, землетрясения, засуху и другие бедствия. В некоторых случаях методы предотвращения стихийных бедствий известны, но превышают реальные экономические возможности общества. В связи с этим возникает потребность в борьбе с риском компенсационным путем.

К мероприятиям компенсационного характера относятся самострахование, кредиты банка и собственно страхование. Каждый из трех методов имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому хозяйствующий субъект использует их в совокупности или в определенной комбинации.

Самострахование - механизм, с помощью которого компания страхует сама себя, самостоятельно накапливая средства для покрытия убытков. Самострахование позволяет в критический момент иметь не деньги, а товарно-материальные ценности (например, запасы семян определенного сорта и кондиции); но оно имеет ярко выраженные экономические границы, с его помощью не могут быть компенсированы большие убытки, так как средства, которые предприятие может отвлечь из оборота в резерв, не беспредельны.

Финансирование риска может осуществляться и за счет банковского кредита. Банковский кредит - мощный источник возмещения убытков, но он предполагает возвратность средств. В отличие от него финансовая гарантия страховщика распространяется на все время действия договора, а средства, полученные в форме страхового возмещения, не подлежат возврату. В связи с этим страхование является основным методом компенсации ущерба.

Страхование компенсирует ущерб ( или его часть) в денежной форме, но не возмещает утраченных товарно-материальных ценностей, и тем самым не может полностью устранить ход процесса воспроизводства. В личном же страховании нет и речи о возмещении или восстановлении утраченного - здесь только оказывается материальная помощь. Тем не менее, страхование позволяет уменьшить зависимость общественного производства и отдельного товаропроизводителя от непредвиденных неблагоприятных событий и представляет собой выработанный обществом в ходе исторического развития специальный социально-экономический механизм для борьбы с нарушениями общественного производства.

55. Имущественное страхование и страхование ответственности: сущность, значение, объекты, основные принципы и правила.

Имущество - совокупность вещей и материальных ценностей, находящих­ся во владении какого-либо лица. В гражданском праве имущество - матери­альный объект гражданских прав, прежде всего, права собственности, в том числе права на содержание имущества. Имущество выступает и как собира­тельное понятие при определении отрасли имущественного страхования, и как конкретный объект того или иного вида страхования.

Имущественное страхование - отрасль страхования, в которой объектом страховых отношений выступает имущество в различных видах; его эконо­мическое назначение - возмещение ущерба, возникшего вследствие страхо­вого случая. Застрахованным может быть имущество, как являющееся собст­венностью страхователя, так и находящееся в его владении, пользовании и распоряжении. Страхователями выступают не только собственники имущест­ва, но и другие юридические и физические лица, несущие ответственность за его сохранность.

Экономическое значение: страховая защита, возмещение ущерба, возникшего в результате страхового случая.

Можно различать:

Страхование имущества юридических лиц в зависимости от объекта страхования подразделяется:

- страхование имущества предприятий;

- страхование грузов;

- страхование средств водного и воздушного транспорта и т.д.

Страхование имущества физических лиц выделяет:

- страхование строений, квартир;

- страхование домашнего имущества, животных

- страхование транспорта и т.д.

Если также ряд видов страхования имущества страхователем, но которые выступают как юридическими так и физическими лицами (страхование автомототранспорта).

Другой критерий положенный в основу классификации при страховании имущества это вид страховых событий, т.е. имущество можно страховать от пожара, кражи, угона и т.д.

Объектом страхования имущества могут быть интересы связанные с владением, пользованием и распоряжением имуществом.

Основной принцип - соотношение страховой суммы и страховой стоимости (для имущества - сумма не должна превышать страховой стоимости.

Целью имущественного страхования является возмещение ущерба, этот принцип состоит в том, что страхователь после наступления страхового случая должен остаться в таком финансово-материальном положении, в котором он находился непосредственно перед ним. В связи с этим стоит проблема оценки стоимости страхования имущества и определении страховой суммы. Максимальная страховая сумма определяется страховой стоимостью или стоимостью страхового интереса ко времени наступления страхового случая. При страховом ущербе в качестве предмета страхования рассматривается не вещь как таковая, а интерес собственника в её сохранении. Как правило, оценка страхового интереса совпадает со стоимостью страхового возмещения вещи в этом качественном состоянии, в котором она находится на момент страхования. При страховании имущества основой расчёта является правильное определение страховой стоимости, в противном случае возникает ситуация стимулирующая страхователя к противоправным действиям для получения страхового возмещения.

При страховании ущерба могут иметь место отклонения страховой суммы от страховой стоимости:

- в случае если страховая сумма больше страховой стоимости, то страховщик имеет право потребовать немедленного уменьшения страховой суммы до размеров страховой стоимости при соответствующем уменьшении страховых выплат. Если завышение страховой суммы проводится специально, то в этом случае договор страхования становится недействительным, т.е. имеет место обман страховщика.

- в случае если страховая сумма меньше страховой стоимости, то имеет место недострахование, этот принцип очень важен в промышленном страховании, там он носит название «оговорка ЭВЕРИДЖ»

Страхование ответственности – отрасль страхования, где в качестве риска выступает ответственность физ. или юр. лица за имущественный вред перед третьими лицами, который может быть причинен действиями страхователя.

Экономическое значение: возмещается имущественный вред, причиненный третьим лицам, при этом сам страхователь не освобождается от уголовной или административной ответственности за причиненный ущерб.

Страхование ответственности направлено на защиту имущественных прав лиц, пострадавших в результате действий или бездеятельности Страхователя. При этом возмещение убытков пострадавшим гарантируется страховой компанией и не зависит от финансового состояния Страхователя. Такое страхование защищает также и финансовое состояние самого Страхователя, который при наличии страхового полиса освобождается от затрат, связанных с вызванным им вредом. Суммы компенсаций могут быть очень значительными (убытки часто имеют катастрофический характер), да и процесс урегулирования исков по таким убыткам довольно продолжительный

Административная ответственность — это одна из форм юридической ответственности граждан и должностных лиц за осуществление ими административного правонарушения.

Материальная ответственность — это обязанность работника возместить убытки, причиненные предприятию, в соответствии с порядком, установленным трудовым законодательством. Материальная ответственность наступает только за убытки, которые возникли вследствие явно противоправного поведения работника, такого, которое можно поставить ему в вину.

Гражданская (гражданско-правовая) ответственность возникает как юридическое следствие невыполнения или ненадлежащего выполнения лицом предусмотренных гражданским правом обязанностей, которые связаны с нарушением субъективных гражданских прав другого лица. Гражданская ответственность состоит в применении к правонарушителю в интересах пострадавшего установленных законом или договором мер воздействия (санкций) имущественного характера. Речь идет о возмещении убытков, уплату неустойки (штрафа, пени), компенсацию вреда.

Особенности страхования ответственности:

1) Имущественный, компенсационный характер: лицо, которое нанесло вред жизни, здоровью или имуществу третьих лиц, обязано полностью возместить убытки потерпевшей стороне.

2) Третьи лица - неопределенный круг лиц, которым Страхователь может нанести имущественный вред.

3) Страховая сумма устанавливается по соглашению сторон и часто называется лимитом ответственности.

К страхованию ответственности относят следующие виды:

- страхование гражданской ответственности владельцев автотранспорта;

- страхование гражданской ответственности перевозчика;

- страхование гражданской ответственности предприятий – источников повышенной опасности;

- страхование профессиональной деятельности (врачи, нотариусы);

- страхование ответственности за неисполнение обязательств;

- страхование иных видов ответственности.

И др.

55. Основы построения страховых тарифов. Расчет тарифных ставок по рисковым видам страхования.

Страховая сумма – это денежная оценка страхового интереса и страховой ответственности, т.е. оценка максимального размера обязательств страховщика по страховым выплатам.

Страховая премия – оплаченный страховой интерес, плата за страховой риск в денежной форме, т.е. сумма цены страхового риска и затрат страховщика, связанных с покрытием расходов на проведение страхования.

Страховой тариф (брутто-ставка) – это нормированный по отношению к страховой сумме размер страховых платежей. Определяется в абсолютном денежном выражении, в процентах или промили от страховой суммы в заранее обусловленном временном интервале. Он состоит из НЕТТО-СТАВКИ (отражает расходы страховщика на выплату из страхового фонда) и НАГРУЗКИ (расходы на ведение дела, т.е. связанные с организацией страхования, а также заложенную норму прибыли; расходы на страхования - у нас делают очень большой - комиссии банкам 30%).

Расчет тарифов происходит по статистическим данным.

НЕТТО-СТАВКА – основная часть страхового тарифа. Она необходима для того, чтобы вовремя и сполна рассчитаться с клиентом, то есть возместить его потери после наступления страхового случая. Основная часть - определяется на основании убыточности страховой суммы

Т = В/С × 100 данная формула показывает убыточность со 100 руб. страховой суммы

Т – тарифная нетто-ставка

В – общая сумма выплат страхового возмещения

С – общая страховая сумма застрахованных объектов

Для страховщиков расчет нетто - ставки является самой важной задачей. Определение нетто - ставки основа всей деятельности страховой компании, ее величина влияет на затраты, на прибыль и на уровень развития страховщика.

Нетто-ставка может включать:

- рисковый взнос, предназначенный для покрытия риска по всем видам страхования, в структуре нетто-премии используется всегда

- рисковая гарантия – надбавка, предназначенная для компенсации возможного превышения фактических выплат над расчетными

- накопительный взнос предназначен для накопления суммы, выплачиваемой по условиям долгосрочного договора страхования жизни – в случае дожития застрахованного до определенного возраста.

Принципы построения тарифов (тарифной политики) следующие:

1. Обеспечение самоокупаемости и рентабельности страховых операций. Страховые тарифы должны строиться таким образом, чтобы поступление страховых платежей постоянно покрывало расходы страховщика и даже обеспечивало некоторое повышение доходов над расходами (прибыль страховщика).

2. Эквивалентность страховых отношений сторон. Это означает, что тариф должен максимально соответствовать вероятности ущерба. Тем самым обеспечивается возвратность средств страхового фонда за тарифный период той совокупности страхователей, для которых строились страховые тарифы. Принцип эквивалентности соответствует перераспределительной сущности страхования.

3. Доступность страховых тарифов для широкого круга страхователей. Чрезмерно высокие тарифные ставки становятся тормозом на пути развития страхования. Страховые взносы должны составлять такую часть дохода страхователя, которая не является для него обременительной, иначе страхование может стать невыгодным. Доступность тарифных ставок напрямую зависит от числа страхователей и количества застрахованных объектов: чем больше число страхователей и количество застрахованных объектов, тем ниже страховой тариф.

4. Стабильность размеров страховых тарифов на протяжении длительного времени. Если тарифные ставки остаются неизменными в течение многих лет, у страхователей укрепляется уверенность в солидности страховщика. Однако на практике в современных условиях выдержать соблюдение данного принципа чрезвычайно сложно, поэтому этот принцип следует рассматривать как идеал, к которому должна стремиться страховая компания.

5. Расширение объема страховой ответственности, если это позволяют действующие тарифные ставки. Соблюдение данного принципа является приоритетным в деятельности страховщика, поскольку чем шире объем страховой ответственности, тем больше страхование соответствует потребностям страхователя. Расширение объема (увеличение количества страхуемых рисков) возможно лишь при условии снижения убыточности и неизменных тарифах.

При определении страхового тарифа необходимо учитывать, что страховая премия уплачивается во время заключения договора страхования, а страховая выплата – спустя некоторое время (если произойдет страховой случай). Используя время, страховщик может инвестировать средства, получая от этого дополнительный доход. А если страховой случай не произойдет, то сумма страховых премий по таким договорам страхования остается у страховщика. Эти средства и формируют основные доходы страховой компании.

При заключении договора страхования, прежде всего, определяется принадлежность страхуемого объекта к тарификационной группе, на основании которой определяется базовая тарифная ставка. Потом анализируются факторы риска, присущие данному договору страхования, и рассчитываются поправочные коэффициенты, которые могут быть особыми для каждого договора.

Расчет тарифных ставок необходим для расчета оптимальной величины страхового фонда, достаточной чтобы ответить по всем договорам страхования. То есть размер страхового фонда определяется размером страхового тарифа, особенно нетто-ставки.

Доля нагрузки принимается одинаковой для всех тарификационных групп в рамках одного страхового продукта.

Расчет тарифных ставок в рисковых видах страхования предполагает множество допущений, а следовательно, неточностей. Этот расчет можно считать типовым, однако его применение в каждом отдельном виде страхования требует его корректировки.

55. Страховые фонды и резервы: сущность, состав, правила формирования и размещения.

Страхование, являясь категорией распределения, выражает определенные производственные отношения, возникающие в связи с формированием и использованием страхового фонда.

Страховой фонд представляет собой резерв денежных или материальных средств, формируемый за счет взносов страхователей и находящийся в оперативно-организационном управлении у страховщика. В более широком экономическом смысле к страховому фонду относят: государственный резервный фонд (государственный централизованный страховой фонд), фонд страховщика, резервный фонд предпринимателя (фонд коммерческого риска, страховой фонд), образуемые в процессе самострахования.

Государственный резервный фонд создается в централизованном порядке за счет общегосударственных ресурсов и формируется как в натуральной, так и в денежной форме. Задачей данного фонда является возмещение ущерба от стихийных бедствий и крупномасштабных аварий.

Страховой фонд страховщика создается за счет большого круга его участников, выступающих в качестве страхователей. Формирование фонда происходит в децентрализованном порядке, поскольку страховые взносы уплачиваются каждым страхователем обособленно. Он имеет только денежную форму. При этом убыток одного страхователя распределяется между всеми участниками создания страхового фонда, что приводит к большой маневренности страхового фонда и ускорению оборачиваемости страховых резервов. Страховой фонд является обязательным элементом общественного воспроизводства. Его создание обусловлено страховыми интересами.

Страховой интерес - это мера материальной заинтересованности в страховании. Он включает имущество, которое является объектом страхования, право на него или обязательство по отношению к нему, т.е. все то, что может быть предметом причинения материального ущерба страхователю или в связи, с чем может возникнуть ответственность страхователя перед третьим лицом.

Страховой интерес бывает полным и частичным. Полный интерес - 100% интерес страхователя в страхуемом объекте. Частичный интерес - интерес в какой-либо части общего интереса по имуществу, находящемуся на риске. Различают интересы страхователя и страховщика.

К интересам страхователя относятся интерес владельца имущества, интерес подразумеваемый.

Интерес владельца имущества может заключаться не только в самом имуществе, но и в ответственности за убытки, которые могут возникнуть в связи с владением имуществом, т.е. потеря прибыли. Стандартные условия договора страхования обычно предусматривают покрытие страхованием только самого имущества, но в объем ответственности по страхованию может быть включено страхование и других интересов, связанных с имуществом. В любом случае интерес страхователя не должен превышать страховую сумму по договору, и это не дает оснований иметь право на двойное страхование. Подразумеваемый интерес представляет собой условие страхования, согласно которому страхователь необязательно должен иметь страховой интерес в страхуемом имуществе, но чтобы предъявить претензию по договору, ему необходимо иметь интерес в застрахованном имуществе во время наступления страхового случая. Страхователь также должен доказать, что во время страхования имущества имел такой интерес или имел в виду наступлении интереса. Страховой интерес наступает для страхователя с того момента, как только он поставлен в такое положение, что может понести ущерб в результате несчастного случая по имуществу, находящемуся на риске.

Интерес страховщика - это ответственность страховщика, оговоренная в условиях страхования. В этой ответственности страховщик имеет страховой интерес, заключающийся в возможности перестрахования, но не может произвести перестрахование на более широких условиях по сравнению с оригинальными.

Между страхователем и страховщиком возникают отношения. Страховые отношения включают в себя две группы отношений: по уплате взносов страховой фонд и по выплате страхового возмещения (страховой суммы).

Обе страховые операции выражают экономические отношения между всеми участниками страхового фонда, а не только отношения между страхователем и страховщиком.

Взносы одних страхователей через некоторое время при помощи страхового механизма перейдут к другим страхователям в виде страхового возмещения, т.е. произойдут перемещение средств и смена собственника.

Страхование ничего не создает. Оно только распределяет созданный общественный продукт, закрывая возникшие из-за стихийных бедствий и других причин перерывы в производстве, распределении

Страховые резервы в системе страховых резервов и фондов общества (СРФО).

Предназначение СРФО – защита субъектов и их объектов от неожиданных затрат, вызванных рисковыми обстоятельствами и определенных нормативными документами страховых организаций и законами о страховании.

Страховые резервы включают:

1. Технические резервы, которые включают, в свою очередь:

1.1. Резерв незаработанной премии.

1.2. Резервы убытков:

- резерв заявленных, но неурегулированных убытков;

- резерв произошедших, но незаявленных убытков.

1.3. Дополнительные технические резервы:

- резерв катастроф;

- резерв колебаний убыточности.

1.4. Другие виды технических резервов, связанных со спецификой обязательств, принятых по договорам страхования.

2. Резерв предупредительных мероприятий.

Формирование страховых резервов осуществляется по правилам, утвержденным приказом Росстрахнадзора .

Практика страхования показывает, что у страховщиков формируются большие размеры страховых резервов, которые страховщик в соответствии с законодательством может использовать на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. В РФ размещение страховых резервов осуществляется в соответствии с Приказом Минфина РФ от 11.06.2002 N 51н (ред. от 08.02.2012) "Об утверждении Правил формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни", Приказом Минфина РФ от 09.04.2009 N 32н "Об утверждении Порядка формирования страховых резервов по страхованию жизни", Приказом Минфина России от 02.07.2012 N 100н (ред. от 29.10.2012) "Об утверждении Порядка размещения страховщиками средств страховых резервов".

Возможными направлениями использования страховых фондов технических резервов являются следующие:

- государственные ценные бумаги;

- ценные бумаги субъектов РФ и местных органов власти;

- депозитные банковские вклады;

- ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и др.);

- права собственности на долю участия в уставном капитале;

- недвижимость (земля, квартиры, дома и другие виды);

- валютные ценности;

- денежная наличность.

Запрещается использование средств страховых резервов для:

- предоставления займов (кредитов) физическим и юридическим лицам, кроме некоторых случаев, предусмотренных законом (имеют право только на выдачу ссуд страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам);

- заключения договоров купли-продажи, кроме случаев, предусмотренных правилами;

- приобретения акций и паев товарных и фондовых бирж;

- вложения в интеллектуальную собственность;

- инвестиций, не предусмотренных специальными Правилами.

Функция формирования специализированного страхового фонда реализуется в системе запасных и резервных фондов, обеспечивающих стабильность страхования, гарантию выплат и возмещений. Если в коммерческих банках аккумулирование средств населения с целью, например, денежных накоплений, имеет только сберегательное начало, то страхование через функцию формирования специализированного страхового фонда несет сберегательно - рисковое начало. В моральном плане каждый участник страхового процесса, например при страховании жизни, уверен в получении материального обеспечения на случай несчастного события и при завершении срока действия договора. При имущественном страховании через функцию формирования специализированного страхового фонда не только решается проблема возмещения стоимости пострадавшего имущества в пределах страховых сумм и условий, оговоренных договором страхования, но и создаются условия для материального возмещения части или полной стоимости пострадавшего имущества.

Через функцию формирования специализированного страхового фонда решается проблема инвестиций временно свободных средств в банковские и другие коммерческие структуры, вложения денежных средств в недвижимость, приобретения ценных бумаг и т.д. С развитием рынка в страховании неизменно будет совершенствоваться и расширяться механизм использования временно свободных средств. Значение функции страхования как формирования специальных страховых фондов будет возрастать.

Финансовые правоотношения

55. Характеристика финансовых правоотношений. Основные институты финансового права.

Финансовые правоотношения – один из видов общественных отношений, возникающий в сфере финансовой деятельности государства, регулируемые финансово-правовыми нормами.

Финансовые отношения - это отношения между:

- РФ, ее субъектами и местными административно-территориальными единицами;

- финансовыми и налоговыми органами государства, с одной стороны и предприятиями, организациями, учреждениями - с другой;

- государственными фонансово-кредитными органами в связи с образованием, распределением и использованием соответствующих государственных денежных фондов и ресурсов;

- государственными предприятиями, организациями и их вышестоящими органами государственного управления;

- финансово-кредитными органами, с одной стороны и юридическими и физическими лицами;

- финансово-кредитными органами, с одной стороны и физическими лицами - с другой - платежи в государственные денежные фонды.

Финансовые правоотношения отличаются тем, что они:

1.возникают в процессе финансово-хозяйственной деятельности государства и органов мсу;

2 одной из сторон в них всегда выступает гос. и его уполномоченный орган, муниципальное образование и соответствующий орган мсу.

3.почти всегда возникают по поводу денег – денежного платежа в доход государства, государственного расхода и т.п.

Возникновение, изменение и прекращение фин. правоотношений происходит при наличии четко определенных в правовых нормах условий, или юр. фактов. Сами участники о них договариваться не вправе. К юр. фактам относятся действие (бездействие) и события.

Действие – это юр. факты, которые являются результатом волеизъявления лиц. Они могут быть правомерными и неправомерными (утверждение планов, извещение налогоплательщику об уплате налога, утверждение Минфина лимита выделяемых средств).

Событие – это обстоятельства, не зависящие от воли людей (рождение ребенка, достижение лицом определенного возраста).

Прекращение финансовых правоотношений наступает во многих случаях, из них наиболее часто встречаются:

1) погашение финансового обязательства в результате уплаты суммы в срок пли взыскания недоимки (просроченного платежа);

2) выполнение задания по государственным доходам, бюджету или внебюджетным фондам;

3) использование выданных бюджетных ассигнований;

4) осуществление компетентными органами права сложения недоимок по налогам;

5) прекращение правоотношений по налогам с населения по достижении определенного возраста, предусмотренного законом, например в связи с выходом па пенсию, с призывом в армию и т.д.

В зависимости от структуры финансовой системы фин. правоотношения подразделяются на: бюджетные, налоговые, страховые, кредитные.

Классификация фин.-правовых норм:

1. В зависимости от способа воздействия на участников фин. отношений:

- обязывающие – требуют совершить определенные действия, устанавливают их обязанности в сфере этих отношений. В этом проявляется императивный метод фин.-правового регулирования – метод властных предписаний.

- запрещающие – содержат запрет на совершение определенных действий, устанавливают обязанность участников воздержаться от них.

- уполномочивающие – устанавливают права участников отношений на совершение определенных самостоятельных действий в предусмотренных рамках.

2. В зависимости от содержания нормы права:

- материальные – закрепляют состав фин. системы, виды и объем денежных обязательств предприятий и граждан перед гос. образованиями, источники формирования, виды расходов и т.д.

- процессуальные (процедурные) – устанавливают порядок деятельности в области формирования, распределения и использования гос. финансов.

3. По логической структуре состоит из:

- гипотеза – указывает на условия действия нормы. Имеет ряд четко сформулированных условий, при наличии которых требуется или предоставляется право совершить определенные действия в сфере фин. деятельности.

- диспозиция – устанавливает содержание самого правила поведения, т.е предписывает совершение определенных действий.

-санкции – предусматривают последствия нарушения правовой нормы, определяют виды и меру ответственности.

4. По времени действия:

- общие

- временные.

Субъект фин. права – это лицо, способное быть участником фин. правоотношений, поскольку оно наделено необходимыми правами и обязанностями. Это реальный участник конкретных правоотношений:

1. Гос. и его территориальные подразделения: РФ, субъекты РФ, муниципальные образования, административно-территориальные еденицы.

2. Коллективные субъекты: гос. и общественные организации и учреждения, предприятия и иные коммерческие организации.

3. Индивидуальные субъекты: граждане РФ, иностранные граждане и лица без гражданства.

Основной признак правосубъектности гражданина и юридического лица в финансовых правоотношениях — наличие самостоятельного источника дохода (заработка или имущества па территории РФ). Дополнительными признаками служат возраст, гражданское состояние, гражданство. В зависимости от характера правоотношения определяются права и обязанности гражданина как субъекта финансового правоотношения.

Фин.-правовые институты – это совокупность правовых норм, обеспечивающие регулирование определенной группы общественных отношений, в частности фин. права.

Фин.-правовые нормы – это установленные гос. и обеспеченные правила поведения в общественных фин. отношениях, возникающих в процессе планового образования, распределения и использования гос. денежных фондов и доходов, которые закрепляют юр. права и обязанности их участников

Институтами финансового права являются:

1. Бюджетные правоотношения;

2. Налоговые правоотношения;

3. Правоотношения в области страхования;

4. Кредита (государственного и банковского);

5. Государственные расходы;

6. Финансовые правоотношения по поводу регулирования денежного обращения и валютного законодательства;

7. Расчеты регулируемые финансовым правом.

55. Правовое регулирование бюджетных отношений.

Бюджетное право – это подотрасль фин. права, совокупность юр. норм, регулирующих общественные отношения, которые возникают в связи с образованием, распределением и использованием денежных фондов, сосредоточенных в гос. и местных бюджетах. Это совокупность фин.-правовых норм, регулирующих бюджетную систему и бюджетное устройство РФ, состав и порядок распределения доходов и расходов, бюджетную компетенцию и бюджетный процесс.

Бюджетные правоотношения – это урегулированные нормами бюджетного права общественные отношения, возникающие в связи с формированием, распределением и использованием средств гос. и местных бюджетов.

Бюджетные права (обязанности) РФ, ее субъектов, муниципальных образований – это принадлежащие им в области бюджета полномочия в лице соответствующих гос. органов власти или мсу по формированию и реализации собственного бюджета и регулированию бюджетных отношений на своей территории в определенных законодательных пределах.

Особенности бюджетных прав (компетенции) РФ обеспечивают создание фин. базы, без которой невозможно действительное осуществление гос. суверенитета РФ и полномочий. С помощью них в распоряжение федеральных органов власти образуется гос. бюджет, необходимый для функционирования РФ в качестве суверенного гос.

1. Осуществлять законодательное регулирование бюджетных отношений в закрепленных Конституцией пределах ведения, исходя из компетенции устанавливать основы федеральной политики в области гос., экономического, экологического, социального, культурного и национального развития.

2. РФ имеет право на самостоятельный федеральный бюджет как необходимый атрибут государственности и суверенитета.

3. Право устанавливать налоги, сборы, другие источники доходов, подлежащие зачислению в бюджетную систему.

4. Право разграничивать бюджетные доходы между федеральным и остальными бюджетами.

5. Право определять компетенцию субъектов РФ и органов мсу по установлению на подведомственной им территории налогов, сборов, других бюджетных доходов и их размер.

6. Установление основ разграничения расходов между бюджетами.

7. Регулирование бюджетов субъектов РФ путем передачи отчислений от налогов и других источников дохода и выделения дотаций, субвенций.

8. Право образовывать в федеральном бюджете резервные и целевые фонды.

9. Утверждение бюджетной классификации.

10. Полномочия по организации единой бюджетной отчетности по бюджетам всех уровней.

11. Контроль за использованием субъектами РФ и муниципальными образованиями выделенных им из федерального бюджета средств.

Особенности бюджетных прав (компетенций) субъектов РФ. Обладая всей полнотой власти субъекты осуществляют собственное правовое регулирование бюджетных отношений, принимают законы и иные нормативные правовые акты.

1. Законодательное регулирование бюджетной системы, бюджетного устройства, бюджетного процесса на соответствующей территории.

2. Определение, исходя из законодательства РФ, бюджетных прав муниципальных образований в лице их органов мсу.

3. Право каждого субъекта РФ на самостоятельный бюджет – республиканский, краевой, областной и т.д.

4. Право объединять бюджетные ресурсы субъектов со средствами других бюджетов на договорной основе.

5. Право устанавливать на своей территории в соответствии с законодательством РФ региональные налоги, сборы и другие платежи, подлежащие уплате в бюджет субъекта.

6. Право на получение закрепленных за бюджетом субъекта налогов и других доходных источников и отчислений от регулирующих доходов.

7. Право распределения доходов между бюджетом субъекта и местными бюджетами соответствующей территории.

8. Право образовывать в рамках своего бюджета резервы и целевых фонды.

9. Право контролировать использование средств муниципальными образованиями, выделенными им из бюджетов субъектов.

10. Право самостоятельно использовать доходы, дополнительно полученные при исполнении бюджета и суммы превышения доходов над расходами.

11. Право на компенсацию за счет средств федерального бюджета потерь в доходах бюджета субъекта или увеличение его расходов.

Особенности бюджетных прав (компетенции) муниципальных образований. Важное значение этих прав состоит в том, что посредством них создается фин. база, необходимая для решения органами мсу своих вопросов местного значения.

1. Право каждого муниципального образования на самостоятельный местный бюджет, утверждаемый представительными органами мсу.

2. Право выделять в качестве составной части местного бюджета сметы доходов и расходов отдельных населенных пунктов.

3. Право регулировать в соответствии с федеральным и региональным законодательством межбюджетные отношения в случае вхождения в состав данного муниципального образования других муниципальных образований.

4. Право на получение собственных, доходов и отчислений от регулирующих источников доходов.

5. Право на получение из вышестоящих бюджетов финансовых ресурсов, необходимых для осуществления отдельных гос. полномочий.

6. Право самостоятельно расходовать средства местных бюджетов.

7. Право образовывать в местных бюджетах в пределах объемов их доходов резервные и целевые фонды.

8. Право самостоятельно использовать дополнительно полученные в ходе исполнения бюджета средства и суммы превышения доходов над расходами.

9. Право объединять на договорной основе средства местного бюджета со средствами иных бюджетов.

10. Право представительного органа мсу устанавливать на своей территории местные налоги, сборы и другие платежи, подлежащие зачислению в местный бюджет.

11. Право на компенсацию увеличившихся расходов или уменьшившихся доходов.

12. Право представительных органов мсу определять организационные формы контроля за исполнением утвержденного им бюджета.

13. Право органов мсу регулировать бюджетные отношения на территории соответствующего муниципального образования.

Бюджетный кодекс. Ст. 2,3, используется для регулирования бюджетных отношений. В БК РФ есть статьи, которые регулируют бюджетные отношения, но крайне скупо. Ст. 71, 72. Ст. 71 в ведении РФ находятся федеральный бюджет, налоги и сборы, а также финансовое, валютное регулирование, денежная эмиссия, федеральные экономические службы, включая федеральные банки. Методом зеркального отражения можно сказать, что в ведении субъектов РФ находятся региональные бюджеты и сборы. Ст. 32 органы местного самоуправления устанавливают и утверждают местный бюджет и местные налоги и сборы. Ст. 175 денежной ед. РФ является рубль, устанавливается ЦБ. К федеральному закону отнесена (налоговый кодекс) система налогов, взимаемых в бюджет в форме государственных налогов и сборов. Федеральные займы также регулируются этой статьей.

Три группы нормативных актов:

Федеральный уровень:

1. Бюджетный кодекс, как акт системного действия (кодифицированные акты обладают такой же юридической силой, что и законы, но приоритет отдается кодифицированным актам – это вечная коллизия);

2. Федеральный закон «О федеральном бюджете на соответствующий год»;

Другие ФЗ, регулирующие бюджетные отношения. Например, закон «О финансовых основах местного самоуправления в РФ», закон «О финансовых основах местного самоуправления в РФ»

3. Бюджетные отношения могут регулироваться указами президента. Президент может издавать указы, регулирующие бюджетные отношения в инициативном порядке (по собственной инициативе);

4. Постановления правительства РФ. В отношении них БК устанавливает, что эти постановления издаются только в случаях, предусмотренных ФЗ или указами президента.

Вопрос об инициативных актах имеет право на существование.

5. Акты Министерства Финансов. В результате административной реформы получило право на издание актов. Являются надлежащими актами, регулирующие бюджетные отношения.

На уровне субъектов Федерации:

1. Конституции или уставы (в уставе СПб есть статьи, регулирующие бюджетные отношения);

2. Законы субъектов федерации, регулирующие бюджетные отношения.

3. Постановления высшего органа субъекта РФ.

4. Иные акты, например, акты комитета финансов. Для издания актов иных органов должно быть специальное правовое основание.

Муниципальный уровень:

1. Устав муниципального образования, определяющий основы бюджетного процесса.

2. Должны издаваться нормативные акты представительного органа, определяющие порядок внесения проекта бюджета.

3. Акты иных органов, например, главы муниципального образования.

(дополнительно в вопросах 12-19)

55. Налоговое регулирование предпринимательской деятельности. Ответственность за нарушение налогового законодательства.

Налоговое право – это совокупность фин.-правовых норм, регулирующих фин. отношения по установлению, введению в действие и взиманию налогов в бюджетную систему и в предусмотренных случаях – внебюджетные гос. и муниципальные целевые фонды с организаций и физ. лиц.

Налоговые правоотношения – это урегулированные нормами налогового права общественные финансовые отношения, возникающие по поводу установления, введения в действие и взимания налогов с физ. лиц и организаций.

Федеральными признаются налоги и сборы, установленные Налоговым Кодексом и обязательные к уплате на всей территории РФ. - налог на добавленную стоимость; - акцизы на отдельные виды товаров и услуг и отдельные виды минерального сырья; - налог на прибыль (доход) организаций; - налог на доходы от капитала; - подоходный налог с физических лиц; - взносы в государственные социальные внебюджетные фонды; - государственная пошлина; - таможенная пошлина и таможенные сборы; - налог на пользование недрами; - налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы; - налог на дополнительный доход от добычи углеводородов; - сбор за право пользования объектами животного мира и водными биологическими ресурсами; - лесной налог; - водный налог; - экологический налог; - федеральные лицензионные сборы.

Региональными признаются налоги и сборы, установленные Налоговым Кодексом и законами субъектов РФ, которые вводятся в действие законами субъектов РФ и обязательны к уплате на территории соответствующих субъектов РФ. - налог на имущество организаций; - налог на недвижимость; - дорожный налог; - транспортный налог; - налог с продаж; - налог на игорный бизнес; - региональные лицензионные сборы.

Местными признаются налоги и сборы, установленные Налоговым Кодексом и нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления, которые вводятся в действие в соответствие с Налоговым кодексом РФ, нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления и обязательны к уплате на территории соответствующих муниципальных образований - земельный налог; - налог на имущество физических лиц; - налог на рекламу; - налог на наследование и дарение; - местные лицензионные сборы.

Налоговое регулирование осуществляется по средством следующих нормативно-правовых документов:

- Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ).

- Письмо Госналогслужбы РФ, Федеральной службы налоговой полиции РФ от 13 июня 1997 г. NN АП-6-02/448, СА-2044 "О налогообложении системы государственного резерва"

- Письмо Госналогслужбы РФ от 6 февраля 1998 г. N 18-1-04/69 О праве юридического лица осуществлять деятельность, на занятие которой необходимо получение лицензии

- Письмо Госналогслужбы РФ от 29 апреля 1998 г. N ВП-6-12/263@ О предоставлении налоговых льгот организациям, зарегистрированным в закрытых административно-территориальных образованиях

- Письмо Госналогслужбы РФ от 22 июня 1998 г. N ШС-6-01/365 О контроле за предоставлением налоговых льгот

- Письмо Госналогслужбы РФ от 3 февраля 1993 г. N ВЗ-6-04/62 "О местных налогах, сборах, пошлине и неналоговых платежах"

- Телеграмма Госналогслужбы РФ и Минфина РФ от 10 февраля 1995 г. NN НП-6-13/70, 03-61-01 "О применении нормативов отчислений в бюджеты различных уровней"

- Письмо Госналогслужбы РФ от 19 июля 1993 г. N ЮУ-6-06/235 "О налогообложении предприятий в свободных экономических зонах"

- Письмо Госналогслужбы РФ от 19 июня 1995 г. N ВГ-4-13/26н "Об усилении контроля за обеспечением поступлений регулирующих налогов в федеральный бюджет"

- Телеграмма Госналогслужбы РФ и Минфина РФ от 6 мая, 11 июля 1996 г. NN ВЗ-6-08/469, 04-04-01 Об исчислении подоходного налога, других налогов и сборов, уплачиваемых физическими и юридическими лицами

- Телеграмма Госналогслужбы РФ и Минфина РФ от 26 февраля 1996 г. NN ВЗ-6-09/137, 3-Б1-01 "О нормативах отчислений в бюджеты регулирующих налогов"

- Письмо МНС РФ от 24 мая 1999 г. N 02-1-16 О предоставлении льгот по налогам для предприятий, производящим затраты на обучение своих работников по очной и очно-заочной форме обучения

- Письмо МНС РФ от 5 июля 1999 г. N 02-1-12 О налогообложении региональных государственных фондов поддержки малого предпринимательства

- Письмо МНС РФ от 21 июня 1999 г. N 18-1-04/920 Об институте представительства в налоговых правоотношениях

- Письмо МНС РФ и Минюста РФ от 10 августа 2000 г. NN БГ-6-05/602, 6607-АМ "Об уплате налоговых платежей Центральным банком Российской Федерации"

- Письмо МНС РФ от 26 сентября 2000 г. N 01-1-03/1160 О налоговых льготах научным организациям

Ответственность за нарушение налогового законодательства

Налоговая система не может функционировать без ин­ститута ответственности. В соответствии с Законом об основах налоговой системы исполнение обязанностей налогоплатель­щика обеспечивается мерами административной и уголовной ответственности, а также финансовыми санкциями.

Что касается ответственности за нарушения налогового законодательства, предусмотренной в п.1 ст. 13, 15 Закона об основах налоговой системы и ст. 22 Закона о подоходном нало­ге, то ей присущи все основные признаки юридической ответ­ственности: — она является средством охраны правопорядка;

— состоит в применении мер государственного принужде­ния;

— наступает за нарушение правовых норм; — наступает на основе норм права, т. е. нормативно опре­делена;

— является последствием виновного деяния.

— состоит в применении санкций правовых норм и связа­на с отрицательными последствиями материального или мо­рального характера, которые правонарушитель должен претер­петь;

— реализуется в соответствующих процессуальных фор­мах.

В то же время налоговая ответственность характеризуется и рядом особенностей, что позволяет говорить о ней особо:

1) применение ответственности за нарушение налогового законодательства урегулировано нормами налогового права;

2) основанием ответственности является налоговое право­нарушение,

3) данная ответственность состоит в применении к нару­шителю специальных финансовых санкций — штрафов и пе­ней, поэтому она носит исключительно имущественный харак­тер, причем взыскание происходит, как правило, в денежной форме;

4) размер финансовых санкций, чаще всего, так или иначе увязан с размером «налогового ущерба» для бюджета как в объем­ном выражении (суммы штрафов напрямую зависят от суммы недоимки), так и во временном (пени взыскиваются за каждый день недоимки);

5) законодательством предусмотрен особый порядок при­влечения к ответственности: для юридических лиц — бесспор­ное взыскание, для физических — судебный порядок;

6) субъектами данной ответственности являются налогоп­лательщики и лица, способствующие уплате налогов;

7) к налоговой ответственности обязанных лиц привлека­ют налоговые органы и органы налоговой полиции, а в специ­ально установленных случаях — таможенные органы.

Налоговая ответственность — это примене­ние финансовых санкций за совершение налогового правонаруше­ния уполномоченными на то государственными органами к нало­гоплательщикам и лицам, содействующим уплате налога.

Закон об основах налоговой системы использует собира­тельное понятие налогов. Поэтому налоговая ответственность, которая предусмотрена ст. 13 указанного закона, может применяться по отношению как к собственно налогам, так и к сбо­рам, пошлинам и другим обязательным платежам, включен­ным в налоговую систему России, если иное не предусмотрено законом. Например, Таможенным кодексом РФ установлена специальная ответственность в отношении таможенных плате­жей. В то же время, поскольку взносы в социальные внебюд­жетные фонды не предусмотрены в Законе об основах налого­вой системы, по отношению к ним не может применяться от­ветственность, предусмотренная ст. 13 этого закона.

Как и любая другая юридическая ответственность, налого­вая базируется на принципах законности, справедливости, нео­твратимости и т. д. Проявления законности многообразны, од­нако в отношении налоговой ответственности этот принцип означает прежде всего применение финансовых санкций в стро­гом соответствии с законом, а также установление финансовых санкций исключительно законом.

В качестве субъектов налоговой ответственности выступа­ют налогоплательщики и другие обязанные лица.

Основаниями применения налоговой ответственности явля­ются:

1) нормы, т. е. система нормативных актов, ее регулирую­щих;

2) факты, т. е. деяния конкретного субъекта, нарушающие правовые предписания, охраняемые мерами ответственности;

3) процессуальные действия, т. е. акт компетентного орга­на о наложении конкретного взыскания за конкретное налого­вое правонарушение.

Содержание налоговой ответственности состоит в правах, обязанностях, а также в реальных действиях по их использова­нию и осуществлению.

64. Правовое регулирование финансовой деятельности субъектов предпринимательства.

Государственное регулирование финансовой деятельности предприятий представляет собой процесс нормативно-правового регламентирования условий формирования их внешних и внутренних финансовых отношений и осуществления основных видов финансовых операций.

В отличие от централизованных денежных фондов финансы организаций относятся к децентрализованным фондам денежных средств, которые образуются в конкретных организациях и используются на их производственные и социальные цели, а также перераспределяются в интересах всего общества. Это ресурсовые фонды государства.

Финансовые отношения по формированию и использованию целевых внутрихозяйственных фондов обеспечивают процесс расширенного воспроизводства, позволяют удовлетворять свои разнообразные потребности, а в конечном итоге — создавать новую прибавочную стоимость и распределять ее.

Таким образом, финансовая деятельность организаций представляет собой организуемый руководством любой организации процесс формирования, распределения и использования денежных фондов и накоплений для расширенного воспроизводства и пополнения государственных фондов денежных средств.

Направления, формы и методы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий носят целенаправленный характер на каждом этапе экономического развития страны. На современном этапе это регулирование подчинено следующим основным целям:

1. Обеспечение направленности форм и методов государственного регулирования финансовой деятельности предприятий на реализацию разработанной государственной финансовой политики в целом.

2. Упорядочение форм и условий внешних и внутренних финансовых отношений с целью их согласованности с соответствующими формами, используемыми в сфере государственных финансов и финансов домашних хозяйств.

3. Обеспечение единства основных условий осуществления финансовой деятельности предприятиям различных форм собственности, отраслевой принадлежности и организационно-правовых форм функционирования.

4. Обеспечение единства условий и возможностей формирования всеми предприятиями необходимых финансовых ресурсов за счет внутренних источников при эффективной их хозяйственной деятельности.

5. Обеспечение свободного и открытого доступа всех предприятий к внешним источникам формирования финансовых ресурсов.

6. Регламентация отдельных направлений финансовой деятельности и форм использования финансовых ресурсов предприятий в соответствии с осуществляемой государственной экономической и социальной политикой.

7. Гарантированность защиты предприятий в процессе осуществления ими финансовой деятельности от противоправных действий со стороны недобросовестных партнеров и прямого мошенничества отдельных лиц.

8. Стимулирование предприятий к выбору наиболее эффективных направлений и форм финансовой деятельности, а также прогрессивных видов финансовых инструментов, способствующих ускорению реализации рыночных реформ и обеспечивающих достижение стратегических целей и задач экономического роста страны.

Исходя из сформулированных целей государственное регулирование финансовой деятельности предприятий осуществляется на современном этапе на основе следующих принципов:

1. Формирование системы основных направлений регулирования финансовой деятельности предприятий, обеспечивающих реализацию государственной финансовой политики и эффективное решение задач по реформированию экономики.

2. Обеспечение перспективности нормативно-правовых актов, направленных на регулирование финансовой деятельности предприятий, с позиций соответствующей регламентации ими порядка использования наиболее эффективных форм и методов осуществления этой деятельности, наиболее перспективных и прогрессивных видов финансовых инструментов и т.п.

3. Обеспечение достаточной самостоятельности предприятий в выборе основных направлений, форм и методов ведения финансовой деятельности в условиях ее государственного регулирования.

4. Соблюдение необходимой пропорциональности в обеспечении финансовых интересов государства, предприятий и отдельных граждан при осуществлении регулирования финансовой деятельности отдельных субъектов хозяйствования.

5. Обеспечение взаимосвязи государственного регулирования основных направлений и форм финансовой деятельности предприятий с формами и методами регу­лирования отдельных сегментов финансового рынка и осуществляемых на них операций.

6. Учет накопленного мирового опыта формирования правовых основ регулирования финансовой деятельности отдельных субъектов хозяйствования; интеграция отечественных правовых норм в международную систему финансовых правоотношений.

С учетом рассмотренных целей и принципов государственного регулирования финансовой деятельности предприятий строится процесс этого регулирования различными государственными органами, обеспечивается должная координация и взаимосвязь отдельных нормативно-правовых актов в этой сфере, принимаемых на различных уровнях государственного управления.

Процесс государственного регулирования финансовой деятельности предприятий включает:

1. Создание необходимой нормативной базы, регулирующей основные формы и виды финансовой деятельности предприятий на современном этапе развития рыночных отношений и адекватной уровню развития экономики страны.

2. Формирование нормативных требований к унификации параметров в отдельных используемых предприятиями финансовых инструментов и регламентация правил ведения операций с ними.

3. Формирование определенной системы требований к созданию и деятельности финансовых институтов, обслуживающих финансовую деятельность предприятий, и лицензированию различных видов этих институтов.

4. Формирование действенной системы экономических стимулов к использованию в практике финансовой деятельности предприятий наиболее эффективных с позиций общеэкономического развития страны направлений и форм этой деятельности, прогрессивных видов финансовых инструментов.

5. Создание действенной системы финансовых и иных санкций за нарушение предприятиями установленных правовых норм осуществления финансовой деятельности.

6. Регламентирование систем и форм контроля за соблюдением предприятиями установленных государственными органами правовых норм осуществления финансовой деятельности.

Финансовой деятельности организаций всех форм собственности свойственны ряд принципов, нашедших отражение в законодательстве:

1. Принцип законности,

Финансовая деятельность любой организации осуществляется в соответствии с российским законодательством (гражданским, финан­совым, трудовым, бухгалтерским п т.д.).

2. Принцип организационно-правовой формы.

От организационно-правовой форм организации зависят, напри­мер, размеры уставного капитала и резервного фонда. Так, в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» минималь­ным размер уставного капитала открытого акционерного общества должен составлять не менее 1000 МРОТ па да­ту регистрации общества, а закрытого общества — не менее 100 МРОТ

3. Принцип самостоятельности в сочетании с государственным ре­гулированием.

Организации самостоятельно принимают решения по созданию различных фондов, что должно быть закреплено в уставе организа­ции, в противном случае организация не сможет эти фонды использо­вать. Предельные параметры этих фондов устанавливаются государ­ством. Так, и соответствии с законом «Об акцио­нерных обществах» в обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его УК. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достиже­ния размера, установленного уставом общества.

4. Принцип планирования и прогнозирования процессов формирова­ния и использования финансовых ресурсов.

Важное условие успешной деятельности организаций и предприятий — грамотно составленный, выверенный в соответствии с экономическими и иными прогнозами бизнес план организации. Предоставление бизнес-плана — неотъемле­мое условие инвестирования и кредитования организации. Бизнес-план делает прозрачной деятельность организации и является своего рода страховой гарантией своевременного возврата вкладов и процентов кредиторам и инвесторам.

5. Принцип самоокупаемости и самофинансирования.

Затраты на производство, реализацию продукции и на развитие производства осуществляются, в первую очередь, за счет собственных средств организации (прежде всего за счет прибыли). За счет собст­венных финансовых ресурсов организации погашают и банковские кредиты.

Принцип самоокупаемости и самофинансирования предполагает необходимость создания резервных фондов, предназначенных в ак­ционерных обществах, например, для покрытия непредвиденных убытков.

Реализация этого принципа — необходимое условие деятельности организаций всех форм собственности.

6. Принцип разграничения средств, предназначенных для основной деятельности и капитальных вложений.

Данный принцип закреплен в бухгалтерском законодательстве и реализуется в требовании к организациям вести раздельный учет те­кущих затрат на производство и капитальные вложения.

7. Принцип имущественной обособленности.

Активы и обязательства организации существуют и учитываются обособленно от активов и обязательств собственников этой организа­ции, а также активов (арендованное имущество) и обязательств дру­гих организаций. Это вызвано тем, что организация отвечает по сво­им обязательствам только собственным имуществом.

8. Принцип контроля.

Контроль за состоянием финансовых ресурсов и их надлежащим использованием обеспечивается благодаря обязательному ведению бухгалтерского учета и представлению достоверной финансовой от­четности.

Внутренний контроль за финансовой деятельностью организации осуществляют бухгалтерские службы и службы внутреннего аудита, а внешний — компетентные государственные органы, органы местного самоуправления, банки, аудиторские организации.

9. Принцип учета.

Целостная система хозяйственного учета, состоящая из оператив­ного, бухгалтерского, статистического и налогового учета, функцио­нирует в любой организации. Хозяйственный учет призваны обеспечивать руководство организации, а также органы государственной власти и органы местного самоуправления информацией о состоянии финансовых ресурсов, необходимой для контроля и принятия управленческих решений в целях производства конкурентоспособной продукции, оказания услуг, увеличения объема выручки и как следствие — увеличение поступлений налогов в бюджет.

Основными направлениями в области правового регулирования финансовой деятельности субъектов предпринимательства являются:

• Правовые основы формирования и использования денежных фондов предприятия;

• Правовые основы формирования и использования прибыли как финансового результата деятельности предприятия;

• Правовые основы формирования финансовых ресурсов организаций.

Правовые основы формирования и использования денежных фондов предприятия.

Для организации любого юридического лица необходим на­чальный капитал, которым является уставный капитал (фонд).

Уставный капитал — сумма вкладов, первоначально инвестиро­ванных собственниками в имущество организации для обеспечения уставной деятельности. Его размер всегда четко определен в учреди­тельных документах организации. Конкретное назначение, функции и порядок формирования уставного капитала зависят в основном от организационно-правовой формы. Правовой режим уставного ка­питала закреплен в нормах ГК и нормах специальных нормативных актов.

Уставный капитал — источник формирования основного и оборот­ного капитала- За счет основного капитала организация приобретает основные средства, нематериальные активы и другие внеоборотные активы. Оборотный капитал направляется на приобретение оборот­ных активов — сырья, материалов, топлива и другого имущества.

Добавочный капитал создается за счет прироста стоимости имуще­ства в результате переоценки основных средств, эмиссионного дохода (превышения продажной цены акций над номинальной за минусом издержек по продаже), безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей па производственные цели. Денежные средства на­званного фонда могут использоваться на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества другим организациям и лицам, и др.

Резервный капитал (страховой капитал) — денежный фонд органи­зации, образуемый за счет отчислений от прибыли, остающейся в рас­поряжении организации и предназначенный для покрытия убытков отчетного года, а также для выплаты доходов инвесторам и кредито­рам в случае недостаточности прибыли отчетного года.

Помимо вышеперечисленных на предприятии могут создаваться и иные специальные фонды, использование средств которых носит строго целевой характер.

Правовые основы формирования и использования прибыли как финансового результата деятельности предприятия.

Б настоящее время порядок определения прибыли как финансового результата деятельности организаций регламентируется правилами бухгалтерского учета, устанавливаемыми Министерством финан­сов РФ ( ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации»).

Установленные правила унифицированы и едины для коммерче­ских организаций всех форм собственности.

Министерство финансов РФ устанавливает для организаций всех форм собственности правила формирования в бухгалтерском учете информации о доходах организаций, в том числе государственных и муниципальных предприятий.

В соответствии с ПБУ 9/99 доходы организации в зависимости от ях характера, условий получения подразделяются па три вида.

1. Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

2. Операционные доходы — поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации; поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности; поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций.

К операционным доходам относятся также прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности, поступления от продажи основных средств п иных активов.

3. К внереализационным доходам относятся штрафы, пени, неустой­ки за нарушение условий-договоров, активы, полученные безвозмездно, поступления в возмещение причиненных организации убытков, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году, суммы кредиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, и др.

Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на: расходы но обычным видам деятельности; операционные расхо­ды; внереализационные расходы. Расходы, отличные от расходов по обычным видам деятельности, считаются прочими расходами. К про­чим расходам относятся также чрезвычайные расходы.

Прибыль — важнейший показатель хозяйственной деятельности организации и источник его финансовых ресурсов.

Таким образом, в бухгалтерском учете под прибылью стоит понимать разницу между до­ходом организации за минусом ее расходов, а под доходом — сумму выручки от реализации продукции.

В РФ помимо бухгалтерского учета отдельно выделяется налоговый учет (связи с принятием гл. 25 ПК «Налог па прибыль организаций»), который существует параллельно с бухгалтер­ским. В этой связи, наряду с бухгалтерской прибылью, регламенти­руемой бухгалтерским законодательством, организации рассчитывают и прибыль для целей налогообложения в соответствии с требования­ми НК.

В целях налогового учета в соответствии с НК прибылью признаются:

1) для российских организаций — полученные доходы, уменьшенные на величину расходов;

2) для иностранных организа­ции, осуществляющих деятельность в РФ через постоянные предста­вительства, - полученные через эти представительства доходы, уменьшенные на величину произведенных представительствами рас­ходов;

3) для иных иностранных организации — доходы, полученные от источников в РФ.

К доходам в целях налогового учета относятся: доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав; внереализационные доходы.

Доходом от реализации признаются выручка от реализации това­ров (работ, услуг) как собственного производства, так и рапсе приоб­ретенных, выручка от реализации имущественных прав.

Выручка от реализации определяется исходя из всех поступлений, связанных с расчетами за реализованные товары (работы, услуги) или имущественные права, выраженные в денежной или натуральной формах.

Расходами и целях налогового учета признаются: обоснованные, т.е. экономически оправданные затраты; затраты, выра­женные в денежной форме; затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством РФ; затраты, произведенные для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.

Прибыль, остающаяся в распоряжении организации после погашения налоговых обязательств перед бюджетом, называется чистой прибылью, которая направляется на формирование специальных фондов организации (накопления, потребления).

Фонд накопления — средства, отчисляемые из чистой прибыли и направляемые на развитие производства. Их использование связано с развитием основного производства в целях увеличения имущества организации и с финансовыми вложениями для извлечения прибыли.

Фонд потребления — отчисления из чистой прибыли, направляемые па социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, выплату дивидендов, единовременных поощрений, материальной помощи и др. социальные нужды.

Кроме того, в организациях, получающих валютную выручку от экспортных операций или покупающих валюту для импортных операций, образуется валютный фонд, для которого в коммерческих банках, имеющих лицензию Центрального банка РФ, открывается валютный счет.

Помимо рассмотренных выше постоянных денежных фондов, организации могут создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, работы, услуги с отнесением сумм на, финансовые результаты организации. Сомни­тельный долг — дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответ­ствующими гарантиями. Резерв сомнительных долгов создается из ЧП на ос­нове результатов проведенной инвентаризации дебиторской задол­женности организации.

Таким образом, финансовые отношения по формированию и ис­пользованию целевых внутрихозяйственных фондов позволяют орга­низации и полной мере вести процесс расширенного производства, удовлетворять свои разнообразные потребности, а в конечном итоге -создавать новую стоимость и распределять ее.

Правовые основы формирования финансовых ресурсов организаций.

В зависимости от источников образования финансовые ресурсы организаций можно подразделить на собственные (внутренние) и привлеченные (внешние).

Собственные финансовые ресурсы организации состоят из доходов, прибыли от основной и иной деятельности, выручки от реализации выбывшего имущества (за вычетом затрат по его реализации), амор­тизационных отчислений.

Немаловажный источник формирования финансовых ресурсов ор­ганизации — амортизационные отчисления, т.е. средства, накапливае­мые в организации в результате переноса стоимости основных средств и нематериальных активов по определенным нормам на текущие из­держки производства и обращения.

Норма амортизации — выраженная в процентах доля балансовой стоимости амортизируемого имущества, подлежащая включению в те­кущие издержки в течение отчетного года.

Амортизационные отчисления как источник финансовых ресурсов организации имеют целевое назначение. Они предназначены для пол­ного восстановления изношенных основных фондов организации, включаются в затраты, после реализации выручки поступают на рас­четный счет организации в составе выручки от реализации продук­ции. В целях налогового учета состав амортизируемого имущества, порядок определения его стоимости, амортизационные группы, осо­бенности включения амортизируемого имущества в составе амортиза­ционных групп, методы и порядок расчета сумм амортизации регла­ментируются НК.

Амортизация начисляется на объекты основных средств и немате­риальных активов независимо от результатов хозяйственной деятель­ности организации. Таким образом, амортизационные отчисления -достаточно стабильный и равномерно поступающий источник финан­совых ресурсов.

Помимо собственных средств организации, немаловажную роль играют привлеченные источники средств — средства, полученные пу­тем распространения акции; заемные средства; средства, поступаю­щие в порядке перераспределения, бюджетные ассигнования.

Заемные средства могут быть мобилизованы организацией на фи­нансовом рынке в качестве банковского кредита. Условия кредитования субъектов предпринимательства регулируются нормативно-правовыми актами в области банковской деятельности.

К средствам, поступающим в порядке перераспределения, относят­ся страховые возмещения по наступившим рискам; финансовые ре­сурсы, поступившие от других организаций; дивиденды и проценты по привлеченным ценным бумагам, бюджетные субсидии.

Бюджетное финансирование организаций осуществляется в целях выполнения ими государственных заказов, публично значимых инве­стиционных программ или для краткосрочной материальной под­держки производственной деятельности. Размеры выделяемого бюд­жетного финансирования во многом определяются публичными функциями, реализуемыми государством через деятельность каждой конкретной организации (регулируется БК).

Структура источников финансовых ресурсов организации имеет важное значение, поскольку показывает соотношение собственных и заемных средств н активе организации. Деятельность организации, опирающаяся в большей степени на внутренние финансы, свидетель­ствует о его финансовой надежности и ликвидности. Напротив, при­влечение внешних источников финансирования не всегда может быть оправданным, поскольку предполагает выплату процентов за пользо­вание чужими денежными средствами тем самым отягощает лик­видность организации.

65. Правовое регулирование валютных отношений, эмиссии и обращения ценных бумаг.

Фундамент нормативной базы регулирования валютных отношений образуют Федеральный закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле", а также принятые в его развитие многочисленные подзаконные акты.

Данный ФЗ устанавливает:

• правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации;

• полномочия органов валютного регулирования;

• определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой Российской Федерации и внутренними ценными бумагами;

• права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля (далее также - органы и агенты валютного контроля).

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

В соответствии с законом органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации. ЦБ РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

При этом под валютными операциями понимаются операции между резидентами, а также нерезидентами по приобретению/ отчуждению валютных ценностей, а также ввоз/ и вывоз валютных ценностей на территорию РФ.

Валютные ценности - иностранная валюта и внешние ценные бумаги, то есть бумаги, номинал которых указан в валюте отличной от валюты РФ.

Валютное регулирование – деятельность государства по регламентированию порядка совершения валютных операций и международных расчетов.

Основными направлениями валютного регулирования являются:

1. Защита валюты РФ. Установлено, что все расчеты между резидентами осуществляются в валюте РФ без ограничений.

2. Регулирование права собственности на валютные ценности, т.е. валютные ценности РФ могут находится в собственности как резидентов, так и нерезидентов.

3. Регламентирование порядка совершения в РФ сделок с драг. металлами, природными драг. камнями и жемчугом.

4. Организация функционирования внутреннего валютного рынка РФ, т.е. покупка и продажа иностранной валюты осуществляется через уполномоченные банки, биржи.

5. Регулирование осуществления счетов резидентов в иностранной валюте.

6. Регламентирование осуществления валютных операций резидентов в РФ, т.е. резидентам разрешено осуществлять текущие валютные операции без ограничений.

7. Определение порядка функционирования счетов нерезидентов в иностранной валюте и валюте РФ.

8. Урегулирование порядка осуществления валютных операций нерезидентов в РФ.

Основным органом валютного регулирования является ЦБ РФ. Его функции:

- определяет сферу и порядок обращения в РФ ин. валюты и ценных бумаг в ин. валюте;

- издает нормативные актов;

- устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций в ин. валюте;

- проводит все виды валютных операций;

- устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ ин. валюты;

- устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам на осуществление валютных операций;

- устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций.

Валютный контроль – деятельность гос. по обеспечению соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Основными направлениями валютного контроля являются:

1. Определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличие необходимых документов;

2. Проверка выполнения резидентами обязательств в ин. валюте перед государством и обязательств по продаже ин. валюты на внутреннем рынке РФ;

3. Проверка обоснованности платежей в ин. валюте;

4. Проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям.

Органы валютного контроля: Банк России, Правительство РФ, Таможенные органы, Министерство по налогам и сборам, Минфин РФ, Федеральные органы налоговой полиции, Министерство экономического развития и торговли РФ.

Правовое регулирование эмиссии и обращения ц/б осуществляется на основе ФЗ «О рынке ц/б». Федеральным законом регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе без документарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Регулирование рынка ценных бумаг (р. ц. б.) – это упорядочение деятельности на нём всех его участников операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Регулирование р. ц. б. охватывает все виды деятельности и все виды операций на нём: эмиссионные; посреднические; инвестиционные; спекулятивные; залоговые; трастовые и т.п.

Регулирование р. ц. б. осуществляется органами или организациями, уполномоченными на выполнение функций регулирования. С этих позиций различают: государственное регулирование рынка, осуществляемое государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования; регулирование со стороны профессиональных участников р. ц. б., или саморегулирование рынка; процесс этот в данный момент развивается двояко.

С одной стороны, государство может передавать часть своих функций по регулированию рынка уполномоченным или отобранным им организациям профессиональных участников р. ц. б.

С другой стороны, последние могут сами договориться о том, что созданная ими организация получает некие права регулирования по отношению ко всем участникам данной организации; общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение; конечном счёте именно реакция широких слоёв общества в целом на какие-то действия на рынке ценных бумаг является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия государства или профессионалов рынка.

Регулирование рынка ценных бумаг обычно имеет следующие цели:

- поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка;

- защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций, от преступных организаций;

- обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;

- создание эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, и на котором каждый риск адекватно вознаграждается;

- в определённых случаях создание новых рынков, поддержка необходимых обществу рынков и рыночных структур, рыночных начинаний и нововведений и т.п. ;

- воздействие на рынок с целью достижения каких- то общественных целей (например, для повышение темпов роста экономики, снижения уровня безработицы и т.д.) .

Процесс регулирования на рынке ценных бумаг включает:

- создание нормативной базы функционирования рынка, т.е. разработка законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов, которые ставят функционирование рынка на общепризнанную и всеми соблюдаемую основу;

- отбор профессиональных участников рынка;

- современный р. ц. б., как, пожалуй, и любой другой рынок, невозможен без профессиональных посредников. Однако не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворить определённым требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это регулирующими организациями или органами;

- контроль за соблюдением выполнения всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка; этот контроль выполняется соответствующими контрольными органами;

- систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке, такими санкциями могут быть: устные и письменные предупреждения, штрафы, уголовные наказания, исключение из рядов участников рынка.

66. Амортизация и износ основных фондов, их роль в общественном воспроизводстве.

Амортизация - возмещение в денежной форме стоимости из­носа основных фондов. Она представляет собой способ посте­пенного переноса стоимости фондов на выпускаемую продук­цию. Отчисления, предназначенные для возмещения стоимости изношенной части основных фондов, называются амортизацион­ными. Следует отметить, что основные фонды после каждого производственного цикла не требуют возмещения износа в нату­ральной форме, поэтому амортизационные отчисления накапли­ваются, образуя амортизационный фонд.

Общая сумма амортизации, переносимая на производимую продукцию, определяется как разница между первоначальной и ликвидационной стоимостью основных фондов.

Норма амортизации - это годовой процент перенесения стои­мости основных фондов на продукцию.

Сумма амортизационных отчислений определяется как соот­ветствующий процент от балансовой (первоначальной или восста­новительной) стоимости объекта амортизации.

Износ ОФ – частичная или полная утрата ими своих технико-экономических параметров и стоимости

• Физический:

• В процессе эксплуатации

• В процессе бездействия

• Моральный:

• Вследствие повышения производительности труда в отраслях производящих ОФ

• Вследствие появления более прогрессивных производственных ОФ

процесс переноса стоимости амортизируемого имущества на стоимость продукции

Признаки амортизируемого имущества: ( ОФ, НМА, кап.вложения в предоставленные в аренду ОФ в форме неотделимых улучшений, произведенных арендатором с согласия арендодателя и не компенсируется ими)

• имущество со сроком полезного использования более 12 мес, находящееся в организации на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления

• объекты теряют свои потребительские качества

• стоимость объекта свыше 40 тыс руб за единицу (без НДС)

Общая сумма амортизации, переносимая на производимую продукцию, определяется как разница между первоначальной и ликвидационной стоимостью основных фондов.

Норма амортизации - это ежегодный процент амортизированных отчислений от первоначальной стоимости ОФ.

Норма амортизации Рассчитанная в процентах норма амортизации показывает какую долю своей балансовой стоимости ежегодно переносят средства труда на создаваемую ими продукцию.

На =((Фп(б) – Фл) * 100%) /(Фп(б) * t сл) Формула нормы амортизации Норма амортизации рассчитывается по формуле: где На – норма амортизации основных фондов в год (%); Фп(б) – первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов; Фл – ликвидационная стоимость; t сл – срок службы основных фондов.

На= 100/ СПИ

Сумма амортизационных отчислений определяется как соот­ветствующий процент от балансовой (первоначальной или восста­новительной) стоимости объекта амортизации.

Амортизационный фонда: накопление амортизационных отчислений. Предназначен для предотвращения физического и морального износа.

В бухгалтерском учете амортизации не начисляется на:

• объекты основных средств, потребительские свойства которых с течением времени не изменяются (земельные участки; объекты природопользования; объекты, отнесенные к музейным предметам и музейным коллекциям, и др.).

• По объектам основных средств некоммерческих организаций амортизация не начисляется. По ним на забалансовом счете производится обобщение информации о суммах износа.

• По используемым для реализации законодательства РФ о мобилизационной подготовке и мобилизации объектам основных средств, которые законсервированы и не используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное владение и пользование или во временное пользование, амортизация не начисляется.

• Объекты, находящиеся в ремонте более 12 мес.

Предприятия, как правило, сами определяют нормы амортиза­ции в соответствии с выбранным методом ее начисления в преде­лах установленных сроков полезного использования объектов по каждой амортизационной группе фондов.

Срок полезного использования

Порядок определения:

• ожидаемого срока использования объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью.

• ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта

• нормативно-правовых и других ограничений использования объекта (например, срок аренды)

В целях бухгалтерского учета устанавливается юр лицами самостоятельно. При этом наибольший срок полезного использования устанавливается при освоении рынка, ухудшении возможности реализации продукции по причине ценовой неконку­рентоспособности, а также по другим причинам с учетом особен­ностей отдельных видов производств. Наименьший срок полезно­го использования применяется в случаях высокой конкурентоспо­собности производимой продукции, нарастания объемов продаж, благоприятной конъюнктуры рынка, а также с учетом особенно­стей производства.

Общий порядок начисления износа:

• начисляется ежемесячно по каждому объекту ос­новных фондов исходя из принятых предприятием сроков полезно­го использования, норм амортизации и их амортизируемой стоимо­сти.

• Начисление амортизации по вновь введенным в эксплуатацию объектам начинается с первого числа месяца, следующего за меся­цем ввода их в эксплуатацию. Начисление амортизации прекраща­ется по выбывшим объектам - с первого числа месяца, следующего за месяцем вывода из эксплуатации.

• Не начисляется на арендованные объекты и объекты, полученные в лизинг

• При функционировании основных средств в условиях, отли­чающихся от принятых, например в агрессивной среде, годовая норма амортизации может быть скорректирована путем примене­ния повышающего коэффициента, но не более 2,0. (отражается в учетной политике).

• В сезонных производствах годовая сумма амортизационных отчислений начисляется равномерно в течение периода работы в отчетном году.

В плановых расчетах, например при составлении финансового плана предприятия, могут применяться укрупненные методы расче­та суммы амортизации. В этом случае сумма амортизационных отчислений определяется исходя из среднегодовой стоимости в пла­нируемом периоде групп основных фондов и средней нормы амор­тизационных отчислений по этим группам, фактически сложившей­ся в отчетном году.

В целях налогового учета и для ПБОЮЛ исходя из 10 амортизационных групп в соответствии с постановлением Правительства. При реконструкции, модернизации ли техническом перевооружении СПИ может увеличится, но в пределах амортизационной группы.

1 группа 1-2 года 6 группа 10-15 лет

2 группа 2-3 года 7 группа 15-20 лет

3 группа 3-5 лет 8 группа 20-25 лет

4 группа 5-7 лет 9 группа 25-30 лет

5 группа 7-10 лет 10 группа свыше 30 лет

При приобретении или получении в качестве вклада в УК объектов, бывших в употреблении, их СПИ определяется как разница между сроком, установленным предыдущим собственников, и фактическим временем его эксплуатации ранее у предыдущего собственника, подтвержденным документально. Если срок фактического использования при этом окажется равным или больше СПИ, определенного Классификацией ОС, предприятие вправе определить его самостоятельно с учетом требований техники безопасности и других факторов.

метода начисления амортизации:

1) При линейном методе амортизация исчисляется исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной исходя из СПИ.

АО год = ОФП*Na/100 , где ОФ- первнонач. Стоимость объекта

АО мес = ОФП*Na/100*12

Na=100/СПИ

Линейный метод основан на условии, что сумма амортизационных отчислений одинакова по годам и не зависит от других факторов, кроме СПИ объекта.. Он ориен­тирован на равномерный физический и моральный износ основных фондов, например зданий и сооружений, интенсивность физического износа которых в течение всего срока эксплуатации постоянна.

Преимуществом данного метода является простота его использования. Однако он не учитывает неравномерность износа основ­ных фондов в отдельные периоды, не способствует в должной мере инновационному процессу на предприятии. В этой связи заслужи­вает внимания метод ускоренной амортизации оборудования, ши­роко применяемый за рубежом.

Нелинейные методы:

Объ­ектом применения нелинейного метода начисления амортизации яв­ляются объекты основных средств, которые непосредственно участ­вуют в процессе производства продукции.

2)метод списания стоимости пропорционально сумме чисел лет полезного использования

АО год=ОФП*к1/K2

К1-количество лет до конца срока полезного использования

К2-сумма чисел лет срока полезного использования

Сумма чисел определяется сложением коли­чества лет, в течение которых функционирует объект, начиная с единицы и заканчивая последним годом эксплуатации. При пере­ходе от одного года, в котором начисляется амортизация, к другому числитель этой дроби уменьшается на единицу.

Например: СПИ=3, К2=1+2+3=6 К1 первый год=3, второй год=2 , третий год=1

сумма амортизационных отчислений по годам снижается и не зависит от других факторов, кроме СПИ объекта.

3) метод уменьшающегося остатка.

Износ исчисления исходя из остаточной стоимости объекта, нормы амортизации и коэффициента ускорения (К) не выше 3, установленного организации.

АО год=ОФост*На*К/100

ОФост – остаточная стоимость объекта

Особенность:

• В налоговом учете, пока остаточная стоимость объекта не составит 20% от первоначальной, износ начисляется от остаточной стоимости. Затем списывается линейно (равномерно)

• Сумма амортизационных отчислений по годам снижается и не зависит от других факторов, кроме СПИ

• Метод дает наибольшее списание стоимости в первый год по сравнению с другими методами, но не обеспечивает полную амортизацию в течение СПИ

4) метод списания стоимости пропорционально объему производства

АО год=ОФП*Qi /

Qi -Планируемый объем производства в натурально выражении за i-ый период

-Планируемый объем производства за весь СПИ

начисляется исходя из первоначальной стоимости объекта, планируемого объема производства в натуральном выражении за весь СПИ и планируемого объема по годам

особенность:

• Сумма амортизационных отчислений зависит от натурального объема производства

• Обеспечивает одинаковую сумму износа в составе с/с единицы продукции независимо от изменения ее объема

• Требует знания рынка и прогнозирования объемов продаж

Ускоренная амортизация, с одной стороны, позволяет увели­чивать средства предприятия для обновления основных фондов, а с другой - приводит к росту издержек производства, что ведет к уменьшению размера прибыли.

По экономическому назначению амортизационный фонд должен аккумулировать финансовые ресурсы для воспроизводства основных фондов, т. е. обеспечивать замену выбывающих средств труда. Выделяют следующие виды воспроизводства: простое, расширенное, суженное. Простое воспроизводство – строительство и приобретение основных средств в рамках, соответствующих сумм начисленного износа. Расширенное – строительство и приобретение основных средств в размерах, превышающих суммы начисленного износа. Суженное – строительство и приобретение основных средств, в размерах, меньше суммы начисленного износа. На процесс воспроизводства оказывают влияние следующие факторы: НТП, нормативно-правовая база, источники финансирования. Прямое экономическое назначение амортизационного фонда как источника простого воспроизводства.

Для анализа степени физического износа основных фондов используются следующие показатели:

1. Коэффициент физического износа основных фондов:

К иф = И / Сп *100 %

И- сумма износа ОФ (начисленная амортизация за весь период эксплуатации).

Сп – первоначальна, или восстановительная, стоимость ОФ.

Физический износ можно определить и по сроку службы:

К иф = Тф /Тн *100%

Где Тф – фактический срок службы объекта

Тн – нормативный срок службы объекта

2. Коэффициент годности ОФ, характеризующий их физическое состояние на определённую дату исчисляется по формуле:

Кr =(Сп - И ) / Сп *100%

Коэффициент годности может быть определён и на основе коэффициента физического износа:

Кr = 100 – К иф

Моральный износ – обесценивание, происходит снижение эффективности использования основных средств в производстве из-за того, что средства труда обесцениваются, утрачивают стоимость до их физического износа, до окончания срока своей физической службы.

Выделяют две причины:

- Износ обусловлен обесцениванием машин и оборудования вследствие удешевления их воспроизводства в современных условиях. К им = (Сп – Св) / Сп * 100%

где Св – восстановительная стоимость

- Износ обусловлен внедрением в производство более физически совершенных, экономичных и более производительных опф К им = С1* (q2/q1) – С2

С1 – стоимость старого станка

С2 – стоимость нового станка

q1, q2 – производительности нового и старого станка

Существует и третья причина: Когда происходит расхождение социальных характеристик объекта основных средств (безопасность уровня вредных выбросов, освещённости) с их нормальным уровнем в обществе – это социальный моральный износ.

Воспроизводство основных фондов – это непрерывный процесс их обновления путём приобретения новых, реконструкции, технического перевооружения, модернизации и капитального ремонта. Его основные цели – возмещение изношенных основных фондов, увеличение массы основных фондов, обеспечение ими предприятий в соответствии с производственной программой и поддержание их в рабочем состоянии.

Выделяют:

Простое воспроизводство, которое предусматривает обновление основных фондов в неизменном масштабе путём замены устаревших средств труда и капитального ремонта.

Расширенное воспроизводство, которое предполагает обновление основных фондов в увеличивающемся объёме, т.е. повышение их физического объема путём нового строительства, расширения, реконструкции.

Количественная характеристика воспроизводства опф отражается в балансе Ск.г. = Сн.г. + Свв. – Сл

Анализ процесса воспроизводства основных фондов предусматривает расчёт следующих показателей:

1. Коэффициент обновления основных фондов:

К обн = Св /Ск.г. * 100

Ск.г. – стоимость основных фондов на конец года в рублях

Св – стоимость основных фондов, вводимых в действие в течении года в рублях

2. Коэффициент выбытия основных фондов:

К выб = Сл / Ск.г. * 100

Сл- стоимость ОФ, ликвидируемых в течении года

Одной из важных задач производственно-хозяйственной деятельности предприятия является поддержание используемого оборудования в хорошем техническом состоянии. Задача решается, с одной стороны, путём строгого соблюдения правил эксплуатации оборудования, с другой- путём организации ремонтного обслуживания оборудования, включающего техническое обслуживание и ремонт.

Для экономического возмещения износа основных фондов их стоимость в виде амортизационных отчислений ежемесячно включается в затраты на производство продукции. Амортизация – это постепенный перенос стоимости основных производственных фондов на вновь созданную продукцию.

Амортизационные отчисления производятся предприятием ежемесячно исходя из норм амортизации и балансовой стоимости основных производственных фондов.

Норма амортизации представляет собой установленный годовой процент погашения стоимости основных фондов и устанавливает сумму ежегодных амортизационных отчислений.

Аг = На * Сср.г. На = (Сп – Сл) / (Тс * Сп)

Аг – амортизация за год

На – норма амортизации в %

Сср.г. – среднегодовая стоимость ОФ

Тс – нормативный срок службы ОФ

67. ТРУДОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ: ПОНЯТИЕ, СТРУКТУРА ПЕРСОНАЛА. ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТЬ ТРУДА И ЕЕ РОЛЬ В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ РАБОТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ. АНАЛИЗ СОСТАВА И КАЧЕСТВА ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Из всех ресурсов предприятия особое место принадлежит трудовым ресурсам. Они соединяют материальные и финансовые факторы производства и на уровне предприятия выступают в качестве его персонала. Персонал (кадры) предприятия – это совокупность физических лиц, связанных договором найма с предприятием как юридическим лицом.

На каждом предприятии должна разрабатываться и осуществляться кадровая политика, которая включает:

1. Отбор и продвижение кадров

2. Подготовку кадров и их непрерывное обучение

3. Наличие работников в условиях неполной занятости

4. Расстановку работников в соответствии со сложившейся системой производства

5. Стимулирование труда

6. Совершенствование организации труда

7. Создание благоприятных условий труда для работников

Для анализа планирования, учета и управления персоналом работники предприятий классифицируются по ряду признаков:

Промышленно-производственный персонал: работники, непосредственно связанные с производством и его обслуживанием.

Непроизводственный персонал: работники подведомственных столовых, детских садов, и др.

Промышленно-производственный персонал в зависимости от выполняемых функций классифицируется на :

1. Рабочие. К рабочим относятся работники предприятия, которые непосредственно заняты созданием материальных ценностей или оказанием производственных и транспортных услуг. Выделяют: - основные рабочие - вспомогательные рабочие

2. Руководители. К руководителям относят: Линейных руководителей - руководители, возглавляющие коллективы производственных подразделений (внутри предприятия). И относят функциональных руководителей – руководители, возглавляющие коллективы функционирующих служб. По уровню занимаемому в общей системе управления все руководители подразделяются на: Руководители низшего звена (прорабы, мастера) Руководители среднего звена (начальники цехов, директора предприятий) Руководители высшего звена (генеральные директора).

3. Специалисты. К специалистам относят: бухгалтеров, экономистов, техников и др.

4. Служащие. К служащим относят: секретари, кассиры, курьеры и др.

В списочный состав включаются все работники, принятые на постоянную, временную, сезонную работу, связанную как с основной, так и неосновной деятельностью. Это численность работников по списку на определенную дату с учетом находящихся в отпуске, командировке, отсутствующих по болезни. Явочная численность показывает количество работников, явившихся на работу, на определённую дату.

Используются два метода определения численности работников предприятия:

1) По трудоёмкости производственной программы. Этот метод используется в том случае, если работники заняты на нормируемых работах.

Чяв = (Q * Т шт) / Ф ном * К вн

Где: Q – производственная программа в натуральном выражении

T шт – норма/час трудоёмкость изготовления 1 единицы продукции

Ф ном – номинальный фонд времени работы 1 работника за год (квартал)

Квн – коэффициент выполнения нормы

Ф ном = (365 – Т праздничные – Т выходные) * H

Фэф = Фном – (Тотпуск + Тболезни + Тгос. обязанности) * H

Ч спис = Ч яв * К пересчета

К пересчета = Фном / Фэф

2) По нормам обслуживания: применяется для определения численности вспомогательных рабочих.

Ч яв = N /n * с

N – количество обслуживаемых объектов; n – норма обслуживания, с – количество смен

Производительность труда

Рост производительности труда имеет большое значение для предприятия, т. к. рост позволяет:

1. Снизить затраты на производство и реализацию продукции, если рост производительности труда опережает рост средней з/п.

2. При прочих равных условиях позволяет увеличить объемы производства и реализации продукции. Следовательно: увеличить прибыль.

3. Проводить политику по увеличению средней з/п работникам.

4. Более успешно осуществлять реконструкцию и техническое перевооружение производства.

5. Повысить конкурентоспособность продукции и предприятия в целом.

Для измерения производительности труда, эффективности использования трудовых ресурсов используется 2 основных показателя: выработка и трудоёмкость.

Выработка – измеряется количеством продукции, произведенной в единицу рабочего времени или приходящихся на одного среднестатистического работника в году.

Натуральным метод.

Выработка = Объем товарной продукции (валовой, реализованной) / среднесписочную численность рабочих.

Положительные стороны: - Наиболее наглядно и объективно характеризует производительность- показатель выработки в натуральном выражении. - Этот метод даёт наиболее точный результат по производительности труда.

Недостатки: - Натуральный метод может быть применён только на тех предприятиях, которые выпускают однородную продукцию. - Не позволяет сравнить производительность труда предприятий различных отраслей промышленности.

Стоимостной метод.

В денежном выражении выработку можно исчислить по товарной, валовой или нормативно-чистой продукции.

Положительные стороны: - Стоимостной метод позволяет сравнивать производительность труда предприятий различных отраслей промышленности.

Недостатки: - Выработка в стоимостном выражении, рассчитанная по товарной или валовой продукции, зависит не только от результатов работы данного коллектива, но и от стоимости применяемого сырья и материалов. Этот недостаток устраняется при исчислении выработки на основе нормативно-чистой продукции.

Трудовой метод – применяется преимущественно в цехах, на рабочих местах, в бригадах, при выпуске незавершённой продукции, которую нельзя измерить в натуральных единицах. Объём продукции измеряется в нормо-часах. При неизменных нормах времени выработка в нормо-часах достаточно характеризует изменение производительности труда. Трудовой метод можно использовать только для сравнимой продукции. Сравнимой называют продукцию, которая выпускалась в базовом периоде и планируется к выпуску в плановом.

Трудоёмкость – это затраты рабочего времени на производство единицы продукции.

Трудоёмкость = Количество отработанного времени (человек/часов) / Объем произведённой продукции.

Различают: - технологическую трудоёмкость - трудоёмкость обслуживания производства - производственную трудоёмкость - трудоёмкость управления производством

Производственная трудоёмкость: представляет собой затраты труда рабочих и рассчитывается по формуле:

Тпр = Ттехн + Т об

Где: Ттех – технологическая трудоёмкость, в неё входят все затраты труда основных рабочих

Тоб – трудоёмкость обслуживания производства, которая определяется затратами труда вспомогательных рабочих.

Полная трудоёмкость: затраты труда всех категорий промышленно-производственного персонала.

Тп = Ттехн + Т об + Т у

Где: Т у – трудоёмкость управления производством, включает затраты труда служащих, инженерно-технических работников, охраны и т.д.

Основные направления анализа:

• Обеспеченность организации персоналом необходимого состава и квалификации;

• Соблюдение заданных параметров производительности труда и его мотивации;

• Эффективное использование рабочего времени.

Основные задачи анализа трудовых ресурсов и эффективности их использования:

• Изучение показателей численности, динамики, состава, структуры, квалификационного уровня персонала, величины трудоемкости продукции;

• Исследование уровня производительности труда;

• Оценка степени обоснованности применяемых форм и систем оплаты труда;

• Определение размеров и динамики средней заработной платы;

• Оценка обеспеченности организации рабочей силой;

• Анализ движения трудовых ресурсов;

• Изучение резервов повышения производительности труда.

Источники информации для анализа:

• Данные формы №5 годового отчета «Приложение к бухгалтерскому балансу», отчета о численности, заработной плате и движении персонала;

• Штатные расписания специалистов и служащих;

• Данные табельного учета о движении работников;

• Данные о начисленной заработной плате.

Этапы анализа:

• Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами;

• Анализ трудоемкости продукции;

• Анализ производительности труда;

• Анализ эффективности использования персонала;

• Анализ фонда заработной платы.

Трудовые ресурсы организации характеризуются системой показателей, среди которых важное место занимают показатели состава персонала и его структуры. По составу персонал организации в промышленности делится на промышленно-производственный и непромышленный. Непосредственное участие в изготовлении продукции принимает промышленно-производственный персонал, который состоит из следующих категорий: рабочие, ученики, инженерно-технические работники, служащие, младший обслуживающий персонал, работники охраны. Состав промышленно-производственного персонала изучается с помощью группировки по профессиям, уровню образования, стажу работы, полу. Структура численности промышленно-производственного персонала зависит от специфики отрасли промышленности, специализации и масштабов производства, ассортимента выпускаемой продукции.

Например, рост удельного веса рабочих свидетельствует о качественном изменении структуры промышленно-производственного персонала. Или увеличение доли инженерно-технических работников является следствием улучшения организации производства, внедрения автоматических производственных линий, усложнения отдельных параметров выпускаемых изделий.

Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами.

1. сравнение фактического количества работников по категориям, профессиям с плановой потребностью;

2. анализ качественного состава персонала по уровню квалификации, стажу работы, образованию, возрасту;

3. анализ движения персонала:

К _{оборота по приему работников} = кол-во персонала, принятого на работу / СЧР

К _{оборота по выбытию} = кол-во уволившихся работников / СЧР

К _{текучести кадров} = кол-во уволившихся по собств. желанию / СЧР

К _{постоянства персонала} = кол-во работников, проработавших весь год / СЧР

СЧР – среднесписочная численность работников

Прием и увольнение работников являются внешним оборотом рабочей силы. Перевод рабочих из одной группы персонала в другую – внутренний оборот. Движение рабочей силы характеризуется относительными и абсолютными показателями. К абсолютным показателям относятся: число работников, принятых в течение анализируемого периода; число работников, переведенных из одной категории в другую; число работников, уволенных в течение анализируемого периода. Относительными показателями, которые используются для характеристики интенсивности движения рабочей силы, являются коэффициенты по приему, выбытию и стабильности кадров.

4. анализ резервов увеличения объемов производства

Р↑ об. пр. = Р↑ кол-во раб. мест * ПТ

Резервы – это показатели, характеризующие возможность изменения эффективности производства и использования потенциала организации с целью получения большего количества продукции при наименьших затратах.

Анализ трудоемкости продукции.

Трудоемкость – затраты времени на выполнение определенного вида работ .

Т = ФРВ / об. пр. = (ЧР * Дни * Период) / об. пр.

Между показателями трудоемкости продукции и выработки существует обратно пропорциональная зависимость, т.е. при снижении трудоемкости, выработка растет и наоборот. На снижение трудоемкости продукции (работ, услуг) оказывают влияние различные факторы. Наиболее значимыми из них являются внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации производства и труда, рост квалификации работников, внедрение прогрессивных норм выработки.

Анализ эффективности использования персонала.

Рентабельность прибыль от реализации продукции

персонала = ------------------------------------------------ * 100

СЧР

Рентабельность персонала

Среднегодовая выработка Рентабельность

о дним работником производства

доля реализованной продукции в общем рентабельность

объеме выпуска продаж

Анализ производительности труда.

Производительность труда – это количество продукции (товаров, работ, услуг), произведенной (реализованной) а единицу времени.

ПТ = Уд * Д * П * ЧВыр

Уд – удельный вес работника в общей численности персонала;

Д – количество отработанных дней;

П – среднегодовая продолжительность рабочего дня;

ЧВыр – среднечасовая выработка.

Для анализа производительности труда используются следующие показатели выработки:

• среднегодовая выработка одного работника;

• среднедневная выработка одного работника;

• среднечасовая выработка одного работника.

В зависимости от единицы измерения объема продукции, выработка определяется с помощью стоимостных, натуральных и трудовых измерителей. Трудовые измерители выработки (нормо-часы) используются в основном при внутреннем планировании потребности в рабочей силе. Натуральные измерители (тонны, штуки) применяются при производстве однородной продукции. Стоимостные измерители получили наибольшее распространение, т.к. используются при производстве широкой номенклатуры изделий. Рост производительности труда способствует экономии численности работников организации.

Анализ фонда заработной платы.

1. расчет абсолютного отклонения фактической величины ФЗП от плановой

ФЗП _абс = ФЗП _Ф. – ФЗП _пл.

2. расчет относительного отклонения фактической величины ФЗП от плановой

ФЗП _отн = ФЗП _ф. – (ФЗП _{пл. пер}. * К + ФЗП _{пл. пост}.)

3. факторный анализ ФЗП

ФЗП

С ЧР среднемесячная зарплата

кол-во отработанных продолжительность среднечасовая зарплата

дней рабочего дня

ФЗП = СЧР * Д * П * ЧЗП

ЧЗП – среднечасовая заработная плата;

Д – количество отработанных дней;

П – продолжительность рабочего дня;

СЧР – среднесписочная численность работников.

4. расчет экономии (перерасхода) ФЗП

5. анализ эффективности использования средств на оплату труда

объем производства на рубль зарплаты Об.Пр. / ФЗП

выручка на рубль зарплаты Выр / ФЗП

прибыль на рубль зарплаты Пр. / ФЗП

Система научной организации труда:

1. нахождение оптимального соотношения между темпами производительности труда и ростом заработной платы;

2. применение нормативов;

3. учет опыта лидеров и прошлых лет работы;

4. планирование численности рабочего персонала;

5. нахождение оптимального соотношения «должность – квалификация»

67. Основные функции и виды менеджмента. Факторы эффективности менеджмента.

Менеджмент - это самостоятельный вид профессионально осуществляемой деятельности, направленный на достижение определенных целей, путем рационального использования всех видов ресурсов (материальных и трудовых) с применением экономического механизма менеджмента. Менеджмент - управление, управленческая деятельность

Функции.

Вся огромная совокупность управленческих действий может быть сведена к ограниченному перечню относительно строго локализуемых функций, составляющих замкнутый цикл управления:

• Принятие управленческого решения;

• Реализация решения;

• Контроль.

Каждая из функций может быть подвергнута дальнейшей дифференциации.

Прогнозирование и планирование Экономическое прогнозирование – это предвидение хода экономического развития на предстоящий период для конкретной организации.

Планирование – это разработка плана, определяющего то, чего нужно достичь и какими рычагами, сообразуясь со временем и пространством.

Прогнозирование и планирование определяют перспективу развития и будущее системы производства, как объекта, так и субъекта управления. Оказывая активное воздействие на систему, они способствуют усилению темпов развития производства, обнаружению дополнительных резервов, материальных источников и т.п. Для того, чтобы снизить риск принятия неправильного решения из-за ошибочной или недостоверной информации, руководство принимает обоснованные и систематизированные перспективные плановые решения. Планирование на ближнюю перспективу помогает создать единство общей цели внутри организации.

В широком смысле слова планирование – это деятельность по выработке и принятию управленческого решения.

Единого метода планирования, который бы соответствовал каждой ситуации, не существует. Тип планирования и акцент, который делает менеджер в процессе планирования, зависит от его положения в иерархии фирмы, т.е. процесс планирования осуществляется соответственно уровням организации.

Существует три основных типа планирования.

Стратегическое планирование (высший уровень) – это попытка взглянуть в долгосрочной перспективе на основополагающие составляющие организации; оценить, какие тенденции наблюдаются в ее окружении; определить, каким вероятнее всего будет поведение конкурентов. Главная задача планирования на этом уровне состоит в том, чтобы определить, как организация будет вести себя в своей рыночной нише.

Тактическое планирование (средний уровень) – это определение промежуточных целей на пути достижения стратегических целей и задач. В основе стратегического планирования лежат идеи, которые были рождены при стратегическом планировании.

Оперативное планирование (низший уровень) – это основа основ планирования. В оперативных планах стандарты деятельности, описание работ и т.п. вписываются в такую систему, при которой каждый направляет свои усилия на достижение общих и главных целей организации.

Организация. Реализация планов требует организации, которая представляет следующий этап менеджмента.

Под организацией понимается процесс:

• Определение рациональных форм разделения труда;

• Распределение работы среди работников, групп работников и подразделений;

• Разработки структуры органов управления;

• Регламентация функций, подфункций, работ, операций;

• Установление прав и обязанностей органов управления и должностных лиц;

• Подбора и расстановки кадров.

Функцию организации можно рассматривать в двух аспектах: во-первых, как процесс создания системы, во-вторых, как процесс ее совершенствования, упорядочения.

МОТИВАЦИЯ - это процесс побуждения себя и других к деятельности для достижения личностных целей и целей организации. Для этого осуществляется моральное и материальное стимулирование, обогащается само содержание труда и создаются условия для проявления творческого потенциала работников

Контроль в сомом общем виде контроль можно представить как процесс соизмерения (сопоставления) фактически достигнутых результатов с запланированными.

Существует множество формулировок определений функции контроля. Одна из них – контроль – это процесс обеспечения достижения организацией своих целей.

Контроль способствует успешному функционированию предприятия. Без контроля совместной деятельности на предприятии начинается хаос.

КОНТРОЛЬ – это количественная и качественная оценка, учет результатов работы организации (путем наблюдения, учета, анализа, проверки всех сторон деятельности). Контроль бывает 3 видов :1.Предварительный – это реализация определенных правил, процедур и линии поведения (используется по отношению к материальным ,человеческим, финансовым ресурсам) 2. Текущий – осуществляется в ходе проведения работ 3. Заключительный - это контроль после выполнения работ.

Регулирование – деятельность по поддержанию в динамической системе управления производством заданных параметров. Она определяется задачей сохранять состояние упорядоченности, как в подсистеме производства, так и в подсистеме управления. Эта как раз та функция, которая связывает систему управления с внешней средой.

Координация – функция процесса управления, обеспечивающая, во-первых, его бесперебойность и непрерывность, и, во-вторых, взаимосвязь всех функций. Главная задача координации – достижение согласованности в работе всех звеньев организации путем установления рациональных связей и обмена информацией между ними.

Виды менеджмента

По объектам управления выделяют организационный, стратегический, тактический и оперативный менеджмент. Организационный менеджмент стоит у истоков создания структуры, механизма управления, выработки комплекса управленческих функций, правил и стандартов. Стратегический менеджмент реализует долгосрочные цели в управленческой деятельности после их предварительной установки. Потенциал человеческих ресурсов, переориентация потребностей потребителя на эффективную организацию производства – это основа стратегического менеджмента. Существуют различные модели стратегического менеджмента. Тактический менеджмент в чём-то схож со стратегическим, он разрабатывается в развитие стратегии. Уровень организации таких методов управления – среднее звено управления, и отрезок времени для прогнозирования гораздо короче. Оперативный менеджмент решает задачи, возникающие в процессе производства. Он основан на распределении работ и ресурсов, отслеживание хода выполнения заданий в текущий момент времени.

В зависимости от функциональной принадлежности выделяют такие виды менеджмента, как:

Разновидности менеджмента.

1. Производственный менеджмент определяет:

• оптимальный объем и структуру выпускаемой продукции;

• используемые технологии;

• рациональный способ загрузки оборудования;

• расстановку кадров;

• управление персоналом;

• способы разрешения конфликтов;

• способы устранения сбоев и неполадок;

• методы проведения текущего контроля

2. Снабженческо-сбытовой менеджмент включает:

• организацию подписания хозяйственных договоров;

• закупку, доставку и хранение сырья, материалов и комплектующих;

• хранение и отправку конечной продукции покупателям.

3. Инновационный менеджмент направлен:

• на управление научно-исследовательской деятельностью, прикладными разработками;

• 2 создание опытных образцов;

• 3 внедрение инноваций в производство.

4. Маркетинг-менеджмент занимается:

• исследованием рынков;

• определением существующего и потенциального спроса на продукцию;

• разработкой ценовой и рекламной политики предприятия.

5. Менеджмент персонала занимается:

• подбором, расстановкой и обучением персонала;

• определением методов мотивации сотрудников;

• созданием благоприятного психологического климата на предприятии;

• улучшением труда и быта работников;

• налаживанием и поддержанием отношений с профсоюзами.

6. Финансовый менеджмент управляет:

• созданием бюджета и финансового плана организации;

• формированием и распределением ресурсов фирмы;

• оценкой сложившегося и перспективного финансового состояния предприятия;

• принятием мер по укреплению финансового положения организации.

7. Эккаунтинг-менеджмент занимается сбором, обработкой и анализом данных о работе организации, их сравнением с предыдущими и плановыми показателями и результатами конкурентов с целью выявления слабых сторон и потенциальных возможностей фирмы.

8.Инвестиционный менеджмент – это работа по управлению инвестициями, рациональное вложение капитала для получения прибыли в дальнейшем.

9.Адаптивный менеджмент ставит своей целью адаптацию к изменяющимся условиям внешней среды. Например, брокерские конторы – яркий пример адаптивной системы.

10.  Антикризисный менеджмент – это управление процессами, сопутствующими процедуре банкротства организации. Например, управление в течение действия конкурсного производства или при заключении мирного соглашения.

Есть также атакующий менеджмент, вирусный, коммуникационный, механистический, проблемно-ориентированный, преобразующий, прогностический, проектный, пульсирующий, раскрепощённый, рациональный, сигнальный, ситуационный, эффективный и селф-менеджмент.

Факторы эффективности менеджмента

Эффективность – результативность экономической деятельности, экономических программ и мероприятий, характеризуемая отношением полученного экономического эффекта, результата к затратам факторов, ресурсов, обусловившим получение этого результата, достижение наибольшего объема производства с применением ресурсов определенной стоимости.

Эффективность обычно можно измерить и выразить количественно, потому что можно определить денежную оценку ее входов и выходов. Относительная эффективность организации называется производительностью. Производительность выражается в количественных показателях.

Задачи повышения эффективности управления связаны с принципиальными изменениями в системе руководства предприятиями. Уменьшается роль государственной формы собственности с ее административно-командной системой управления и возрастает роль коммерческих структур с ее «горизонтальными» связями. Это требует новых знаний в организации производства и умений управлять им в условиях рыночной экономики.

Основные показатели эффективности: 1. Доля затрат на управление в сумме общих затрат на производство и реализацию. 2. Экономическая эффективность управления как отношение прибыли предприятия к затратам на управление. 3. Отношение численности аппарата управления к численности производственного персонала. 4. Соотношение линейного и функционального персонала управления. 5. Финансовое положение предприятия (по ликвидности, по платежеспособности, по эффективности использования активов, по эффективности использования акционерного капитала, по прибыльности).

Качество работы любых систем, форм и звеньев управления, результативность принимаемых решений, уровень организации планирования и оперативного руководства требуют постоянного анализа, поскольку может случиться, что хорошо работающее предприятие «вдруг» начинает давать сбои, терять покупателей, испытывать финансовые затруднения и т. д. Причинами этого могут быть: неэффективное управление, разбалансированность звеньев управления, некомпетентность управленческого персонала и др. Поэтому необходим систематический анализ эффективности управления по нескольким направлениям и показателям.

67. Внутренняя и внешняя среда организации: составные элементы и их влияние на развитие бизнеса.

Каждая фирма действует в условиях постоянно меняющейся рыночной среды. Фирма должна быть уверена, что ее позиции на конкретном рынке достаточно прочны, поэтому она должна приспосабливаться к переменам. Приспособление к рынку - это комплексный управляемый процесс поиска и использования наиболее выгодных открывающихся рыночных возможностей.

Микросреда (внутренняя) – это субъекты, имеющие непосредственное отношение к фирме и ее возможностям по обслуживанию потребителей (поставщики, посредники, покупатели, кредитно – финансовые учреждения, конкуренты и контактные аудитории). Макросреда (внешняя) – это факторы демографического (численность, безработица), экономического (на покупательную способность влияют экономические спады, высокий уровень безработицы), природного (экологического), научно-технического (идти в ногу с НТП), политического(законы) и культурного характера, оказывающие влияние на деятельность фирмы.

ВНЕШНЯЯ СРЕДА - совокупность экономических, природных, политических, демографических и научно-технических факторов, находящихся вне организации и влияющих на возможности руководства управлять её деятельностью. Внешняя среда объединяет такие элементы, как потребители, конкуренты, правительственные учреждения, поставщики, финансовые организации и источники трудовых ресурсов, с которыми организация находится в непосредственном взаимодействии. Факторы внешней среды не поддаются контролю, но менеджеры должны внимательно следить за ними и учитывать в процессе принятия решений. Для управления организацией, разработки стратегии её деятельности большое значение имеет анализ демографической среды. Изменение численности населения оказывает влияние на покупательский спрос, на эволюцию рынков. Для предсказания изменений в будущем деловой активности населения и количества потребителей разрабатывается демографический прогноз. Он включает такие данные, как продолжительность жизни, рождаемость и смертность населения, структура населения страны по возрасту, полу, составу семьи, занятости, по доходу, образованию, удельному весу служащих, пенсионеров, школьников, студентов, работающих женщин, плотность населения по регионам, миграция населения, жилищные условия. Экономическая среда определяется такими показателями, как уровень деловой активности и занятости, общий уровень текущих доходов, цен, сбережений, доступность кредитов (размер ставки процента и возможные сроки, на которые предоставляются ссуды), удельный вес конкурентоспособной промышленной продукции фирм страны на внутреннем и внешнем рынках, размер дефицита бюджета государства, среднегодовые темпы инфляции, удельный вес частной собственности в совокупной собственности страны, уровень налогов и их количество, структура распределения доходов населения, уровень развития финансовой системы страны (напр., число коммерческих банков, страховых компаний и т. д.). На процесс принятия решений в управлении оказывает влияние природная среда: наличие природных ресурсов и дефицитность отдельных видов природных ресурсов по регионам страны, климатические факторы, затраты в бюджете страны на защиту окружающей среды и др. Большое значение имеет влияние загрязнения окружающей среды на деятельность организации, качество выпускаемой ею продукции. Влияние научно-технической среды проявляется в возникновении новых товаров, в возможности применения в производстве принципиально новых, более совершенных технологических процессов. Бизнес должен идти в ногу с научно-техническим прогрессом, учитывая при этом все стадии производства: обработку сырья, дизайн, собственно производство, обслуживание, продвижение продукта к покупателю. Научно-технические факторы характеризуются такими показателями, как удельный вес докторов и кандидатов наук в общей численности работающих в стране, степень развития информатизации и компьютеризации общества, затраты государства на развитие науки и др. На управленческие решения оказывает существенное воздействие правовая среда. Это находит отражение прежде всего в наличии федеральных правовых актов (законов, указов президента, постановлений правительства, государственных стандартов и т. п.) по защите прав потребителей, предпринимательству, ценным бумагам, антимонопольной политике, управлению качеством и конкурентоспособностью товаров, по стандартизации, метрологии, охране окружающей среды, сертификации товаров и услуг и т. п. На принятие решений менеджерами могут оказать влияние и основные культурные ценности общества: отношение людей друг к другу, к самим себе, к общественным институтам, к природе. Культурные рамки определяют восприятие "хорошего вкуса" в рекламе, как потребители примут товар, какой товар они хотели бы принять. Культурная среда характеризуется уровнем образования населения страны, обеспеченностью населения театрами, кинотеатрами, библиотеками, спортивными сооружениями и др.

ВНУТРЕННЯЯ СРЕДА организации определяется как органичное сочетание таких составляющих, как структура, внутриорганизационные процессы, технология, кадры, организационная культура.

Структура управления должна устанавливать четкую взаимосвязь различных видов деятельности внутри организации, подчинив их достижению определенных целей. Конечным результатом организационной системы является повышение эффективности производства. Простая сумма машин, сырья и людей - это еще не организация. Предприятие может увеличить свою производительность, лишь улучшая способы комбинирования этих ресурсов. Каждая система должна быть структурирована для эффективного функционирования. Чтобы эффективно обеспечивать достижение установленных целей, необходимо понять структуру каждой выполняемой работы, всех подразделений и организации в целом. В большинстве организаций структура оформлена таким образом, что каждое подразделение и, в свою очередь, каждый работник специализируется на определенных областях деятельности.

Внутри организации выделяют горизонтальное и вертикальное разделение труда. Горизонтальное разделение труда производится с помощью дифференциации функций в организации и состоит из следующих элементов:

• определение работы, т.е. сведение отдельных задач в конкретные однородные виды работ и установление связей между ними. При этом каждая работа может исполняться одним или различными лицами, занимающими определенные должности в организации;

• охват управления, т.е. определяется число подчиненных, которые отчитываются перед соответствующими руководителями;

• функционализация организации, т.е. установление набора разнообразных задач, которые должны быть выполнены для достижения целей организации;

• разделение организации на структурные части - отделы, сектора, бюро, цех, участки и другие подразделения.

Поскольку работа в организации делится на составляющие части, кто-то должен координировать, согласовывать деятельность всех частей системы посредством вертикального разделения труда, которое отделяет работу по координированию действий от самих действий. Деятельность по координированию работы других людей и составляет сущность управления.

Объективная ограниченность возможностей любого руководителя делает важной иерархическую организацию. Руководитель может уменьшать свою рабочую нагрузку, делегируя ед на стоящий ниже уровень, однако одновременно возрастает нагрузка, имеющая характер контроля выполнения работ. Потребность в следующем уровне иерархии появляется при повышении объема работ по контролю над возможностями руководителя. Число лиц, подчиненных одному руководителю, обычно именуется "сферой контроля" или "сферой управления", или "масштаб управляемости", или "диапазон и сфера руководства". Не существует общих правил, которые можно было бы использовать для определения надлежащей "сферы управления" в каждой ситуации. Это зависит от различных обстоятельств - от способности руководителя налаживать связи с подчиненными ему сотрудниками, характера выполняемых функций, территориального расположения подразделений, квалификации и опыта служащих, форм контроля и координации, от характера настроя неформальных групп и др.

В современных крупных организациях, в которых имеет место разделение деятельности как по горизонтали, так и по вертикали, появляется насущная необходимость в их координации для достижения целей организации, в том числе за счет построения структуры, т.е. логических взаимоотношений уровней управления и функциональных областей деятельности.

67. Понятие маркетинга. Цели и «универсальные» функции маркетинга. Концепции маркетинга: их суть, содержание, общие черты и различия, взаимосвязи.

Маркетинг - вид человеческой деятельности, направленной на удовлетворение потребностей общества на основе изучения рыночного спроса и организации продвижения товаров и услуг от производителя к потребителю через обмен (рынок).

Маркетинг – это вид экономической деятельности, состоящей в продвижении товаров и услуг от производителя к потребителю.

Можно выделить в этом определении четыре компонента:

1) действие менеджмента (предвидение, определение целей и планирование, удовлетворение спроса);

2) совокупность управляемых элементов маркетинговой деятельности (продукт (замысел), цена, распределение (реализация) и продвижение);

3) объекты, при помощи которых удовлетворяется спрос и достигаются цели (товары, услуги, идеи, организации, люди, территории);

4) метод удовлетворения спроса (обмен, т.е. торговля).

Все факторы, влияющие на маркетинг, делятся на контролируемые и неконтролируемые.

Контролируемые факторы, определяемые высшим руководством фирмы:

- область деятельности;

- общие цели;

- роль маркетинга;

- роль других предпринимательских функций;

- корпоративная культура.

Контролируемые факторы, управляемые службой маркетинга:

- выбор целевых рынков;

- цели маркетинга (образ, сбыт, прибыль, отличительные преимущества);

- организация маркетинга;

- структура маркетинга (товары, цена, распределение, продвижение);

- выполнение и эффективность маркетинговых планов.

Неконтролируемые факторы:

- потребители (характеристики, межличностное влияние, процесс принятия решений, организации);

- независимые средства маркетинговой информации (печать, телевидение, радио и др.);

- технология (достижения, ограничения по ресурсам);

- конкуренция (структура, стратегия маркетинга конкурентов, взаимоотношения в каналах сбыта и т.д.);

- экономическая обстановка (темпы роста, издержки, уровень инфляции, безработица);

- законодательство;

- политическая обстановка.

Цели маркетинга:

1. Петер Друкер: «Сделать усилие по сбыту не нужными, т.е. так хорошо познать и понять клиента, что товар или услуга будет точно подходить к последнему и продавать себя сама»

2. Создание системы отражения данной фирмой запросов рынка

3. Создание эффективной системы по организации и управлению для закрепления определенной доли рынка, обеспечения необходимого уровня прибыли, активного контроля над рынками и ценами для планирования долговременных связей покупателей с производителями превращения покупательной способности в конкретный спрос.

Цели маркетинга:максимально высокое потребление, достижение максимальной потребительской удовлетворенности, предоставление максимально широкого выбора, максимальное повышение качества жизни.

Эти цели решает маркетинговый цикл, который включает: маркетинговые исследования, маркетинговый синтез, стратегическое планирование, оперативное планирование и реализацию планов, контроль и информационное обеспечение.

Задачи маркетинга: изучение потребителя; исследование мотивов его поведения на рынке; анализ собственно рынка предприятия; исследование продукта ( изделия или вида услуг ); анализ форм и каналов сбыта; анализ объема товарооборота предприятия; изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции; исследование рекламной деятельности; определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке; изучение «ниши» рынка.

Виды маркетинга:

1. По уровню охвата: Макромаркетинг – осознанное потребление на уровне общества в целом. Микромаркетинг – на уровне предприятия.

2. По сферам деятельности: Промышленный, марк. услуг, информации, инвестиционных проектов.

3. По стадиям сбыта: Маркетинг изготовителя и продавца.

4. По рынкам: национальный, международный.

5. По степени развития: Распределительный – торговая деятельность в широком смысле слова. Функциональный – система организационно-технической и коммерческой функции предприятия. Управленческий – рыночная концепция управления.

6. По степени охвата рынка: Массовый – производится один товар для всего рынка. Товарно-дифференцированный – товаров несколько с разными свойствами. Целевой – различия между потребителями и деление их на сегменты.

7. По состоянию спроса: Конверсионный – при отрицательном или негативном спросе. Стимулирующий – при отсутствии спроса. Ремаркетинг – при сниженном спросе. Развивающийся – при скрытом спросе. Синхромаркетинг – при нерегулярном или колеблющемся спросе. Поддерживающий – при полноценном спросе. Демаркетинг – при чрезмерном спросе. Противодействующий – при спросе, который создает угрозу благополучия.

Функции маркетинга:

Аналитическая. Комплексное исследование рынка, анализ внутренней среды предприятия.

Производственная. Включает: организацию производства новых товаров, разработку новых технологий; организацию материально-технического снабжения; управление качеством и конкурентоспособностью новой продукции.

Сбытовая. Включает: организацию системы товародвижения; проведение целенаправленной товарной политики; организацию сервиса; проведение целенаправленной ценовой политики; организация системы формирования спроса и стимулирования сбыта.

Управление и контроль. Включает: организацию стратегического и оперативного планирования; информационное обеспечение управления; коммуникативная подфункция; организация контроля.

Результатом эволюции маркетинга является современная концепция, при котором организация производства и сбыта продукции направлена на удовлетворение конкретных запросов и потребностей населения, а также фирм и организаций с целью получения прибыли. В основе такого подхода лежит изучение рынка, его конъюнктуры, структуры существующего и потенциального спроса.

В истории развития рынка известны следующие концепции маркетинга:

1. Концепция совершенствования производства (1900-1920гг.)

2. Концепция совершенствования товара (1920-1930гг.)

3. концепция интенсификации коммерческих усилий (концепция сбыта) (1930-1950гг.)

4. Концепция маркетинга (1950-1960гг.)

5. Концепция социально-экономического маркетинга

1) Концепция совершенствования производства, строится на утверждении, которые широко распространены и доступны по цене. Данная концепция направлена на увеличение объема производства, снижение издержек и рост производительности труда. Применяется в случае, когда издержки очень высоки, заключается в разработке и применении новых технологий, в том числе технология управления издержками.

2) Концепция совершенствования товара, строится на утверждении: потребители будут благожелательны к товарам, обладающим повышенным качествам, наилучшими эксплуатационными характеристиками. Данная концепция целесообразна, если основные показатели консерваторы, а так же при отсутствии инновационных возможностей. Концепция заключается в повышении качества, дизайна, модернизации товара с целью стимулирования его преображения.

3) Концепция интенсификации коммерческих усилий (концепция сбыта) связана с увеличением в сфере сбыта и стимулирования для увеличения объема продаж. Базируется на утверждении: потребители не будут покупать товары фирмы в достаточном количестве, если фирма не предпримет усилия по сбыту и его стимулированию. Применяемые преимущественно в условиях пассивного спроса. Цель: заставить клиента купить товар в данный момент времени, что предполагает психологическую работу с клиентом.

4) Концепция маркетинга, утверждает, что залогом успеха является определением нужд и потребностей целевых рынков и удовлетворение их более эффективными способами, чем у конкурентов. «Производите то, что можно продать, вместо того, чтобы продать то, что можете произвести».

5) Концепция социально-этического маркетинга. Сохранение и укрепление благополучия потребителей и общества в целом. Это забота производителей о безвредности продуктов питания, исключение необоснованных затрат производственных ресурсов, защита окружающей среды. Данная концепция требует увязки 3-х факторов. 1) прибыль фирмы 2) потребности покупателя 3) интересы общества

67. Рынок и характеристика основных элементов рыночного механизма. Классификация рынков.

Рыночный механизм – это механизм формирования цен и распределения ресурсов, взаимодействия субъектов рынка по поводу установления цен, объема производства и реализации товаров. Основными элементами рыночного механизма считаются спрос, предложение, цена и конкуренция.

В маркетинге под рынком понимают совокупность всех потенциальных потребителей испытывающих потребность в некотором товаре и имеющих потребность в некотором товаре и имеющих возможность для удовлетворения этой потребности и продавцов работающих в рамках законодательства и связано определенными финансово-экономическими отношениями.

Рыночный механизм выполняет следующие важные функции:

- через рынок осуществляется регулирование общественного производства, т.е. решаются проблемы, что производить, как производить, для кого производить;

- через рынок устанавливается связь производителей и потребителей; каждый участник рынка является одновременно и покупателем, и продавцом;

- через рынок происходит учет затрат производство продукции; на рынок поступает только та продукция, которая может быть раскуплена по ценам, покрывающим издержки;

- рынок дифференцирует производителей: в процессе конкуренции выписывает только та фирма, у которой затраты на производство продукции специальной цены.

Классификация рынка

1.По экономическому назначению объектов рыночных отношений:

Рынок товаров и услуг (потребительский рынок); Рынок ценных бумаг; Рынок труда (рынок рабочей силы); Рынок и валюты; Рынок информации; Рынок научно-технических разработок (патентов, лицензий ноу-хау) и др.

2. По товарным группам:

Рынки товаров производственного назначения; Рынки потребительских товаров (например, продовольствия); Рынки сырья и материалов и т.д.

1. По географическому положению: Местные (локальные) рынки; Региональные рынки; Национальный рынок; Мировой рынок.

4. По субъектам или их группам: Рынок покупателей; Рынок продавцов; Рынок государственных учреждений; Рынок промежуточных продавцов – посредников и др.

5. По степени ограничения конкуренции: Монопольный рынок; Олигопольный рынок; Рынок монополистической конкуренции; Рынок совершенной конкуренции.

6. По уровню насыщения: Равновесный рынок; Дефицитный рынок; Избыточный рынок

7. По степени зрелости: Неразвитый рынок; Развитый рынок; Формирующийся рынок.

8. По соответствию законодательству: Легальный (официальный) рынок; Нелегальный, или теневой, рынок ("черный" и "серый").

9. По характеру продаж: Оптовый рынок; Розничный рынок

10. По характеру ассортимента товаров: Замкнутый рынок, на котором представлены товары только первого производителя; Насыщенный рынок, на котором представлено множество сходных товаров многих производителей; Рынок широкого ассортимента, на котором есть ряд видов товара, связанных между собой и направленных на удовлетворение одной или нескольких связанных между собой потребностей; Смешанный рынок, на котором имеются разнообразные товары, не связанные между собой

11. По отраслевому признаку: Рынок автомобилей; Рынок нефти; Рынок компьютерной техники и т.д.

В рыночной структуре особо выделяют также следующие виды рынков:

1. Рынки товаров и услуг, куда включают рынки потребительского назначения, услуг, жилья и зданий непроизводственного назначения.

2. Рынки факторов производства, в состав которых входят рынки недвижимости, орудий труда, сырья и материалов, энергетических ресурсов, полезных ископаемых.

3. Финансовые рынки, т.е. рынки капиталов (инвестиционные рынки), кредитные, ценных бумаг, валютно-денежные рынки.

4. Рынки интеллектуального продукта, где в качестве объектов купли-продажи выступают инновации, изобретения, информационные услуги, произведения литературы и искусства.

5. Рынки рабочей силы, представляющие собой экономическая форма движения (миграции) трудовых ресурсов (рабочей силы).

Для оценки масштаба рынка определяются следующие показатели:

Емкость рынка отражает фактический объем сбыта на рынке всех его участников.

Е = ∑Рынков = Объем нац. производства + объем ипорта – объем экспорта

Доля рынка рассчитывается как процентное соотношение объема сбыта конкретной фирмы к объему данного рынка.

67. Политика организации в области ценообразования. Выбор стратегии и метода ценообразования.

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ - формирование величины цены товара, выраженной в определенной сумме денег. Процесс ценообразования опирается на механизм спроса и предложения. Спрос определяет максимальную цену товара, которую способен уплатить потребитель. Ее называют ценой спроса.

Цена – это важная составляющая маркетингового комплекса, позволяющая предприятию получать прибыль.

Сущность маркетинговой политики – состоит в выборе и поддержании оптимального уровня цен, с целью достижения фирмой максимального успеха в рыночной ситуации.

Цена, являясь денежным выражением стоимости товара – есть плата за благо. Цена которую потребитель платит за товар учитывает: деньги, время, усилие, поиск, психологические затраты. Реальная цена, которую платит потребитель, включает все эти категории, присваивает товару денежную ценность, что дает потребителю сравнивать марки различных фирм. Цена позволяет компенсировать в денежной форме затраты на производство и продвижение товара на рынке и определяет прибыльность продаж.

Факторы воздействия на ценообразование:

Внутренние - рыночная стратегия и тактика фирмы - жизненный цикл товара - особенности производственного процесса - особенности распределения и продвижения - имидж фирмы и т.д.

Внешние - факторы макросреды - поведение потребителя - ценовая политика конкурентов и т.д.

Виды цен:

1. по характеру обслуживаемого оборота: - оптовые цены - розничные цены

2) в зависимости от государственного воздействия: - свободные цены - регулируемые цены

3) по способу установления и фиксации: - твердые цены - подвижные цены - скользящие цены

4) в зависимости от вида рынка: - цены товарных аукционов - биржевые котировки - цены товаров (торгов)

5) с учетов фактора времени: - постоянная цена - сезонная цена - ступенчатая цена

6) по условиям поставки и продаж: - цена нетто - цена брутто

Процесс разработки ценовой политики фирмы:

1. Постановка цели

9. Установка окончательной цены

1. Постановка цели. Цели формируются на основании общих целей организации: долгосрочных (максимизация сбыта, прибыли) и краткосрочных (сохранение лидерства в цене, повышение имиджа фирмы).

2. Определение спроса. Спрос возрастает при снижении цены. В основе спроса лежат особенности поведения покупателя: цена представляет барьер, мешающий совершить покупку; каждый покупатель получает меньше удовлетворения от каждой последующей единицы товара; потребитель купит больше товара по низкой цене.

3. Оценка издержек производства. При разработке ценовой политики предприятие сопоставляет структуру издержек с планируемыми объемами производства. Издержки при увеличении объема выпуска имеют тенденцию к снижению до определенного уровня, затем следует их рост, вызванный дополнительными затратами.

4. Анализ цен конкурентов. Фирма должна объективно определить позиции своего товара по отношению к товарам конкурентов. Процесс анализа цен конкурентов состоит из следующих этапов:

- составляется список видов продукции по которым будет определяться мониторинг цен и динамика изменения

- определение срока проведения мониторинга цен

- определение списка контрольных точек

- определение перечня документов

- разработка форм, отражающих динамику цен у конкурентов.

5. Выбор стратегии.

Основные виды ценовых стратегий:

1. стратегия изменения цены в зависимости от жизненного цикла товара:

1. стратегия снятия «сливок», предусматривает высокую цену на этапе внедрения товара запущенного патентом

2. стратегия прочного внедрения, предполагает низкую цену нового товара для привлечения большого количества потребителя

3. стратегия, предусматривающая курсующее повышение и понижение цены

4. стратегия регулярного повышения и понижения цены

2) стратегия конкурентных цен ориентированная на условии конкуренции

1. стратегия ценового лидерства (назначение высокой цены)

2. стратегия ценовой войны (низкая цена)

3. стратегия следования за ценой

3) стратегия высоких цен

4) стратегия низких цен (прорыва быстрого внедрения)

5) стратегия средней цены

6) смешанные маркетинговые стратегии использующиеся в сочетании с другими стратегиями

1. соотношение цена – продвижение

2. соотношение цена – качество

6.Выбор метода ценообразования

1. метод основанный на издержках

2. ориентированный на ценах конкурентов

3. ориентированный на маркетинг

4. параметрический метод

1.Затратные методы ценообразования:

1. Метод, основанный на определение полных издержек – смысл метода состоит в суммировании совокупных издержек (постоянных и переменных) и планируемой прибыли.

2. При расчете цены с использованием метода, ориентированного на прямые затраты, к переменным затратам добавляется определенная надбавка прибыли. Постоянные издержки не распределяются по отдельным товарам, а погашаются из разницы между выручкой и переменными затратами на производство. Эта разница называется маржинальным доходом.

3. Анализ точки безубыточности. Точка безубыточности определяется при пересечении прямого валового дохода (выручка) и суммарных издержек.

2. Ценообразование, основанное на конкуренции:

1. Ценообразование на основе текущего уровня цен.

2. Установление цен на основе конкурентных торгов.

3.Ценообразование, ориентированное на маркетинг требует учета таких факторов как: - спрос - потребительская ценность - взаимосвязь цена – качество – конкуренция - факторы внешней среды и т.д.

Цена на тот или иной товар будет устанавливаться в соответствии с опр. марк. стратегией и зависеть от стратегии позиционирования (новые товары) или определяется стратегическими целями в отношении существующих товаров. Цена товара должна быть увязана с его ценностью для конкретного потребителя.

Способы для определения ценности товара:

а) Метод покупательской реакции – на основании полученных результатов строится график, отражающий зависимость между количеством покупателей, готовых приобрести товар, и уровнем цен. С помощью этого можно выявить приемлемый диапазон цен для данного товара.

б) Метод, основанный на компромиссном анализе – позволяет определить взаимосвязь между ценой и др. характеристиками товара. Составляются профили товаров, содержащие характеристики и цену, которые предлагаются покупателям с целью выбора наиб. подходящего.

в) Экспериментирование представляет собой выставление товара на продажу в разл. местах и по разн. ценам.

г) Анализ экономической ценности товаров для потребителя – используется для установления цены на рынках организаций и основывается на соображениях экономической выгоды. Компания, обладающая высоким показателем экономической ценности, назначает высокую цену на товар, т.к. он обеспечивает покупателю большую прибыль или экономию на эксплуатационные расходы.

4. Параметрический метод основывается на количественных зависимостях между затратами или ценами и осн. потреб. свойствами продукции.

1. Метод удельных показателей:

Ц _уд. = Ц _б / П _б,

Ц _б - цена базисного изделия

П _б - величина параметра базисного изделия

Расчет цены нового изделия:

Ц _н = Ц _уд × П _н,

П _н – значение основного параметра нового изделия

2. Метод структурной аналогии:

С _у = С _а × А _м / 100%,

С _у - себестоимость нового изделия

С _а – материальные затраты (з/п) на единицу нового изделия

А _м – удельный вес материальных затрат по аналогичной группе товаров

3. Метод бальных оценок:

Ц^” = Ц _б / сумма (Б _{н i} × V _i),

Ц^” – средняя цена балла

Б _{н i} – бальная оценка i-го параметра нового изделия

V _i – весомость параметра

Определение цены:

Ц _н = сумма (Б _{н i} × V _i) × Ц^”

8. Выработка ценовой тактики. Происходит корректировка цены: устанавливается долговременная цена; гибкая цена; дискриминационная цена; психология привлекаемой цены; цены со скидками.

Финансы предприятий

67. Финансы предприятий: понятие, функции, принципы организации. Финансовые отношения предприятия и их роль в обеспечении его эффективной деятельности.

(подробно глава 1 модуля по финансам предприятий, особенности организации финансов различных ОПФ стр. 29-41)

Финансы предприятий – совокупность финансовых отношений, возникающих в реальном денежном обороте в процессе формирования, распределения и использования финансовых ресурсов организации.

Функции финансов:

1. Ресурсообразующая (фондообразующая) функция

Формирование начального капитала предприятия его увеличения через финансовый рынок. Возможность оптимизации источников финансовых ресурсов предприятия.

2. Распределительная функция

Распределение созданных ресурсов и формирования специальных денежных фондов. Распределение ВВП и НД в стоимостном выражении. 2 этапа:

• Формирование из полученных доходов денежных фондов возмещения стоимости израсходованных ресурсов: для выполнения обязательств перед поставщиками сырья, материалов, услуг, перед работниками, по оплате труда, перед государством, кредиторами

• Остаток средств (прибыль) распределяется: на выплаты доходов собственникам, производственное развитие, социальные нужды коллектива…

3. Контрольная функция – контроль за формированием и использованием денежных фондов предприятия с помощью финансовых показателей. Разработка различных нормативов, стоимостной учет доходов и расходов, составление различных бюджетов и финансовой отчетности. Возможность оценить эффективность формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.

Принципы организации финансов коммерческих организаций:

1. Полная финансовая самостоятельность

Предприятие самостоятельно распоряжается своими финансовыми ресурсами, привлекает заемные и использует свободные средства, исходя из экономической выгоды. В рыночной экономике это – первостепенная функция.

2. Самофинансирование

Образование денежных фондов, обеспечивающих расширенное воспроизводство и социальное развитие. Условие – получение прибыли как источника развития предприятия.

3. экономическая ответственность за результаты деятельности

За невыполнение обязательств действует система санкций.

4. материальная заинтересованность в итогах хозяйственной деятельности

Вытекает из основной цели предпринимательской деятельности – получение прибыли. Проявляется в получении прибыли и ее использовании для удовлетворения интересов собственников и трудового коллектива. Этот принцип также обеспечивает интересы государства

5. сочетание финансового планирования и коммерческого расчета

Метод ведения хозяйства, целью которого является получение максимальной прибыли при минимальных затратах.

6. контроль за хозяйственной деятельностью

Обеспечивает рациональное использование финансовых ресурсов

Финансовые отношения предприятий

74.Финансовый механизм управления предприятием, его цели, задачи и структурные элементы.

Финансовый механизм предприятий - это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты производства, устанавливаемая государством в соответствии с требованиями экономических законов.

Финансовый механизм есть инструмент воздействия финансов на хозяйственный процесс, под которым понимается совокупность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Поэтому финансовый механизм выполняет те же функции, что и финансы. Вместе с тем финансовому механизму, как инструменту воздействия финансов, присущи свои конкретные функции, а именно:

1. организация финансовых отношений (создание стройной системы денежных отношений, учитывающей специфику осуществления хозяйственного процесса в той или иной сфере предпринимательства или некоммерческой деятельности)

1. управление денежным потоком, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений (выражается через функционирование финансового менеджмента)

Финансовый механизм предприятия - это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

Некоторые авторы (Литовских А.М) включают в финансовый механизм следующие элементы:

• финансовые отношения как объект финансового управления,

• финансовые рычаги,

• финансовые методы,

• нормативное обеспечение

• правовое обеспечение

• информационное обеспечение финансового управления.

На уровне предприятий (коммерческих организаций) финансовые отношения охватывают:

• отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг и др.;

• отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

• отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

• отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

• отношения с инвестиционными институтами (фонды, компании) по размещению инвестиций, приватизации и др.;

• отношения с филиалами и дочерними предприятиями;

• отношения с персоналом предприятия по выплате заработной платы, дивидендов и пр.;

• отношения с акционерами (не членами трудового коллектива);

• отношения с налоговой службой по уплате налогов и других платежей; отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия.

Они включают:

• прибыль,

• доход,

• финансовые санкции,

• цену,

• дивиденды,

• заработную плату,

• налоги,

• инвестиции,

• арендную плату,

• проценты дисконта,

• котировки валютного курса рубля и т.п.

Финансовые методы - способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальными стимулированием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. Финансовые методы включают:

• финансовый учет,

• финансовый анализ,

• финансовое планирование,

• финансовое регулирование,

• финансовый контроль.

Правовое обеспечение  осуществляется по следующим направлениям:

• регулирование финансовых аспектов создания предпринимательских организаций;

• налоговое регулирование;

• регулирование порядка амортизации основных средств и нематериальных активов;

• регулирование денежного обращения и форм расчетов между предприятиями и организациями;

• регулирование валютных операций осуществляемых предприятиями;

• регулирование инвестиционной деятельности предприятий;

• регулирование кредитных операций;

• регулирование процедур банкротства предприятий.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность предприятия, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и др. 

Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма образуют инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т.п.

Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации

Первая группа — это показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Эти показатели предназначены для прогнозирования возможных изменений во внешней среде функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Формирование системы показателей первой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

К данной группе относятся следующие показатели:

• темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;

• объем бюджетного дефицита;

• объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;

• денежные доходы населения;

• вклады населения в банках;

• индекс инфляции;

• учетная ставка ЦБ.

Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия, такие, как:

• общая сумма используемого капитала, в том числе собственного капитала фирмы;

• общая сумма активов фирмы, в том числе оборотных;

• сумма балансовой прибыли по основной деятельности фирмы;

• объем произведенной (реализованной) продукции;

• ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

• индекс цен на продукцию отрасли и др.

Данные показатели необходимы для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности предприятия. Источником их формирования служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес - справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

Третья группа — это показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система информативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиции, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций.

К данной группе относятся следующие показатели:

• вилы основных, котируемых фондовых инструментов, обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

• котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;

• объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;

• сводный индекс динамики пен на фондовом рынке;

• кредитная ставка отдельных банков;

• депозитная ставка отдельных банков;

• официальные курсы отдельных валют;

• курсы покупки-продажи отдельных валют, установленные банками.

Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.

Последняя, четвертая группа — это показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета. Система показателей данной группы составляет основу информационного обеспечения финансовой деятельности предприятия и включает в себя;

• показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в целом;

• показателей, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности отдельных структурных подразделений предприятия;

• нормативно-плановые показатели, связанные с финансовой деятельностью предприятия.

На основе этой системы показателей производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

75. Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования и направления использования.

Финансовые ресурсы – это часть денежных средств предприятия в форме доходов, денежных накоплений и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и финансирования затрат по обеспечению расширенного воспроизводства, материальному стимулированию, решению некоторых социальных задач.

Они находятся в постоянном движении и находятся в денежной форме только в виде остатков на р/сч и в кассе.

Состав финансовых ресурсов:

1. денежные доходы:

• прибыль

• доходы от прочих операций

2. денежные накопления

• амортизационные отчисления

• излишек оборотных средств

• нераспределенная прибыль прошлых лет

3. денежные поступления

• кредит

• субсидии

• средства из специальных фондов

• страховые возмещения и др.

Источники формирования (от кого и на каких условиях получены фин.ресурсы):