2.3. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности чтпуп «бьюнати-т»

Для анализа показателей финансово-экономической деятельности ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» используются Отчеты о прибылях и убытках за 2011 год (приложение В) и 2012 год (приложение Г). Данные представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Показатели финансовых результатов ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за 2010-2012 гг., млн. руб.

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Темп роста
				2011 г. к 2010 г., %	2012 г. к 2011 г., %
Выручка от реализации	146560	181077	369230	123,55	203,91
Себестоимость продукции	61006	71178	153979	116,67	216,33
Валовая прибыль	49880	57815	103259	115,91	178,60
Прибыль от продаж	23862	20619	19453	86,41	94,35
Чистая прибыль	8810	13220	24683	150,06	186,71

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Так, выручка от реализации по сравнению 2011 года с 2010 годом возросла на 23,55 процентных пункта, а в сравнении 2012 года с 2011 годом – на 103,91 процентных пункта. Себестоимость продукции за рассматриваемый период увеличивается: по сравнению 2011 года с 2010 годом на 16,67 процентных пункта, а по сравнению 2012 года с 2011 годом – на 116,33 процентных пункта.

Валовая прибыль по сравнению 2011 года с 2010 годом возросла на 115,91 процентных пункта. А прибыль от продаж по сравнению 2012 года с 2011 снизилась 6,56 процентных пункта (рис. 2.1).

Рисунок 2.1 – Динамика показателей прибыли ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т»

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Основными факторами, определившими указанные результаты хозяйственной деятельности предприятия, являются рост выручки от реализации наряду с ростом себестоимости продукции. При этом следует отметить, что в 2011 году темп роста себестоимости превысил темп роста выручки от реализации, что может свидетельствовать о необходимости повышения цен на продукцию либо о наращивании объемов продаж.

Рассчитаем показатели рентабельности продукции ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за рассматриваемый период времени по формуле 2.1.

Рпродукц = Преал / (Спр. пер. + Р упр. + Р ком) * 100%, (2.1)

где Рпродукц – рентабельность продукции;

Преал – прибыль от реализации;

Спр. пер. – себестоимость реализованной продукции;

Р упр. – управленческие расходы;

Р ком – коммерческие расходы.

2010 год = 23862 / (61006 + 5173 + 20845) * 100% = 27,42%

2011 год = 20619 / (71178 + 6859 + 30337)* 100% = 19,03%

2012 год = 19453 / (153979 + 17084 + 66722) * 100% = 8,19%

Таким образом, показатель рентабельности продукции ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за рассматриваемых три года снизился на 19,23 процентных пункта, что вызвано значительным ростом себестоимости продукции и снижением объема прибыли от реализации.

Рассчитаем показатели рентабельности продаж ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за рассматриваемый период времени по формуле 2.2.

Рпродаж = Преал / Выр * 100%, (2.2)

где Рпродаж – рентабельность продаж;

Преал – прибыль от реализации;

Выр – выручка от реализации продукции.

2010 год = 23862 / 146560 * 100% = 16,28%

2011 год = 20619 / 181077 * 100% = 11,39%

2012 год = 19453 / 369230 * 100% = 5,27%

Таким образом, показатель рентабельности продаж ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» снизился в период с 2010 по 2012 гг. на 11,01 процентных пункта, что вызвано снижением прибыли от реализации и увеличением выручки от реализации продукции. Рассчитаем показатели рентабельности производства за рассматриваемый период времени по формуле 2.3.

Росндеят = Преал / (ОПФср + ОбСрср) * 100%, (2.3)

где Росндеят – рентабельность производства (основной деятельности);

Преал – прибыль от реализации;

ОПФср – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

ОбСрср – среднегодовая стоимость остатков оборотных средств.

2010 год = 23862 / (91550 + 12346) * 100% = 22,97%

2011 год = 20619 / (111912 + 65122) * 100% = 11,65%

2012 год = 19453 / (171322 + 127839) * 100% = 6,50%

Таким образом, данный показатель снизился на 16,47 процентных пункта, что было вызвано снижением объема прибыли от реализации, а также увеличением среднегодовой стоимости основных производственных фондов и остатков оборотных средств.

Рассчитаем показатели рентабельности совокупного капитала ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за рассматриваемый период времени по формуле 2.4.

Ракт = ЧП / Аср * 100%, (2.4)

где Ракт – рентабельность совокупного капитала (активов);

ЧП – чистая прибыль;

Аср – среднегодовая стоимость активов.

2010 год = 8810 / 118926 * 100% = 7,41%

2011 год = 13220 / 141124 * 100% = 9,37%

2012 год = 24683 / 291645 * 100% = 8,46%

Таким образом, показатель рентабельности совокупного капитала ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» увеличился на 1,05 процентных пункта, что вызвано увеличением размера чистой прибыли и среднегодовой стоимости активов предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности собственного капитала ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за рассматриваемый период времени по формуле 2.5.

Рск = ЧП / Ксоб * 100%, (2.5)

где Рск – рентабельность собственного капитала;

ЧП – чистая прибыль;

Ксоб – среднегодовая стоимость собственного капитала.

2010 год = 8810 / 91550 * 100% = 9,62%

2011 год = 13220 / 111912 * 100% = 11,8%

2012 год = 24683 / 171322 * 100% = 14,4%

Таким образом, показатель рентабельности собственного капитала ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за рассматриваемый период увеличился на 4,78 процентных пункта, что обусловлено увеличением объема чистой прибыли и среднегодовой стоимости собственного капитала. Представим полученные результаты в виде таблицы 2.6.

Таблица 2.6 – Показатели рентабельности ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за 2010-2012 гг., %.

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение, +/-
				2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Рентабельность продукции	27,42	19,03	8,19	-8,39	-10,84
Рентабельность продаж	16,28	11,39	5,27	-4,89	-6,12
Рентабельность производства	22,97	11,65	6,5	-11,32	-5,15
Рентабельность совокупного капитала (активов)	7,41	9,37	8,46	1,96	-0,91
Рентабельность собственного капитала	9,62	11,8	14,4	2,18	2,6

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Для оценки финансового состояния ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» проанализируем ликвидность и платежеспособность предприятия на основе бухгалтерских балансов организации за 2010 год (приложение Д), 2011 год (приложение Е) и 2012 год (приложение Ж).

Главная задача оценки ликвидности баланса ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность активов) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Анализ платежеспособности предприятия осуществляется при помощи финансовых коэффициентов. Коэффициент текущей ликвидности (К1) ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Указанный коэффициент рассчитывается следующим образом:

К1 = 2А / (5П – стр. 640), (2.6)

где 2А – итог раздела 2 актива бухгалтерского баланса,

5П – итог раздела 5 пассива бухгалтерского баланса.

Таким образом, коэффициенты текущей ликвидности ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» составят:

К1 2010 г. = 47462 / (12346 - 0) = 3,84

К1 2011 г. = 65122 / (10754 - 0) = 6,06

К1 2012 г. = 127839 / (50081 - 0) = 2,55

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Данный коэффициент рассчитывается следующим образом:

К2 = (3П – 1А + стр. 640) / 2А, (2.7)

где 3П – итог раздела 3 пассива бухгалтерского баланса,

1А – итог раздела 1 актива бухгалтерского баланса,

2А – итог раздела 2 актива бухгалтерского баланса.

Таким образом, коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» составят:

К2 2010 г. = (91550 – 71646 + 0) / 47462 = 0,42

К2 2011 г. = (111912 – 706002 + 0) / 65122 = 0,55

К2 2012 г. = (171322 – 163806 + 0) / 127645 = 0,06

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Указанный коэффициент рассчитывается следующим образом:

К3 = (4П + (5П – стр. 640)) / ВБ, (2.8)

где 4П – итог раздела 4 пассива бухгалтерского баланса,

5П – итог раздела 5 пассива бухгалтерского баланса,

ВБ – валюта бухгалтерского баланса.

Таким образом, коэффициенты обеспеченности финансовых обязательств активами ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» составят:

К3 2010 г. = (15030 + (12346 - 0)) / 118926 = 0,23

К3 2011 г. = (18458 + (10754 - 0)) / 141124 = 0,21

К3 2012 г. = (70242 + (50081 - 0)) / 291645 = 0,41

Проанализируем динамику финансовых коэффициентов и представим полученные результаты в сводной таблице 2.7.

На основе данных таблицы можно сделать следующие выводы. В 2010 году коэффициент текущей ликвидности по сравнению с 2009 годом возрос на 2,22 процентных пункта, что положительно характеризует активы ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т». Основной причиной роста текущей ликвидности стал рост оборотных активов.

Таблица 2.7 – Финансовые коэффициенты ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» за 2010-2012 годы

Показатель	2010 год	2011 год	2012 год	Изменения, +/-
				2011 / 2010 гг.	2012 / 2011 гг.
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	3,84	6,06	2,55	+2,22	-3,51
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,42	0,55	0,06	+0,13	-0,49
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	0,23	0,21	0,41	-0,02	+0,2

Примечание. Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

В 2012 году показатель снизился, однако при этом находится в пределах норматива, что свидетельствует о рациональной структуре активов: оборотных активов предприятия достаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ниже нормативного показателя (0,85), что говорит о том, что предприятие является неплатежеспособным. При этом следует отметить, что показатель возрастает, что может свидетельствовать о возрастании обеспеченности предприятия финансовых обязательств активами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует, что для финансовой деятельности предприятию в данный момент недостаточно собственных оборотных средств.

В целом, финансовое состояние ЧТПУП «БЬЮНАТИ-Т» удовлетворительное. Для сохранения устойчивости, увеличения доходов следует больше использовать маркетинговый анализ по изучения спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.