Практичні завдання

Задача 1. Відсоткові ставки в Лондоні та Нью–Йорці складають відповідно 13,8 % та 7,5 %. Курс спот фунта стерлінга – 1,92868 дол., курс форвард з поставкою через 6 місяців – 1,954 дол. Компанія планує інвестувати 5 млн. дол. (+Н×1000) Визначити прибуток за угодою «своп».

Задача 2. Компанія має зробити вибір між відкритим розміщенням середньострокових векселів і їх розміщенням за угодою зі страховою компанією. В обох випадках обсяг залучених коштів має скласти 6 млн. дол. (+Н×1000) на 6 років без виплат до закінчення цього терміну, а номінальна вартість векселів – 1000 (+Н×100) дол. за од. При відкритому розміщенні відсоткова ставка складає 15 %, маржа – 10 дол. за вексель. Стартові витрати при відкритому розміщенні складають 195000 дол. При розміщенні боргових цінних паперів за угодою зі страховою компанією відсоткова ставка складає – 15,5 %; маржа відсутня; стартові витрати – 20000 дол.

Визначити найбільш вигідний варіант розміщення векселів для компанії (з урахуванням та без урахування купівельної спроможності грошей).

Задача 3. Банк встановив наступне котирування канадського долара та японської єни до дол. США: USD/CAD = 1,5652/1,5758; USD/JPY = 107,34/107,44. Визначити крос-курс канадського долара до японської єни: CAD/JPY.

Задача 4. Фінансова компанія оголосила про прийом грошових коштів від населення з гарантованим дивідендом за вкладами до 30 % (+Н/2) річних в національній валюті і 11 % (+Н/3) річних в дол. США. Курс дол. США до гривні в момент прийому депозиту склав 8,361. Визначити:

1) значення курсу дол. США через рік, при якому депозитна опарація з конвертованості валюти буде вигідною;

2) прибутковість такої операції при різних значеннях курсу дол. США до грн. через рік (курси дол. США вибираються студентами самостійно).

Тривалість відсоткового року за гривневими депозитами прийняти – 365 днів, за доларовими депозитами – 360 днів.

Задача 5. Підприємство має три альтернативи використання вільних грошових коштів: відкрити депозитний рахунок в банку, придбати акції промислової корпорації, тримати кошти в сейфі. За вихідними даними розрахувати номінальний та реальний дохід за кожним з напрямків інвестування; та зробити висновок про найбільш пріоритетний напрямок використання капіталу:

1) сума інвестицій – 200 тис. грош. од. (+Н×1000);

2) відсоткові ставки за банківськими депозитами:

– на рік – 30 %;

– на півріччя – 13,5 %;

– на квартал – 7,1 %;

– на місяць – 2,9 %;

3) дивіденди за акціями – 8 тис. грош. од. на рік (+Н×100);

4) темпи росту курсу акцій – 14 % річних;

5) темпи інфляції – 0,7 % на місяць.

Задача 6. Торгівельна компанія збирається залучити 700 тис. грош. од. (+Н×1000) шляхом емісії нових акцій. Розмістити новий випуск передбачається на умовах андерайтингу за угодою з фінансовим посередником. Комісійні за реалізацію акцій посередником встановлені на рівні 3,5 % від загальної вартості випуску чи то 55 % загального обсягу маржі. Винагорода фінансового посередника як емісійного синдикату склала 14 %.

Визначити чистий прибуток від андерайтингу.

Задача 7. Корпорація має намір збільшити обсяг обігового капіталу на певну суму і має три альтернативи фінансових послуг:

1) скористуватися комерційним кредитом;

2) отримати позику у банку;

3) емітувати комерційний вексель.

1. Обсяг залученого капіталу, тис. грош. од.	17 (+Н×100)
2. Умови користування комерційним кредитом	4/11 чисті 40
3. Розрахункова кількість днів у році	360
4. Банківська ставка, %	15
5. Вексельна ставка, %	9,5
6. Витрати, пов’язані з випуском та розміщенням векселів, грош. од. кожні 6 місяців	110
7. Додаткові витрати придбання гнучкості банківського фінансування, %	2,2
8. Величина страхового резерву, %	7

За даними таблиці розрахувати, яку з альтернатив слід обрати корпорації. Корпорація віддає перевагу гнучкому банківському фінансуванню, якщо додаткові витрати придбання цієї гнучкості складають … %

Задача 8. Інвестор А продає інвестору В казначейські векселя з терміном погашення 180 днів за 10 млн. грош. од. В процесі купівлі-продажу інвестори підписують угоду РЕПО, згідно якого через 30 днів (+Н) інвестор А зобов’язується викупи векселі за 10,1 млн. грош. од. (+Н×100).

Розрахувати ставку викупу за угодою РЕПО.

Задача 9. В таблиці подано рух курсів акцій деяких банків. Визначити, який з банків слід обрати, коли потрібно придбати цінні папери лише одного з банків? Обґрунтувати вибір.

Назва емітенту	Поточний курс акцій, грош. од.	Базовий курс акцій, грош. од.	Курс акцій, скорегований на індекс споживчих цін, грош. од.
Промінвестбанк	47833	16722	47290 (+Н×100)
Ажіо-банк	130200	55726	157593 (+Н×100)
Аваль-банк	3625	2000	5656 (+Н×100)
Градо-банк	3081	2841	8034 (+Н×100)
Надра-банк	3896	3845	10874 (+Н×100)