- •Зміст курсу Змістовий модуль 1
- •Змістовий модуль 2
- •Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції
- •Суб’єкти фінансового ринку
- •Сутність та структура фінансового механізму
- •1.3. Характеристика об’єктів фінансового ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 2. Регулювання фінансового ринку
- •Поняття фінансової політики
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 3. Фінансові посередники
- •3.1. Сутність фінансового посередництва на фінансовому ринку
- •3.2. Класифікація й функції фінансових посередників
- •3.3. Основні типи фінансових посередників
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 4. Ризик і ціна капіталу
- •4.1. Ціноутворення на фінансовому ринку
- •4.2. Сутність та види процентних ставок
- •4.3. Сутність ризику на фінансовому ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Змістовий модуль 2
- •Тема 5. Ринок капіталів
- •5.1. Сутність та структура ринку капіталів
- •5.2. Фондовий ринок і його функції
- •5.3. Сутність і функції кредиту
- •Емісійна –створення кредитних грошей для грошового обігу (виконує тільки банківський кредит).
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 6. Ринок похідних фінансових інструментів
- •6.1. Економічна сутність і функції похідних фінансових
- •6.2. Основні види похідних фінансових інструментів
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 7. Грошовий ринок і ринок банківських позичок
- •7.1. Характеристика грошового ринку і ринку банківських позичок
- •7.2. Обліковий ринок та його особливості
- •7.3. Характеристика міжбанківського ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 8. Валютний ринок
- •8.1. Сутність і функції валютного ринку
- •8.2. Суб’єкти та основні операції на валютному ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 9. Фондова біржа та біржові операції
- •9.1. Сутність, класифікація та інструменти фондового ринку
- •9.2. Основи функціонування фондової біржі та біржові операції
- •Ііі. Тести:
- •1. Фінансові інститути, залучаючи вільні грошові кошти та інвестуючи їх в економіку, відіграють роль:
- •2. Інвесторами на фінансовому ринку можуть виступати:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Кого з перерахованих можна вважати співвласником компанії?
- •2. Які функції виконує держава на фінансових ринках?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •1. Вид діяльності, спрямований на виробництво товарів і надання послуг:
- •2. Сукупність фінансових установ, чиї функції полягають в акумулюванні коштів громадян та юридичних осіб і подальшому їх наданні на комерційних засадах в розпорядження позичальників:
- •1. Вид діяльності, спрямований на здійснення угод по купівлі-продажу товарів і послуг:
- •2. Особливістю якого капіталу є самостійний рух на біржовому і позабіржовому ринках:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. У чому міститься сутність послуг фінансового посередництва на фінансовому ринку:
- •Одним із способів захисту від кредитного ризику є наявність забезпечення. Форма забезпечення зобов’язань позичальника перед банком повинна задовольняти таким вимогам:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Яка з наведених класифікацій фінансових посередників найбільш повно характеризує їх склад:
- •2. Вид діяльності, зв'язаний з купівлею – продажем грошей, валютою, цінних паперів:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Ліквідність цінного папера – це:
- •2. Фінансовий посередник, що займається купівлею – продажем цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення – це...
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Вид діяльності, спрямований на виробництво товарів і надання послуг:
- •2. Фінансові інститути, залучаючи вільні грошові кошти та інвестуючи їх в економіку, відіграють роль:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які функції виконує держава на фінансових ринках?
- •2. Особливістю якого капіталу є самостійний рух на біржовому і позабіржовому ринках:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •2. Письмове боргове зобов'язання, що дає його власникові безумовне право вимагати після настання строку з особи, що видало зобов'язання, сплати обговореної в ньому суми:
- •1. У чому міститься сутність послуг фінансового посередництва на фінансовому ринку:
- •2. Одним із способів захисту від кредитного ризику є наявність забезпечення. Форма забезпечення зобов’язань позичальника перед банком повинна задовольняти таким вимогам:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які реквізити повинна мати акція, випущена в Україні:
- •2. Який вид акцій залишає за собою право емітента викупити привілейовані акції у власника по заздалегідь обговореній ціні?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається ціна, по якій акції продаються на первинному ринку:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається ціна, по якій акції продаються на первинному ринку:
- •2. Вексель - це…
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Який із принципів банківського кредитування дає можливість банкам не допустити збитків від неповернення боргу в наслідок неплатоспроможності позичальника:
- •2. Переказний вексель – це:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які з приведених цінних паперів відносяться до пайових:
- •2. Який вид акції дозволяє одержати нараховані дивіденди в майбутньому при відсутності джерела їхньої виплати в даний час?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть послідовність задоволення претензій власників акцій і облігацій:
- •2. У чому полягає суть кредиту:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. На якому ринку відбуваються операції по розміщенню нового випуску цінних паперів:
- •2. Валютний курс – це:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається різниця між номінальною та ринковою ціною цінного паперу?
- •2. Вексельна форма розрахунків – це ...
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть емісійні операції комерційного банку з цінними паперами:
- •2. Які з нижчеподаних видів цінних паперів відносяться до пайових?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть види боргових цінних паперів:
- •2.Що таке вексель?
- •Питання для підготовки до пмк
- •Список літератури
Питання для самоконтролю
Охарактеризуйте сутність фінансового механізму та завдання фінансової політики.
Назвіть мету державної політики на фінансовому ринку України.
Питання для самостійного вивчення
Які сфери фінансового ринку повинні обов’язково регулюватися державою?
Дайте характеристику системі правових актів, що регулюють фінансовий ринок в Україні.
Тема 3. Фінансові посередники
3.1. Сутність фінансового посередництва на фінансовому ринку
Роль фінансового посередництва в економічному розвитку міститься в забезпеченні ефективного розміщення наявного капіталу шляхом акумуляції й розміщенні фінансових ресурсів індивідуальних інвесторів.
Фінансове посередництво (financial intermediation):
у вузькому розумінні: система опосередкованого фінансування, що міститься в залученні фінансових ресурсів з метою їхнього подальшого розміщення у фінансові активи;
у широкому розумінні: будь-яка професійна посередницька діяльність на фінансових ринках, включаючи комерційну й комісійну діяльність із цінними паперами, представницьку, довірчу тощо [6].
Фінансові посередники – сукупність фінансових установ (банки, страхові компанії, кредитні спілки, пенсійні фонди та ін.), функції яких полягають в акумулюванні коштів громадян і юридичних осіб і подальшому їхньому наданню на комерційних основах у розпорядження позичальників.
Деякі автори ототожнюють фінансових посередників із фінансовими інститутами. Фінансові інститути – це посередники, які забезпечують зустріч інвестора й позичальника. До них належать: банківські організації (комерційні, інвестиційні, іпотечні банки) і спеціалізовані небанківські організації (страхові й інвестиційні компанії, пенсійні фонди) [8].
3.2. Класифікація й функції фінансових посередників
Фінансових посередників класифікують на три основні групи:
депозитні інститути – організації, що залучають кошти на депозити та надають кредити клієнтам і учасникам (комерційні й ощадні банки, інші ощадні кредитні організації);
договірні ощадні інститути – організації, що здійснюють довгострокове нагромадження капіталів клієнтів з метою здійснення згодом виплат цільового характеру на користь таких клієнтів (страхові компанії по страхуванню життя, пенсійні фонди);
інвестиційні посередники – організації, діяльність яких полягає в об'єднанні коштів індивідуальних інвесторів і розміщенні цих коштів у різноманітних фінансових активах з метою одержання прибутку (інвестиційні компанії) [6].
Також фінансових посередників підрозділяють на банківські й небанківські фінансові інститути.
Основними функціями фінансового посередництва є [6]:
трансформація заощаджень в інвестиції шляхом підвищення інвестиційної активності індивідуальних інвесторів;
активізація процесів перерозподілу й мобільності капіталів: вилучення капіталів із традиційних сфер застосування й фінансове забезпечення нових і ефективних видів економічної діяльності;
зниження процентних ставок.
3.3. Основні типи фінансових посередників
По одній із прийнятих класифікацій фінансові посередники підрозділяються на банківські й небанківські фінансові інститути.
До банківських організацій відносять, насамперед, комерційні й ощадні банки. Комерційний банк – це банк, що спеціалізується на короткостроковому кредитуванні промисловості й торгівлі, а також на різних видах банківського обслуговування приватних клієнтів. Ощадний банк - кредитна установа, основна функція якої складається в залученні грошових заощаджень і тимчасово вільних коштів населення.
До небанківських фінансових посередників прийнято відносити кредитні спілки, інвестиційні та страхові компанії, недержавні пенсійні фонди.
Кредитні спілки є інститутами взаємного кредитування. Вони приймають внески приватних осіб і кредитують членів спілки на прийнятних для тих умовах. Свої кошти кредитні спілки надають членам спілки у вигляді короткострокових споживчих позичок.
Страхова компанія – організаційно відособлена структура, що здійснює укладання договорів страхування і їхнє обслуговування. Страхова компанія є юридичною особою. Її ціль –задоволення страхових інтересів, наявних у суспільстві.
Інвестиційна компанія – фінансово-кредитна установа, що виступає покупцем, власником, емітентом і продавцем цінних паперів. Вона виконує роль фінансового посередника, емітуючи власні цінні папери (звичайно акції) та інвестуючи мобілізований капітал у цінні папери інших емітентів. Кожен акціонер інвестиційного об'єднання відповідно до долі своєї участі в капіталі має пропорційну частину портфелю фінансових активів. Сукупність активів і пасивів інвестиційного об'єднання складає його інвестиційний фонд.
Недержавний пенсійний фонд – некомерційна фінансова організація, що діє за ощадно-накопичувальною схемою, коли розмір пенсії пропорційний накопиченій сумі, або за принципом фіксованої виплати пенсії по досягненню клієнтом пенсійного віку.
Таким чином, роль фінансових посередників на фінансовому ринку полягає в забезпеченні ефективного розміщення капіталу шляхом акумуляції й розміщення фінансових ресурсів індивідуальних інвесторів.
Питання для самоконтролю
У чому міститься сутність та функції фінансових посередників?
Назвіть основні типи фінансових посередників.