- •Зміст курсу Змістовий модуль 1
- •Змістовий модуль 2
- •Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції
- •Суб’єкти фінансового ринку
- •Сутність та структура фінансового механізму
- •1.3. Характеристика об’єктів фінансового ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 2. Регулювання фінансового ринку
- •Поняття фінансової політики
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 3. Фінансові посередники
- •3.1. Сутність фінансового посередництва на фінансовому ринку
- •3.2. Класифікація й функції фінансових посередників
- •3.3. Основні типи фінансових посередників
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 4. Ризик і ціна капіталу
- •4.1. Ціноутворення на фінансовому ринку
- •4.2. Сутність та види процентних ставок
- •4.3. Сутність ризику на фінансовому ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Змістовий модуль 2
- •Тема 5. Ринок капіталів
- •5.1. Сутність та структура ринку капіталів
- •5.2. Фондовий ринок і його функції
- •5.3. Сутність і функції кредиту
- •Емісійна –створення кредитних грошей для грошового обігу (виконує тільки банківський кредит).
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 6. Ринок похідних фінансових інструментів
- •6.1. Економічна сутність і функції похідних фінансових
- •6.2. Основні види похідних фінансових інструментів
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 7. Грошовий ринок і ринок банківських позичок
- •7.1. Характеристика грошового ринку і ринку банківських позичок
- •7.2. Обліковий ринок та його особливості
- •7.3. Характеристика міжбанківського ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 8. Валютний ринок
- •8.1. Сутність і функції валютного ринку
- •8.2. Суб’єкти та основні операції на валютному ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 9. Фондова біржа та біржові операції
- •9.1. Сутність, класифікація та інструменти фондового ринку
- •9.2. Основи функціонування фондової біржі та біржові операції
- •Ііі. Тести:
- •1. Фінансові інститути, залучаючи вільні грошові кошти та інвестуючи їх в економіку, відіграють роль:
- •2. Інвесторами на фінансовому ринку можуть виступати:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Кого з перерахованих можна вважати співвласником компанії?
- •2. Які функції виконує держава на фінансових ринках?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •1. Вид діяльності, спрямований на виробництво товарів і надання послуг:
- •2. Сукупність фінансових установ, чиї функції полягають в акумулюванні коштів громадян та юридичних осіб і подальшому їх наданні на комерційних засадах в розпорядження позичальників:
- •1. Вид діяльності, спрямований на здійснення угод по купівлі-продажу товарів і послуг:
- •2. Особливістю якого капіталу є самостійний рух на біржовому і позабіржовому ринках:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. У чому міститься сутність послуг фінансового посередництва на фінансовому ринку:
- •Одним із способів захисту від кредитного ризику є наявність забезпечення. Форма забезпечення зобов’язань позичальника перед банком повинна задовольняти таким вимогам:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Яка з наведених класифікацій фінансових посередників найбільш повно характеризує їх склад:
- •2. Вид діяльності, зв'язаний з купівлею – продажем грошей, валютою, цінних паперів:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Ліквідність цінного папера – це:
- •2. Фінансовий посередник, що займається купівлею – продажем цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення – це...
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Вид діяльності, спрямований на виробництво товарів і надання послуг:
- •2. Фінансові інститути, залучаючи вільні грошові кошти та інвестуючи їх в економіку, відіграють роль:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які функції виконує держава на фінансових ринках?
- •2. Особливістю якого капіталу є самостійний рух на біржовому і позабіржовому ринках:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •2. Письмове боргове зобов'язання, що дає його власникові безумовне право вимагати після настання строку з особи, що видало зобов'язання, сплати обговореної в ньому суми:
- •1. У чому міститься сутність послуг фінансового посередництва на фінансовому ринку:
- •2. Одним із способів захисту від кредитного ризику є наявність забезпечення. Форма забезпечення зобов’язань позичальника перед банком повинна задовольняти таким вимогам:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які реквізити повинна мати акція, випущена в Україні:
- •2. Який вид акцій залишає за собою право емітента викупити привілейовані акції у власника по заздалегідь обговореній ціні?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається ціна, по якій акції продаються на первинному ринку:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається ціна, по якій акції продаються на первинному ринку:
- •2. Вексель - це…
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Який із принципів банківського кредитування дає можливість банкам не допустити збитків від неповернення боргу в наслідок неплатоспроможності позичальника:
- •2. Переказний вексель – це:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які з приведених цінних паперів відносяться до пайових:
- •2. Який вид акції дозволяє одержати нараховані дивіденди в майбутньому при відсутності джерела їхньої виплати в даний час?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть послідовність задоволення претензій власників акцій і облігацій:
- •2. У чому полягає суть кредиту:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. На якому ринку відбуваються операції по розміщенню нового випуску цінних паперів:
- •2. Валютний курс – це:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається різниця між номінальною та ринковою ціною цінного паперу?
- •2. Вексельна форма розрахунків – це ...
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть емісійні операції комерційного банку з цінними паперами:
- •2. Які з нижчеподаних видів цінних паперів відносяться до пайових?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть види боргових цінних паперів:
- •2.Що таке вексель?
- •Питання для підготовки до пмк
- •Список літератури
4.3. Сутність ризику на фінансовому ринку
Ризик – це ймовірність виникнення збитків або недоотримання доходів у порівнянні з прогнозованим варіантом. Між ризиком та доходами існує пряма залежність. Основними видами підприємницького ризику є: виробничий, комерційний, фінансовий [11].
Фінансові ризики пов’язані із ймовірністю втрат або недоотримання грошових сум. Вимірюється фінансовий ризик відношенням залученого капіталу до власного. Особливістю фінансового ризику є імовірність виникнення збитку в результаті проведення операцій у фінансово-кредитній і біржовій сферах. До фінансових ризиків належать кредитний, відсотковий, валютний, інвестиційний, ризик упущеної вигоди.
Кредитний ризик – це небезпека несплати позичальником основного боргу та відсотків, належного кредитору. Відсотковий ризик – небезпека втрат кредитними установами у результаті перевищення відсоткових ставок, що виплачуються ними на залучені кошти, над ставками за наданими кредитами. Валютний ризик –небезпека валютних втрат, пов’язаних зі зміною курсу однієї іноземної валюти щодо іншої. Інвестиційний ризик – це ризик втрати інвестованого капіталу, а також очікуваного доходу. Ризик упущеної фінансової вигоди – це ризик настання непрямого фінансового збитку (неотриманого прибутку) у результаті нездійснення якого-небудь заходу.
Таким чином, ціна капіталу визначається попитом, пропозицією та конкуренцією на фінансовому ринку. Для інвестора це доход, який він отримує від вкладення капіталу у фінансові інструменті, для позичальника – сума, яку він повинен сплатити у зв’язку із залученням капіталу. Особливе значення при цьому мають ризики.
Питання для самоконтролю
Назвіть класифікацію фінансових ризиків.
Назвіть види цін на фінансові інструменти.
Питання для самостійного вивчення
Дайте оцінку фінансовим ризикам, пов’язаним з вкладенням капіталу у різні фінансові інструменті та інвестиційні проекти.
Чим визначається структура процентних ставок?
Змістовий модуль 2
Тема 5. Ринок капіталів
5.1. Сутність та структура ринку капіталів
Ринок капіталів – це складова частина фінансового ринку, що розпадається на ринок цінних паперів, термін обертання яких перевищує один рік (фондовий ринок) і ринок середньострокових і довгострокових банківських кредитів. Ринок капіталів забезпечує довгострокові потреби у фінансових ресурсах [8]. З точки зору джерел залучення капіталу цій ринок включає: боргові ринки (ринки кредиту) та ринки акціонерного капіталу.
Ринок капіталів також можна поділити на первинний і вторинний. На первинному ринку відбувається мобілізація фінансових ресурсів. Він виникає при емісії та первинному розміщенні цінних паперів. На вторинному ринку ці ресурси перерозподіляються.
У свою чергу, вторинний ринок поділяється на біржовий і позабіржовий. Біржовий ринок представлений фондовою біржею. На позабіржовому ринку об’єктом купівлі-продажу стають цінні папери, не включені до торгів на біржі.
На ринку капіталів також відбувається кругообіг позикового капіталу. Основні учасники цього ринку:
первинні інвестори (власники вільних фінансових ресурсів);
фінансові посередники (фінансово-кредитні організації, які акумулюють кошти інвесторів, перетворюють їх у позиковий капітал і надають його позичальникам на зворотній основі за плату у формі відсотків);
позичальники (юридичні, фізичні особи та держава, які відчувають нестачу у фінансових ресурсах і готові заплатити тимчасове користування ними).