- •Зміст курсу Змістовий модуль 1
- •Змістовий модуль 2
- •Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції
- •Суб’єкти фінансового ринку
- •Сутність та структура фінансового механізму
- •1.3. Характеристика об’єктів фінансового ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 2. Регулювання фінансового ринку
- •Поняття фінансової політики
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 3. Фінансові посередники
- •3.1. Сутність фінансового посередництва на фінансовому ринку
- •3.2. Класифікація й функції фінансових посередників
- •3.3. Основні типи фінансових посередників
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 4. Ризик і ціна капіталу
- •4.1. Ціноутворення на фінансовому ринку
- •4.2. Сутність та види процентних ставок
- •4.3. Сутність ризику на фінансовому ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Змістовий модуль 2
- •Тема 5. Ринок капіталів
- •5.1. Сутність та структура ринку капіталів
- •5.2. Фондовий ринок і його функції
- •5.3. Сутність і функції кредиту
- •Емісійна –створення кредитних грошей для грошового обігу (виконує тільки банківський кредит).
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 6. Ринок похідних фінансових інструментів
- •6.1. Економічна сутність і функції похідних фінансових
- •6.2. Основні види похідних фінансових інструментів
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 7. Грошовий ринок і ринок банківських позичок
- •7.1. Характеристика грошового ринку і ринку банківських позичок
- •7.2. Обліковий ринок та його особливості
- •7.3. Характеристика міжбанківського ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 8. Валютний ринок
- •8.1. Сутність і функції валютного ринку
- •8.2. Суб’єкти та основні операції на валютному ринку
- •Питання для самоконтролю
- •Питання для самостійного вивчення
- •Тема 9. Фондова біржа та біржові операції
- •9.1. Сутність, класифікація та інструменти фондового ринку
- •9.2. Основи функціонування фондової біржі та біржові операції
- •Ііі. Тести:
- •1. Фінансові інститути, залучаючи вільні грошові кошти та інвестуючи їх в економіку, відіграють роль:
- •2. Інвесторами на фінансовому ринку можуть виступати:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Кого з перерахованих можна вважати співвласником компанії?
- •2. Які функції виконує держава на фінансових ринках?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •1. Вид діяльності, спрямований на виробництво товарів і надання послуг:
- •2. Сукупність фінансових установ, чиї функції полягають в акумулюванні коштів громадян та юридичних осіб і подальшому їх наданні на комерційних засадах в розпорядження позичальників:
- •1. Вид діяльності, спрямований на здійснення угод по купівлі-продажу товарів і послуг:
- •2. Особливістю якого капіталу є самостійний рух на біржовому і позабіржовому ринках:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. У чому міститься сутність послуг фінансового посередництва на фінансовому ринку:
- •Одним із способів захисту від кредитного ризику є наявність забезпечення. Форма забезпечення зобов’язань позичальника перед банком повинна задовольняти таким вимогам:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Яка з наведених класифікацій фінансових посередників найбільш повно характеризує їх склад:
- •2. Вид діяльності, зв'язаний з купівлею – продажем грошей, валютою, цінних паперів:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Ліквідність цінного папера – це:
- •2. Фінансовий посередник, що займається купівлею – продажем цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнта на підставі договору комісії або доручення – це...
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Вид діяльності, спрямований на виробництво товарів і надання послуг:
- •2. Фінансові інститути, залучаючи вільні грошові кошти та інвестуючи їх в економіку, відіграють роль:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які функції виконує держава на фінансових ринках?
- •2. Особливістю якого капіталу є самостійний рух на біржовому і позабіржовому ринках:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •2. Письмове боргове зобов'язання, що дає його власникові безумовне право вимагати після настання строку з особи, що видало зобов'язання, сплати обговореної в ньому суми:
- •1. У чому міститься сутність послуг фінансового посередництва на фінансовому ринку:
- •2. Одним із способів захисту від кредитного ризику є наявність забезпечення. Форма забезпечення зобов’язань позичальника перед банком повинна задовольняти таким вимогам:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які реквізити повинна мати акція, випущена в Україні:
- •2. Який вид акцій залишає за собою право емітента викупити привілейовані акції у власника по заздалегідь обговореній ціні?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається ціна, по якій акції продаються на первинному ринку:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається ціна, по якій акції продаються на первинному ринку:
- •2. Вексель - це…
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Який із принципів банківського кредитування дає можливість банкам не допустити збитків від неповернення боргу в наслідок неплатоспроможності позичальника:
- •2. Переказний вексель – це:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Які з приведених цінних паперів відносяться до пайових:
- •2. Який вид акції дозволяє одержати нараховані дивіденди в майбутньому при відсутності джерела їхньої виплати в даний час?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть послідовність задоволення претензій власників акцій і облігацій:
- •2. У чому полягає суть кредиту:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. На якому ринку відбуваються операції по розміщенню нового випуску цінних паперів:
- •2. Валютний курс – це:
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Як називається різниця між номінальною та ринковою ціною цінного паперу?
- •2. Вексельна форма розрахунків – це ...
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть емісійні операції комерційного банку з цінними паперами:
- •2. Які з нижчеподаних видів цінних паперів відносяться до пайових?
- •I. Питання для опрацювання:
- •Іі. Задачі:
- •Ііі. Тести:
- •1. Укажіть види боргових цінних паперів:
- •2.Що таке вексель?
- •Питання для підготовки до пмк
- •Список літератури
Питання для самоконтролю
Охарактеризуйте сутність та функції похідних фінансових інструментів.
Назвіть та охарактеризуйте види похідних фінансових інструментів.
Питання для самостійного вивчення
Назвіть причини розвитку ринку похідних фінансових інструментів.
Охарактеризуйте проблеми використання похідних фінансових інструментів в Україні.
Тема 7. Грошовий ринок і ринок банківських позичок
7.1. Характеристика грошового ринку і ринку банківських позичок
Грошовий ринок і ринок банківських позичок – це частина ринку позикового капіталу, де здійснюються переважно короткострокові (до одного року) позиково-депозитні операції, що обслуговують, в основному, рух оборотного капіталу підприємств, короткострокових ресурсів банків, установ, держави й фізичних осіб.
Інструментами грошового ринку та ринку банківських позичок є векселі й депозитні сертифікати. Об’єктом грошового ринку та ринку банківських позичок є гроші, які продаються і купуються на ньому. Суб’єкти – банки, брокерські й дилерські фірми та інші фінансово-кредитні інститути, які мобілізують і перерозподіляють грошові кошти підприємств, банків, населення, установ. Джерелами ресурсів на грошовому ринку і ринку банківських позичок є кошти, залучені банківською системою. Основними позичальниками є фірми, держава, населення.
На грошовому ринку розрізняють кілька видів відсотків: облігаційний, банківський, обліковий, депозитний, позиковий. Облігаційний відсоток – це норма доходу, встановлена за цінними паперами. Банківський відсоток – узагальнена назва відсотків за операціями банків. Депозитний відсоток – норма доходу, яку виплачують банки своїм клієнтам за їх депозитами. Позиковий відсоток – норма доходу, яку стягує банк із позичальників за користування позиченими коштами. Ставки позикового відсотка повинні бути вище ставок депозитного відсотка, оскільки за рахунок цієї різниці в ставках банки отримують дохід (маржу) і формують свій прибуток. Обліковий відсоток є нормою доходу, яку Центральний банк стягує із комерційних банків за позики, видані під заставу комерційних векселів [8].
7.2. Обліковий ринок та його особливості
Обліковий ринок – частина грошового ринку, де короткострокові грошові ресурси перерозподіляються між кредитними інститутами шляхом купівлі-продажу векселів і цінних паперів з термінами погашення, як правило, до одного року. Облікові ставки значною мірою визначаються ставкою Центрального банку, оскільки останній регулює операції грошового ринку і розмір грошової маси, що знаходиться в обігу. Основними інститутами на обліковому ринку є: Центральний банк; комерційні банки; фінансово-кредитні інститути, кошти яких формуються за рахунок залучення онкольних кредитів і 7-денних позик банків (під цінні папери) [8].
Велике значення на обліковому ринку мають онкольний та вексельний кредити. Онкольний кредит (on-call credit) – короткостроковий кредит, що надається позичальнику без зазначення терміну його погашення, але із зобов'язанням погасити його на першу вимогу кредитора. Видається, як правило, під забезпечення векселями, іншими цінними паперами й товарами. Погашається позичальником звичайно з попередженням за 2-7 днів. Відсоткові ставки за онкольними позиками нижчі порівняно з іншими видами позик.
Вексельний кредит – це банківська операція з урахування (дисконту) векселів і видачі позик до запитання під забезпечення векселів. Урахування, або дисконт, векселів полягає в тому, що банк, придбавши вексель негайно його оплачує пред’явникові, а платіж отримує тільки з настанням зазначеного у векселі терміну. За достроковий платіж банк отримує з номінальної суми векселя певну винагороду на свою користь, тобто вексель оплачується зі знижкою. Різниця між сумо, яку банк заплатив, придбавши вексель, і сумою, яку він отримує за цим векселем у термін платежу, називається дисконтом. Розмір дисконту залежить від вексельної суми, дисконтної ставки й терміну від дня обліку до погашення векселя. Сума дисконту складає дохід банку. Для підприємств, які інтенсивно використовують векселі, прийнятним видом вексельного кредиту, є позики, які видаються під забезпечення векселів.