Розділ 2. Дослідження стану та оцінка фінансових ризиків на підприємстві ПрАт «опорядбуд»

2.1. Аналіз показників фінансово-господарської діяльності підприємства.

Товариство «Опорядбуд» було засноване у 1971 році. Після приватизації у 90-х роках ХХ століття було перейменовано на закрите акціонерне товариство "Опорядбуд". Тепер це приватне акціонерне товариство "Опорядбуд". Повне найменування Приватне акціонерне товариство «Опорядбуд». Код ЄДРПОУ 01273390 3. Місце знаходження 33028, Рівненська обл., м. Рівне, вул.Княгині Ольги, буд.4. Дата державної реєстрації 24.02.1994 р., Виконавчий комітет Рiвненської мiської ради. Основні види діяльності - 45.21.1 - Будівництво будiвель; - 45.33.1 - Монтаж систем опалення, вентиляцiї та кондицiонування повiтря; - 45.33.2 - Водопровiднi. Каналiзацiйнi та протипожежнi роботи; - 51.13.0 - Посередництво в торгiвлi деревиною та будiвельними матерiалами; - 52.12.0 – Роздрiбна торгiвля в неспецiалiзованих магазинах без переваги продовольчого асортименту; - 70.20.0 - Здавання в оренду власного нерухомого майна. Статутний фонд 790,00 грн. Пiдприємство є юридичною особою з моменту його державної реєстрацiї. За роки свого iснування товариство брало участь у будiвництвi таких об'єктiв: Рiвнеазот, радiотехнiчний завод. Завод тракторних агрегатiв, льонокомбінат, квасилiвсильмаш, склозавод "Зоря" Дубровицька бавовняна фабрика, склозавод смт. Рокитне, житловi будинки м. Рiвне та областi, примiщення соцiально-культурної сфери та багато iншого. Для виконання робiт товариство забезпечене колективом високо квалiфiкованих спецiалiстiв.

Проведемо аналіз основних показників фінансово-господарської діяльності підприємства.

Розглянемо динаміку обсягу та складу капіталу підприємства (табл.2.1, додаток А) та динаміку структури капіталу підприємства (табл.2.2).

За даними таблиці 2.1., загальна динаміка обсягу власного капіталу підприємства за період аналізу має тенденцію до зниження, а позиковий капітал за передостанній звітний рік зріс майже в чотири рази, за рахунок зростання заборгованості перед кредиторами, що є негативною характеристикою, але за останній звітний рік трохи зменшився.

Таблиця 2.2

Динаміка структури капіталу підприємства

Показники	Питома вага				Абсолютна зміна
	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.01.2013	На 01.01.2014		2-й до 1-го року	3-й до 2-го року	4-й до 3-го року
1. Власний капітал	63,81	60,78	24,27	27,34		-3,02	-36,52	3,07
1.1. Статутний капітал	0,06	0,06	0,03	0,03		0,00	-0,04	0,00
1.2. Пайовий капітал
1.3. Додатковий вкладений капітал
1.4. Інший додатковий капітал
1.5. Резервний капітал
1.6. Нерозподілений прибуток	28,84	25,37	9,76	10,76		-3,47	-15,62	1,00
2. Позиковий капітал.	36,19	39,22	75,73	72,66		3,02	36,52	-3,07
2.1. Забезпечення наступних виплат та платежів
Цільове фінансування
2.2. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків
2.3. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	29,49	37,59	8,71	6,64		8,10	-28,87	-2,08
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями
Векселі видані
Кредиторська заборгованість за товари, роботи	0,12	0,08	59,80	53,34		-0,04	59,72	-6,46
Поточні зобов'язання за розрахунками	6,59	1,55	7,22	12,68		-5,03	5,67	5,46
2.4. Доходи майбутніх періодів
Джерела фінансування, всього	100,00	100,00	100,00	100,00

Протягом досліджуваного періоду в таблиці 2.2. частка власного капіталу підприємства значно зменшилась за рахунок значного збільшення позикового капіталу, хоча в 2013 р. в порівнянні з 2012р. Позиковий капітал в 2012р. становить значну частку у структурі підприємства, а у 2013 р. відмічається незначний спад.

Розглянемо динаміку обсягу та складу поточних витрат підприємства (табл.2.3, додаток В) та динаміку структури поточних витрат підприємства (табл.2.4.).

З даних таблиці 2.3. можна спостерігати різкий спад за перші два та зріст динаміки обсягу та складу поточних витрат підприємства за останні два звітні роки. В 2011 році порівняно з 2010 роком показники поточних витрат скоротилися на 41%, проте за наступні два роки.

Таблиця 2.4.

Динаміка структури поточних витрат підприємства

Показники	Питома вага, %				Абсолютна зміна
	На 01.01.2010	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.01.2013	2-й до 1-го року	3-й до 2-го року	4-й до 3-го року
І. Операційні витрати	99,68	95,33	100,00	100,00	-4,35	4,67	0,00
1.1. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	84,18	13,14	81,10	95,96	-71,04	67,95	14,86
1.2. Адміністративні витрати
1.3. Витрати на збут
1.4. Інші операційні витрати	15,50	82,19	18,90	4,04	66,68	-63,28	-14,86
2. Фінансові та інвестиційні витрати	0,32	4,67			4,35	-4,67
2.1. Фінансові витрати
2.2. Втрати від участі в капіталі
3. Інші витрати	0,32	4,67			4,35	-4,67
Разом витрати поточної діяльності	100,00	100,00	100,00	100,00

У загальному обсязі всіх витрат поточної діяльності підприємства основну частку займають операційні витрати, що вказує на орієнтованість підприємства на виробництво. Фінансові та інвестиційні витрати становлять 0,3% у 2010 р., 4,67% у 2011 та відсутні у 2012р. та 2013 р.

Розглянемо динаміку рівня поточних витрат підприємства (витратомісткості діяльності підприємства).

Таблиця 2.5.

Динаміка рівня поточних витрат підприємства (витратомісткості діяльності підприємства)

Показники	Обсяг, тис.грн.				Рівень поточних витрат,%				Абс.зміна, %
	2010	2011	2012	2013	2010	2011	2012	2013		2-й до 1-го року	3-й до 2-го року	4-й до 3-го року
Операційні доходи підприємства	771,20	67,80	3349,90	5130,70
І. Операційні витрати	911,8	514,3	4321,8	5388,7	118,23	758,55	129,01	105,03		640,32	-629,54	-23,98
1.1. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	770	70,9	3504,8	5171	99,84	104,57	104,62	100,79		4,73	0,05	-3,84
1.2. Адміністративні витрати
1.3. Витрати на збут
1.4. Інші операційні витрати	141,8	443,4	817	217,7	18,39	653,98	24,39	4,24		635,60	-629,59	-20,15
Загальні доходи підприємства	923,20	206,90	4302,90	5371,90
2. Фінансові та інвестиційні витрати	2,9	25,2	0		0,31	12,18	0,00	0,00		11,87	-12,18	0,00
2.1. Фінансові витрати
2.2. Втрати від участі в капіталі
3. Інші витрати	2,9	25,2			0,31	12,18				11,87	-12,18	0,00
Разом витрати поточної діяльності	914,7	539,5	4321,8	5388,7	99,08	260,75	100,44	100,31		161,67	-160,31	-0,13

Витратомісткість господарської діяльності підприємства за досліджуваний період має досить високі показники. Рівень операційний витрат за останні два звітних роки різко зростає за рахунок підвищення затрат на собівартість реалізованої продукції, а фінансові та інвестиційні витрати у 2012 та 2013рр. взагалі відсутні.

Розглянемо динаміку обсягу та складу доходів підприємства (табл. 2.6, дод. Д) та динаміку структури доходів підприємства (табл. 2.7).

За даними таблиці 2.6 операційні доходи підприємства знизилися в 2011 році та значно зросли в період 2012-2013 років за рахунок різкого збільшення виручки від реалізації товарів і послуг.

Таблиця 2.7.

Динаміка структури доходів підприємства

Показники	Питома вага				Абс.зміна, тис.грн
	На 01.01.2010	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.01.2013		2-й до 1-го року	3-й до 2-го року	4-й до 3-го року
1. Операційні доходи	100,00	41,27	100,00	124,84		-58,73	58,73	24,84
1.1. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	83,54	13,52	77,85	119,24		-70,01	64,33	41,39
1.2. Інші операційні доходи	16,46	27,75	22,15	5,61		11,28	-5,60	-16,54
2. Фінансові та інвестиційні доходи
2.1. Дохід від участі в капіталі
2.2. Інші фінансові доходи
3. Інші доходи		58,73				58,73	-58,73
Разом доходи підприємства	100,00	100,00	100,00	124,84

У загальному обсязі всіх доходів підприємства у 2010р., 2012 р. та 2013 р. операційні займають весь об'єм, а у 2011 році 58,73 % склали інші доходи.

Розглянемо динаміку обсягу та складу прибутків підприємства (додаток Е). За досліджуваний період слід відзначити відсутність чистого прибутку за останні три роки.

Розглянемо динаміку показників рентабельності діяльності підприємства (додаток Є). За досліджуваний період показники рентабельності більші нуля лише за 2010.

Розглянемо динаміку показників фінансової стійкості підприємства (табл.2.10)

Таблиця 2.10.

Динаміка показників фінансової стійкості підприємства

Показники	2010	2011	2012	2013	Абс.зміна, тис.грн			Темпи приросту, %
					2-й до 1-го року	3-й до 2-го року	4-й до 3-го року	2-й до 1-го року	3-й до 2-го року	4-й до 2-го року
Коефіцієнт фінансової автономії (фінансової незалежності)	0,90	0,97	0,27	0,29	0,07	-0,71	0,03	7,62	-72,71	10,16
Коефіцієнт фінансової заборгованості (фінансової стійкості)	0,10	0,03	0,73	0,71	-0,07	0,71	-0,03	-72,54	2711,66	-3,68
Коефіцієнт фінансової залежності	0,90	0,97	0,27	0,29	0,07	-0,71	0,03	7,62	-72,71	10,16
Коефіцієнт покриття боргу	9,52	37,30	0,36	0,41	27,78	-36,93	0,05	291,89	-99,03	14,37

Коефіцієнт фінансової автономії досить високий у 2010р. та 2011р., а у 2012 р. і 2013 р має місце різке зниження, а коефіцієнт фінансової заборгованості незначний у 2010р. та 2011р., і різко зростає у 2012р., що свідчить про досить високу фінансову стійкість підприємства у перші два звітні роки і різку фінансову залежність у 2012р. та 2013 р. Коефіцієнт покриття боргу збільшується у 2011р. , значно знижується у 2012р. та має незначне підвищення у 2013р. за рахунок зміни коефіцієнта фінансової стійкості.

Розглянемо динаміку показників ліквідності та платоспроможності підприємства (табл.2.11, додаток Ж).

Таблиця 2.11

Показники ліквідності та платоспроможності підприємства

Показники	Алгоритм розрахунку	2010	2011	2012	2013
1. Сума ліквідних активів, тис.грн.	код. 260 ф.№1	585,3	455,4	2450	2138,4
2. Сума швидколіквідних активів, тис.грн.	260-100-110-120-130-140	570	441,2	2168	1527,4
3. Сума готових засобів платежу, тис.грн	230+240+220+150	147,9	182,7	38,2	124
4. Коефіцієнт забезпеченності:
ліквідними активами	260/280	0,62	0,57	0,87	0,84
швидколіквідними активами	(260-100-110-120-130-140)/280	0,62	0,57	0,87	0,84
готовими засобами платежу	(230+240+220+150)/280	0,16	0,23	0,01	0,05
5. Загальний коефіцієнт покриття	(260/620)	6,48	21,79	1,18	1,19
6. Проміжний коефіцієнт покриття	(260-100-110-120-130-140)/620	6,31	21,11	1,04	0,85
7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	(230+240+220+150)/(620)	1,64	8,74	0,02	0,07
8. Коефіцієнт відволікання оборотних активів у:
Запаси	(100+110+120+130+140)/260	0,03	0,03	0,12	0,29

В таблиці 3.4. показано динаміку основних коефіцієнтів ліквідності. Для кожного з вище згаданих показників існують певні нормативи. Якщо вони вищі за них – це значить, щ підприємство неефективно розпоряджається своїми ресурсами, а якщо нижчі – існують проблеми з ліквідністю. Рекомендоване значення коефіцієнта забезпечення оборотних активів власними коштами більше 0,1, для коефіцієнта ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) дані межі встановлені від 0,8 до 1, проміжний коефіцієнт покриття (критичної ліквідності) – від 0,7 до 0,8, коефіцієнт абсолютної ліквідності має бути в межах 0,2-0,3.

Коефіцієнт забезпеченості за досліджуваний період характеризує абсолютну можливість перетворення активів у ліквідні кошти, адже показники за всі роки перевищували показник 0,1.

Загальний коефіцієнт покриття у 2010-2011 роках значно перевищував допустимі норми, що свідчить про неефективне управління активами на підприємстві та значне нагромадження запасів, що сформувалося завдяки власним джерелам. Проте в період 2012-2013 років даний коефіцієнт значно скоротився і майже досяг рівня 1, що свідчить про порівняння активів з пасивами.

Проміжний коефіцієнт покриття за 2010-2013 роки перевищує допустимі норми і характеризує повну платоспроможність підприємства, тобто в даний період при умові своєчасного проведення розрахунків воно в змозі покрити свої зобов’язання.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за досліджуваний період свідчить про те, що підприємство в змозі покривати короткострокову заборгованість в найближчий час. В перші два роки цей показник був значно вищим від наступних двох, що є негативною тенденцією.

Динаміка ж зміни коефіцієнта відволікання оборотних активів є негативною, оскільки з року в рік даний показник збільшується, а разом з ним і дебіторська заборгованість підприємства.

Фінансування підприємства здiйснюється виключно за рахунок власних коштiв та прибутку акцiонерного товариства, збiльшення якого приведе до покращення лiквiдностi, а також за рахунок залучення iнвестицiй. Кредитами банків акцiонерне товариство не користується в зв'язку з великим ризиком збiльшення зобов'язань товариства.