7. Характеристика показателей рентабельности предприятия.

По абсолютным значениям прибыли не возможно реально оценить эффективность бизнеса. Это делается с помощью показателей рентабельности, которые отражают соотношение между прибылью (по видам) и базовыми показателями деятельности предприятия.

Таким образом, в экономике предприятия можно рассчитать большое количество показателей рентабельности, с помощью которых можно объективно оценить эффективность бизнеса.

Показатели рентабельности могут рассчитываться в процентах и коэффициентах, но смысл их остается одинаковым. Вопрос заключается в том, какие виды прибыли и капитала включаются в расчет.

Факторный анализ показателей рентабельности зависит от тех показателей, факторов, которые включены в расчет.

Задание: составить десять алгоритмов показателей рентабельности, добавив количество факторов, чтобы получить многофакторную модель рентабельности.

Пример:

Рентабельность производственных фондов = Прибыль до налогообложения / (Среднегодовая стоимость основных средств + Среднегодовая стоимость оборотных средств) = Рентабельность продаж / (Фондоемкость основных средств + Коэффициент оборачиваемости оборотных средств) = Рентабельность продаж / % Выручка.

Задание: дополнить показатели рентабельности, раскрыть их характеристику.

8. Анализ показателей рентабельности и факторов, влияющих на них.

При анализе показателей рентабельности выделяются следующие этапы:

I. Строятся алгоритмы расчетов показателей рентабельности в зависимости от целей и задач анализа. При этом применяются методы расширения и удлинения факторных систем.

Приемы расширения и удлинения факторных систем позволяют усложнить алгоритмы расчетов показателей рентабельности, а это означает, что появляется возможность шире и глубже исследовать факторы и причины их изменений.

II. Оценка динамики показателей рентабельности. Она осуществляется на основе построенных диаграмм, которые позволяют четко представить тенденции в динамических изменениях показателей рентабельности.

III. Строятся факторные модели по каждому показателю рентабельности, а набор составных элементов расчета определяется в зависимости от целей анализа.

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка = Прибыль от продаж /

= (Выручка – Себестоимость – Коммерческие расходы – Управленческие расходы) / .

IV. По итогам факторного анализа рассчитываются обобщающие показатели как потерь прибыли, так и дополнительно полученной прибыли.

По итогам оценки влияния факторов и установленных причин изменений обосновываются и принимаются управленческие решения. Они должны основываться в первую очередь на устранении негативного влияния факторов.

V. С учетом динамических изменений рентабельности строятся прогнозы ожидаемой рентабельности как на ближайшую, так и отдаленную перспективы.

9. Анализ показателей эффективности использования капитала в обороте.

Целью любого бизнеса является выгодное вложение капитала в бизнес, который обеспечивает достаточный с позиции бизнеса доход в расчете на 1 рубль капитала и выражается следующим образом:

Д-Т-Д’-Т’- Д” и т.д.

В процессе бизнеса возникают риски, которые выражаются в полной или частичной потере и вложенного капитала и ожидаемой прибыли.

Для скорости оборота капитала в качестве показателей деловой активности используются показатели оборачиваемости в разах и оборачиваемости в днях.

Чем меньше количество дней требуется для полного оборота капитала, тем быстрее возвращается капитал из оборота и больше приносит прибыли.

Оборачиваемость может рассчитываться в днях и в количестве оборота.

Оборачиваемость в днях показывает, за сколько дней авансируемый в бизнес капитал делает полный оборот по схеме Д-Т-Д’.

Чем меньшее количество дней требуется для оборота капитала, тем эффективнее развивается бизнес, так как досрочно высвобожденный из оборота капитал может снова направляться в оборот и приносить дополнительный доход.

При замедлении оборачиваемости продолжительность оборота в днях возрастает, следовательно, неполная стоимость капитала возвращается из оборота и, как следствие, часть капитала замораживается в обороте и приводит к убыткам.

При ускорении оборачиваемости предприятие получает экономический эффект, который характеризует размер финансового результата (прибыли). При замедлении оборачиваемости вместо замороженного капитала в обороте требуется дополнительное привлечение финансовых ресурсов, что приводит к убыткам.

Экономический эффект при досрочном высвобождении капитала = Однодневная выручка × Количество дней ускорения оборачиваемости.

Дополнительное вложение капитала = Однодневная выручка × Количество дней замедления оборачиваемости.

Оборачиваемость капитала в днях = Среднегодовые остатки капитала по балансу / Однодневный оборот = (Среднегодовые остатки капитала по балансу × 360) / Выручка.

Оборачиваемость капитала в разах (в количестве оборота) = Выручка / Среднегодовые остатки капитала по балансу.

Для углубления анализа проводятся расчеты влияния факторов на показатели оборачиваемости.

Для углубления анализа эффективности использования капитала в обороте многие авторы рассчитывают размеры дополнительно полученной прибыли при ускорении оборачиваемости и размер потерянной прибыли в результате замедления оборачиваемости.

Дополнительно полученная прибыль = Экономического эффекта × Базисный уровень рентабельности продаж.

Потери прибыли в результате замедления оборачиваемости = Дополнительно вложенный в оборот капитал × Базисный уровень рентабельности продаж.