16. Ценные бумаги и их характеристика

Рынок ценных бумаг - система экономических отношений между его участниками (эмитентами, инвесторами, фондовыми посредниками, органами регулирования и др.) по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг как функциональная структура - организационная форма купли-продажи ценных бумаг, обеспечивающая перераспределительные процессы в финансовой сфере с целью достижения сбалансированности спроса и предложения на капитал, трансформацию сбережений в инвестиции.

Функции:

1. Общерыночные – это функции, присущие любому рынку, в том числе и рынку ценных бумаг, но с учетом особенностей своего объекта (товара), состава участников, решаемых задач.

1. Ценобразующая –обеспечение баланса между спросом и предложением формированием равновесной цены

2. Коммерческа - возможность получения прибыли от операций на данном рынке.

3. Регулирующая - возможность регулирования посредством конкретных фондовых операций различных общественных процессов, макроэкономических показателей (объем денежной массы в обращении, уровень ликвидности банковской системы).

4. Учетная - обязательный учет в реестрах и на счетах депо всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, регистрации участников рынка ценных бумаг (государство может контролировать движение финансовых средств и ценных бумаг, деятельность участников рынка).

5. Информационная - через инфраструктуру рынка ценных бумаг до всех участников доводится информация об инструментах торговли, ценах, условиях торговли.

2. Специфические: возможность служить в качестве объекта инвестирования, способа привлечения ресурсов, инструмента хеджирования.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса: 1) основные (акции, облигации, векселя, закладные); 2) производные (варранты, депозитарные расписки, фьючерсные контракты, опционы и др.) ценные бумаги.

Для ценной бумаги характерен определенный набор признаков:

1) срок существования ценной бумаги – бессрочные - прекращают свое обращение только в случае ликвидации эмитента (акции), срочные (ограниченный срок существования)

2) форма существования – документарная или бездокументарная;

3) порядок владения – ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо;

Именная ценная бумага: 1) ее владелец всегда известен; 2) все операции с этой бумагой доступны для контроля и налогообложения со стороны государства, так как подлежат регистрации. Разновидность – ордерная- может быть передана др. лицу. Предъявительские ценные бумаги могут быть выпущены только в документарной форме (в виде бланков), т.к. имя владельца не указывается (Бездокументарные - существующие в виде записей на счетах).

4) форма выпуска – эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

5) форма собственности: государственные и корпоративные

6) форма имущественных отношений: долевые (с их помощью формируется собственный капитал компании (акции, инвестиционные паи)) и долговые (Выпускаются с целью привлечения ресурсов и формирования заемного капитала (облигации, банковские сертификаты)

7) наличие дохода: 1. Доходные обладают инвестиционными свойствами и предполагают наличие дохода. 2. Бездоходные - выпускаются для обслуживания товарного или платежного оборота (чеки, складские свидетельства, коносаменты)

8) национальная принадлежность – отечественная или иностранная;

9) территориальная принадлежность – регион страны, в котором выпущена данная ценная бумага;

10) характер обращаемости – свободно обращается на рынке или есть ограничения;

11) уровень риска – высокий, низкий и т. п.;