4. Виды процентных ставок за кредит.

Процентные ставки за кредит могут быть фиксированными (твердыми), плавающими, дисконтными.

Кредиты с фиксированной ставкой - погашение кредитов сопро­вождается заранее установленными выплатами по процентам, неизменными в течение всего срока. Фиксированные процент­ные ставки устанавливаются по кредитам, обычно с небольшим сроком пользования.

Плавающие ставки по процентам колеблются в зависимос­ти от развития рыночных отношений, изменения размера про­центов по депозитам (вкладам), складывающегося спроса и предложения на кредитные ресурсы, а также состояния эконо­мики, финансового состояния кредитополучателя и могут пере­сматриваться банком в течение срока кредитования с обяза­тельным уведомлением кредитополучателя. Кроме того, банк может изменить процентную ставку по выданному кредиту, в том числе и фиксированную, в соответствии с процентной поли­тикой центрального банка и других компетентных на то орга­нов, направленной на стабилизацию и регулирование денежно­го обращения.

Процентные ставки по кредитам с плавающим процентом могут быть ниже ставок по кредитам с фиксированным процен­том, поскольку здесь выше риск кредитополучателя (процент­ная ставка может вырасти, и его ежемесячные выплаты банку возрастут). Кредиты с плавающими ставками более выгодны коммерческим банкам, так как позволяют защищать себя от возможных повышений ставок по депозитным операциям и ставки рефинансирования.

Дисконтная ссуда — это кредит, номинальная величина которого меньше той величины, которая фактически передает­ся в распоряжение кредитополучателя банком в момент выдачи кредита.

Разница между номинальной величиной кредита и суммой, передаваемой кредитополучателю, удерживается с кредитопо­лучателя также в момент выдачи кредита и представляет со­бой форму особого процента (дисконта). Дисконтные ссуды имеют другой механизм взимания процента как платы. На­пример, в случае обычного кредита 100 млн р. под 20 % креди­тополучатель получает 100 млн р., а возвращает 120 млн р. При дисконтном проценте (20 %) кредитополучатель получит 80 млн р. (100 - 20) и выплатит 100 млн р. В этом случае кре­дитополучатель выплачивает процент за кредит несколько больший, чем в случае обычного кредита, поскольку дискон­тный процент учитывает риск кредитора, связанный с выда­чей данного кредита.

Практика установления процентов вы­работала определенные тенденции: в частности, процентные ставки по кредитам обычно выше процентных ставок по депо­зитам; ставки для первоклассных кредитополучателей более стабильны (и ниже), чем по кредитам менее надежным, с большей степенью риска при выдаче; ставки по долгосрочным кре­дитам сильно колеблются в зависимости от состава кредитопо­лучателей (население, государственные структуры, коммерчес­кие организации) и сроков выдачи; ставки по межбанковским кредитам строятся главным образом на рыночных условиях. Кроме того, существует сильная зависимость от денежно-кре­дитной политики государства, центрального банка.

5. Ставка рефинансирования центрального банка.

Ставка рефинанси­рования - официальная ставка центрального банка - основа процентных ставок денежного рынка.

Ставка рефинансирования — это уровень платы за кре­дитные ресурсы, предоставляемые центральным банком коммерческим банкам.

Долговое обязательство кредитополучателя (банка) являет­ся активом центрального банка и пассивом для банка-кредито­получателя. Ставка рефинансирования представляет для ком­мерческого банка издержки по приобретению ресурсов, а для центрального банка — источник дохода.

Центральные банки могут снижать или увеличивать ставку рефинансирования. Она может быть снижена при направлении кредитов коммерческим банком на правительс­твенные программы, приоритетные направления развития эко­номики, для компенсации сокращения объемов депозитов и др.

Снижение ставки рефинансирования является инструментом кредитной эк­спансии и стимулирует банки приобретать дополнительные ресурсы у центральных банков, расширять объемы кредитных вложений в экономику.

Повышение ставки рефинансирования означает повышение цены за кредиты, предоставляемые центробанком, сужает объемы кредитных вложений в экономику.

Ставка рефинансирования является ба­зовым инструментом для процентного регулирования.

Ставка рефинансирования выступает минимальным пределом оплаты кредитов (в том числе и депозитов). Депозитная ставка и ставка рефинансирова­ния должны быть близки по размерам. С одной стороны, это сдерживает стремление банков к увеличению своих ресурсов, используя повышение ста­вок платы по депозитам, а с другой — не позволяет им снижать расходы удешевлением платы по депозитам.

Регулирование ДКП через ставку рефинансирования носит относительно «пассивный характер» и может меньше воздействовать чем, например, операции цен­трального банка на открытом рынке, изменение резервных тре­бований. Количество получения кредитов у центрального банка коммерческими банками относительно невелико, а иногда и ог­раничено. Именно операции на открытом рынке побуждают не­редко коммерческие банки брать кредиты у центральных бан­ков.

Получение кредитов от центрального банка зависит в опре­деленной степени от инициативы коммерческих банков. Если ставка рефинансирования понижена, а банки не склонны брать кредит у центрального банка, то даже более низкая ставка ока­жет слабое воздействие на денежное предложение, систему кре­дитных отношений.

Ставка рефинансирования изменяется относительно часто, больше с целью приведения ее в соответствие с другими процент­ными ставками, чем с целью вызвать резкие перемены в ДКП.