7.3 Административная и уголовная ответственность за нарушение законодательства о ценных бумагах: основания, особенности и проблемы разграничения

Нормы, устанавливающие составы правонарушений на рынке ценных бумаг и меры административной ответственности к нарушителям законодательства о ценных бумагах, приводятся в главе 15 КоАП РФ. В КоАП РФ установлена административная ответственность за следующие виды правонарушений:

- за недобросовестную эмиссию ценных бумаг (ст. 15.17 КоАП РФ);

- за незаконные операции с эмиссионными ценными бумагами (ст. 15.18 КоАП РФ);

- за нарушение требований законодательства, касающихся представления и раскрытия информации на рынке ценных бумаг (ст. 15.19 КоАП РФ);

- за воспрепятствование осуществлению инвестором прав по управлению хозяйственным обществом (ст. 15.20 КоАП РФ);

- за неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 15.21 КоАП РФ);

- за нарушение требований законодательства о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов (ст. 15.23.1),

- за нарушение правил приобретения более чем 30% акций открытого акционерного общества (ст. 15.28 КоАП РФ),

- за нарушение требований законодательства Российской Федерации, касающихся деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиринговых организаций, лиц, осуществляющих функции центрального контрагента, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов, специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов или негосударственных пенсионных фондов (ст. 15.29);

- за незаконное использование слов «инвестиционный фонд» либо образованных на их основе словосочетаний (ст. 15.31);

- за нарушение требований законодательства о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком (ст. 15.35).

Особенности привлечения к административной ответственности за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг заключается в следующем:

- срок давности привлечения к административной ответственности увеличен и составляет 2 года (ст. 4.5 КоАП РФ);

- размеры административных штрафов для юридических лиц являются одними из наиболее высоких и составляют от 500 тыс. руб.

- по ряду составом возможно применение к должностным лицам такой меры как дисквалификация.

В соответствии с ч. 1 ст. 28.3 КоАП РФ протоколы об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг составляются должностными лицами органов, уполномоченных рассматривать дела об административных правонарушениях в соответствии с гл. 23 КоАП РФ, в пределах компетенции соответствующего органа. В этой связи необходимо отметить, что, согласно ст. 23.47 КоАП РФ, специальные виды правонарушений в области рынка ценных бумаг с 1 сентября 2014 г. рассматривают должностные лица Банка России. При этом в соответствии с ч. 4 ст. 28.3 КоАП РФ, где сказано, что перечень должностных лиц, уполномоченных составлять протоколы об административных правонарушениях в области рынка ценных бумаг, определяется соответствующими федеральными органами исполнительной власти. Банк России установил конкретный перечень должностных лиц, имеющих право составлять протоколы об административных правонарушениях в сфере рынка ценных бумаг.

Алгоритм принятия решения о проведении административного расследования представлена на рисунке

Рисунок 42. Проведение административного расследования по правонарушения на рынке ценных бумаг

Срок проведения административного расследования не может превышать один месяц со дня возбуждения дела об административном правонарушении. В исключительных случаях указанный срок по письменному ходатайству должностного лица, в производстве которого находится дело об административном правонарушении, может быть продлен на срок не более одного месяца (ч. 5 ст. 28.7 КоАП РФ).

Помимо того, в целом ряде других статей КоАП РФ установлены составы правонарушений и ответственность за их совершение, которые напрямую не отнесены к нарушениям в области рынка ценных бумаг, но тем не менее могут иметь место на фондовом рынке, например нарушение законодательства об исполнительном производстве в части неисполнения содержащихся в исполнительном документе требований о списании с лицевого счета или счета депо должника и зачислении на лицевой счет или счет депо взыскателя эмиссионных ценных бумаг при наличии ценных бумаг на соответствующем счете должника эмитентом, самостоятельно осуществляющим деятельность по ведению реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг, профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим учет прав на эмиссионные ценные бумаги, принадлежащие должнику (ст. 17.14 КоАП РФ).

В настоящее время в УК РФ установлена уголовная ответственность за целый ряд противоправных деяний на рынке ценных бумаг, в том числе:

- за фальсификацию реестра владельцев ценных бумаг или системы депозитарного учета (ст. 170.1 УК РФ);

- за фальсификацию финансовых документов учета и отчетности финансовой организации (ст. 172.1 УК РФ);

- за злоупотребления при выпуске ценных бумаг (ст. 185 УК РФ);

- за злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах (ст. 185.1 УК РФ);

- за нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 185.2 УК РФ);

-за манипулирование рынком (ст. 185.3 УК РФ);

- за воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 185.4 УК РФ);

- за фальсификацию решения общего собрания акционеров (участников) хозяйственного общества или решения совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества (ст. 185.5 УК РФ);

- за неправомерное использование инсайдерской информации (ст. 185.6 УК РФ);

- за изготовление или сбыт поддельных ценных бумаг (ст. 186 УК РФ).

Для разграничения видов ответственности важно значение имеет правильно определение всех элементов состава. Для правильной квалификации правонарушений на рынке ценных бумаг и применения мер наказания большое значение имеет определение крупного ущерба. На блок схеме представлен пример разграничения ответственности

Рисунок 43. Разграничение ответственности за манипулирование рынком

По большинству из перечисленных составов привлечение к уголовной ответственности осуществляется в случае, если эти деяние причинили крупный или особо крупный ущерб. Крупным ущербом, доходом в крупном размере в статьях 185, 185.1, 185.2 и 185.4 УК РФ признаются ущерб, доход в сумме, превышающей один миллион рублей, особо крупным - два миллиона пятьсот тысяч рублей.

Несмотря на наличие уголовной ответственности за целый ряд деяний в области рынка ценных бумаг, даже практика применения традиционных составов преступлений, таких как мошенничество (ст. 159 УК РФ) и незаконное предпринимательство (ст. 171 УК РФ), в сфере рынка ценных бумаг недостаточно развита. Это связано с большими трудностями, с которыми следственные органы сталкиваются при квалификации и сборе доказательств по фактам мошенничества в финансовой сфере. Нередко тот или иной факт мошенничества участники преступления стремятся представить как гражданско-правовое нарушение, поскольку стороны были связаны договорными отношениями. Практика же применения специальных составов преступления, которых в УК РФ было и остается немного незначительна.