Тема 4. Анализ платежеспособности и ликвидности

Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия. Классификация активов и пассивов в зависимости от степени ликвидности. Анализ ликвидности баланса.

Порядок расчетов показателей ликвидности и методы их оценки. Анализ основных пока- зателей, характеризующих платежеспособность. Оценка платежеспособности по коэффици- ентам и методика их расчетов. Оценка долгосрочной платежеспособности предприятий. Вос- становление платежеспособности

При общей оценке финансового состояния предприятия необходимо проанализировать и уровень его ликвидности. Это одно из важнейших направлений финансового анализа, которое позволяет определить, способность предприятия своевременно рассчитываться с кредиторами в полном объеме.

Ликвидность активов это способность активов превращается в денежные средства, а сте- пень ликвидности определяется длительностью периода, на протяжении которого такая трансфор- мация будет происходить.

Ликвидность предприятия это наличие у предприятия оборотных средств теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств даже с нарушением сроков погашения, которые предусмотрены контрактом. Основным признаком ликвидности считается формальное превышение стоимостной оценки текущих активов над текущими обязательствами.

Чем больше такое превышение, тем более благоприятным является финансовое состояние предприятия с точки зрения ликвидности.

Платежеспособность – наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, до- статочных для расчета по кредиторской задолженности, которая должна быть срочно погашена.

Основными признаками платежеспособности предприятия являются:

• Наличие в достаточном объеме денежных средств на текущем счете и в кассе

• Отсутствие просроченной кредиторской задолженности

Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, так как на предприя- тии уже сложилась определенная структура видов средств и их источников вследствие чего пока- затели ликвидности остаются относительно неизменными.

С точки зрения платежеспособности финансовое состояние предприятия характеризуется

резкими изменениями и зависит от обеспеченности финансовыми ресурсами, выполнение плана по объему реализации продукции и своевременного поступления платежей за реализованную про- дукцию.

«Золотое правило ликвидности» - активы предприятия должны финансироваться пасси- вами такой же срочности.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса рекомендуется проводить в следующем виде:

Таблица 4.1.

Актив	Код строки	На нач отчетн периода	На кон отчетн периода	Пассив	Код строки	На нач отчетн периода	На кон отчетн периода	Платежный излишек или недостаток
								На нач отчетн периода	На кон отчетн периода
Наиболее ликвидные активы (А1)	230,240			наиболее срочные обяз-ва (П1)	540-610
Быстро реа- лизуемые активы (А2)	150,160, 170,180, 210,22-			краткосрочные обязательства (П2)	500-530
Медленно реализуемые активы(А3)	100,120 130,140, 250, 270			долгосрочные обязательства (П3)	480
Трудно реа- лизуемые активы(А4)	080			устойчивые пассивы (П4)	380,430, 630
Баланс	280			Баланс	640

Баланс предприятия является абсолютно ликвидным, если сохраняется соотношение: А1> П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

При условии не соблюдения 4-го неравенства можно сделать вывод о том, что у предприя- тия не хватает собственных средств на покрытие необоротных активов.

При анализе ликвидности предприятия следует изучить:

1. свободно ли предприятия распоряжается своими активами

2. возможность быстрой утраты ценности актива вследствие морального или физического износа

3. возможность получения информации об активе, т.е. контролируемость активов

4. наличие у предприятия условных обязательств.

Ликвидность и платежеспособность оцениваются при помощи абсолютных и относитель- ных показателей.