- •Тема 2: корпоративная отчетность и финансовая
- •Источники корпоративной информации
- •Система показателей финансового анализа
- •Тема 5: финансовый риск-менеджмент (1 а.Ч.) План лекции:
- •Сущность и виды рисков
- •2. По характеризуемому объекту выделяют следующие группы финансовых рисков:
- •По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков:
- •10. По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы:
- •10. По возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы:
- •Методы и показатели оценки рисков
- •Управление риском.
- •Тема 7: управление затратами и финансовыми результатами компании (2 а.Ч.) План лекции:
- •Состав и структура затрат на производство и реализацию продукции
- •2.Сущность и виды финансовых результатов корпорации
- •3.Операционный анализ в управлении финансовыми результатами организации
- •Тема 8: налогообложение корпорации (1 а.Ч.) План лекции:
- •Сущность и функции налогов
- •Элементы налога
- •3. Виды и ставки налогов в рф
- •Тема 9: финансовое планирование и прогнозирование (2 а.Ч.) План лекции:
- •Сущность и этапы финансового планирования
- •Виды финансового планирования
- •3.Финансовое прогнозирование
- •Тема 10: оперативная финансовая работа (1 а.Ч.) План лекции:
- •1. Сущность, цели и задачи оперативной финансовой работы
- •2.Основные блоки оперативной хозяйственной работы
- •3.Управление денежными потоками корпорации
- •8. По чередованию направления денежных потоков различают:
3.Управление денежными потоками корпорации
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Классификация денежных потоков
1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
• денежный поток по предприятию в цепом.
• денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия.
• денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
• денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
• денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
• денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
• положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „приток денежных средств");
• отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин „отток денежных средств").
Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками
5. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
• избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании.
• дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.
6. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:
• настоящий денежный поток.
• будущий денежный поток.
7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
• регулярный денежный поток.
• дискретный денежный поток.