7. Источники формирования имущества предприятия, их характеристика и анализ.

Финансовые ресурсы – это совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. По происхождению финансовые ресурсы подразделяют на собственные и заемные.

Собственные -  формируются за счет внутренних и внешних источников.  В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением органов управления.

Важная роль также принадлежит амортизационным отчислениям, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

В составе внешних (привлеченных) источников формирования собственных финансовых ресурсов, основная роль принадлежит дополнительной эмиссии ценных бумаг, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, также возможно привлечение дополнительных взносов средств в уставный капитал.

Заемные – финансовые ресурсы, привлекаемые предприятиями на правах временного владения, предполагают возврат в четко установленные сроки и плату за их использование. К их числу относят:

·    кредиты и займы банковских учреждений;

·    кредиты и займы других предприятий (в т.ч. кредиторская задолженность);

·    облигационные займы;

·    бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Привлечение заемных средств позволяет предприятию ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать незавершенное производство.

Часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота, называется капиталом, который выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, инвестируемая в производство с целью получения прибыли.

Классифицировать капитал можно по различным признакам.

1. По принадлежности различают:

·    Собственный – характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности.

·    Заемный капитал включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности предприятия.

 

2. По объекту инвестирования различают:

·    Основной капитал представляет собой часть используемого капитала, который инвестирован во все виды внеоборотных активов.

·    Оборотный капитал – это часть капитала, инвестированного в оборотные средства предприятия.

 3. В зависимости от целей использования выделяют:

·    Производительный – характеризует те средства, которые инвестированы в активы предприятия для осуществления хозяйственной деятельности.

·    Ссудный капитал – характеризует средства, которые используются в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия.

·    Спекулятивный – используется в процессе осуществления спекулятивных финансовых операций, т.е. в операциях, основанных на разнице в ценах приобретения и реализации.

4. По форме нахождения в процессе кругооборота: капитал в денежной, производительной, товарной форме.

В процессе постоянного кругооборота происходит трансформация денежной формы капитала в оборотные и внеоборотные активы, т.е. в производительную форму, далее производительный капитал принимает товарную форму в процессе производства продукции, работ или услуг. По мере реализации произведенного товара происходит постепенный переход в денежный капитал. Одновременно с изменением форм, движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости.

Денежные фонды и резервы предприятий: источники формирования и направления использования.

Собственный капитал предприятия: состав и источники формирования

Основой финансовых ресурсов предприятия является собственный капитал. В его состав включают:

·    уставный капитал (счет 80);

·    резервный капитал (счет 82);

·    добавочный капитал (счет 83);

·    нераспределенную прибыль (счет 84);

Уставный капитал представляет собой совокупность основных средств, другого имущества, нематериальных активов, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку, которые вложены в предприятие его учредителями и участниками (юридическими и физическими лицами) пропорционально долям, определенным учредительными документами. Уставным капиталом определяется минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы ее кредиторов.

Необходимо подчеркнуть, что уставный капитал относится к наиболее стабильной части собственного капитала предприятий. Увеличение или уменьшение уставного капитала в произвольной форме не допускается. Все изменения фиксируются в уставе предприятия и производятся, как правило, с начала отчетного года.

В состав добавочного капитала включают следующие элементы:

·    суммы от дооценки внеоборотных активов;

·    эмиссионный доход акционерного общества;

·    курсовые разницы

Использование:

- погашение сумм снижения стоимости внеоборотных активов;

- на увеличение уставного капитала

- распределение сумм между учредителями организации

Резервный капитал в акционерном обществе образуется в размере, предусмотренном его уставом, и должен составлять не менее 5% величины уставного капитала. Резервный капитал формируют путем обязательных ежегодных отчислений от чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом. Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, а также для погашений облигаций общества и выкупа его акций при отсутствии иных денежных средств.

Нераспределенная прибыль является важным источником образования собственного капитала предприятия. Действующее законодательство предоставляет права хозяйствующим субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью. В балансе нераспределенная прибыль отражается за весь период существования компании.

Нераспределенная прибыль включает:

·    нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет;

·    нераспределенную прибыль (убыток) отчетного года.

Использование нераспределенной прибыли прошлых лет происходит путем направления ее сумм на следующие цели:

·    пополнение резервного капитала;

·    увеличение уставного капитала;

·    выплату доходов учредителям.

Следует отметить, что именно нераспределенная прибыль является основным внутренним источником формирования собственных финансовых ресурсов и финансирования капитальных вложений.

Источники формирования собственного капитала подразделяют на внутренние и внешние. В состав внутренних источников включают:

·    нераспределенную прибыль;

·    средства, присоединяемые к собственному капиталу в результате переоценки (дооценки) основных средств;

·    прочие внутренние источники (резервные фонды).

Амортизационные отчисления также являются внутренним источником формирования собственных денежных ресурсов, но величину собственного капитала они не увеличивают, а только служат способом его реинвестирования.

В состав внешних источников включают:

·    мобилизацию дополнительного паевого капитала (путем взносов средств учредителей в уставный или складочный капитал);

·    привлечение дополнительного акционерного капитала;

·    безвозмездную финансовую помощь от юридических лиц и государства;

·    конверсию заемных средств в собственные (обмен облигаций на привилегированные акции);

·    средства целевого финансирования, поступившие на инвестиционные цели;

·    прочие внешние источники (эмиссионный доход, образуемый при продаже акций выше их номинальной стоимости).

 

Заемный капитал предприятия: состав и источники формирования.

В состав заемного капитала включают:

·    кредиты и займы банковских учреждений;

·    кредиты и займы других предприятий (в т.ч. кредиторская задолженность);

·    облигационные займы;

·    бюджетные ассигнования на возвратной основе.

 

Кредиторская задолженность – это задолженность предприятия перед поставщиками сырья, материалов, полуфабрикатов и изделий к продаже.

Облигация – долговая ценная бумага, предполагающая регулярные выплаты фиксированных от номинальной стоимости процентов – купонные выплаты, и обязательство лица, выпустившего облигацию, погасить номинальную стоимость облигации в установленный срок. Реализуется, как правило с дисконтом.

Кроме того, заемный капитал классифицируют с позиции срока использования:

·    Краткосрочные кредиты и займы.

·    Долгосрочные кредиты и займы.

·    Кредиторская задолженность.