8. Капитальные вложения, их понятие, назначение и источники формирования капитальных вложений.

Капитальные вложения - это процесс воспроизводства материальных ценностей, составляющих основные фонды предприятия. Посредством капитальных вложений производственного назначения может осуществляться как простое, так расширенное воспроизводство основных средств.

Простое воспроизводство - строительство и приобретение основных средств в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости.

Расширенное воспроизводство - это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.

Понятие «капитальные вложения» тождественно понятию «инвестиции». В мировой практике различают следующие виды инвестиций:

реальные (прямые) инвестиции - это вложение капитала непосредственно в средства производства;

финансовые инвестиции - вложения в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки;

интеллектуальные инвестиции - покупка лицензий, патентов, ноу-хау, подготовка и переподготовка кадров.

Реальные (прямые) инвестиции - вложения капитала в воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, реконструкция, техническое перевооружение, модернизация, обновление основных видов оборудования); в инновационные нематериальные активы.

Фонды воспроизводства основных фондов:

- Новое строительство относятся затраты по сооружению объектов своей операционной деятельности в предстоящем периоде, её отраслевой, товарной, региональной диверсификации.

- Расширение – строительство вторых и последующих очередей компании, дополнительных производственных комплексов и производств, сооружение новых либо расширение существующих цехов основного назначения.

- Реконструкция (меняются объемно-планировочные решения зданий) это полное или частичное переоборудование или частичное переустройство организации без строительства новых и расширения действующих цехов основного производственного назначения, вспомогательных служб.

- Техническое перевооружение – комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных участков производства, агрегатов, установок путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов.

- Модернизация – инвестиционные операции, связанные с совершенствованием и проведением активной части производственных основных средств в состояние, соответствующее современному уровню осуществления технологических процессов, путем конструктивных изменений основного парка машин, механизмов и оборудования, используемых компанией в процессе производственной деятельности.

- Обновление отдельных видов оборудования – комплекс мероприятий, связанных с заменой (в связи с физическим износом) или дополнением имеющегося парка оборудования отдельными новыми её видами, не меняющими общей схемы осуществления технологического процесса.

Инвестиции в нематериальные активы (инновационные инвестиции) – это в основном вложения в нематериальные активы, обеспечивающие внедрение научных и технических разработок в производство и социальную сферу, т.е. вложения капитала в новшества, которые приводят к количественным и качественным улучшениям производственной деятельности.

Планирование источников финансирования прямых инвестиций осуществляется на основе сметной стоимости строительства. Вначале определяются собственные источники, затем заемные.

Инвестиционная деятельность компаний может осуществляться за счет следующих основных источников:

а) собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов (чистая прибыль, амортизационные отчисления);

б) заемных средств инвесторов (инвестиционный банковский кредит, займы других организаций, облигационные займы);

в) привлеченных финансовых средств инвесторов (средств, полученные от эмиссии акций, паевых и иных взносов юридических и физических лиц в уставной капитал, лизинг);

г) денежных средств, поступающих в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов, концернов, ассоциаций, финансово-промышленных групп;

д) средств бюджетов различных уровней бюджетной системы РФ, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основах (субсидии, инвестиционный налоговый кредит, бюджетный кредит);

е) средств, предоставляемых инвесторами в форме кредитов, займов.

Лизинг — вид финансовых услуг, форма кредитования при приобретении основных фондов предприятиями или очень дорогих товаров физическими лицами. В России лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию, возможно перераспределение сроков уплаты НДС. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции.

Лизинг подразделяется на 2 категории: классический (прямой) и возвратный. Классический лизинг – вид финансовых услуг, при котором лизингодатель приобретает у поставщика имущество и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях лизингополучателю с последующим переходом права собственности лизингополучателю. Возвратный лизинг – разновидность лизинга, при котором продавец предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Собственник имущества продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга того же самого имущества.

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Правовое регулирование: Федеральный закон №164 «О финансовой аренде (лизинге)».

Существенные условия договора лизинга:

1. Условие о предмете лизинга;

2. Условие о продавце предмета лизинга или о том, что выбор продавца осуществляет лизингополучатель;

3. Условие о сроке лизинга;

4. Условие о цене (размере лизинговых платежей).