- •Выпускная квалификационная работа (магистерская диссертация)
- •Глава 1 Теоретические аспекты прогнозирования фондового рынка рф 9
- •Глава 2 Использование искусственных нейронных сетей для решения задач прогнозирования и анализа фондовых рынков 45
- •Глава 3 Прогнозирование фондового рынка с использованием информационных технологий 74
- •Введение
- •Глава 1 Теоретические аспекты прогнозирования фондового рынка рф
- •Основные подходы к прогнозированию состояния фондового рынка
- •Методы анализа фондового рынка
- •Прогнозирование и анализ фондового рынка
- •Обоснование метода прогнозирования состояния фондового рынка в рф
- •1.1.4 Преимущества и недостатки фундаментального и технического анализов
- •Состояние фондового рынка рф
- •1.2.1 Построение и описание прогнозной модели состояния фондового рынка Российской Федерации
- •Составление прогноза фондового рынка рф
- •Верификация прогноза фондового рынка рф
- •Исследование прогнозного состояния фондового рынка в рф
- •Характеристика фондового рынка как объекта исследования
- •Ретроспективный анализ фондового рынка в рф
- •Сценарии развития фондового рынка рф в долгосрочной перспективе
- •Глава 2 Использование искусственных нейронных сетей для решения задач прогнозирования и анализа фондовых рынков
- •Нейронная сеть. Основнын понятия и определения
- •Нейронная сеть
- •Формирование нейронной сети
- •Архитектура нейронных сетей
- •Размер нейронной сети
- •Обучение нейронной сети
- •Правила обучения
- •Неконтролируемое обучение
- •Торговые роботы: помощники или вредители
- •Риски и польза от использования биржевых роботов
- •Человеческая судьба на бирже
- •Глава 3 Прогнозирование фондового рынка с использованием информационных технологий
- •3.1 Алгоритмическая торговля на финансовых рынках.
- •3.1.1 Популярность торговых роботов
- •3.1.2 Эффективность торговых роботов
- •3.1.3 Преимущества торговых роботов:
- •3.1.4 Недостатки торговых роботов
- •Глава 3 Прогнозирование фондового рынка с использованием информационных технологий
- •3.2 Как на самом деле устроена торговля на бирже: Простой алгоритм
- •3.2.1 Механика hft
- •3.2.2 Как hft-трейдеры делают деньги
- •3.2.3 Hft как сетевая инфраструктура рынка
- •3.2.4 Статистика торговых роботов
- •3.3 Алгоритмическая торговля на фондовом рынке в России: тренды и технологии
- •Заключение
- •Библиографический список
Человеческая судьба на бирже
Роботизированная торговля популярна в условиях высокой ликвидности или сложности одновременного отслеживания пула котировок. При трейдинге с инструментами низкой ликвидности приоритет принадлежит брокерам. Стас Суриков соглашается с мнением, что торговля бумагами второго эшелона – прерогатива людей. Эшелон второго и третьего уровня состоит из фирм с малой капитализацией. Операции с ними основаны на личных знаниях о ликвидности и условиях сделки. По мнению господина Сурикова, этот рынок всегда останется под прицелом «живых» трейдеров, а ликвидный рынок постепенно превращается в электронный.
Директор департамента PB компании «Финама», Алексей Богданов, видит в электронных торговых системах будущее. В качестве примера он снова приводит победу ЭВМ над шахматным королем Каспаровым. Господин Богданов охарактеризовал финансовый рынок как среду с огромным количеством операций. При этом человеческому мозгу не под силу их отследить и обработать, чего не скажешь о программах.
Развитие информационной торговли скажется на занятости трейдеров – работников брокерских подразделений. Торгующие «руками» клиенты никуда не денутся. Вероятно, что также уйдут в историю скальперы, совершающие операции в ручном режиме, так как биржевые роботы делают это с большим эффектом. Люди со своим видением никуда не исчезнут. По мнению господина Сурикова, роботы автоматически деньги не зарабатывают. Для этого необходима основополагающая идея со своими базисными пунктами. Поэтому нельзя говорить об успешности абсолютно всех роботов, которые выйдут на рынок. В большинстве случаев их ждет участь обычных трейдеров, работающих «руками», – подавляющее большинство из них со временем «погибает» от убытков. Андрей Белинский также добавил, что человек анализирует риски и проверяет позиции роботов.
Господин Суриков отметил тенденцию изменения профиля многих участников торгов с «ручного» на «машинный». Вероятно, найдется категория людей, которые потеряют работу, так бывает всегда, но массового оттока трейдеров не предвидится. Они переориентируются на анализ рынка и изучение тенденций. При этом покупка и продажа ляжет на плечи торговых роботов.
Дмитрий Серебренников говорит о том, что за электронной торговлей будущее, и она не остановится в своем становлении. Многих людей привлекает романтизм фондового рынка. Им кажется, что тут они смогут обрести некую чашу «Святого Грааля». Как всегда бывает в случае со всем модным и новым, будет существенный прилив людей, жаждущих опробовать эти технологии на собственном опыте. Но после того как станет понятно, что биржевые роботы не гарантируют стабильный доход, и многих постигнет разочарование, произойдет отток «модников».
Но ни фундаментальному, ни техническому (роботы в большей степени относятся к нему), ни какому-либо другому анализу не под силу спрогнозировать будущее. По словам господина Белинского, у его компании есть достаточно много клиентов, которые совершают сделки «руками» и при этом не доверяют торговым системам. Он отметил, что человек обладает интуицией, чего нет у алгоритмов.