Задача 3.

Используя приведенные ниже данные, определите величину собственного оборотного капитала и его долю в финансировании оборотных активов. Дайте оценку изменениям.

Показатели	На начало года (тыс. руб.)	На конец года (тыс. руб.)
Собственный капитал Внеоборотные активы Оборотные активы Текущие обязательства	1700 1330 970 600	1800 1420 1100 720

РЕШЕНИЕ:

Для решения составим таблицу:

Показатели	На начало года (тыс. руб.)	На конец года (тыс. руб.)
Собственный капитал Внеоборотные активы Оборотные активы Текущие обязательства	1700 1330 970 600	1800 1420 1100 720
собственный оборотный капитал = ОА-ТО	370	380
доля СОК в финансировании ОА	370/970 = 0,38	380/1100 = 0,345
коэффициент маневренности собственного капитала	0,217	0,211

Расчеты показывают, что большая доля СК используется для финансирования внеоборотных активов, и она к концу года увеличилась, соответственно уменьшилась доля СК, направляемая на финансирование оборотных активов с 0,217 до 0,211

Если предположить, что допустимое значение коэффициента обеспеченности оборотных средств СОКом для данного предприятия составляет 0,5, то фактически его уровни, как на начало, так и на конец года оказались ниже допустимого и имеют тенденцию к снижению. Динамика показателей свидетельствует о неустойчивости финансового состояния организации. Для выяснения причин сложившейся ситуации необходимо проанализировать обоснованность роста оборотных активов и их структуру, или увеличить долю СК, направляемую на финансирование оборотных активов.

Задача 4.

На основании исходных данных представленных в таблице, используя трехкомпонентный показатель класса финансовой устойчивости, проанализируйте финансовую устойчивость организации-налогоплательщика и оцените ее способность отвечать, наряду с другими по своим налоговым обязательствам.

Наименование показателя	Значение
Итого по разделу «Внеоборотные активы»	1510
Запасы	940
НДС по приобретенным ценностям	25
Итого по разделу «Капитал и резервы»	2250
Итого по разделу «Долгосрочные обязательства»	300
Займы и кредиты	400
Доходы будущих периодов	20

РЕШЕНИЕ:

На основании исходных данных рассчитаем трехкомпонентный показатель класса финансовой устойчивости:

Наименование показателя	Значение
Итого по разделу «Внеоборотные активы»	1510
Запасы	940
НДС по приобретенным ценностям	25
Итого по разделу «Капитал и резервы»	2250
Итого по разделу «Долгосрочные обязательства»	300
Займы и кредиты	400
Доходы будущих периодов	20
Наличие собственных оборотных средств	760 (2250 + 20 – 1510)
Наличие функционирующего капитала (наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных кредитов и займов)	1060 (760 + 300)
Общая величина источников формирования запасов и затрат	1460 (1060 + 400)
Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	- 205 < 0 (760 – 940 – 25)
Излишек или недостаток функционирующего капитала для формирования запасов и затрат	95 > 0 (1060 – 940 – 25)
Излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат	495 > 0 (1460 – 940 – 25)
Трехкомпонентный показатель класса финансовой устойчивости	0, 1, 1

Согласно произведенному расчету степень финансовой устойчивости организации можно охарактеризовать как нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

Сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных оборотных и долгосрочных заемных источников. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов и затрат, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Аналогичным образом (за счет собственных и долгосрочных заемных средств) организация будет рассчитываться и с налоговыми обязательствами. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для организаций.

Используя данные уплотненного баланса, а также дополнительную информацию о величине оборотных активов с высоким риском рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности.

Табл.4

Группы оборотных активов Допустим. значение	На начало года ! На конец года
1.Оборотные активы -всего.: в том числе: 1.Денежные средства (А1) 2.Дебиторская задолженность (А2) 3.в т.ч. сомнительная 4.Запасы, включая НДС, (А3) 5.из них неликвиды 6.Итого оборотных активов (1+2+4) 7. из них с высоким риском (3+5) 8.Текущие обязательства (ТО) Коэффициенты: Абсолютной ликвидности (1:8) 0,2 Критической ликвид. (1+2-3\7) 0,8 Текущей ликвидности (6-7\8) 2,0	62118 3066 18190 1900 40862 3480 62118 5380 33900 0,09 0,57 1,67	86563 2616 23170 3900 60777 8700 86563 12600 51295 0,05 0,42 1,44

Вывод. Уровни всех коэффициентов ликвидности существенно ниже допустимых значений и в течение года имели устойчивую тенденцию к снижению. Низкое значение первого коэффициента говорит о слабой денежной позиции и полной зависимости данной организации от своевременного погашения дебиторской задолженности. Однако даже при полной оплате счетов дебиторами организация может погасить свои текущие долги к концу года только на 42%. Полное погашение ТО возможно только за счет изъятия части СОК из оборота, что подтверждается отрицательной динамикой коэффициента текущей ликвидности. Темпы снижения коэффициентов разные. В частности, самые высокие у коэффициента абсолютной ликвидности - 44% ( 0,05-0,09 / 0,09 х 100), уровень второго коэффициента снижен по сравнению с началом года на 25%, самые низкие темпы снижения у коэффициента текущей ликвидности - 14%. Эти различия обусловлены изменениями структуры оборотных активов в сторону увеличения доли менее ликвидной их части (см. уплотненный баланс). Сохранение такой тенденции в будущем приведет либо к росту просроченных ТО, либо к свертыванию объемов производства из-за недостатка средств.

Выход из ситуации заключается в создании внутренней системы управления запасами и расчетами.