21. Экономическая ответственность субъектов хозяйствования за целевое использование государственных инвестиций.

Основным принципом защиты инвестиций является полная экономическая ответственность участ­ников инвестиционной деятельности за принятия решения. Инвесторы и другие участники проекта обязательны возмещать друг другу убытки, в т.ч. упущенную выгоду, вызванные прекращением выполне­ния обязательств по договорам или отступлением он условий договоров.

Экономическая ответственность - установленные актами законодательства правовые последствия неисполнения или ненадлежащего исполнения субъектом предпринимательской деятельности актов законодательства в сфере экономических отношений.

По своей юридической природе экономическая ответственность – это административная ответственность т.к. она наступает за нарушение установленного порядка осуществления хозяйственной деятельности.

Экономическую ответственность несут субъекты предпринимательской деятельности перед государством. Применяется экономическая ответственность в сфере экономических отношений.

Применяется экономическая ответственность контролирующими органами. Контролирующие органы – государственные органы и иные организации, которые в пределах своей компетенции имеют право осуществлять проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности субъектов предпринимательской деятельности.

Обязанности и ответственность участников инвестиционной деятельности перед государством обусловлены требованиями жизнедеятельности людей, в частности возводимые здания должны быть прочными, надежными, устойчивыми, соответствовать требованиям пожарной и экологической безо­пасности. Все субъекты инвестиционной деятельности обязаны соблюдать нормы и стан­дарты на строительство и эксплуатацию зданий и сооружений, создаваемых предприятий и произ­водств.

Разрабатываемые инвестиционные проекты согласовывают с государственными органами архи­тектурного, санитарного, пожарного, атомного надзора, госгортехнадзора, а также с территориальными органами управления и технологическими эксплуатационными службами на подключение предприятия к сетям инженерного обеспечения (водо-, тепло-, электроснабжения) городов и населений.

Основной формой регулирования производственно-хозяйственных взаимоотношений инвесторов с другими участниками реализации проектов является заключение договоров между ними. Условия дого­воров сохраняют свою силу на весь срок их действия. Отдельные положения могут быть изменены по обоюдному согласию их участников и при условии, если возможность изменений оговорена в контрак­те. Другой причиной изменения договоров могут быть произошедшие после их заключения изменения в законодательстве РБ и субъектов государства.

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определенные законодательством формы и методы административного и экономического характера, используемые органами федерального управления субъектов Федерации для осуществления инвестиционной полити­ки, обеспечивающей социально-экономическое развитие страны, повышение эффективности инвести­ций, безопасные условия жизнедеятельности населения, охрану окружающей среды.

Государственные инвестиционные программы могут осуществляться либо полностью за счет средств федерального и территориального бюджетов, либо на основе, совместных государственных и частных инвестиций.

По проектам, финансируемым из федерального и территориальных бюджетов, осуществляется прямое государственное управление или через органы государственного управления отраслями, инве­стиционные департаменты администрации субъектов федерации, дирекции государственных и муници­пальных предприятий. Управление проектами, финансируемыми как за счет бюджетных средств, так и средств негосударственных инвесторов, происходит совместно на основе соглашений между всеми ин­весторами.

Государство может оказывать отдельным отраслям, предприятиям финансовую помощь в фирме дотаций, субсидий, бюджетных ссуд и льготных государственных кредитов.

Обеспечение высокой инвестиционной активности в стране и высокой отдаче от инвестиций во многом зависит от проводимой государственной финансовой, ценовой, амортизационной политики. На­пример, применение ускорений амортизации основных фондов способствует быстрому накоплению собственных инвестиционных ресурсов предприятий. Снижение ставки Центрального Банка на кредит­ные ресурсы способствует повышению инвестиционной активности и уровню отдачи от инвестиций. В целях снижения инвестиционных затрат государство может регулировать цены на земельные участки, природные ресурсы, понижать ставки платежей за них.

Повышению инвестиционной активности способствует также установление налоговых скидок и льгот. Например, снижение НДС на строительство жилья, снижение налога на прибыль, направляемую на развитие производства.

Для обеспечения экологической безопасности, а также для обеспечения безопасности эксплуата­ции зданий, сооружений на государственном уровне разработаны и действуют правила землепользова­ния, лесопользования, пожарной безопасности, электробезопастности, охраны воздушного и водного бассейнов, правил эксплуатации оборудования.

В процессе реализации проектов соблюдение указанных правил и норм соответствующие государ­ственные органы. Практически это выражается в технической и экономической экспертизе инвестици­онных проектов.

Юридические лица, осуществившие инвестиционную деятельность, обязаны по решению органов государственной власти принимать участие в предотвращении и ликвидации последствий чрезвычай­ных ситуаций, в обеспечении безопасных условий жизнедеятельности населения, функционирования инженерных систем. Понесенные издержек возмещаются из соответствующих бюджетов: федерального или местных.

Таким образом, государственное регулирование инвестиций направлено, с одной стороны, на за­щиту интересов и прав государства и населения, а с другой стороны, на защиту прав и интересов инве­сторов.

22. Понятие, содержание процесса прогнозирования инвестиционной деятельности предприятия.

Прогнозирование, как элемент планирования, сосредоточено на наиболее серьезных, стратегически важных, перспективных направ­лениях и формах инвестиционной деятельности. Прогнозирование инвестиционной деятельности связано с разработкой общей инвести­ционной стратегии и инвестиционной политики предприятия.

Экономику сегодня лихорадит, и редкий предприниматель может грамотно составить прогноз инвестирования средств в определенные виды деятельности. Обстановка до того нестабильна, что трудно предугадать, как поведет себя рынок через неделю или месяц. Правильное прогнозирование инвестиций сегодня является залогом будущего благосостояния и финансовой устойчивости предприятий. Поэтому будущие инвесторы как никогда вдумчиво относятся к вложению денег в различные отрасли производства и торговли.

Для того чтобы инвестировать средства, недостаточно одного желания. Главная задача инвестирования – сохранение денег и получение прибыли. Поэтому до того как разместить финансы в той или иной сфере, необходимо провести прогнозирование инвестиций, осуществить изучение рынка. Только тогда прогноз будет максимально достоверным.

Прогнозирование инвестиций проводится в несколько этапов, начиная с самых крупных показателей:

1. Сначала рассматривается интересующий инвестора рынок в целом, проводится анализ привлекательности тех или иных идей для вклада. На этом этапе необходимо рассмотреть все существующие варианты действующего инвестирования (привлекательность с точки зрения действующих инвесторов). Если планируется инвестирование солидных средств, нужно не только изучить сферу инвестирования, но и заняться планированием, чтобы определить максимально привлекательный регион страны, где будущие инвестиции принесут наибольшую прибыль.

2. Прогнозирование и планирование инвестиций подразумевает анализ фактического состояния рынка, наличие спроса и выявление положительной динамики в развитии отрасли. Очень полезно проанализировать состояние интересующего рынка в соотношении с изменениями экономики страны в целом. За основу при планировании стоит взять определенные временные промежутки (циклы) и посмотреть, как изменялся рынок в связи с развитием экономики страны в целом. Устойчивая тенденция роста свидетельствует о привлекательности выбранной отрасли в целом. Предпосылкой к инвестированию, как правило, становится подъем экономики страны. В этот период обновляются фонды крупных предприятий, ведется активное освоение отраслей экономической деятельности. Продолжаться подобный расцвет экономики может в течение 4-5 лет, затем наступает процесс стабилизации и последующий спад.

3. Прогнозирование инвестиций должно включать в себя рассмотрение перспектив определенной отрасли с точки зрения доходности, возможных и существующих уровней импорта продукции. Кроме этого, рассматривается возможность сохранения конкурентоспособности на внутреннем рынке путем защиты от излишков импортных аналогов.

4. На уровень конкуренции указывает число предприятий-монополистов, существующих в этой области.

5. Определение инвестиционной привлекательности отдельных предприятий и планирование их деятельности производится, исходя из анализа экономических циклов самого предприятия. Расцвет и подъем характеризуются быстрой оборачиваемостью активов (производимая продукция быстро раскупается, основные фонды увеличиваются). Именно на этом этапе инвестирование имеет наибольшую привлекательность. Падение оборотов и снижением темпов производства могут свидетельствовать о нецелесообразности инвестиционных вложений.

6. К более конкретным показателям финансовой привлекательности бизнеса относятся прибыльность, рентабельность, коэффициент автономии и соотношения собственных средств с заемными.

Прогнозирование и планирование инвестиций занимает особое место в системе государственного регулирования инвестиционной деятельности. Инвестиционное прогнозирование осуществляется на долго-, средне - и краткосрочный периоды на уровне страны в целом, на уровне отдельных регионов и отраслей, сфер, комплексов, предприятий, фирм и т.д. Основными этапами прогнозирования являются:

изучение потребностей в инвестициях; определение возможных объемов инвестиционных потоков по всем источникам финансирования; рациональное распределение инвестиций по направлениям их использования с первоочередным выделением в приоритетные направления; оценка эффективности использования инвестиций.

При прогнозировании потребностей в инвестициях применяются как формализованные методы (экстраполяция, корреляционно-регрессионные модели, межотраслевой баланс и др.), так и методы экспертных оценок (анкетирование, метод «Дельфи», метод генерации идей и т.д.). Выбор метода прогнозирования потребностей в инвестициях предопределяется наличием информационной базы, состоянием экономики и целями экономической политики государства.

23. Виды и методы составления прогнозов инвестиционной деятельности предприятия.

В условиях рыночной экономики деятельность предприятий в значительной степени зависит от того, насколько достоверно они могут предвидеть перспективы своего развития в будущем, т.е. от прогнозирования. Прогноз - предположительная оценка будущего состояния предприятия. Предприятия используют прогнозы с целью предусмотрения возможных вариантов развития своего бизнеса, они прогнозируют будущие события или условия их возникновения.

Различают три основных вида прогноза: технологический, экономический и прогноз объема продаж (спроса).

Технологические прогнозы охватывают уровень развития НТП или технологическое развитие в сферах, непосредственно влияющих на производство, в котором осуществляется прогноз. Например, предприятие, выпускающее компьютеры, интересует перспективы расширения объема памяти на дискетах, т.к. они являются дополнительной продукцией для использования компьютеров, а предприятие, использующее вредные, токсичные вещества в своем производстве, интересует разработка технологий по очистке и утилизации отходов.

Экономический прогноз позволяет предусмотреть будущее состояние экономики, процентные ставки и другие факторы, влияющие на развитие любого предприятия. От результатов экономического прогноза зависят такие решения как: расширение или сокращение производственных мощностей; заключение новых договоров; увольнение или наем рабочих и т.д.

К методам прогнозирования, получившие наибольшее распространение в проектном менеджменте, относятся:

Экстраполяция – это метод, при котором показатели инвестиционного проекта рассчитываются как продолжение динамического ряда на будущее по определенной (выявленной) закономерности развития.

Суть метода в том, что осуществляется «перенос» закономерностей и тенденций прошлого опыта изменения показателей инвестирования на будущее на основе взаимосвязей показателей одного ряда.

Данный метод применяется в основном для краткосрочных прогнозов и в том случае, если есть или может быть построен динамический ряд с ярко выраженной тенденцией.

Формальная экстраполяция предполагает сохранение прошлых и настоящих тенденций развития на будущее. Если же такие тенденции установить сложно, то применяется 2-я разновидность – прогнозная экстраполяция.

Прогнозная экстраполяция увязывает гипотезу динамики инвестиционного процесса с учетом логической сущности изменения ресурсов и параметров инвестирования.

Она основывается на факторном анализе потребления ресурсов в процессе инвестирования и влияния внешней среды на параметры инвестиционных проектов.

Нормативный метод инвестиционного прогнозирования заключается в том, что определяются пути и сроки достижения возможных состояний объекта, принимаемых в качестве цели инвестирования.

Суть метода в том, что прогноз достижения желаемых состояний объекта инвестирования осуществляется на основе заранее разработанных и заданных норм и стимулов. Иначе говоря, он должен ответить на вопрос: какими путями можно достичь целей инвестирования в определенный объект? Для количественного выражения норматива могут быть использованы либо специально разработанная шкала оценок, либо оценочные функции. Нормативный метод применяется для разработки инвестиционных программ.

Метод экспертных оценок используется для долгосрочных прогнозов. В проектном менеджменте для его осуществления привлекаются специалисты (эксперты) по стратегическому менеджменту и планированию (для разработки инвестиционных стратегий) и в областях, связанных с особенностями объекта инвестирования и среды его реализации (для инвестирования в конкретный объект).

Метод аналогий предполагает перенос опыта инвестирования в ранее существовавшие проекты на будущий проект. Но такой перенос оправдан в том случае, если между сравниваемыми проектами (прошлым и будущим) существует сходство по существенным признакам. Например, по природе и назначению объектов инвестирования, по отраслевой принадлежности, по масштабам инвестирования, по условиям реализации и т. п.

24. Суть метода экстраполяции, экспертных оценок и математического моделирования.

Метод экстраполяции направлен на построение динамических рядов показателей прогнозируемого процесса с возможно более ранней даты в прошлом вплоть до даты упреждения прогноза.

Экстраполяция означает распространение выводов, касающихся одной части какого-либо явления, на другую часть, на явление в целом, на будущее. Экстраполяция основывается на гипотезе о том, что ранее выявленные закономерности будут действовать в прогнозном периоде. В социальной сфере анализ состояния образования в одном регионе, выявленные тенденции могут «накладываться» на другой регион. В математике и статистике динамический ряд данных продолжается по определенным формулам.

Экстраполяция широко применяется при анализе, прогнозе всех социальных процессов. Например, вывод об уровне развития какой-либо социальной группы можно сделать по наблюдениям за отдельными ее представителями, а о перспективах культуры — по тенденциям в прошлом.

Статистическая экстраполяция —  проекция роста населения по данным прошлого —  это один из важнейших методов современного научно-технического и социального прогнозирования.

Экстраполяционный метод основан на исследовании объекта прогнозирования (социальная инфраструктура, демографические процессы, состояние образования в историческом плане), на ретроспективном анализе количественных временных рядов или тенденций. Этот метод отличается многообразием, насчитывает не менее пяти различных вариантов.

В социальном прогнозировании возможности экстраполяции ограничены. Это вызвано рядом причин. Некоторые социальные процессы развиваются по кривым, близким к логической функции. До какого-либо периода процесс медленно нарастает, затем наступает период бурного развития, который завершается этапом насыщения. После этого процесс опять стабилизируется. Неучет этого требования приводит к серьезным ошибкам.

Метод экспертной оценки дает объективную характеристику  качественных и количественных сторон объекта прогнозирования на основе обработки и анализа совокупности индивидуальных мнений экспертов. Качество экспертной оценки, её надежность и обоснованность в решающей степени зависят от выработанной методики и обработки индивидуальных экспертных значений, которая включает следующие этапы:

· выбор состава экспертов и оценку их компетентности;

· составление анкет для опроса экспертов;

· получение экспертных заключений;

· оценку согласованности мнений экспертов;

· оценку достоверности результатов.

При экспертной оценке (т.е. оценке высококвалифицированными специалистами) состояния либо отдельной сферы общества (духовной, социальной, политической), либо ее составляющего элемента (образования, медицины, культуры), либо ее компонентов (студенческая экономика, социальная защита пенсионеров, инвалидов) учитывается ряд обязательных положений, методических требований. Прежде всего — оценка исходной ситуации:

· факторы, предопределяющие неудовлетворительное состояние;

· направления, тенденции, наиболее характерные для данного состояния ситуации;

· особенности, специфика развития наиболее важных составных «частей» (отрасли, структуры, службы);

· наиболее характерные формы работы, средства, с помощью которых осуществляется деятельность.

Второй блок вопросов включает в себя анализ деятельности тех организаций, служб, которые осуществляют эту деятельность. Применительно к проблемам социальной работы это могут быть в зависимости от участка социальной работы:

· государственные службы;

· общественные фонды и организации;

· самодеятельные организации;

· благотворительность, спонсорство, частные инициативы.

Оценка их деятельности идет по выявлению тенденций в их развитии, рейтинга в общественном мнении.

Экспертную оценку проводят специальные центры экспертизы, научные информационно-аналитические центры, лаборатории экспертов, экспертные группы и отдельные эксперты. В настоящее время их деятельность актуализируется, поскольку нестабильность в обществе, а также в социальной сфере порождает необходимость в научном анализе для определения выхода из кризисной ситуации. Экспертные организации создаются при государственных учреждениях и службах, а также на общественных началах, в коммерческих структурах, в учебных центрах.

В зависимости от уровня профессионализма и возможности охватить экспертным анализом различные по объему работы организаций  различается и содержание деятельности, и характер итоговых результатов экспертизы.

С ростом возможностей математической обработки статистических данных анализа и прогнозного исследования всё большее распространение в социальном прогнозировании получили методы моделирования.          

В широком смысле моделирование — многоплановый метод исследования, один из путей познания. Моделирование в более конкретном смысле – специфическое многофункциональное исследование. Его главными задачами является воспроизводство на основании сходства с существующим объектом другого, заменяющего его объекта (модели).

Модель – это аналог оригинала. Она должна иметь сходство с оригиналом, но не повторять его, так как в этом случае само моделирование теряет смысл. Недопустимо и свободное моделирование, оно в этом случае не дает должного представления об оригинале модели и также не выполняет свои функции.

Метод математического моделирования связан с поиском различных вариантов развития, что дает возможность отобрать оптимальный для данных условий вариант. Среди методов решения прогностических задач широко распространено линейное программирование. Все математические модели и методы прогнозирования имеют вероятностный характер и видоизменяются в зависимости от длительности периода прогнозирования.

25. Планирования инвестиционной деятельности предприятия: цели, задачи, участники и уровни планирования.

Планирование – процесс научной разработки и реализации комплекса мероприятий, определяющих направления и темпы развития предприятия, обеспечивающих соответствие производственно-хозяйственной деятельности потребностям рынка и на основе этого увеличение объема продаж и прибыли предприятия.

Основной целью планирования на предприятии является обеспечение высокодоходной деятельности предприятия при максимальном удовлетворении общественных потребностей.

План – описание, модель намечаемого будущего состояния предприятия, в котором фиксируются желаемые показатели производственно-хозяйственной деятельности в конце планируемого периода и устанавливаются необходимые для этого ресурсы.

Задачи планирования на предприятии:

• определение существующих и перспективных потребностей покупателей;

• прогнозирование возможных объемов продаж продукции, цен, себестоимости и рентабельности;

• определение потребности предприятия в материально-технических ресурсах и их эффективное распределение по отраслям и подразделениям предприятия;

• определение финансовых возможностей предприятия для выполнения принятой к исполнению производственной программы;

• обеспечение стратегии специализации, кооперации и интеграции производства;

• решение проблем социального развития трудового коллектива, ЛПХ населения, экологических проблем и рационального использования природных ресурсов;

• достижение согласованности, пропорциональности, ритмичности, непрерывности (поточности) производства на основе сбалансированности развития основных отраслей предприятия.

Этапы планирования инвестиционной деятельности:

1.                Определение первоочередных целей инвестирования. Основным на этом этапе является определение цели, требований по ресурсам, направлений деятельности, предполагаемой выгоды от этой деятельности, предпосылки к деятельности, требуемое время на реализацию инвестирования, разделение всего периода инвестирования на отдельные этапы.

2.            Определение «узких» мест и оценка риска. Предполагает совместную деятельность функционирования групп по определению возможных сложностей в инвестиционной деятельности с оценкой риска. Планирование инвестиций начинается с анализа проблемного фактора в стратегии предприятия, того "узкого" места, которое не позволяет реализовать стратегию. "Узким" оно считается по ряду причин: во-первых, потому, что иногда не может контролироваться самим предприятием; во-вторых, потому, что от него зависят другие элементы стратегии. Существуют следующие виды рисков: технико-технологические риски, экономический риск, политический риск, социальные риски; экологические и законодательно-правовые риски. Так же риски можно классифицировать по источникам возникновения: систематический, возникающий у всех участников инвестиционной деятельности и несистематические риски, возникающие для конкретного объекта инвестирования или для деятельности конкретного инвестора.

3.            Разработка стратегии обеспечения ресурсами. Выбор источников финансирования.  Финансирование может осуществляться за счет внутренних источников (амортизационные отчисления, капитализация дивидендов, использование накопленной нераспределенной прибыли, продажа, сдача в аренду и другие подобные источники, имеющиеся в распоряжении, за счет внешних источников ( эмиссия акций различных видов и форм, эмиссия облигаций и других ценных бумаг, привлечение кредитов и займов и централизованные источники финансирования). В современной экономике существует множество различных возможностей эффективного вложения капитала. Однако большинство предприятий испытывают существенную потребность в инвестициях ввиду ограниченности собственных инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический товар, за пользование которым инвестор взимает плату, минимальный размер которой равен доходу от хранения инвестиций на депозитном счете в банке.

4.                Разработка направления инвестирования заключается в разработке общей стратегии деятельности; разработке и обосновании организационной и информационной структуры.

5.                Разработка процедур администрирования реализации и её политика заключается в разработке процедур отчетности о ходе выполнения поставленных задач; разработке процедур документирования и контроля информационного обеспечения; определении политики внешних связей; подготовке кадровых и финансовых процедур; разработке основных процедур выявления и разрешения конфликтов.