1.6.2. Анализ движения денежных потоков косвенным методом

Косвенный метод анализа дает возможность установить причины расхождения между величиной прибыли организации и изменением денежных средств. При использовании этого метода финансовый результат деятельности (чистая прибыль) преобразуется с помощью корректировок в величину изменения чистого денежного потока.

Осуществление корректировок требует учета ряда факторов:

- признание расходов и доходов в том учетном периоде, в котором они были начислены, независимо от реального движения денег (наличие расходов будущих периодов, отложенных платежей);

- увеличение денежных средств может происходить не только за счет собственных источников (прибыли), но и заемных (например, получение кредитов);

- приобретение долгосрочных активов не отражается на прибыли, а их продажа меняет финансовый результат;

- операции по "начислению" влияют на величину финансового результата, хотя и не сопровождаются движением денежных средств;

- накапливание материально-производственных запасов сопровождается оттоком денежных средств, при этом величина финансового результата не изменяется.

Подготовка к анализу данным методом требует осуществления ряда процедур:

1. Устранения влияния на финансовый результат операций :

а) по начислению (амортизации, заработной платы социальных платежей и т.п.), т.к. уменьшение прибыли за счет увеличения себестоимости не приводит к сокращению денежных средств;

б) по выбытию долгосрочных активов на величину их остаточной стоимости, т.к. уменьшение финансового результата на величину денежных средств не влияет.

Выявленные суммы по этим операциям должны быть добавлены к величине чистой прибыли.

2. Проведения корректировок по счетам бухгалтерского учета, связанным с реальным движением денежных средств в зависимости от характера счета (табл. 1.16):

Таблица 1.16

Содержание корректировок по операциям на счетах бухгалтерского учета

Характер счета	Используемая для корректировок формула	Возможное изменение сальдо по счету	Характер корректировок
1. Движение денег возникает по операциям, отражаемым по кредиту счета, сальдо активное	Ок = Од - (Ск-Сн) Ск = Сн + Од - Ск	Ск > Сн	Величина прироста сальдо вычитается из прибыли, т.к. реальный приток денег ниже зафиксированного в форме № 2 финансового результата на величину прироста сальдо
			окончание табл. 1.16
Характер счета	Используемая для корректировок формула	Возможное изменение сальдо по счету	Характер корректировок
2. Движение денег возникает по операциям, отражаемым по дебету счета, сальдо пассивное	Од = Ок + (Ск-Сн) Ск = Сн + Ок - Од	Ск > Сн	Величина прироста сальдо должна быть прибавлена к чистой прибыли, т.к. реальный отток денег с предприятия занижен (денег ушло больше, чем было получено за них услуг, либо материальных ценностей).

Примечание: Од, Ок – обороты по дебету и кредиту счетов;

Сн, Ск – сальдо на начало и конец периода.

При анализе косвенным методом исходят из того, что изменения в статьях баланса по-разному влияют на денежные потоки (табл. 1.17):

Таблица 1.17

Характер влияния на движение денежных средств изменений по статьям баланса

Разделы баланса	Приводят к
	притоку денежных средств (увеличению чистой прибыли)	оттоку денежных средств (уменьшению чистой прибыли)
Актив	Уменьшение стоимости: внеоборотных активов; запасов; дебиторской задолженности. Продажа краткосрочных ценных бумаг.	Увеличение стоимости: внеоборотных активов; запасов; дебиторской задолженности. Приобретение ценных бумаг.
Пассив	Увеличение задолженности: по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам; поставщикам; другим кредиторам.	Уменьшение задолженности: по кредитам и займам; поставщикам; другим кредиторам. Выплата дивидендов и процентов.

Изменение величины денежных средств организации за изучаемый период связано с двумя взаимосвязанными друг с другом причинами:

1. изменением чистых денежных потоков (ЧДП) в рамках всех направлений деятельности:  ЧДП = ЧДПтек + ЧДПинв + ЧДПфин.

2. изменением финансовых результатов (чистой прибыли – ЧП) по ним:

ЧП¹ = ЧПотч + ΔЧП¹ = ЧПотч + ΔЧП¹тек + ΔЧП¹ инв + ΔЧП ¹фин.,

где ЧП¹ – откорректированная величина чистой прибыли;

ЧПотч – сумма чистой прибыли, отраженная в отчетности.

ΔЧП¹ тек, ΔЧП¹ инв, ΔЧП¹ фин – откорректированная величина изменения чистой прибыли по каждому направлению деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

Таким образом, корректировки по всем направлениям деятельности позволяют:

• дать оценку реального вклада в общий финансовый результат каждого из них;

• оценивать возможность дополнительных инвестиций;

• контролировать текущую платежеспособность.