9.1. Понятие валютного рынка. Предпосылки создания современных валютных рынков

Валютный рынок в широком понимании – это сфера экономических отношений, которые проявляются в осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и размещении временно свободных валютных средств, а также операций по инвестированию валютного капитала.

В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки различают и делят на:

мировые;

региональные;

национальные (местные).

Основным товаром этого рынка является иностранная валюта в разных формах: валютные депозиты, любые финансовые требования, деноминированные в иностранной валюте.

Депозиты до востребования – это средства, которые используются в торговле валютой между банками, работающими на валютном рынке.

Валютный рынок состоит из множества национальных валютных рынков, которые в той или иной мере объединены в мировую систему, которая имеет три уровня:

1 уровень: Розничная торговля: соглашения на одном национальном рынке, когда банк-дилер во время купли-продажи непосредственно взаимодействует с клиентом.

2 уровень: Оптовая межбанковская торговля: соглашения на одном национальном рынке, когда два банка взаимодействуют друг с другом через валютного брокера.

3 уровень: Международная торговля: соглашения между двумя или несколькими национальными рынками, согласно которым банки разных торговых центров взаимодействуют друг с другом.

Торговля на валютных рынках преимущественно ведется:

непосредственно между банками через такие торговые системы, как ReutersDealing;

через голосовых брокеров;

через электронные брокерские системы, например ReutersDealing2000-2.

Основные участники валютных рынков банки, которые делятся на «маркет-мейкеров» (активные участники) и «маркет-тейкеров» (пассивные участники).

9.2. Функции и структура валютного рынка

Валютный рынок выполняет такие важные функции:

осуществление международных расчетов;

регулирование валютных курсов;

диверсификация валютных резервов;

хеджирование валютных рисков;

получение участниками валютного рынка прибыли в виде разницы курсов валют;

проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование национальной экономики и согласованной политики мирового хозяйства.

Валютный рынок используют для таких целей:

обеспечение торговли и инвестиций:

спекуляции

хеджирование

В зависимости от уровня организации валютного рынка различают биржевой и внебиржевой валютные рынки.

Функции биржевого валютного рынка:

определение спроса и предложения валюты;

установление валютных курсов;

прогнозирование динамики валютных курсов;

определение справочных курсов валют;

формирование определенной стратегии и тактики центрального банка страны относительно финансово-кредитной политики и системы валютного регулирования.

Для лучшего понимания структуры валютного рынка можно классифицировать его по таким признакам.

По территории:

По способу регулирования (режим) рынка:

3) По типам соглашений, согласно срокам:

4) По функциям:

5) По применению валютных курсов:

Основные особенности современных валютных рынков:

унифицированная техника валютных операций;

беспрерывность осуществления операций;

интернационализация валютных рынков;

широкое использование электронных средств связи;

нестабильность валют;

страхование валютных и кредитных рисков;

перенасыщение спекулятивными и арбитражными операциями в сравнении с коммерческими.