18. Оценка условий получения и оказания кредита.

Заключительным этапом мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью должна стать оценка соответствия условий получения и оказания кредита. Как было выяснено ранее, деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности (длительности нахождения материалов в запасах, периоду их преобразования в готовую продукцию, сроку погашения дебиторской задолженности), зависит финансовое благополучие предприятия.

С практической точки зрения также целесообразно сопоставить возможность покрытия денежными средствами, высвободившимися от сокращения дебиторской задолженности, платежей, необходимых для выполнения мероприятий, по управлению кредиторской задолженностью.

D ДС = D ДЗ - DКЗ (.7)

где DДС - остаток или недостаток сумма средств, полученных от дебиторов для оплаты мероприятий по снижению кредиторской задолженности, тыс. руб.;

DДЗ - сумма средств полученная от сокращения дебиторской задолженности, тыс. руб.

DКЗ - сумма средств, необходимая для оплаты обязательств мероприятия при управлении кредиторской задолженности.

В случае недостатка высвободившихся оборотных средств от сокращения дебитор­ской задолженности необходимо пересмотреть мероприятия по сокращению обязательств перед кредито­рами в анализируемом периоде за счет выпуска векселей, привлечения кредитов банков.

19. Сущность понятия: «свободные средства в обороте»

При проведении мероприятий по управлению ДЗ и КЗ необходимо оценить результат с точки зрения пополнения оборотных средств и оценить реальность этого положения. Более медленная оборачиваемость КЗ поставщикам по сравнению с ДЗ покупателей создает условия для формирования свободных средств в обороте п/п-ия. Сумма свободных средств в обороте: (ППКЗ-ППДЗ)х Р_{сут ,} где ППКЗ, ППДЗ – соответственно, средние сроки погашения КЗ и ДЗ в днях; Р_сут – среднесуточная реализация продукции, руб.

Рассчитанная сумма по формуле возникает как результат превышения КЗ поставщикам (источника финансирования) над ДЗ покупателей (оборотными активами) в соответствии с условиями договоров с поставщиками и покупателями. Этот результат дает сопоставление лишь части текущих активов и текущих обязательств, причем не всех сумм отраженных в балансе, а без учета просроченных. Практически проблема обеспеченности активов источниками финансирования решается по балансовым данным, по показателю финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП).

20. Сущность понятия «финансово-эксплуатационная потребность» в оборотных средствах

При проведении мероприятий по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо оценить результат с точки зрения пополнения оборотных средств и оценить реальность этого положения.

Более медленная оборачиваемость кредиторской задолженности поставщикам по сравнению с дебиторской задолженностью покупателей создает условия для формирования свободных средств в обороте предприятия.

Сумма свободных средств в обороте:

(ОКЗ-ОДЗ)х Р_сут (8)

где ОКЗ, ОДЗ – соответственно, оборачиваемость кредиторской и дебиторской задолженности в днях,

Р_сут – среднесуточная реализация продукции, руб

Рассчитанная сумма по формуле 11.8 возникает как результат превышения кредиторской задолженности поставщикам (источника финансирования) над дебиторской задолженностью покупателей (оборотными активом) в соответствии с условиями договоров с поставщиками и покупателями.

Такой результат дает сопоставление лишь части текущих активов и текущих обязательств, причем не всех сумм отраженных в балансе, а без учета просроченных. Практически проблема обеспеченности активов источниками финансирования решается по балансовым данным, по показателю финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП).