Класифікація інструментів фінансового ринку

№ з/п	Критерії класифікації	Види фінансових інструментів
1	За окремими сегментами фінансового ринку	Інструменти грошового ринку Інструменти ринку позичкових капіталів Інструменти ринку цінних паперів Інструменти валютного ринку Інструменти страхового ринку Інструменти ринку золота (срібла, платини) та дорогоцінного каміння Інструменти ринку нерухомості
2	За термінами обігу	Короткострокові фінансові інструменти Довгострокові фінансові інструменти
3	За характером фінансових зобов’язань	Інструменти без наступних фінансових зобов'язань Боргові фінансові інструменти Дольові (пайові) фінансові інструменти
4	Залежно від пріоритетної значимості	Первинні фінансові інструменти Вторинні фінансові інструменти або деривативи
5	За гарантованістю рівня доходності	Фінансові інструменти з фіксованим доходом Фінансові інструменти з невизначеним доходом
6	За рівнем ризику	Безризикові фінансові інструменти Фінансові інструменти з низьким рівнем ризику Фінансові інструменти з помірним рівнем ризику Фінансові інструменти з високим рівнем ризику Фінансові інструменти з дуже високим рівнем ризику («спе­кулятивні»)

4.5. Структура фінансового ринку

Єдиного методу структуризації фінансового ринку не існує. У практиці розвинутих країн оптимальна структура ринку фінансових послуг визначається двома основними ознаками: часовою та інституційною.

I. Відповідно до часової ознаки, тобто терміну дії фінансових інструментів, фінансовий ринок поділяється на дві основних сфери:

1) грошовий ринок – це ринок короткострокових депозитно-кредитних операцій, фінансових інструментів (з терміном обігу від одного дня до одного року), що обслуговують, головним чином, рух оборотного капіталу підприємств та організацій, короткострокових ресурсів банків, небанківських установ, держави та населення;

2) ринок капіталів – це ринок середньострокових та довгострокових капіталів (з терміном дії більше одного року), що представляють інвестиційний чинник у розвитку економіки. Він поділяється на ринок цінних паперів (середньо- та довгострокових) і ринок середньо- та довгострокових банківських кредитів.

Якщо грошовий ринок у першу чергу підтримує ліквідність на фінансовому ринку, то ринок капіталів є найважливішим джерелом середньострокових та довгострокових інвестиційних ресурсів для різних суб’єктів ринку.

II. Структура ринку фінансових послуг в інституційному розумінні складається із наступних секторів:

1) сфери дії фінансових посередників (фінансових інститутів – банківських та небанківських фінансово-кредитних установ), що відносяться до «каналів» непрямого, опосередкованого переміщення коштів від власників заощаджень до позичальників на фінансовому ринку;

2) ринку цінних паперів, який належить до «каналів» прямого фінансування і у свою чергу, поділяється на первинний ринок (нові емісії цінних паперів) і вторинний (де відбувається купівля-продаж раніше випущених цінних паперів), який, в свою чергу, поділяється на біржовий (фондові біржі) і позабіржовий («вуличний») ринки цінних паперів.

Розглянемо більш докладно структуру та інструменти перелічених вище секторів фінансового ринку (рис. 14.5).

Як вже зазначалося, грошовий ринок – це частина фінансового ринку, де в обігу знаходяться короткострокові фінансові інструменти (з терміном дії до 1 року), готівкові гроші, валюта, здійснюються короткострокові депозитно-кредитні операції (на термін до 1 року).

Структуру грошового ринку можна представити наступним чином:

- обліковий ринок – це частина грошового ринку, де короткострокові грошові кошти перерозподіляються між прямими суб’єктами ринку, фінансово-кредитними інститутами шляхом купівлі-продажу високолік-відних активів (векселів, чеків та інших цінних паперів) із строками погашення до 1 року.

З а часовою

ознакою

За інституційною

о знакою

Рис. 14.5. Структуризація фінансового ринку за часовою та