Благотворительные фонды
Основные причины возникновения:
Благотворительность – это часть предпринимательства
Стремление владельцев крупных личных состояний избежать больших налогов при наследовании или дарении, что позволяет им укрыть свои капиталы от уплаты налогов, как подоходных налогов, так и налогов на наследство.
Создавая фонды, крупные собственники таким образом финансируют образование, научно-исследовательские разработки, центры искусств, церкви и общественные организации.
Передача средств в фонды может осуществляться либо в виде крупных денежных сумм, либо в виде пакетов акций.
Активные операции – это вложения в различные ценные бумаги, а также в недвижимость.
Пассивные операции – это крупные денежные поступления или пакеты акций.
Кредитные союзы
Они создавались для обслуживания физических лиц, объединенных либо по профессиональному, либо по религиозному признаку.
Пассивные операции – это паевые взносы, а также кредиты банков.
По паевым взносам выплачивается регулярный процент.
Активные операции – это краткосрочные ссуды на ремонт дома, покупку автомобиля и т.д., а оставшаяся часть средств вкладывается в ценные бумаги как государственные, так и частные.
Ссудо-сберегательные компании
Трастовые компании («полубанки»).
Они предлагают своим клиентам такие услуги как выдача ссуд под залог недвижимость, а также прием вкладов.
Они создавались для того, чтобы управлять по доверенности имуществом или ценными бумагами, как корпораций, так и отдельных лиц.
Активы трастовых компаний можно разделить на 3 группы:
Акционерный капитал самих компаний плюс нераспределенная прибыль
Гарантированные фонды, т.е. фонды, принятые в управление по доверенности.
Трастовые компании гарантируют им получение фиксированного дохода, т.к. эти фонды почти всегда срочного вложения, то трастовые компании не так сильно и не так часто как коммерческие банки нуждаются в ликвидации.
А структура гарантированных фондов регулируется законом.
3. Наследственные, агентские или трастовые фонды
Основу развития трастового бизнеса составляют наследственные фонды, представляющие собой недвижимость, которой трастовые компании управляют по завещанию собственника в интересах наследника.
Трастовые компании могут также управлять пенсионными, благотворительными фондами.
Агентские услуги - они заключаются в том, что трастовые компании управляют или хранят индивидуальные портфели ценных бумаг, а также бывают попечителями корпоративных облигаций.
Закон достаточно жестко регулирует работу по доверенности, определяя основные направления инвестиционной деятельностью трастовых компаний.
По закону трастовые компании обязаны полностью инвестировать трастовые фонды, не давая им «простаивать» долгое время.
Наиболее распространенной сферой является размещение трастовых фондов под залог недвижимости.
Первичный рынок – это рынок, на котором обслуживается первичное размещение ценных бумаг.
Вторичный рынок – это рынок, на котором производятся операции по раннее купленным ценным бумагам.
А по организационной форме рынок может быть:
– биржевым
– внебиржевым
Биржевой рынок – это рынок тех ценных бумаг, которые допущены к продаже на фондовой бирже.
Внебиржевой рынок – это сфера размещения ценных бумаг, недопущенных котировки на фондовой бирже, т.е. внебиржевой рынок занимается ценными бумагами тех акционерных обществ, которые не имеют достаточного количества акций или определенного дохода для того, чтобы пройти листинг или зарегистрировать свои акции на бирже.
Фондовая биржа – это организованный и регулярно-функционирующий рынок покупки/продажи ценных бумаг.
Ценные бумаги существуют в 2 формах:
Как обособленные документы (документарная форма)
В виде записи на счетах (бездокументальная форма)
На рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются, как сами ценные бумаги, так и их заменители.
К ценным бумагам можно отнести также товарные и денежные документы, которые объединены общим признаком, т.е. необходимостью их предъявления с целью реализации выраженных в них имущественных прав.
В зависимости от цели выпуска ценные бумаги могут быть:
– коммерческими
– фондовыми
Коммерческие ценные бумаги обслуживают процесс товарооборота и определенные имущественные сделки.
Фондовые ценные бумаги – это ценные бумаги, которые обращаются на фондовой бирже.
Под обращением ценных бумаг понимается их купля-продажа, а также действия, предусмотренные законом, который приводят к смене владельца.
Участники фондовой биржи:
Продавцы
Посредники (брокеры и дилеры)
Покупатели
Брокер (маклер) – это финансовый посредник, заключающий сделки по поручению и за счет клиента и получающий за свои услуги комиссионные вознаграждения в виде процента от суммы сделки или его доходом может быть сумма, полученная в цене разницы цены покупателя и продавца.
Брокер действует на основе заключенного с клиентом документе, а иногда может получать твердую зарплату.
Дилер – это посредник, который занимается перепродажей ценных бумаг от своего имени и за свой счет и на свой риск.
Его доход складывается за счет разницы покупки и продажи ценных бумаг.