Режимы конвертируемости валют

Конвертируемость валюты – это способность национальной денежной единицы свободно использоваться в различных международных расчетах.

Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на иностранные денежные единицы, различаются на:

• свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. В новой редакции Устава МВФ это понятие заменено понятием «свободно используемая валюта». МВФ отнес к этой категории доллар США, ЕВРО, иену, английский фунт стерлингов, французский франк. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, – в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютных ограничений;

• частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения;

• неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Кроме национальных валют в международных расчетах используются международные валютные единицы – СДР и ЭКЮ (ЕВРО).

Специальные права заимствования СДР (от англ. – Special Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты.

ЭКЮ (ЕВРО) – валютная единица европейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам и наличных денежных знаков в обращении стран-участниц ЕВС в Европейском валютном институте Европейского союза.

Международные финансовые институты

Международные валютно-кредитные и финансовые организации условно принято называть международными финансовыми институтами, целью которых является развитие сотрудничества, обеспечение целостности и регулирование международных экономических, и, прежде всего валютно-кредитных и финансовых отношений.

К таким организациям относятся:

• Банк международных расчетов (БМР);

• Международный валютный фонд (МВФ);

• Всемирный банк;

• Международная ассоциация развития (МАР);

• Международное агентство по инвестиционным гарантиям;

• Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

• Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР);

• региональные банки развития;

• Парижский клуб;

• Лондонский клуб;

• валютно-кредитные и финансовые организации ЕС.

К организациям, имеющим всемирное значение, относятся, прежде всего, специализированные институты ООН – МВФ и группа МБРР, а также ГАТТ, которое в 1995 г. было преобразовано во Всемирную торговую ассоциацию (ВТО).

Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР, Париж) включает 24 страны, на долю которых приходятся 16% населения и 2/3 мирового производства стран Запада. Цель ОЭСР – содействие экономическому развитию и финансовой стабилизации стран-членов, свободной торговле, развитию молодых государств. ОЭСР – своеобразный клуб промышленно развитых стран для обмена мнениями и координации экономической политики, включая валютно-кредитную и финансовую, ведет научно-исследовательскую работу, является центром прогнозирования и международных сопоставлений на базе эконометрических моделей мировой экономики.

Парижский клуб стран-кредиторов – неформальная организация промышленно развитых стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. На заседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД и обычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть погашена в текущем году.

Лондонский клуб обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников.

С середины 1970-х гг. разработка проблем межгосударственного регулирования перенесена на уровень совещаний глав государств и правительств «семерки» и «группы десяти», которая кроме «семерки» включает Бельгию, Нидерланды, Швейцарию, Швецию. На этих совещаниях большое внимание уделяется международным валютно-кредитным проблемам, регулирование которых должно быть основано на принципах либерализма и международного сотрудничества.

К числу важнейших организаций в международной экономической сфере, обладающих наибольшим весом, относится МВФ. В настоящее время членами МВФ являются более 160 стран, его деятельность подчинена интересам обеспечения стабильности валютно-финансовой системы мира. США в МВФ владеют наибольшими суммами квот и соответственно располагают «контрольным пакетом» в его руководящих органах. Кредиты МВФ, как правило, предоставляются под программы укрепления финансово-экономического положения стран, и характер этих кредитов связан с выполнением требований специалистов МВФ. Фонд оказывает огромное влияние на всю систему валютно-финансовых отношений в мировом хозяйстве, поскольку его нормы регулирования оказывают непосредственное влияние на движение ссудных капиталов в мировом хозяйстве.

Другим институтом регулирования международного движения капиталов является МБРР, известный также под названием Всемирный банк. Деятельность банка заключается в содействии развитию экономики входящих в него стран через предоставление долгосрочных кредитов. В то же время МБРР предоставляет кредиты правительствам и частным фирмам, прежде всего в странах развивающегося мира. Подавляющая часть займов предоставляется на развитие инфраструктуры, энергетической базы, транспорта, промышленности и сельского хозяйства. В системе МБРР действуют: Международная финансовая корпорация (МФК) и Международная ассоциация развития (MAP). Наблюдается тесная координация в деятельности МБРР и МВФ.

Степень участия и влияния отдельных стран в международных финансовых институтах определяется величиной их взноса в капитал, так как обычно применяется система «взвешенных голосов».

Функции межгосударственных финансовых институтов:

• предоставление кредитов странам;

• разработка принципов функционирования мировой валютной системы;

• осуществление межгосударственного регулирования международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Причины возникновения международных финансовых институтов:

• усиление интернационализации хозяйственной жизни, образование ТНК и ТНБ, сфера действия которых выходит за национальные границы;

• развитие межгосударственного регулирования мировых хозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений;

• необходимость совместного решения причин нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, Мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Международные финансовые институты преследуют следующие цели:

• объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

• осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование;

• совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

72