47. Ликвидность страховщика.

Понятие платежеспособности и ликвидности страховых организаций часто используются как синонимы, что связано с двояким значением ликвидности. Во-первых, ликвидность можно рассматривать в качестве характеристики платежеспособности при оценке финансового состояния предприятия; во-вторых, сама платежеспособность может считаться условием ликвидности, когда говорят о ликвидности баланса.

Ликвидность – это возможность своевременного превращения страховой организацией каких-либо ценностей в наличные денежные средства для погашения своих обязательств перед партнером.

Основные коэффициенты ликвидности:

1)Общая ликвидность баланса (ОЛБ) – наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств, в том числе и при наступлении страховых случаев.

2)Ликвидность денежных резервов (ЛДР), в мировой практике- « норма денежных резервов» - один из важнейших показателей платежеспособности страховой организации.

3)Коэффициент «критической» ликвидности (ККЛ) это один из вариантов показателя общей ликвидности баланса, только в числителе отсутствует сумма материалов и затрат.

4) Текущая ликвидность (ТЛ)

5)Абсолютная ликвидность (АЛ) – частный вариант коэффициента текущей ликвидности.

6) Срочная ликвидность (СЛ) – коэффициент, отражающий возможность страховой организации погасить краткосрочную задолженность в ближайший период времени.

7) Ликвидность средств обращения (ЛСО) – показывает достаточность находящихся в обращении средств страховой организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Используя показатели ликвидности для оценки финансового состояния следует учитывать его особенности:

• и активы, и обязательства страховщика имеют особенность быстро изменяться;

• ни один из показателей ликвидности не учитывает потенциальные возможности по привлечению заемных средств.

48. Современное состояние рынка страхования жизни в Российской Федерации.

Как и прежде, доля страхования жизни на российском рынке несопоставимо меньше, чем в других странах с развитой рыночной экономикой. В 2008 году доля страхования жизни в российском ВВП составила 0,1%. Российскими страховщиками было собрано всего 397 рублей на душу населения. Если взять страны Запада, то там уже в 2007 году доля рынка страхования жизни была представлена куда более значимыми цифрами: 51% - в Польше, 41% - в Чехии, 15% - в Болгарии. В таких странах, как Япония, страхование жизни занимает 78% рынка; в Великобритании – 75%,;во Франции – 70%.

Структуры рынка страхования жизни.

На практике составляющими сегментов рынка страхования жизни являются индивидуальное долгосрочное страхование жизни, страхование жизни заемщиков, корпоративное страхование физических лиц за счет средств работодателя. В сегменте "Страхование на случай смерти, дожития или иного события" также можно выделить краткосрочное страхование жизни.

По оценкам индивидуальное долгосрочное страхование жизни занимает самую высокую долю в сегменте "Страхование на случай смерти, дожития или иного события" — до 54 % и в сегменте "Страхование жизни с условием выплаты ренты, аннуитетов и т.д." /62 %/. В сегменте пенсионного страхования доля индивидуальных программ близка к 0: пенсионное страхование в настоящий момент существует благодаря исключительно корпоративным клиентам.

На фоне кризиса объём премии по классическому индивидуальному виду страхования жизни сокращается из-за падения спроса со стороны индивидуальных страхователей. Однако рынок мог уменьшиться и на большую величину, если бы не рост активности некоторых страховщиков, направленной на расширение сотрудничества с банками, вывод на рынок совместных финансовых продуктов, а также развитие продаж страховых полисов через сеть продаж партнеров.

Более того, новые страховые продукты по страхованию жизни и активизация собственных сетей продаж позволили ряду компаний сохранить рост бизнеса.

Значительно и вполне ожидаемо сократился объем премии по страхованию заемщиков. У компании "Русский стандарт страхование", являющейся основным оператором этого рынка, премии уменьшились на 77 проц по сравнению с 1 п/г 2008 г. Представляется, что у страховых компаний, связанных с банками общими акционерами или учредителями, также должны были уменьшиться объёмы премий по страхованию заемщиков, однако отследить это с помощью статистики ФССН за 1 полугодие 2009 г пока невозможно.

Объём премии по корпоративному страхованию жизни составил 2,4 млрд руб, а прирост по сравнению с 1 п/г 2008 г 41%. Главными факторами роста премии в данном виде страхования являются резкий рост объёмов пенсионных программ кэптивных страховщиков, а также увеличение финансирования корпоративных программ универсальными страховщиками жизни. Кажущееся на первый взгляд странным столь "расточительное" поведение работодателей в период кризиса можно объяснить тем, что на практике страхование жизни за счет юридических лиц часто носит характер разрешенной законодательством оптимизации затрат страхователя и осуществляется в отраслях экономики, наименее страдающих от последствий мирового экономического спада.

Тенденции рынка страхования жизни в 2009 году

По прогнозам Центра стратегических исследований компании "Росгосстрах", на рынке страхования жизни России до конца 2009 года можно выделить следующие тенденции:

• Общеэкономическая ситуация обусловливает падение рынка страхования жизни на 19% (по сравнению с 1 полугодием 2008 года)

• Сокращение количества розничных игроков (компании, которые ранее приняли решение заняться розницей, заморозили проекты - Aviva, ING, Fortis, ACE, АльфаСтрахование Жизнь и др.)

• Увеличение концентрации бизнеса (за счет мелких компаний и ухода ING, Fortis)

• Повышение активности со стороны регулятора в части регулирования СЖ (утверждено Положение о резервах, готовятся изменения в закон о страховании)

• Проведение некоторыми компаниями политики демпинга по корпоративному страхованию жизни

• Падение объема сборов по кредитному страхованию жизни (заемщиков кредитов)

• Последствием кризиса станет изменение личных финансовых потребностей населения. Тенденция в сторону увеличения нормы сбережения

Прогнозы рынка страхования жизни в 2009-2012

• По оптимистичным прогнозам ожидается рост рынка страхования жизни в 2010 году на 25%, в 2011 спад роста на 5%, а в 2012 рост останется на том же уровне.

По пессимистичным прогнозам рост рынка в 2010 году составит 7%, в 2011 – 10.8%, а в 2012 – 11.3%.